7月以來，港股市場上演了一場清晰的風格切換大戲——科技板塊持續調整，藍籌權重股接力領漲，其中內銀股表現尤為亮眼。7月30日，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行五大國有銀行 H 股集體飄紅，悉數創下歷史新高，成為港股本輪反彈行情中的核心力量。這一現象背後，是政策托底、資金回流、基本面改善多重因素共振，也為投資者指明了當下最具確定性的組態方向。 01 五大行 H 股集體沖高，金融板塊成港股反彈核心 截至7月30日收盤，港股內銀股漲勢強勁，農業銀行(01288.HK)漲幅近3%，工商銀行(01398.HK)漲逾2%，交通銀行(03328.HK)及多家城商行紛紛跟漲，五大國有銀行 H 股同步刷新歷史高點，引發市場廣泛關注。從指數表現來看，恆生金融分類指數7月內累計上漲約13%，漲幅幾乎與恆生指數同步，充分彰顯了大金融板塊在本輪港股反彈中的核心地位。 本輪港股風格切換並非偶然。短線來看，此前市場熱門的 AI 主線持續弱勢，資金避險情緒升溫，開始轉向業績穩定、估值合理的傳統權重股，銀行板塊順勢接棒成為行情主力。相較於科技板塊的高波動，銀行股的穩健屬性更符合當下資金“尋找確定性”的風險偏好，成為資金避險與佈局的首選標的。

近日，韓國總統李在明在出訪美國時發表了「人工智慧（AI）宣言」，並高調推介名為「大韓民國大飛躍三大超級項目」、總投資高達5760億美元的國家級超大科創產業構想，韓美企業還現場敲定總額9500億美元的AI半導體長期合作框架。這項被媒體譽為「韓國版矽谷」的宏大構想，以「尖端半導體」「物理AI」「超大型AI數據中心叢集」為抓手，計劃在西南部光州建設4座由三星電子、SK海力士主導建設的大型晶圓廠，同步打造大規模AI數據中心等，目標到2030年建成「不可替代的AI供應鏈核心國家」。韓國試圖依託自身記憶體晶片優勢，複製矽谷創新生態，綁定美國AI巨頭，避險AI產業競爭壓力，這一舉國押注的戰略佈局，既蘊藏產業突圍的躍升機遇，也暗藏難以迴避的結構性風險，將深刻攪動東亞半導體與AI競爭格局。 平心而論，佈局「韓國版矽谷」，韓國是自帶較為厚實的產業底氣的。當前韓國高帶寬內存（HBM）佔據全球超八成市場份額，SK海力士等因此成為AI算力晶片供應鏈中的重要一環。此次，韓國採取「政府引導、財閥主導」的模式，即政府提供土地、財稅、基建配套，半導體巨頭投入巨額資金擴產，疊加與輝達、博通達成長期供貨協議，鎖定未來數年海外核心訂單。該構想承載韓國多重戰略考量：一方面通過產業佈局向經濟薄弱的西南地區傾斜，平衡首都圈科創資源過載問題，兌現執政承諾；另一方面提出構建韓美技術同盟、創新同盟、創業同盟，主動嵌入美國主導的「矽和平」機制，強化美韓產業同盟，來應對日本先進設備與材料競爭、中國半導體與AI產業快速崛起帶來的外部壓力，爭奪第四次工業革命的全球話語權。 客觀而言，自上而下打造「韓國版矽谷」也天然存在水土不服的短板。眾所周知，矽谷創新的靈魂並非晶片工廠，而是自由開放的創業氛圍、多元活躍的風投生態、鼓勵試錯創新的文化土壤。反觀韓國產業生態高度依賴財閥體系，資源、技術、人才等多向少數巨頭集中，中小初創企業生存空間被擠壓，難以培育出真正的原生AI龍頭企業。在執政黨傳統票倉的光州發展科創新城，有明顯借地方振興佈局政治的色彩，然而光州的AI產業園面臨電力、水資源供給瓶頸，4座超級晶圓廠能耗驚人，地方環保阻力、在野黨政策質疑，都將拉長項目落地周期。更為關鍵的是，韓國半導體優勢集中在AI記憶體晶片製造環節，在AI大模型、高端算力演算法、基礎軟件領域存在明顯短板，即便建成數座頂尖工廠，本質仍是全球AI產業鏈的高端供應商，很難獨立構建完整可控的AI創新生態。高額投資疊加長期訂單協議，一旦全球AI需求降溫、技術路線迭代，巨額產能或將陷入過剩危機。 從產業博弈看，韓美近兆級合作協議有可能影響東亞科技競爭版圖。一方面，韓國主動綁定美國算力產業鏈，推動美日韓在半導體、AI防務領域深化協同，加速區域高端晶片供應鏈陣營化佈局。但另一方面，韓國過度向美傾斜，也會擠壓中韓產業互補合作空間。況且，韓國內部戰略分歧、財閥利益博弈、對華經貿需求，都決定其無法在AI產業合作上貿然「選邊站」。此外，日韓之間同樣存在軍工、半導體、物理AI等市場競爭，較難形成訴求一致的產業聯盟。

當地時間7月21日，一名曾在蘋果等多家知名企業任職的矽谷精英因被正式指控兩項謀殺罪被捕，且不得保釋。據報導，他涉嫌以超過228公里的時速駕駛特斯拉衝入擁堵車流，並引發大火，導致一對年輕母女在自己的車中被活活燒死。 ▲扎卡里·切爾尼基 據報導，現年31歲的扎卡里·切爾尼基於7月13日被警方逮捕。檢方披露的調查細節顯示，這起悲劇發生在2025年12月2日。當時，29歲的伊萬娜·巴利斯特雷裡和未婚夫扎克·馬丁斯帶著年僅1歲的女兒莉莉安娜出行，卻在聖何塞的87號公路上遭遇了這場滅頂之災。 檢方披露的資料顯示，在撞擊發生前的15秒，切爾尼基駕駛的特斯拉時速高達142英里（約228公里）。即便在撞擊瞬間，他的車速仍高達102英里（約164公里），而87號公路的限速為65英里/小時（約105公里/小時）。

韓國總統李在明將於本周五訪美矽谷，三星、SK海力士等韓國企業掌門人也將出席。會議將圍繞HBM、GPU及生成式AI展開，探討晶片採購、先進製程合作及AI基礎設施建設。此行旨在強化韓國在AI供應鏈中的核心地位，其釋放的合作信號將成為觀察全球AI產業鏈投資趨勢的重要窗口。 韓國總統李在明即將開啓橫跨美國、南美和德國的五國訪問，首站定於矽谷，其中涉及全球AI產業鏈核心企業的高層會晤，正成為市場關注焦點。 7月22日，據韓聯社，李在明將於本周五抵達美國舊金山，展開為期兩天的訪問，並計劃會見OpenAI首席執行長Sam Altman、輝達首席執行長黃仁勳等科技行業領袖。 與此同時，$三星電子 (005930.KR)$執行董事長李在鎔、SK 集團會長崔泰源、Naver董事會主席李海珍等韓國企業負責人，也預計將在矽谷與黃仁勳舉行會晤。Anthropic首席執行長Dario Amodei預計出席相關活動。

全球資本的目光鎖定AI浪潮與南台灣2奈米黃金走廊，您看見的是科技遷徙，還是財富重新洗牌的契機？高雄正迎來史上最強科技巨浪， 政府斥資 170 億打造「亞灣 2.0」，「大南方新矽谷」計畫每年由國發基金挹注1500億深耕 AI 產業，這是國家級的資金加持， 高雄亞洲新灣區不只是領航AI半導體的聚落，更是從港灣蛻變為全球科技首腦總部的世界舞台。 「亞灣匯」以四維林蔭大道首席之姿，規劃2至3房總價988萬元起的低門檻，讓科技菁英、自住客與精準布局的置產族群，都能輕鬆把握亞灣核心席位。別在這場AI浪潮當觀眾，買在紅利源頭坐享地段續漲，「亞灣匯」的主人就是首蒙其利的贏家。 AI運算霸主輝達與全球電子代工龍頭鴻海集團強強聯手進駐亞灣，加上IBM亞洲遠端服務中心、AWS（亞馬遜）與SAP（思愛普）雲端巨擘接力進駐，更有全球微影龍頭ASML（艾司摩爾）、信驊及SKYMIZER等半導體核心勢力匯聚，全球最強大腦紛紛湧入，這不僅是算力巔峰，更是全球高薪菁英與高階資本，不約而同的置產共識。頂尖菁英的居住剛性需求引爆，您的資產將與AI技術同步升級，全球科技聚落，為「亞灣匯」的資產價值精準定錨。 除了全球科技龍頭在亞灣齊聚，政府捷運黃線千億軌道紅利也與亞灣區接軌，預計2032年局部通車，世界級科技產業與千億軌道建設，勢必成為您置產最堅實的增值靠山！同時鴻海集團豪砸159億在捷運黃線Y15站打造 45層與32層智慧雙塔，鴻海旗艦總部進駐將帶入高薪菁英居住需求。而全台投資規模最大860億元「特貿三」公辦都更案全面啟動，預計2030年起陸續完工，亞灣一次集結國際經貿、星級飯店、藝文特區與萬坪綠地，建構超越台北信義區的頂級機能，國家級資源與財團千億金流匯聚，「亞灣匯」在數千億資金之上，搶佔高雄亞灣最大紅利。

當矽谷的科技精英們在發佈會上，描繪著人類通往AGI（通用人工智慧）的科幻未來時，很少有人去問： 支撐這些“數字神明”運轉的物理肉身，究竟是用什麼造出來的？ 就在不久前的2026年6月15日，新修訂的《礦產資源法實施條例》正式施行，36種關鍵礦產，被正式列入國家級戰略性礦產資源目錄。 在這張被稱為“國家底牌”的清單中，鎢與鉬兩個名字赫然在列。

Token單價暴跌到不足1美元，總帳單卻在爆炸——這是AI經濟學裡最反直覺的一幕。 每百萬Token只花0.99美元。 這是SemiAnalysis——矽谷最硬核的半導體研究機構——自己帳單上的真實成本。 但更炸裂的是這個數字：內部大模型Token支出，已經佔到員工總薪資的30%。

凱瑟琳·索貝克是彭博社專欄作家，主要報導亞洲科技領域。此前，她曾擔任CNN和ABC新聞的科技記者。 生存威脅。攝影：沈啟來/彭博社 在華盛頓限制 Anthropic PBC 頂級模型，然後又取消限制的這段時間裡，矽谷已經發現了 Zhipu。 去年，我採訪了總部位於北京、在海外以Z.ai聞名的初創公司首席執行長張鵬，當時它還只是個名不見經傳的實驗室。令我印象深刻的是，他專注於實現通用人工智慧，並且毫不妥協地捍衛開源人工智慧——當時許多人認為開源人工智慧只是一個美好的概念，缺乏可持續的商業模式。開源人工智慧是否真的可行，目前尚無定論。但有一點已經很明確：來自中國的開源模式如今對美國的人工智慧體系構成了最大的生存威脅之一。