6/10日(三)大家好！我是陳學進(大師兄)

盤中看盤重點：

昨日報復性強彈大漲1201點後，今日台北股市再度開低震盪拉回來，並不意外！主要原因除了受到通膨預期升溫、美聯準會升息擔憂再起、中東緊張局勢未除、以及SpaceX上市引發的「資金排擠賣壓」可能逾500億美元(近新台幣1.6兆元)，恐引發市場劇烈波動的衝擊影響外，再者，台股從2025年11月21日26395點起漲以來，至上周三(6月3日)續創46552點歷史新高之後，伴隨著與季線和年線間的乖離率一度擴大至22.9%及 57.2%，且上市公司融資水位攀升至5726億元歷年新高水準(※上櫃公司融資水位亦攀升至2127億元新高水準)，因此，面對漲多乖離修正、以及去槓桿化、去泡沫化的過程中，每當市場一有風吹草動，都會引發巨大的漣漪波動，故今日台股再度下殺拉回來，其實，一點都不意外！

雖然面對漲多乖離修正、以及去槓桿化、去泡沫化的過程中，仍需要一些時間，Maybe可能要1個月或2個月，這一點昨日也都跟大家報告過了，不過，對於短線的拉回，其實大家也無須過於緊張或擔心，畢竟台股擁有強大的AI基本面當靠山，仍將持續帶動國內經濟及相關供應鏈營運向上起飛；受惠於AI人工智慧、HPC高效能運算及雲端服務等應用需求持續推進，高階晶片、伺服器及顯卡出貨維持強勁動能，以及產品價格調升效應逐步顯現的推波助瀾下，帶動出口持續火力全開，5月出口達784.8億美元，續歷年單月次高，年增51.7％，更寫下連 31 個月正成長佳績；今年前五月出口規模達3418.3億美元，已提前超車去年上半年、並寫下新紀錄；預期今年第2至4季出口規模，可望開啟季季維持逾2000億美元的新篇章，上半年出口增幅將是近16年同期最強，預期至今年9月，可望寫下連35紅，將是史上「最長紅」；財政部統計處長蔡美娜分析，隨著AI朝向代理跟推論應用發展，相關硬體效能跟用量都雙雙提升，再加上我國在高階晶片及伺服器擁有強大製造優勢，受到過去這段時間以來產能擴充效益的加持，我國充分掌握到這次龐大的AI商機，使整體出口迎來新的成長紅利；並且今年上市櫃企業獲利年增率預估值，不少法人機構已紛紛調高至40%，這是台股最大的底氣，；配合下檔不論是42K關卡附近或季線附近均具有實質支撐，且中期大頸線支撐區位於36K~38K附近，因此，在中多趨勢向上不變下，預期短線乖離修正調整也只會有二種情況，第一種就是「以盤待跌」，用時間來換取空間，如此則整體盤勢將可望維持在42K~46K區間附近震盪徘徊、個股輪動表現，惟震盪整理的時間可能會拖的比較久一點；第二種就是「下殺取量」，用空間來換取時間，如此則指數可能會直接下探至季線或38K關卡附近，不過，唯一的好處就是來的快，屆時，很快地也會再漲上來；其中，最大的關鍵：(1)是10日美國將公布5月消費者物價指數，是聯準會(Fed)召開決策會議前的最後一道通膨關卡；(2)是18日將舉行FOMC利率決策會議，全球市場正靜待新任聯準會主席華許的政策定調，將是牽動全球資金風向的關鍵；再者，7月台積電法說會，以及融資餘額減肥的速度，都將攸關技術面修正的空間與時間，老師也會隨時追蹤分享。

但是不管如何，各位須知：股票市場賺的是「耐心財」與「時機財」，而AI的長線趨勢至今並未改變，縱使後續聯準會再升息1碼，也無法阻擋科技產業的成長力道，預期台股科技股明年獲利有望年增30％~40％，基本面的實質擴展速度將遠超升息1碼帶來的資金成本衝擊；且台積電6月4日股東會再次重申2026年美元營收年增逾3成的看法，董事長魏哲家同時表示，AI對半導體需求具備根本性支撐，公司營運能見度可到2030年；受惠於AI、高效能運算及雲端服務等應用商機熱絡，不論是主計總處或是內外資機構紛紛上修今年台灣經濟成長率將可達近10%；並且受惠於台灣具備完整供應鏈優勢，擁有從晶圓製造、封裝測試、材料供應到系統整合的完整產業聚落，在全球AI競局中具備不可取代的戰略地位，故經過適度換手整理過後，如所言：後市再續戰5萬點、甚至6萬點，只是時間的問題而已。

至於個股方面：

多方聚焦的主軸仍是看「AI」，各位可持續聚焦核心優勢族群，進行汰弱留強，針對題材面先行而基本面待驗證之中小型，對升息預期造成的利率變動最為敏感，應嚴格設立停損機制，保留資金聚焦具備實質基本面的AI指標股；因此，台股中長線仍可聚焦AI結構性成長主軸，但選股須回歸基本面與評價紀律；仍可留意四大主流產業方向：(一)AI伺服器與資料中心：伺服器組裝、電源供應器、散熱模組、機殼、高速傳輸等，代表族群：台積電、鴻海、廣達、緯穎、奇鋐、勤誠等；(二)先進製程與先進封裝：CoWoS、CoPoS、CPO、封測設備、半導體材料，代表族群：日月投、南茂、福懋科、翔名、科嶠、大量等；(三)PCB／CCL／光通訊／被動元件：AI高速傳輸需求帶動升級、ASIC與GPU需求同步受惠，代表族群：聯發科、台光電、金像電、聯茂、臻鼎、華通、聯鈞、國巨、華新科、蜜望實、日電貿、大毅、光頡、華容等；AI終端應用：AI PC、機器人、邊緣AI、智慧車，代表族群：凌華、所羅門、研揚、威強電、廣積、大立光、玉晶光、先進光等。

從今日類股與個股輪動的架構來看，除了CPO矽光子聯亞、上詮、波若威、IET-KY、訊芯-KY、華星光、全新、軸承富世達、新日興、BBU新盛力、特化國精化、記憶體力積電、矽晶圓環球晶…等呈現漲多拉回整理，仍宜避開外；以及被動元件國巨、華新科、禾伸堂…等漲幅已大的個股，不建議過度作追逐外；其它如光學股大立光、先進光、聯一光、鑽針尖點、電源供應器環科、繼電器松川精、網通萊德光、奧運概念股豐泰…等，在多方控盤格局不變下，逢低仍是值得留意，惟策略上仍務必謹守「低接不追高」的原則，並隨時做好資金規劃與風險控管為宜；更多第一手訊息及飆股機會，我都會在飆股鑫天地的群組裡無私與大家分享，祝大家開心好運氣、時時都如意！

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