7/07日(二)大家好！我是陳學進(大師兄)

盤中看盤重點：

今日台北股市呈現「多殺多」的格局，盤中指數一度下挫1124點、下探至45432點，並直接摜破10日線及月線位置區，預估成交量擴增至1.2兆元左右的水準；且OTC櫃買指數同步下殺走跌下來，盤中指數一度下挫4.85%、下探至418.45點，連袂摜破10日線及月線等二道關卡，預估成交量維持在2800億元左右的水準，並不意外！主要原因除了受到漲多拉回修正、去槓桿化效應的影響外，再者，由於輝達下一代AI機櫃Kyber NVL144傳出因核心PCB中介背板製造與量產進度受阻，上市時程恐由原定2027年延後至2028年，引爆被動元件國巨、華新科、矽晶圓環球晶、合晶、二極體暨MOSFET德微、杰力、台半、電源供應器矽力-KY、茂達、ABF載板欣興、南電、半導體測試介面穎崴、精測、旺矽、以及設備股致茂、長廣…等賣壓出籠，甚至盤中跌停板家數一度擴大至逾50家，顯見市場有如驚弓之鳥、不知所措；就線論線，隨著市場信心遭受到嚴重的打擊、以及破線轉弱之下，看來短線上將有回測前低44454點或季線位置區附近，以尋求有效支撐的風險存在，不過，大家也無須過於緊張或擔心，面對AI需求是否面臨泡沫化的疑慮、以及投資人對本益比(PE)是否過高的擔憂，這一點從今年台灣經濟成長率一路上修至目前的9％~10％，且今年上市櫃公司獲利成長率將可望達48.4％，加上隨美國CSP資本支出大幅提高，台灣相關供應鏈營收也將會逐季走高；再者，若以今年的獲利預估，本益比約落在24.8倍的歷史區間上緣，但若改用2027年的獲利估算，則會降至19.8倍的合理範圍，台股獲利增速足以支持目前的股價水平；加上台股擁有ETF及內資主力大戶等資金效應的加持下，且不論是季線、半年線及年線等中長期均線持續走多向上不變的前提下，短線適度拉回整理，其實，反而有利於未來行情可望走的更為紮實，你說是不是呢？雖然本周市場波動明顯放大，但在中多趨勢向上不變下，若有拉回，逢低都仍將是各位「挑好股、買主流、賺大錢」的好機會之看法不變，重點在個股。

至於個股方面：

AI主流產業依舊是盤面焦點，全球資本支出持續上調，對AI基礎紅利效應延續，資金自然持續往亞洲供應鏈移動。AI基本面無虞、成長主軸不變，且市場能見度明確，對於台股基本面有充分支撐，非AI族群亦可望受惠景氣復甦，呈現雨露均霑；隨著全球雲端巨頭今年資本支出年增率由32％上修至70％，2027年也自14％上修至20％，不只亞洲AI供應鏈受惠，資金流入趨勢更將延續；包括記憶體、ABF載板、被動元件、二極體暨MOSFET、矽晶圓、BBU等具備漲價題材族群，以及上游電子原物料都可受惠；另外，AI伺服器成長速度僅次於近年EV，預估2027年仍可維持高度成長，先進製程代工／Power／銅箔基板／散熱／ODM等供應鏈表現可期，而第四季會進入新舊產品空窗期，將是未來需要觀察的重點；再者，供應鏈業者認為，高層數PCB面臨的製程與良率挑戰，正反映AI硬體規格快速升級，長期需求並未出現反轉；展望7月，雖然對於某些估值偏高之高基期漲高股，基於風險考量，策略上仍是不可掉以輕心！但對於某些低基期、具轉機爆發成長題材、以及有大人哥在照顧的股票，逢低仍是值得留意，特別是面對漲多拉回修正、去槓桿化效應的過程中，此時，若能夠展現相對抗跌的個股，往往可望是下一波多方聚焦的主軸，這是大家可持續留意的機會，惟在策略上仍務必謹守(1)低接不追高；(2)聚焦「量增突破＋主力大戶買超」；(3)以10日線或月線為防守關鍵之原則不變；更多第一手訊息及飆股機會，大師兄都會在飆股鑫天地的群組裡無私與大家分享，祝大家開心好運氣、時時都如意！

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