7/08(三)大家好！我是陳學進(大師兄)
一、今日盤勢重點
量縮震盪收紅，短線進入整理格局
加權指數上漲255點，收45,734點，成交量縮至約9,607億元；OTC同步收紅，顯示市場追價意願降溫。
- 指數前波累積漲幅已大，加上融資餘額快速攀升，短線震盪整理屬健康換手。
- 外部利空干擾，市場情緒偏保守
首爾股市重挫並觸發熔斷，市場再度擔憂AI需求是否泡沫化，造成外資股匯同步調節、觀望氣氛升高。
- 預估短期大盤仍將維持約44,454點至48,000點區間整理，以個股輪動為主。
- 中長期多頭架構未變
經濟、產業及資金面仍具優勢，季線、半年線及年線持續走揚。
- 後續7月16日台積電法說會及美國科技股財報，可望成為新一波行情催化劑，台股挑戰5萬點仍屬中長期目標。
二、產業與基本面分析
AI需求仍持續擴張，泡沫疑慮有限
台灣今年經濟成長率可望逼近甚至突破10%，上市櫃企業獲利成長預估約48%以上。
- 鴻海董事長劉揚偉與緯創董事長林憲銘皆指出，AI應用才剛開始普及，未來3～5年AI算力需求仍將高速成長，並非泡沫。
- 全球AI資本支出持續上修
大摩與TrendForce預估，北美五大CSP今年資本支出約8,050億美元，2027年突破1.1兆美元，AI資料中心、GPU及ASIC投資持續增加。
- 台灣憑藉晶圓代工、先進封裝、材料及系統整合完整供應鏈，可望持續受惠全球AI投資浪潮。
- 資金面仍有充沛支撐
年底超額儲蓄估達8.5～9兆元，ETF規模突破7.2兆元，加上共同基金，內資規模接近8兆元。
- ETF已成市場重要承接力量，每次拉回均容易吸引低接買盤，有助降低大盤修正幅度。
三、台積電法說會市場焦點
法人看好毛利率挑戰70%
摩根大通預估第二季毛利率約69.5%，未來數年可維持67%～70%高檔水準。
- 法說會預期將回應市占率、2奈米、海外擴產及AI需求等市場關注議題。
- AI業務成長動能持續強勁
AI加速器仍為資料中心最大成長來源，受惠晶片尺寸提升、多晶片架構及ASIC需求增加。
- 法人上修台積電2024～2029年AI相關業務年複合成長率至約69%，優於公司原先展望。
四、投資方向與操作策略
AI仍是最具確定性的主流
持續聚焦台積電法說、美國科技股財報，以及AI需求、先進製程、ASIC及先進封裝等成長主軸。
- 看好記憶體、ASIC、PCB/CCL、ABF載板、CPO矽光子、CoWoS、BBU、功率元件、低軌衛星、半導體設備及電子材料等族群。
- 留意高基期個股風險
記憶體、被動元件、ABF載板等漲幅較大的族群，若出現融資快速增加、當沖比過高或評價偏高，建議避免追價，可適度分批獲利了結。
- 布局低基期轉機股
可留意具AI、高速傳輸、工業電腦、封測、網通、BBU、軍工等題材，且股價仍處低基期、法人與主力持續布局、站穩攻擊發起線的個股。
- 操作原則
低接、不追高。
- 優先布局量增突破、法人及主力同步買超個股。
- 以10日線及月線作為風險控管依據。
**結論：**短線台股雖受去槓桿、外部利空及市場情緒影響而進入震盪整理，但AI基本面、全球資本支出及台灣資金動能仍具優勢，中長期多頭趨勢未變。現階段應重視「選股優於選市」，聚焦具產業成長、法人加持及低基期轉機題材的個股，耐心布局下一波主升段機會。
我知道大家最關心的是
AI需求是否面臨泡沫化的疑慮
台指期目前夜盤重挫
台股明天會是洗盤的黃金買點?
殺盤是老天爺給的另一次機會?
解決這些問題操作就會變輕鬆
這市場遠比你想的險惡
但也可以比你想的更容易
第一是要相信AI
鴻海劉揚偉表示
整體AI需求只會愈來愈大
未來3~5年仍會快速成長
緯創林憲銘指出
AI是一個新的時代、並非另一個泡沫
你看到的是震盪
主力看到的是下一波噴出的機會
想要在7月一開始打好基礎
從一起漲就要跟上別落單
賺錢的事交給大師兄來研究
陪家人的時間留給最親愛的你們
其實投資難的不只是選股
還有明明眼前有機會
卻一再猶豫而不敢出手
等到大漲飆出去了
才眼睜睜看著別人一路大賺
贏家把下跌→當機會
輸家把下跌→當恐懼
這份飆股報告內容很豐富
幫大家破除市場常見的迷思
有時間的投資好朋友
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