#利息
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“9·29”政策組合拳出擊 新一輪穩增長序幕開啟

從政策內容看，“9·29”政策組合拳既包括直接降低家庭購房利息負擔的財政措施，也包括面向重點建設項目、科技企業、民營企業和小微經營主體的結構性貨幣政策工具。 2026年9月30日，六家國有大行均發佈了關於落實個人住房貸款貼息工作的公告。 前一天，財政金融政策在居民住房需求和重點領域融資兩端同步落地。 中國財政部、中國人民銀行、金融監管總局宣佈，自2026年10月1日起，對符合條件的新發放首套商業性個人住房貸款給予年化1個百分點、最長五年的財政貼息。
“9·29”政策組合拳出擊 新一輪穩增長序幕開啟
房產#購房利息#財政措施#貨幣政策
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法國公共債務佔GDP比重升至119%，誰是法國的“大債主”？

綜合法媒報導，法國國家統計與經濟研究所（Insee）9月29日公佈的資料顯示，截至2026年第二季度末，法國公共債務達到35955億歐元，佔國內生產總值（GDP）的比重升至119%，創1946年以來最高水平。債務規模擴大、借款成本上升，正在加重法國的財政負擔。與此同時，法國中央政府可交易債券中，超過一半由境外投資者持有。這些“大債主”究竟是誰，法國又如何償還這些債務？ 01 三個月增加596億歐元，債務率超過疫情峰值 法國公共債務涵蓋中央政府、地方政府和社會保障機構等公共部門尚未償還的債務。第二季度，其總額增加596億歐元，主要來自中央政府債務增加530億歐元，以及社會保障機構債務增加84億歐元；地方公共部門債務則減少17億歐元。 同期，債務佔GDP的比重由117.5%升至119%，超過了2021年第一季度疫情期間117.8%的峰值。
宏觀#法國#IMF#利息支出
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Fortune雜誌─美國債務突破40兆美元，普通民眾將為此買單

美國財政部公佈的資料證實，如今美國國債規模已達40兆美元，預計2026財年政府債務利息支出將超過1兆美元。 美國內閣正面臨一系列艱難的預算抉擇。圖片來源：Aaron Schwartz / AFP - Getty Images 長期以來，債務鷹派不斷警告政策制定者，美國當前財政路徑難以為繼。隨著今年下半年中期選舉臨近，債務問題在選民關切事項中的優先順序正持續攀升。 世界大型企業聯合會（The Conference Board）最新報告從消費者視角重新審視了這一問題：若政策制定者繼續以當前速度舉債，個人財務將面臨潛在衝擊。
Fortune雜誌─美國債務突破40兆美元，普通民眾將為此買單
美股#美國債務#美國國債#國債規模
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台股#趨勢分析#美債#殖利率
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40兆美債，全球資產要變天？

2026年8月，美國聯邦國債正式衝破40兆美元，這個數字背後，是一套運行兩百多年、如今徹底失控的美元債務體系。 先看懂40兆有多誇張：全球全年GDP僅110兆出頭，美債就佔三分之一；分攤到每個美國人，人均背負11.8萬美元債務。 更恐怖的是擴張速度，建國到攢下1兆花了192年，而39兆到40兆隻用不到五個月，每天新增幾十億負債，債務雪球越滾越大。 復盤美債發展史，就能看清它失控的底層邏輯。
40兆美債，全球資產要變天？
宏觀#美債#債務危機#信用評級
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美國國債創下一項新紀錄

美國國債利息創紀錄。過去五年間，美國國債利息支出增長了兩倍。如今，這一支出已比國防開支高出四分之一，而15年前它還不到國防支出的三分之一。 美國國債月度利息支出達1852億美元，較去年同期增長28%。按年化計算，這一支出將達1.35兆美元，相當於美國國內生產總值(GDP)的4.3%。過去五年間，美國國債利息支出增長了兩倍。如今，這一支出已比國防開支高出四分之一，而15年前它還不到國防支出的三分之一。《消息報》分析了這一增長的原因、美國應對債務負擔加劇的可能方式，以及局勢何時會到達不可逆轉的臨界點。 次貸危機後，美國債務規模開始迅速膨脹，但聯準會維持零利率並實施量化寬鬆政策。結果，名義債務翻了一番，但以美元計算的償債支出幾乎保持不變。投資者已習慣於這樣一種觀念：只要償債成本可控，債務規模無關緊要。 進入本世紀20年代，機制開始反向運作。自2009年以來，美國國債平均利率首次突破年化3.4%。美國財政部定期償還此前以1%至2%利率發行的舊債券，同時被迫以當前市場利率借入新資金。鑑於國債收益率曲線整體處於3.7%至5.1%的區間，十年期國債收益率高於4.6%，加權平均利率將繼續不可避免地上行。也就是說，在當前市場環境下，利息支出將在未來幾年內超過GDP的5.5%，成為美國聯邦預算中最大的支出項目。
商品期貨#美國國債#利息
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中國工商銀行、中國建設銀行、中國農業銀行、中國銀行，緊急發佈風險提示

中國工商銀行、中國建設銀行、中國農業銀行、中國銀行13日晚發佈《關於防範冒用銀行名義發佈高息存款虛假宣傳的風險提示》。 風險提示稱，近期，有不法分子利用第三方網際網路平台及社交媒體等管道，冒用國有商業銀行名義，發佈“存100萬解鎖 5.25%利息”“固定年化收益5%”等虛假高息收益廣告，並以此誘導消費者加入微信等聯絡方式，進而推介境外保險產品或投資境外平台項目等，牟取高額佣金甚至實施詐騙。 工行、建行、農行、中行均表示，經核實，當前不存在此類存款產品，相關宣傳均為虛假資訊。切勿輕信以“國有大行高息定存”或類似高收益宣傳為噱頭的引流資訊。對於明顯高於市場正常水平的收益承諾，應保持高度警惕，謹防落入非法集資或詐騙陷阱。 中新經緯查詢發現，近期，在社交平台上出現大量統一話術的帖子，宣稱“三大行通知，存夠120萬解鎖7%利息”“銀行宣佈存夠50萬 鎖定5%利息”。當有使用者詢問“是存銀行嗎”，一位帖主回覆“不是銀行”。
A股#風險提示#利息#虛假高息收益
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最近很火的七年低息買車，原來有這麼多套路

每每到了快要過年的時候，為了讓大夥能開著新車回家，車企間商戰的激烈程度都會上升一個量級。今年當然也不例外，但不同以往的是，在國內的汽車消費已經接近飽和、今年可能還會下滑的情況下，除了常規的降價賣車以外，一些頭部的車企們，還開始搞起了一種非常新穎的優惠促銷：超長期低利息分期買車。第一個這麼搞的是特斯拉。在 1 月 6 號的時候他們表示，只要在 2 月前購買毛豆 3 和 Y ，就可以享受到 7 年超低利息的超長期購車方案，首付只要八萬，月供最少隻要 1918 塊錢。十天以後，雷軍在直播的時候也跟進了類似的操作，表示在 3 月份之前下單小米 YU7 的使用者，就可以享受到小米針對 YU7 的 7 年低息金融政策，最低可以用 4.99 萬的首付和 2593 塊錢的月供拿下新車。緊接著米子，理想和小鵬也接連公佈了自己的 7 年低息買車方案，首付也是一個比一個低。小鵬的最低首付，甚至直接幹到了只要 1.8 萬。只要小幾萬的首付加上不算多的月供，就能擁有一台二十多萬的新勢力車型，這種誘惑誰能頂得住啊。脖子哥看著自己扁扁的褲兜，史無前例地犯上了選擇恐懼症。當然，除了讓大夥擁有一台車的門檻變低了以外，這些超長期的金融政策本身也大都在利息上有一定程度的優惠，本質上，其實是一種針對分期付款的降價促銷。接下來我將進行一些簡單的計算，懶得看的兄弟可以直接跳到下面標灰的結論。就拿特斯拉的方案來說，正常情況下如果想要用 7 年期的貸款購買一台後驅版的毛豆 Y ，咱們需要用 15% 的首付比例付將近 4 萬塊，然後貸款 22.4 萬。根據 4.69% 的折合年化利率計算，等到七年以後貸款到期，我們一共要付出的利息金額是接近 4 萬塊錢。計算公式大概長下面這樣，其中 P 是貸款本金，r 是月利率，n 是還款期數。而在新出的 7 年超低息方案裡頭，相似的首付比例下（ 17% ），折合年化利率變成了 1.36%，對應到 7 年後需要支付的利息，則變成了 1 萬塊出頭，相當於在利息上優惠了接近 3 萬塊錢。其他幾家也是類似，根據初始利率的不同，在貸款 25 萬左右的超低首付情況下，低息方案都有著 3% 左右的年化利率下降。所以結論就是，各家對應 7 年後的利息優惠，普遍也就是 3-4 萬塊錢左右。對於一台二三十萬的新車來說，這個幅度的利息優惠我覺得已經足夠讓很多手頭不富裕、但對今後持續還款能力有信心的朋友們下單了。讀到這你是不是覺得，這七年低息多棒啊，直接下單唄！但如果你還記得這篇文章的標題的話，那你應該知道我接下來要寫啥了。是的，雖然七年低息的政策看上去很大程度降低了咱們買車的門檻，但它的背後其實還是有一些隱藏的小坑，需要大家在買車之前注意。要知道，咱們一般貸款買車的時候根據信用評級的不同，採用的形式要麼是信用貸款（ 五年免息方案用的大都是信用貸款 ），要麼是抵押貸款，都是和各大銀行合作搞的，比較常見的貸款形式（ 當然還有小部分是消費貸 ）。通過這些方式買來的車，不管是所有權還是使用權都是車主自己的，說白了就是咱們自己的車。區別在於，抵押貸款適用的是徵信沒有那麼好的兄弟，需要在貸款的時候把車作為抵押物押給銀行，簽一份抵押協議。這時候銀行就獲得了這台車的抵押權，在你還款違約的時候可以向法院申請實現自己的抵押權，把你的車子收回去。可如果選擇了七年低息的方案，不僅合作機構可能不是銀行，買來的車甚至也可能不算自己的。就比如這是目前提供七年低息方案的某品牌的金融計算器（ 具體是誰咱就不說了，If you know you know ），裡頭就明確表明了它的七年低息產品根據地區不同，很大一部分是由自家的融資租賃公司提供的，並不是銀行機構。而在這個品牌的融資租賃小程序中，我們則能看到他們對車輛所有權的具體描述：根據您與我司簽訂的《 車融資租賃合同、汽車抵押合同 》，租賃期間，車輛所有權屬於⬛️⬛️融租，您僅擁有車輛使用權，且需每月支付租金給⬛️⬛️融租，直至合同結清。也就是說，人們以為自己是用了比較低的利息在這家車企貸款買了車，但其實只是進行了一個超長期的租賃，車輛的所有權還是歸車企，車主只是享受了使用權。為了防止你違約，自然也要跟車企簽一個抵押協議。那這會帶來怎樣的後果呢？他們在後頭也提到了：如您提車後未及時辦理抵押，將構成合同違約，我司有權採取包括但不限於要求您一次結清合同項下所有未還款項、收回租賃車輛進行處置、上門催收、要求報送曝光失信資訊、訴訟等多種救濟措施，追究您應承擔的法律責任。就算是車主還完超長期的貸款了，車子可以解除抵押、所有權還給車主了，車主都得再交 120 塊錢來解除抵押。甚至平時想要貼膜改色去車管所備案的時候，還得花 120 塊錢把綠本借出來用。雖說不算啥，但總感覺心裡有點那啥是吧。而關於車子所有權不歸車主這件事，在另一家國際頭部新能源車企幹了多年一線銷售的 B 哥跟脖子哥說，他們的七年低息政策針對徵信不太好的客戶，也會提供和租賃公司合作的按揭貸款方案。這類公司的放款稽核大都比較寬鬆，按他的話說 “ 老賴、黑戶都沒問題，只要不是吸過毒基本都能做 ”，但在日常用車的時候也會有非常多的限制。比如在提車的時候，車上就會安裝租賃公司的 GPS 裝置，日常行程幾乎沒有秘密可言。此外，因為提車的時候車子是開的租賃公司的發票，已經被經過了一手，即使車主們還完了貸款，順利進行瞭解抵押和過戶獲得了車輛的所有權，那車主本質上獲得的也是一台二手車。再加上如果碰上合作的租賃金融公司倒閉的情況，車輛的產權定義會變得非常複雜，需要等法院將該公司的破產結算全部結束以後才有可能理清。所以 B 哥在接受品牌金融部門培訓的時候就被告知除非情況非常特殊，不然不要給客戶推薦融資租賃的方案。也是因此，在 B 哥多年的職業生涯裡，他也就只經手過一個採用類似方案的客戶。脖子哥也翻了一下目前提供七年低息方案的幾個車企的金融頁面，幾乎沒有例外，他們都在小字部分提到了自營或者第三方的金融租賃服務公司，卻很少有人提及車輛的使用權和所有權劃分情況。而為了知道這些低息方案背後會不會涉及所有權的問題，我也加上了這些品牌各自的銷售朋友。其中有一家車企的銷售朋友明確表示，在採用了七年低息方案後車主只享有車輛的使用權，綠本和所有權都還在租賃公司的手上。另一家車企的銷售朋友則明確表示，七年分期購車後的綠本不做抵押、歸車主所有，但在問到車輛所有權的時候就不再回答了。只有我們前面提到的 B 哥在被問到所有權問題的時候拍著胸脯跟我保證，說他們目前的免息和低息貸款政策合作方都是銀行，放款的方式都是常見的信用貸款，車輛的使用權和所有權都在車主這頭（ 徵信太差的除外 ）。所以咱們幾乎可以這麼說，在銀行的長期信用貸款、長期購車貸款方案還不太普及的今天，目前車企們提供七年低息貸款方案，大都需要經過自營或者第三方的金融租賃公司來實現。裡頭涉及到的所有權劃分，也大都比較隱蔽甚至是模糊。這裡有個大夥可能不知道的細節是，很多時候我們會覺得綠本（ 也就是車輛登記證書 ）上寫了車主的名字，就是車主對一台車享受了所有權。但事實上，綠本本質上其實只是允許車輛正常上路行駛的證明，車輛作為一種特殊動產，所有權的判定其實非常複雜。比如資金由誰出、誰在事實上佔有、合同中有沒有約定好所有權歸屬等等。脖子哥也翻了幾個關於融資租使用權糾紛的判例，一般只要在合同裡表明了車主只是在租車而不是買車，約定好了車輛的所有權歸租賃公司。那麼即使付錢的是車主、日常用車的也都是車主，法院在裁決的時候也會以車主已經瞭解了合同內容為由，支援租賃公司對車輛的各種行為（ 比如收回等 ）。所以到這，大夥應該對這回的七年低息購車政策有了一個大概的瞭解了吧。它們確實很大程度降低了咱們買車的門檻，但背後卻可能藏著這樣那樣的大坑。雖說不是每家車企都這樣，但想要保證咱們買車的權益不受損失，脖子哥建議大夥一定要在下單的時候看清楚合同是不是購車合同、仔細看看裡頭的每一條都寫了啥、確認好車輛的所有權和使用權歸屬之後再下單。不然省出來的那幾萬塊利息，可能很快就要用別的形式還回去了。 (新浪科技)
最近很火的七年低息買車，原來有這麼多套路
汽車#汽車消費#降價賣車#超低利息