這輪芯片股暴跌背後，並非韓國「小作文」引發的意外，而是AI類股極度擁擠、槓桿脆弱下的必然出清。高盛等分析師認爲，AI敘事未發生轉變，殺跌集中在擁擠多頭，更像一場「技術性回調」。但加息預期升溫、65%公司處於回購靜默期，多重壓力已在積聚，回調與中期風險之間並無清晰邊界。 6月23日周二，全球芯片股被韓國打了個措手不及。 一位華爾街策略師將這場暴跌稱爲「芯片慘劇」（chip-wreck）。 最先崩盤的是今年的「全球最牛股市」——韓國。韓國KOSPI指數單日暴跌10%，多次觸發熔斷，SK海力士、三星電子各跌超10%。 幾則小作文點燃了這場風暴：韓媒報導稱輝達Rubin預期減產，SK海力士正在放緩存儲芯片（HBM4）擴產、轉向更便宜的普通DRAM；二是韓聯社報導，韓國多黨派議員正討論對股票、房地產等資產的未實現收益徵稅——即帳面浮盈尚未賣出，也要交稅。

昨日的華為晶片概念發佈會，帶動的股票，今日半數下跌，最後留下封測脫穎而出，封裝就是華為的理念的一大核心，用封裝堆疊彌補光刻的弱勢，而且大部分股票業績還很差，周期底部的觀感，市值偏小，因此比起中芯，好炒得多。 同時，pcb替代了光纖和光晶片，成為最熱的ai元件方向，相比pcb，前兩者短期內的消息不夠多，沒有幾倍的價值量提升的預期引導，暫時也開始了資金流出，同理，燃氣輪機也有這種傾向。 而A股的儲存模組股普遍大跌，值得注意，這與海外的海力士新高形成對比，固然商業模式差很多，但個位數估值相比AI類股大部分還是有優勢的，其他ai漲也不應該壓制儲存的估值，這樣看，ai裡面的資金蹺蹺板有點乏力。 大部分非ai股票的表現不用多說，基本上已經是每日普跌新低，每天的表現也沒有什麼變化，港股開市後，基本上完全忽略掉富途等的事情，因為大家發現還能交易同時，罰款數額也不算嚴重，而且還是兩年時長，這種時間就沒有什麼約束力了，兩年一輪牛熊都能走完了。

據浙商證券最新研報，台北時間12月6日凌晨，OpenAI在其舉辦的“12天12場直播”活動首秀中發佈完整版o1大模型。o1模型回答使用者提問時可形成類似人類思維方式的內部思維鏈條，從而明顯提高回答專業問題的精準性，o1模型回答困難現實問題時出現重大錯誤的機率可減少34%。相比o1-preview，完整版o1模型響應更快且更準確，同時增加了多模態輸入的能力。 值得一提的是，近期，AI應用不斷催化，股票也是持續爆發。美股的AI類股飆出大牛股。SoundHound AI（SOUN）今年已飆升608%，另一AI知名企業Palantir Technologies股價今年大漲344.6%，輕鬆超越輝達187.8%的漲幅。而C3.ai上漲41.4%。可以說，AI應用已經進入快車道，AI應用公司的股價也已駛入快車道。 AI重磅 據OpenAI的CEO Sam Altman推文，從台北時間周五凌晨2點開始，每個工作日都會進行一次直播，展示一個新產品或樣品。市場方面，公司於10月完成66億美元融資，投後估值達1570億美元；同月獲得40億美元循環信貸額度；11月再度獲得軟銀15億美元投資。