AMD正在重新規劃伺服器CPU的產品路線。 在近日舉行的Advancing AI 2026大會上，AMD確認，預計在2028年推出的Zen 7伺服器處理器，不再採用單一的EPYC產品體系，而是拆分為Florence、Ferrara和Fidenza三大家族，分別面向通用計算、GPU主機節點和AI Agent隔離運行環境。 這意味著，AMD未來賣的不再只是“核心更多、性能更強”的伺服器CPU，而是針對不同AI基礎設施角色，提供專門設計的處理器。 Zen 7首次拆成三條產品線

最近晶片圈的焦點，全在GPU和記憶體上。大家都在為AI算力搶破頭，沒人注意到另一個賽道的爆發。AMD的企業級伺服器CPU，悄悄爆單了。消息來自AMD CEO蘇姿丰，不是小道消息。她近日在摩根士丹利會議上公開表態，需求完全超出預期。AMD現在正全力追趕訂單，供應已經開始吃緊。蘇姿丰的原話很實在，沒有半點虛的。“雖然GPU業務令人興奮，但CPU業務的需求遠超我的預期。”那怕她原本已經很樂觀，客戶反饋還是讓她意外。這句話翻譯過來就是：AMD的伺服器產線，真的忙不過來了。放在以前，沒人會想到CPU能有這樣的熱度。畢竟前兩年，AI算力的風頭，全被GPU搶光了。很多人會疑惑，CPU怎麼突然就火了？爆單的邏輯，和以往完全不同。真正的幕後推手，是正在全面爆發的AI Agent（智能體）。以前企業採購伺服器CPU，用途很單一。無非是跑資料庫、搭虛擬化，需求相對平穩。但這一輪爆發，完全是AI Agent帶動的。一個關鍵變化正在發生，很多人沒意識到。隨著AI Agent興起，CPU和GPU的角色配比變了。過去AI訓練靠GPU，CPU只是輔助，存在感很低。現在不一樣了，AI進入推理和Agentic工作流階段。也就是智能體自主決策、呼叫工具、分析資料的階段。這個時候，CPU的重要性被徹底放大。簡單說，不管什麼AI，執行任務前都得靠CPU“協調”。AI Agent每一次互動，消耗的計算量是傳統聊天的數十倍。這些計算任務，不全是GPU能承擔的，大多要靠CPU。這就很好理解大廠的操作了。為了跑通一個AI Agent，他們不光要搶GPU。還得把伺服器裡的CPU裝滿，才能滿足算力需求。有研究資料佐證，這個趨勢不是空談。在完整的Agent執行鏈路中，CPU消耗的時間佔比最高達90.6%。高並行場景下，CPU的延遲會直接翻倍。需求的變化，已經反映在客戶的採購協議上。Meta等超大規模雲服務商，已經和AMD、NVIDIA簽了獨立CPU採購協議。其中AMD和Meta的合作，價值更是高達千億美元等級。Meta會採購AMD定製版Epyc CPU，代號“Verano”。這款CPU採用Zen 6架構，性能比上一代提升70%。首批訂單今年下半年交付，足見需求之迫切。這釋放了一個明確訊號：CPU正在重回AI算力C位。計算資源不再是GPU單一主導，而是走向多元化配置。AMD不是個例，另外兩大晶片巨頭也有動作。Intel近期披露，因為產能不足，沒能兌現客戶承諾。NVIDIA也在推Vera CPU，和基礎設施夥伴簽獨立供貨協議。三大巨頭同時發力，足以印證CPU需求的爆發。有人可能會問，為什麼產能會這麼緊張？核心原因是“AI擠出效應”，台積電的先進封裝產能被搶佔。NVIDIA鎖定了台積電2026年一半以上的封裝產能，AMD、Intel只能排隊。更關鍵的是，AMD、Intel的伺服器CPU產能，基本已售罄。兩家都計畫漲價10-15%，緩解產能壓力。Intel甚至緊急把產能轉向伺服器端，影響了消費電子交付。AMD的爆單，不只是自身的意外之喜。更是AI從概念走向實體應用的訊號。當AI Agent真正走進業務流程，CPU就成了緊缺的算力地基。過去兩年，所有人都在盯著GPU的產能。現在，輪到CPU站在風口上了。 (1 ic芯網)

截至2025年第三季度，英特爾伺服器處理器出貨量份額已降至72%。英特爾在客戶端和伺服器市場的主導地位正日益岌岌可危，最新資料顯示，AMD 持續在這兩個領域攻城略地。AMD伺服器CPU市場份額在不到7年內接近28%，英特爾跌至72%，營收份額低至60%。過去七年間，英特爾在客戶端和伺服器 CPU 市場均呈下滑態勢，Mercury Research 的最新統計資料顯示，該公司的市場份額已跌至歷史新低。作為對比，AMD 的份額每個季度都在穩步增長，使得英特爾難以維持其在整體 CPU 市場的掌控力。雖然英特爾在這兩個領域仍保持領先，但這種優勢似乎難以長久維持。截至 2025 年第三季度，其伺服器處理器出貨量份額已降至 72%，營收份額更是僅為 61%。觀察圖表資料可見，2019 年第一季度，英特爾在伺服器市場的出貨量和營收份額均高達 97%。在不到 7 年的時間裡，該公司的份額持續萎縮，為 AMD 騰出了巨大的擴張空間。據 Mercury Research 資料，AMD 的份額現已逼近 30%，而在 2018 年，這一數字僅為 1% 至 2% 左右。此外，隨著 AMD 後續每一代 EPYC處理器的發佈，英特爾的市場地位都在進一步下滑。第一代EPYC系列Naples於 2017 年年中推出，雖然市場接受度起初較慢，但早期使用者對其性能和能效感到驚喜，口碑因此迅速傳播。這使得EPYC取得了巨大成功，並一直保持著強勁的市場競爭力。EPYC 處理器推動了AMD的發展，吸引了眾多尋求更高核心數和更強能效比的雲服務提供商及企業客戶。而在客戶端市場，英特爾表現更為疲軟。在 2016-2017 年獲得微弱優勢後，自 AMD Zen 架構發佈以來，英特爾的份額便一路走低。隨著更新一代 Zen 架構及 X3D 晶片的推出，英特爾在桌上型電腦和筆記本細分市場均流失了大量份額。英特爾的市場份額大約從 2017 年開始下滑，而這正是第一代 Ryzen CPU 問世的時間。雖然英特爾曾憑藉第 12 代 Alder Lake 和第 13 代 Raptor Lake 系列扳回了一些份額，但由於第 13 代和第 14 代晶片出現了穩定性問題，大量 DIY 及 OEM 市場轉向了 Ryzen，這也是 AMD 在桌上型電腦領域份額大幅提升的原因。目前，英特爾在這兩個領域的出貨量份額均已降至 60% 左右，而 AMD 在桌上型電腦市場的份額已超過 30%。在筆記本領域，由於 ARM 處理器在移動領域頗具競爭力，AMD 的份額似乎停滯在 20% 左右。看起來，蘋果和 AMD 都從英特爾在筆記本市場的衰退中獲益，而在 AMD 增長強勁的桌上型電腦領域，蘋果的份額則保持停滯。總而言之，英特爾在客戶端和伺服器領域似乎都陷入了困境。得益於 Panther Lake 等產品，英特爾在移動領域有可能實現反彈；而在桌上型電腦市場，所有人的目光都聚焦在 Nova Lake 上。 (半導體產業縱橫)

周三華爾街股市收高，英特爾大漲 11.72%，盤後繼續走高，雖然宏觀面有“格陵蘭島協議”和“關稅豁免”的情緒提振，但回歸行業層面，核心驅動力是我們前天重點聊的CPU 漲價與缺貨。結合這幾天的上下游供應鏈交流看，簡單來說：缺貨是真的，但漲價的性質不同。今天重點拆解三個大家最關心的邏輯偏差：1/英特爾與 AMD 在漲價策略上的根本分歧（到底誰在漲？）；2/本輪缺貨的底層邏輯（為什麼是老款缺貨？）；“3/儲存漲價”如何倒逼伺服器整機搶裝。1/ 英特爾與 AMD 在漲價策略上的根本分歧（到底誰在漲？）首先要釐清一個概念。AMD 這邊，PC漲價 10%-15% 是鐵板釘釘了，但在 伺服器端，我瞭解到的情況是——內部還在打架。為什麼？因為 AMD 現在的戰略目標非常清晰：沖市場份額。 截至 25 年 Q3，AMD 在資料中心的份額已經過了 40%，他們的野心是 2026 年要幹到 50%。為實現份額的快速增長，通常需要採取價格競爭策略而非漲價。因此，儘管存在通過漲價獲利的聲音，但衝刺市場份額可能仍是其主要考量，伺服器CPU不一定會漲多少。反觀 Intel，官方並沒有發漲價函。那市場上的‘漲價’是怎麼回事？ 說白了，是OEM 廠商為了搶貨主動加價。現在的情況是，Intel 的第 4 代、第 5 代 伺服器CPU，幾十個型號全線缺貨，交付周期已經拉到了 16-24 周。國內有些廠商等不及了，直接跟 Intel 說：‘我多付錢，能不能把周期從 6 個月壓到 3 個月？’所以這不叫官方漲價，這叫‘供應鏈擁堵費’。現在CPU那邊的銷售經理都在給客戶打預防針：不管你們是做伺服器的還是做消費電子的，只要今年還要出貨、要裝機，最好現在就多囤點貨。 因為萬一到了下半年或者明年，市場一旦又像2020、2021年那樣出現瘋狂的‘缺芯潮’和搶購熱，到時候的情況就不是我們能控制得了的了。2/ 缺貨根源：一次典型的“預判失誤”如果不深挖，大家可能以為是需求突然暴增了 50%？其實不是。如果把邏輯下沉到產能規劃層面，本質上是Intel 和 OEM 都在 2024 年底‘押錯題’了。回顧一下，當時大家的共識是：2025 年是 PCIe 5.0 的元年，Gen 6 CPU 會快速放量。所以大家把產能全切給了 Gen 6。結果呢？現實非常骨感。到了 2025 年，75% 的實際需求依然趴在 Gen 4 和 Gen 5 上。 這就導致了一個巨大的錯配。 特別是 Q2、Q3，美國的 超大規模資料中心突然追加老款訂單，Dell 甚至直接把單子翻倍了。Intel 雖然承諾給 Dell 加 60% 的量，但那個周期太長了。這就直接引爆了現在的‘恐慌性缺貨’。3/ 儲存漲價”如何倒逼伺服器整機搶裝儲存這個變數是超出大部分人的預期的， 從 Q3 開始，儲存價格飛漲。這對客戶意味著什麼？ 意味著如果你手裡有 26 年上半年要交付的項目，你現在如果不買，明年預算就爆了。 所以我們看到一個很反常的現象：囤整機。 比如江蘇、浙江那邊的大型製造業客戶，為了鎖成本，不是在囤記憶體條，而是在囤伺服器整機。最典型的例子是25 年 Q4 這一波網際網路大廠（字節、阿里）的招標。 我聽到的細節是：幾乎不壓價，也不搞複雜的定製化，核心條件只有一個——‘26 年 3 月底前必須到貨’。 這種‘只求有貨’的姿態，在過去幾年是非常罕見的。這也驗證了 伺服器市場的需求是高度缺乏彈性的——PC 貴了你可以不換，但企業的業務要擴容，再貴你也得買。短期看，這波行情是‘老款 CPU 產能錯配’ + ‘儲存漲價恐慌’雙重疊加的結果。 如果你在看伺服器產業鏈，春節前這波‘搶裝行情’還會持續。 但拉長周期看，等到這波囤貨在 2026 年 Q1 消化完，如果儲存價格不回落，非剛性需求可能會觀望。但在當下，邏輯非常硬：缺貨就是漲價最有力的支撐。The Information今天發了一篇資料中心通膨已至的文章（已上傳星球），今年前幾周 ，資料中心建設成本上漲的趨勢已十分明顯。由於核心元件的漲價，接下來電子市場將面臨各方面的擠出效應。 (北向牧風)

英特爾至強伺服器CPU銷量暴跌!已不到峰值一半 近日消息，過去幾年是英特爾 56 年歷史中最糟糕的時期之一。該公司面臨來自晶圓廠、消費處理器、伺服器晶片等所有方面的麻煩。 根據 SemiAnalysis 本月公佈的統計資料，英特爾 2024 年至強伺服器處理器銷量連續第三年下降。繼 2023 年急劇下降之後，該公司的資料中心業務已降至 14 年來的最低點。附圖表如下： 從圖表可以看到，英特爾伺服器處理器業務自 2011 年來保持平穩增長，但在 2022 年急劇下滑，2024 年已不到峰值銷量的一半。

在數位化浪潮的推動下，伺服器市場持續蓬勃發展，各大廠商紛紛加大投入，力求在這場激烈的競爭中佔據一席之地。 01 伺服器市場，強勁增長 AI的到來，引爆了伺服器市場。 TechInsights最新資料顯示，到2028年，伺服器市場規模將達到2730億美元，年複合增長率為18%。要知道，在2022年，全球伺服器市場規模為1215.8億美元，這一數值在當下時點已不容小覷，然而這僅僅是2028年的一半。