近期，美股科技巨頭如Google、亞馬遜、輝達在迭創新高，A股的半導體類股也在創新高，但傳統行業的估值卻遠遠落後。 這一現象被投資人戲稱為“矽基世界在通膨，碳基世界在通縮”。所謂矽基世界主要指以矽元素為骨架的半導體世界，而與矽基相對的則是碳基，主要指以碳元素為骨架的人類世界。 美國國債總規模突破39兆美元，其矽基世界基建的主角只能由幾大國際科技巨頭來擔當，它們以千億美元的資本開支預算點燃了全球市場的情緒，推動了行業的整體上行。 但是，矽基世界可以先行，卻無法獨自走太遠。矽基世界最終需要碳基的世界去買單，如果矽基世界的訂單僅在幾大巨頭之間循環，不紮根於碳基世界中，甚至帶來碳基世界的通縮，那麼矽基世界僅是虛假繁榮。

集裝箱船手持訂單再次刷新歷史紀錄，而在手持訂單排名前十的船廠中，多達八家來自中國，彰顯了“中國製造”在本輪訂單潮中的絕對主導地位。然而，隨著大量新船在未來幾年集中交付，一場嚴峻的運力過剩危機幾乎不可避免。 航運諮詢機構Linerlytica表示，在集裝箱船不斷高漲的“訂單潮”推動下，目前全球集裝箱船手持訂單已經攀升到300TEU，創下歷史新高。手持訂單佔現有船隊比例達到38.3%，是自金融危機以來近20年的最高水平。當前在建集裝箱船總運力已經超過馬士基、達飛和中遠海運這三家運力排名全球前二至前四位的航運巨頭現有船隊運力總和。 今年前四個月，全球集裝箱船新船訂單量超過了190萬TEU，Linerlytica預計今年全年新船訂單量有望超越2025年創下的510萬TEU年度最高紀錄。大部分新增運力計畫於2028年交付，而目前已確認的2028年交付運力總和為520萬TEU。 由於船廠可用船台資源已十分有限，隨著剩餘產能被填滿，2028年集裝箱船交付量預計將超過550萬TEU。

台北時間5月14日，美股三大指數收盤漲跌不一，納指漲1.2%，標普500指數漲0.58%，道指跌0.14%。其中，納指、標普500指數再創新高。 大型科技股普漲，Google漲近4%，據財聯社，SpaceX正與Google就火箭發射協議進行談判。Google據悉希望借助SpaceX的發射能力，將其正在研發的軌道資料中心送入太空。特斯拉、輝達、臉書漲超2%，亞馬遜、蘋果漲超1%。其中，全球上市公司市值前三的輝達、Google、蘋果均創歷史新高。 半導體類股多數上揚，費城半導體指數漲2.5%。安森美半導體漲11%，邁威爾科技漲超8%，ARM漲超6%，美光科技漲近5%。英特爾、閃迪收盤走低，分別跌0.27%和0.33%。 光通訊類股走強，應用光電飆漲18%，Coherent漲約8%，康寧漲超4%，Lumentum漲超3%。

4月30日盤中，寒武紀股價拉升，截至發稿漲12.87%，報1599元/股；盤中股價最高報1599.99元/股，再創新高，總市值突破6700億元。寒武紀4月來股價呈逐步上升趨勢，累計漲幅近52%。29日晚間，寒武紀披露一季報，公司2026年第一季度實現營業收入28.85億元，同比增長159.56%；歸屬於上市公司股東的淨利潤10.13億元，同比增長185.04%。 (第一財經)

【導讀】標普500指數、納斯達克指數齊創新高！輝達、英特爾創新高美東時間4月27日，美股三大指數漲跌不一，標普500指數、納指延續上漲，續創收盤新高；道指尾盤偏軟，最終略微收跌。美股迎來繁忙的一周，本周聯準會將召開貨幣政策會議，多家科技巨頭也將公佈財報。截至收盤，道瓊斯指數跌0.13%，報49167.79點；納斯達克綜合指數漲0.2%，報24887.1點；標普500指數漲0.12%，報7173.91點；後兩者均連續兩個交易日收於新高。此前消息，白宮新聞秘書萊維特向記者透露，美國總統川普當天與他的高級國家安全顧問們討論了一項由伊朗方面提出的、旨在解決戰爭問題的新提議。根據該提議，荷姆茲海峽將保持開放，而伊朗核計畫的問題則留待日後討論。市場方面，圍繞人工智慧（AI）帶來的顛覆性風險，高盛集團的策略師認為其正加劇市場關於股票估值的爭論。由Ryan Hammond領導的團隊認為：“投資者感知到的AI顛覆威脅，使得他們更加關注許多股票的‘終值’。”他們基於10年股息折現模型的分析顯示，標普500指數的終值目前約佔其整體股權價值的75%，接近最近25年來的最高水平。策略師們特別提到了近期表現下滑的軟體股及其他“輕資產”行業。對於這些價值高度集中在遙遠未來的股票而言，近期股價的大幅下跌與韌性十足的短期收益形成了鮮明對比，這進一步凸顯了長期增長前景的重要性。輝達、英特爾續創歷史新高美東時間4月27日，輝達收漲4%，報216.61美元/股，盤中一度觸及216.83美元/股，均刷新歷史紀錄。截至收盤，輝達最新市值為5.26兆美元。值得注意的是，3月30日以來，輝達股價已累計上漲近30%。英特爾收漲2.97%，同樣創歷史新高，最新總市值為4269億美元。黃金下跌美東時間4月27日，黃金震盪下跌。黃金美股收盤時跌破4700美元，但截至發稿時略微上漲。倫敦金現漲0.25%，報4693.297美元/盎司；COMEX黃金期貨漲0.26%，報4706美元/盎司。(中國基金報)

輝達股價升破2025年10月底創造的高點，日內漲4%，股價再創歷史新高。截至收盤，輝達股價報216.61美元/股，總市值達5.26兆美元。 (介面新聞)

全球能源“大動脈”有新動態！台北時間25日晚間消息，伊朗議員稱，伊方已形成管理荷姆茲海峽的綜合方案，認定為敵對國家的船隻不得通過荷姆茲海峽，以色列船隻被絕對禁止通過該區域。通過該區域的船隻須繳納相關費用，且優先以里亞爾支付。此外，對於給伊朗造成損失的國家，必須先與伊朗就賠償方式達成協議，伊方才會向其船隻發放通行許可。同日，伊朗總統佩澤希齊揚稱，希望“歷史性挫敗”能為霸權主義者敲響警鐘。而在荷姆茲海峽受阻的背景下，美國的原油和石油產品出口量創出歷史新高。來看詳細報導！伊朗議員：伊方已形成管理荷姆茲海峽綜合方案據新華社援引伊朗邁赫爾通訊社25日報導，伊朗伊斯蘭議會議員貝赫納姆·賽義迪說，伊朗已就管理荷姆茲海峽形成一個綜合方案。賽義迪在接受邁赫爾通訊社採訪時說，該方案的一項重要內容是，在所有信函和商業檔案中，僅承認“波斯灣”這個名稱，不接受任何其他名稱。該區域內航行的船舶和艦艇必須獲得伊朗的許可。荷姆茲海峽的主權將完全掌握在伊朗手中。他還說，被伊最高國家安全委員會或武裝部隊總參謀部認定為敵對國家的船隻不得通過荷姆茲海峽，以色列船隻被絕對禁止通過該區域。通過該區域的船隻須就安全、環境保護、航運管理、許可發放等事項繳納相關費用，且優先以里亞爾支付。對於給伊朗造成損失的國家，賽義迪表示，相關國家必須先與伊朗就賠償方式達成協議，伊方才會向其船隻發放通行許可。他透露，該方案已提交伊朗伊斯蘭議會國家安全委員會，一旦議會全體會議恢復，該方案將提交議長團，並在全體會議上進行審議。該方案也可能通過最高國家安全委員會批准並行布。當地時間25日，伊朗總統佩澤希齊揚在視察內政部並出席全國省長視訊會議時表示，伊朗敵對力量針對基礎設施的打擊及相關封鎖措施，意在引發民眾不滿情緒，伊朗方面需防止這一目標實現。他在講話中對各地官員的工作表示感謝，並呼籲民眾節約用電並減少能源消耗。他表示，當前或許尚不需要民眾在其他方面作出犧牲，但有必要加強對電力和能源使用的控制。同日，佩澤希齊揚在其個人社交媒體帳號發文稱，當天恰逢“塔巴斯事件”周年紀念日，並表示今年在伊斯法罕南部再度上演類似事件。佩澤希齊揚稱，希望這些“歷史性挫敗”能夠“為霸權主義者敲響警鐘”。1980年4月，美軍為營救在德黑蘭被扣押的人質，在伊朗中部塔巴斯沙漠實施代號為“鷹爪行動”的秘密軍事行動。由於裝置故障並遭遇沙塵暴，行動最終失敗，多名美軍人員死亡。美國原油和石油產品出口量創新高美國能源資訊局發佈的最新資料顯示，截至17日的一周內，美國原油和石油產品合計出口量日均約1290萬桶，創歷史新高。資料顯示，美國近期原油和石油產品出口整體呈上升趨勢，其中該周原油日均出口約480萬桶，石油產品日均出口約810萬桶，後者同樣創新高。據央視新聞援引美國方面24日消息，近年來美國原油出口規模基本維持在日均350萬桶至450萬桶。市場研究機構克普勒公司分析師馬特·史密斯認為，中東戰事持續，全球市場被迫尋找原油和石油產品替代供給管道，推升美國能源出口。史密斯估算，單就一周時間而言，美國原油出口峰值可達日均約650萬桶；但受物流運力制約，月度出口量上限約為日均550萬桶。美國總統川普多次利用當前中東戰事“推銷”美國石油。近期，大量空載油輪駛入墨西哥灣。川普在社交媒體上發帖稱，這些油輪準備裝載“世界上最優質、最‘甜美’的石油（以及天然氣）”。專家警告，美國原油出口增加讓能源企業賺足了錢，但被推高的美國國內油價，將進一步加劇通膨風險。 (券商中國)