昨天慶龍老師提到， 聯發科是接回首選， 今天大漲半根。 之前趁市場炒作

韓國綜合指數今日收報5663點，SK海力士收報140.1萬韓元。據悉，曾在韓國綜合指數處於7700點高位時(7月8日)，通過將SK海力士目標價下調至185萬韓元(當時海力士價格為232.9萬韓元)，從而精準預言了韓國綜合指數此後暴跌的韓國本土券商——BNK投資證券，今日再度將SK海力士的目標價大幅下調至148萬韓元。 要知道，在韓國證券界，券商幾乎不可能直接出具明確的「賣出」評級報告，因此下調目標價在實質上就等同於發出了「賣出」呼籲。 BNK投資證券今日發佈針對SK海力士的分析報告稱，SK海力士短期內處於過度下跌狀態，但由於需求放緩持續，反彈空間有限。 該行指出：1）SK海力士連續兩個季度業績不及預期；2）儘管需求動能見頂，企業仍推行競爭性擴產：儘管需求增速放緩，晶片製造商們基於長期的樂觀需求預測，仍在接連宣佈大規模的新建與擴產投資，這導致未來發生供給過剩轉折的擔憂急劇增大。

市場對超大規模雲服務商過度投資的擔憂升溫 Google母公司Alphabet的自由現金流4～6月為負58億美元，自2004年上市以來首次轉負。亞馬遜1～3月的自由現金流也同比減少95%。市場對AI過度投資的擔憂加強…… 美國科技企業的2026年4～6月財報發佈將於本週正式啟動。從率先公佈財報的Alphabet來看，自由現金流（FCF，表示可自由使用的現金）轉負。市場對其過度投資的擔憂加強，開始關注裝置投資計畫的可持續性。 7月22日公佈的Alphabet 4～6月財報顯示，淨利潤為1121億美元，達到上年同期4倍。由於人工智慧（AI）需求旺盛，雲業務表現強勁。單純將利潤額換算成全年，超過70萬億日元。一家企業就超過日本上市企業的合計淨利潤（57萬億日元，在東證prime市場上市的財年截至3月的企業的2025年財年利潤）。

① SK海力士公司管理層針對對全球AI需求、長協產能、HBM迭代等市場核心焦慮給出明確樂觀判斷；②SK集團總裁宋賢鍾在電話會上表示：「我們判斷頭部雲廠商中長期AI投入將持續，與客戶對接的記憶體需求數據也印證該趨勢。」 本周三早間，韓股記憶體巨頭SK海力士召開2026 財年二季度業績電話會。儘管公司營收、利潤均創下歷史新高，但仍低於市場一致預期。本周三上午，SK海力士在韓股市場再度暴跌超11%。 在業績電話會上，公司管理層針對對全球AI需求、長協產能、HBM迭代等市場核心焦慮給出明確樂觀判斷。 SK集團總裁總裁宋賢鍾在電話會上表示：「我們判斷頭部雲廠商中長期AI投入將持續，與客戶對接的記憶體需求數據也印證該趨勢……在雲廠商行業競爭、AI服務持續擴張背景下，明年起基礎設施投入依舊保持強勁。」

內容目錄 業務陳述：Q2營收79.3兆韓元，同比增長257%；營業利潤60.5兆韓元同比增557%，淨利潤93.9兆，淨利潤率達118% Q2營收79.3兆韓元，環比增長51%、同比增長257%，再次刷新歷史新高 DRAM出貨高個位數增長、ASP環比+30%；NAND出貨中個位數增長，企業級SSD營收翻倍，ASP漲50%中段

As the South Korean KOSPI index has dropped roughly 28% over the past month,Jim Crameris pointing to the intertwined relationship between U.S. and Korean tech stocks as a hidden driver of Wall Street's recent struggles, labeling the link an "under-rated reason" for the slump. 隨著韓國綜合股價指數（KOSPI）在過去一個月下跌了約28%，Jim Cramer指出，美國與韓國科技股之間盤根錯節的關聯是近期華爾街困境的一個隱藏驅動因素，並將這種聯繫稱為股市下跌的「被低估的原因」。 The 'Nightmare' Correlation 「噩夢般的」相關性