英特爾CEO陳立武警告：儲存晶片短缺將成為一個長期存在的問題。彭博社消息：英特爾公司首席執行長陳立武表示，電腦行業的儲存晶片短缺問題大機率將持續至少兩年。他在周二思科系統公司的一場會議上稱：“據我所知，目前尚無緩解跡象。” 陳立武透露，他曾與儲存晶片領域的兩大核心企業交流，對方表示 “直至 2028 年，短缺問題都無法得到緩解”。人工智慧基礎設施的大規模擴建推高了儲存晶片的需求，導致可供傳統電腦和智慧型手機使用的晶片供應量減少，進而引發晶片短缺與價格上漲，還可能削弱消費者對相關產品的購買意願。陳立武指出，人工智慧處理器龍頭企業輝達推出的新一代魯賓平台及後續產品，會進一步拉升儲存晶片的需求。他表示，人工智慧領域將 “消耗海量的儲存晶片”。英特爾是全球最大的個人電腦處理器製造商，而處理器的運行離不開儲存晶片對資料的儲存與管理。當前全球頭部的儲存晶片製造商為三星電子、SK 海力士和美光科技。 (芯榜)

美東時間周三，在美國總統川普取消針對歐洲國家的新一輪關稅、並稱已就格陵蘭問題達成“協議框架”後，美國股市大幅反彈，三大指數均漲超1%。（標普500指數日內走勢圖，來源：TradingView）截至收盤，道瓊斯指數漲1.21%，報49,077.23點；標普500指數漲1.16%，報6,875.62點；納斯達克指數漲1.18%，報23,224.82點。川普周三在瑞士達沃斯舉行的世界經濟論壇上發表講話，表示不會動用武力獲取格陵蘭，這一表態提振了股市。隨後，川普在其自創社交平台Truth Social上表示：“基於我與北約秘書長馬克·呂特進行的一次極富成效的會談，我們已經就格陵蘭問題，事實上也是就整個北極地區，形成了一項未來協議的框架。基於這一共識，我將不會實施原定於2月1日生效的關稅措施。”川普還表示，副總統JD·范斯、國務卿馬可·魯比奧等人將負責有關格陵蘭的談判，其中將包括“金色穹頂”導彈防禦項目的討論。川普上周六在社交媒體上宣佈，將從2月1日起對來自丹麥、挪威、瑞典、法國、德國、英國、荷蘭和芬蘭的輸美商品加征10%關稅，並宣稱加征關稅的稅率將從6月1日起提高至25%，直到相關方就美國“全面、徹底購買格陵蘭島”達成協議。在前一個交易日，川普升級格陵蘭關稅威脅、且未排除使用武力的可能性，導致美股大幅下挫，三大指數均創下自10月10日以來的最差單日表現。川普取消加征關稅再一次驗證了所謂的“TACO交易”，即“川普總是臨陣退縮”（Trump Always Chickens Out）。Argent Capital Management 投資組合經理Jed Ellerbroek表示：“川普總統非常不可預測，而且他變卦的速度極快。股市已經不再假定他的表態一定會被執行。如果投資者真的相信與歐洲在格陵蘭問題上的衝突會演變成重大的地緣政治裂痕，市場的跌幅絕不只是昨天的2%。”熱門股表現大型科技股多數上漲，輝達漲2.95%，蘋果漲0.39%，微軟跌2.29%，Google漲1.98%，亞馬遜漲0.13%，Meta漲1.46%，特斯拉漲2.91%，博通跌1.14%，甲骨文跌3.36%，網飛跌2.18%，美光科技漲6.61%，AMD漲7.11%，英特爾漲11.72%。熱門中概股多數上漲，納斯達克中國金龍指數漲2.21%，阿里巴巴漲3.87%，京東漲2.43%，拼多多漲1.40%，蔚來汽車漲2.41%，小鵬汽車漲1.70%，理想汽車漲2.48%，嗶哩嗶哩漲5.65%，百度漲8.17%，網易跌4.07%，騰訊音樂跌0.80%，小馬智行漲2.55%。 (財聯社)

財經新聞1. 1月17日，中國人民銀行、國家金融監督管理總局發佈關於調整商業用房購房貸款最低首付款比例政策的通知。通知明確，商業用房（含“商住兩用房”）購房貸款最低首付款比例調整為不低於30%。詳見報導《不低於30%！商業用房購房貸款最低首付款比例調整》2. 據西安電子科技大學微信公眾號發文，長期以來，半導體面臨一個根本矛盾：我們知道下一代材料的性能會更好，卻往往不知道如何將它製造出來。近日，西安電子科技大學郝躍院士、張進成教授團隊的最新研究在這一核心難題上實現了歷史性跨越——他們通過將材料間的“島狀”連接轉化為原子級平整的“薄膜”，使晶片的散熱效率與綜合性能獲得了飛躍性提升。這不僅打破了近二十年的技術停滯，更在前沿科技領域展現出巨大潛力，相關成果已發表在國際頂級期刊《自然·通訊》與《科學·進展》。這項研究成果成功將氮化鋁從一種特定的“粘合劑”，轉變為一個可適配、可擴展的“通用整合平台”，為解決各類半導體材料高品質整合的世界性難題，提供了可複製的中國範式。該發文提到，對於普通民眾，這項技術的紅利也將逐步顯現。雖然當前民用手機等裝置尚不需要如此高的功率密度，但基礎技術的進步是普惠的。未來，手機在偏遠地區的訊號接收能力可能更強，續航時間也可能更長。更深遠的影響在於，它為推動5G/6G通訊、衛星網際網路等未來產業的發展，儲備了關鍵的核心器件能力。3. 據新華社報導，國家能源局1月17日宣佈，2025年中國全社會用電量歷史性突破10兆千瓦時，達到10.4兆千瓦時，同比增長5%。另據國家能源局微信公眾號，從分產業用電看，第一產業用電量1494億千瓦時，同比增長9.9%；第二產業用電量66366億千瓦時，同比增長3.7%；第三產業用電量19942億千瓦時，同比增長8.2%；城鄉居民生活用電量15880億千瓦時，同比增長6.3%。第三產業和城鄉居民生活用電對用電量增長的貢獻達到50%。充換電服務業以及資訊傳輸、軟體和資訊技術服務業用電量增速分別達到48.8%、17.0%，是拉動第三產業用電量增長的重要原因。4.據央視新聞報導，工業和資訊化部1月17日修訂發佈了最新的《優質中小企業梯度培育管理辦法》，完善認定標準與管理服務機制等，更好發揮優質中小企業示範帶動和固基強鏈作用。《辦法》擴大了培育基礎，首次將科技型中小企業納入梯度培育範圍，未來的優質中小企業將包含科技和創新型中小企業、專精特新中小企業和專精特新“小巨人”企業。5. 據央視新聞微信公眾號消息，1月17日，中央廣播電視總台《2026年春節聯歡晚會》順利完成首次綵排。舞美設計中，靈活運用AI、AR、XR等科技手段，在虛實之間營造出“人在景中、景隨人動”的沉浸立體式視覺效果。央視總台馬年春晚是“科技+藝術”的再升級，將“科技智造”融入舞美呈現、內容創作等，豐富人們對年味的繽紛想像。繼蛇年春晚扭秧歌的智慧型手機器人躋身“頂流”後，機器人將再度登上春晚舞台，用科技范和新鮮感的創意火花彰顯中國科技進步的新氣象。6. 據新華社報導，記者1月17日從中國航空發動機集團有限公司獲悉，中國航發“太行7”燃氣輪機創新發展示範項目、“太行15”燃氣輪機創新發展示範項目、“太行110”重型燃氣輪機創新發展示範項目近日成功完成國家能源局燃氣輪機創新發展示範項目評估驗收。中國航發專家表示，評估驗收完成，標誌著中國航發突破了燃氣輪機研發設計、關鍵材料開發、關鍵部件製造、試驗驗證和運行維護等核心技術，將有力帶動中國燃氣輪機行業產業化、商業化發展。7. 1月17日，國家醫保局在北京召開醫保藥品器械（集采）交易與價格平台支援中國藥械“走出去”座談交流活動，圍繞如何更好發揮好醫保藥品器械（集采）交易與價格平台功能，建構“走出去”政策和服務支援體系，開展深入交流。國家醫保局全力部署支援中國藥械“走出去”戰略，將“依託各集采交易平台區域優勢，形成醫療保障國際藥械採購創新模式，發揮好中國藥品價格登記系統多元價格發現功能，提升中國醫藥產業的國際化水平”列為2026年度重點工作。8.據新華社報導，1月17日00時55分，中國在西昌衛星發射中心使用長征三號乙運載火箭發射實踐三十二號衛星，火箭飛行異常，發射任務失利。具體原因正在進一步分析排查。9.據新華社報導，記者1月17日從中國國家鐵路集團有限公司客運中心獲悉，日前，鐵路12306手機客戶端務工人員預約購票服務上線，符合條件的務工人員可通過專區預約購買2026年春運期間往返車票，將有力保障重點群體旅客春運出行。公司新聞1. 美光科技：公司網站1月17日消息，美光科技當日宣佈，公司簽署獨家意向書，擬以18億美元收購力積電（PSMC）的P5廠區，與其開啟戰略合作夥伴關係。此次收購的標的包含一座現有的30萬平方英呎（約合27.87萬平方米）的晶圓廠潔淨室，將使美光能進一步應對全球日益增長的記憶體解決方案需求，提升其產量。該交易預計將在2026年第二季度完成，美光科技預計此次收購有望助力公司從2027年下半年起實現DRAM（動態隨機存取儲存器）晶圓產量的顯著增長。公開資料顯示，美光科技是全球領先的高級半導體解決方案供應商，是全球儲存晶片生產巨頭之一。截至1月16日美股收盤，美光科技股價報362.75美元，最新市值為4083億美元。2.中科宇航：1月17日，中國證監會公開發行輔導公示系統顯示，商業航天企業中科宇航近日輔導工作完成，進入輔導驗收狀態。這使得中科宇航成為藍箭航天后又一家迎來IPO關鍵進展的商業航天企業。力箭系列火箭是中科宇航重點項目。其中，力箭一號運載火箭於2022年7月實現首飛，已正式面向市場提供商業發射服務。目前，力箭一號已率先邁入規模化量產、批次化交付、常態化營運的成熟階段。同時，力箭二號火箭已進入首飛衝刺階段。3. 星河動力航天：1月17日在其微信公眾號“星河動力航天”發佈情況說明稱，1月17日12時08分，穀神星二號民營商業運載火箭在酒泉衛星發射中心點火升空，火箭飛行異常，首次飛行試驗任務失利。具體原因正在進一步分析排查。在此，向本次任務的參與各方及所有關心和支援星河動力航天的領導朋友們致以最誠摯的歉意。星河動力航天將始終懷揣對航天技術的敬畏之心，全力查明故障原因，認真嚴謹組織穀神星二號的歸零與復飛工作，確保後續發射任務的圓滿成功。據新華社報導，1月17日12時08分，穀神星二號民營商業運載火箭在酒泉衛星發射中心點火升空，火箭飛行異常，首次飛行試驗任務失利。具體原因正在進一步分析排查。4. 阿維塔：1月17日，阿維塔在其微博發佈關於廣西南寧15輛車連撞交通事故的說明。5. 東芯股份：在投資者互動平台表示，隨著市場需求逐步好轉，公司涉及的利基型儲存晶片的市場價格已逐步回升。研報精選中信證券研報稱，近期，電子行業多個細分類股相關公司發佈漲價通知，涉及儲存、CCL、BT載板、晶圓代工、封測等多細分領域，其背景是2025年以來因上游金屬成本大幅提升，疊加AI高景氣對整體需求的拉動。考慮到本輪漲價周期的背景是AI超高景氣，消費電子、汽車電子等需求階段性承壓，建議關注儲存、CCL、BT載板、晶圓代工、封裝等在漲價趨勢中受益確定性最高的環節。 (中國證券報)

美光科技迎來了市場的熱烈追捧，12月19日股價上漲6.99%，連漲兩天，近兩日累計漲幅達17.91%。盤中股價創下歷史新高，成為市場關注的亮點。美光科技股價的強勁表現離不開幾大關鍵因素的推動。首先是全球科技產業的蓬勃發展，特別是在半導體領域，美光科技憑藉著強勁的產品和技術能力，在產業中佔據了重要的市場地位。隨著數位化、智慧化趨勢的加速，半導體儲存產業出現了快速成長的機會，美光科技是這一潮流的受益者。此外，美光科技近期公佈的財報大大超出市場預期，第一財季營收達到136.4億美元，年增56.7%，調整後每股收益為4.78美元。尤其是資料中心對高效能儲存晶片的需求爆發，成為推動美光業績和股價提升的核心動力。公司預計未來收入和利潤將進一步增長，市場預期和投資者信心因此進一步增強。在金融機構方面，多家投資機構紛紛上調美光科技的目標價，部分分析師表示美光科技可能是美國半導體產業中收入和淨利潤成長率最大的企業之一。這也反映出投資界對美光科技未來發展的看好與信心。對於投資者而言，美光科技的現狀和未來的市場前景無疑提供了新的投資機會。投資者可以關注半導體儲存行業的龍頭企業，並且應合理配置資產，以應對可能的市場波動。同時，需密切關注全球經濟和產業動態，以便做出更準確的投資決策。隨著AI技術的不斷發展與應用，美光科技等企業正迎來半導體儲存產業的新一輪成長機會。未來幾年，這一領域的市場需求預計將持續成長，行業格局也可能發生深刻變化。投資者需在把握機會的同時，注意風險的管理，相信在這一過程中，有充足的機會獲得可觀的回報。 （invest wallstreet)

美光科技(MU)公司財報前瞻分析1. 整體分析1.1 核心股價因素核心邏輯在於從周期性儲存向AI驅動的高毛利HBM結構性轉型，引發估值體系重構。1.2 業績指引 vs 機構觀點1.2.1 核心結論核心結論：預計本次財報業績將“超出分析師預期”並伴隨強勁的全年指引上調。理由如下：量價齊升的超級周期：HBM（高頻寬記憶體）產能直至2026年已全部售罄且價格鎖定，且傳統DRAM價格受伺服器需求帶動出現反彈，供需缺口導致定價權回歸賣方。產品組合結構性最佳化：公司於12月初宣佈退出低毛利的消費級（Crucial品牌）業務，將產能全面轉向高毛利的資料中心和企業級產品，這將顯著拉升毛利率預期，甚至可能高於市場共識。HBM份額提升：美光在HBM3E良率和市場份額上進展順利（目標25%份額），作為輝達供應鏈的關鍵二供，其受三星良率問題困擾的利多效應仍在持續。1.2.2 財報假設基於當前市場環境與公司戰略調整，做出以下核心財報假設： （1）假設1（營收與增速）：假設FY26 Q1營收達到130億美元左右（高於市場預期的127-128億美元），同比增長超過45%。由於AI伺服器需求強勁，抵消了PC和手機端的疲軟，且HBM收入佔比進一步提升。 （2）假設2（毛利率與競爭力）：假設FY26 Q1 Non-GAAP毛利率突破52.5%（指引區間上限或更高）。這主要得益於高附加值HBM3E的出貨量增加，以及退出消費端業務帶來的即時產品組合改善效應。 （3）其他假設（資本開支與戰略）：假設公司將上調FY26資本開支（Capex）指引至營收的35%左右（約180-200億美元），以應對HBM4的研發與擴產。雖然開支增加，但管理層將強調這是基於“已鎖定訂單”的投入，屬於利多訊號而非成本負擔。1.2.3 和機構分析對比當前股價與估值說明：截止2025年12月17日，美光股價約為232.51美元，市值約2595億美元。儘管股價在2025年已上漲約180%，但其靜態PE（約30.6倍）並不能完全反映未來增長。市場更為關注的前瞻市盈率（Forward P/E）目前約為12-15倍（基於FY26預期EPS $16-$18），這一估值水平相對於輝達等AI核心標的仍具吸引力，顯示市場尚未完全為“儲存超級周期”定價。機構分析師建議對比：機構普遍觀點：華爾街主流機構（如花旗、Wedbush、高盛）近期紛紛上調目標價至280-300美元區間，維持“買入”評級。結論來源：依據Wedbush和花旗的最新研報，美光在HBM產能上的“售罄”狀態以及對2026年供需緊張的預判是核心支撐。結合公司近期宣佈退出消費級市場的戰略舉動，這不僅是削減成本，更是主動將晶圓產能重新分配給高利潤的AI資料中心業務，這種“棄車保帥”的策略將使得實際利潤率表現優於基於舊業務模型推算的分析師預期。附錄：近期新聞時間線分析新聞解讀近期新聞時間線分析（2025年9月下旬 – 2025年12月中旬）以下是美光科技（MU）在近三個月內的主要事件及其解讀：2025年9月下旬：美光發佈樂觀的第一季度財測，聚焦AI/HBM需求2025年12月9日：HSBC上調美光目標價至330美元，強調HBM超級周期2025年12月12日：多家分析師上調美光目標價，看好其AI基礎設施地位2025年12月14日：財報臨近，市場審視AI估值與AI記憶體短缺2025年12月16日：CNBC警示財報後可能出現“顛簸”對公司產品和競爭力的影響綜合來看，以下新聞事件對美光科技的產品和競爭力產生重要且深遠的影響：2025年9月下旬：美光發佈樂觀的第一季度財測，聚焦AI/HBM需求。2025年12月9日：HSBC上調美光目標價至330美元，強調HBM超級周期，並提及美光退出消費級“Crucial”記憶體業務。2025年12月12日：多家分析師上調美光目標價，看好其AI基礎設施地位，並提及與主要雲服務提供商簽訂多年度合同。這些事件共同描繪了美光科技正在經歷一場由AI驅動的深刻轉型，其產品策略、市場定位和盈利能力都將因此得到顯著提升，從而增強其長期競爭力。分析師觀點解讀綜合多位分析師的觀點，可以總結出以下幾個關鍵共識和差異：分析師共識：AI/HBM是美光核心增長動力：幾乎所有分析師都強調了AI驅動的記憶體需求，特別是高頻寬記憶體（HBM），是美光未來增長的主要引擎。他們認為AI/HBM市場正進入一個“超級周期”，這將推高記憶體價格並加速美光的營收和利潤增長。戰略轉型獲得認可：分析師普遍贊同美光退出低利潤的消費級“Crucial”記憶體業務，轉而專注於AI資料中心HBM的戰略決策。他們認為這一調整將最佳化美光的產品組合和資源配置，提升整體盈利能力。業績前景樂觀：分析師對美光未來的營收和盈利能力持樂觀態度。例如，路透社報導的財測（Q1銷售額125億美元±3億美元，毛利率51.5%）和HSBC預測的Q1營收127億美元，以及Stifel和高盛對更高營收和EPS的預期（高盛預計Q3營收132億美元，EPS 4.15美元；UBS預計2027年EPS達38美元），都表明市場對其增長潛力的高度期待。目標價大幅上調：多家投行（HSBC、Stifel、UBS）近期大幅上調了美光的目標價，反映了對其業務前景的強烈信心，認為股價仍有顯著上漲空間。The Motley Fool甚至基於共識EPS預測，認為股價可能達到432美元。客戶關係穩固：UBS提到美光與主要雲服務提供商簽訂了多年度合同，這表明美光在AI記憶體領域擁有穩定的客戶群和市場份額。分析師關注點/潛在擔憂：市場估值過高：儘管普遍看好，但也有聲音（如ts2.tech和CNBC）指出，美光股價在2025年已大幅上漲（近180%-200%），市場開始質疑“AI概念股”的估值是否過高。這可能導致在財報公佈後，即使業績表現良好，股價也可能面臨回呼壓力，類似於Nvidia和Broadcom之前的走勢。財報預期管理：CNBC的報導特別提到美光在過去幾個季度中，在強勁財報後股價反而下跌的情況。這暗示市場對美光的預期已經非常高，任何不及預期的細節或對未來指引的保守，都可能引發股價波動。周期性風險：儘管HBM市場表現強勁，但半導體行業固有的周期性仍是潛在風險。雖然目前處於AI驅動的上升周期，但長期來看，市場供需關係的變化仍然可能影響美光的業績。總結：分析師普遍認為美光科技正受益於AI浪潮，其HBM產品和戰略轉型使其在行業中佔據有利位置。儘管對未來增長充滿信心並大幅上調了目標價，但同時也存在對當前市場高估值和財報後股價波動的謹慎情緒。投資者應關注美光即將發佈的財報，特別是管理層對HBM產能、訂單趨勢以及對AI市場長期展望的評論，以評估其基本面是否能持續支撐高估值。 (老王說事)

在AI資料中心需求爆發、儲存晶片供應持續趨緊的背景下，美光周三盤後交出一份明顯強於預期的第一財季成績單，並給出大幅超出市場預期的第二財季營收、毛利率和每股收益指引，表示記憶/儲存晶片供應短缺將在2026年持續並維持更久，並將2026財年資本開支預期從180億美元提高至200億美元，刺激該公司盤後股價應聲上漲近8%。受益於儲存晶片供應趨緊、價格大幅上漲，以及人工智慧資料中心需求迅猛增長，美光周三盤後公佈第一財季業績顯示，該公司不但上季度業績高於分析師預期，而且第二財季營收、毛利率、每股收益指引也大超預期，並將2026財年資本開支預期從180億美元提高至200億美元，刺激該公司股價盤後漲超8%。以下是美光第一財季財報要點：主要財務資料：營收：美光第一財季調整後營收136.4億美元，同比增長57%，高於分析師預期的129.5億美元。資本支出：美光第一財季淨資本支出為45億美元。營運支出：GAAP口徑下的營運支出為15.10億美元，上一季度為14.00億美元，去年同期為11.74億美元；非GAAP口徑下的營運支出為13.34億美元，上一季度為12.14億美元，去年同期為10.47億美元。營運利潤：GAAP口徑下，營運利潤為61.36億美元，佔營收的45.0%；非GAAP口徑下，營運利潤為64.19億美元，佔營收的47.0%，高於分析師預期的53.7億美元。毛利：按GAAP口徑計算，毛利潤為76.46億美元，毛利率為56.0%；按非GAAP口徑計算，毛利潤為77.53億美元，毛利率56.8%。淨利潤：按GAAP口徑計算，淨利潤為52.4億美元，攤薄後每股收益為4.60美元；按非GAAP口徑計算，淨利潤為54.8億美元，攤薄後每股收益為4.78美元，高於分析師預期的3.95美元。現金流：經營活動現金流為84.1億美元，高於分析師預期的59.4億美元，也高於上一季度的57.3億美元，也顯著高於去年同期的32.4億美元。分業務資料：雲儲存：第一財季營收為52.84億美元，上一季度為45.43億美元，去年同期為26.48億美元。該部門毛利率為66%，上一季度為59%，去年同期為51%；營運利潤率為55%，上一季度為48%，去年同期為40%。資料中心業務：第一財季營收為23.79億美元，上一季度為15.77億美元，去年同期為22.92億美元。毛利率為51%，上一季度為41%，去年同期為50%；營運利潤率為37%，上一季度為25%，去年同期為38%。移動與客戶端業務：第一財季營收為42.55億美元，上一季度為37.60億美元，去年同期為26.08億美元。毛利率為54%，上一季度為36%，去年同期為27%；營運利潤率為47%，上一季度為29%，去年同期為15%。汽車與嵌入式業務：第一財季營收為17.20億美元，上一季度為14.34億美元，去年同期為11.58億美元。毛利率為45%，上一季度為31%，去年同期為20%；營運利潤率為36%，上一季度為20%，去年同期為7%。第二財季業績指引：營收：預計第二財季營收為187億美元，上下浮動4億美元，遠超分析師預期的143.8億美元。毛利：GAAP口徑下，毛利率預計為67.0%，上下浮動1個百分點；非GAAP口徑下，毛利率預計為68.0%，上下浮動1個百分點，高於分析師預期55.7%。營運支出：GAAP口徑下，營運支出預計為15.6億美元，上下浮動2000萬美元；非GAAP口徑下，營運支出預計為13.8億美元，上下浮動2000萬美元。每股收益：GAAP口徑下，攤薄後每股收益預計為8.19美元，上下浮動0.20美元；非GAAP口徑下，攤薄後每股收益預計為8.42美元，上下浮動0.20美元，遠超分析師預期的4.71美元。良好業績加上遠超預期的業績指引，刺激美光股價周三盤後大漲超過6.3%。在此之前，該股今年以來已經累計上漲168%，周三收盤價為225.71美元。美光科技董事長、總裁兼首席執行長Sanjay Mehrotra表示：“在2026財年第一季度，美光在公司整體層面以及所有業務部門均實現了創紀錄的營收和顯著的利潤率擴張。我們對第二財季的展望顯示，營收、毛利率、每股收益和自由現金流都將創下重要新高，我們預計公司的業務表現將在整個2026財年持續走強。憑藉領先的技術實力、差異化的產品組合以及強有力的營運執行力，美光已成為AI生態中不可或缺的關鍵支撐者，我們正在持續投資，以滿足客戶對儲存和記憶體不斷增長的需求。”AI元件供不應求、儲存晶片短缺，美光受益美光的晶片是資料中心伺服器、個人電腦、智慧型手機以及汽車等多種裝置中的關鍵組成部分。同時，美光也是高頻寬儲存器（HBM）的三大主要供應商之一，另外兩家分別是韓國的SK海力士和三星電子。HBM是訓練和部署生成式人工智慧模型所必需的核心元件。媒體分析稱，人工智慧計算相關元件的需求極為旺盛，已經超過供應能力，這一局面正在讓美光等公司受益。同時，用於個人電腦的較為基礎的儲存晶片也出現了供應短缺。這在一定程度上是因為儲存晶片行業正在將產能轉向更先進的技術，以服務人工智慧資料中心。包括戴爾科技和惠普在內的PC製造商已經向投資者警告，預計未來一年將出現儲存晶片短缺，從而推高零部件價格。美光周三也表示，記憶/儲存（晶片）供應將保持“顯著的短缺（狀態）”。供應短缺將在2026年持續，並維持更久。Wedbush分析師預計，到今年年底，DRAM（動態隨機存取儲存器）價格至少將上漲30%，而NAND快閃記憶體（“非與”快閃記憶體）的價格至少將上漲20%。分析認為，這也讓美光在這個一向波動較大的行業中，在與客戶談判時佔據了更有利的位置。在供應受限的情況下，美光的利潤率有望進一步受益。彭博情報分析師Jake Silverman在一份報告中表示：“儲存晶片價格在短期內不太可能停止上漲。”應對需求增長，提高資本支出美光此前已向投資者警告，隨著公司努力應對需求增長，支出將持續上升。公司在2025財年用於新廠房和裝置的支出為138億美元，並表示在當前財年，相關投資金額將超過這一水平。該公司周三表示，將2026財年資本開支預期提高至200億美元，公司原本預計180億美元。美光表示，公司正在看到來自資料中心的強勁需求，這主要得益於大型雲服務提供商持續加大支出。這些雲服務商向客戶提供硬體和雲端運算能力，並不斷擴充相關基礎設施。Sanjay Mehrotra在與分析師的財報電話會議上表示：“AI資料中心容量的擴張，正在推動對高性能、高容量儲存和記憶體的需求大幅增長。伺服器出貨需求明顯走強。”他還補充稱，公司觀察到2025年伺服器出貨量增長率將處於10%-20%間的高位水平。為了更有效地應對AI帶來的需求激增，美光正在進行重大的戰略調整。公司於12月3日宣佈，計畫退出其Crucial消費類業務。美光將繼續通過銷售管道出貨Crucial消費類產品直至2月結束的第二財季，此後將完全專注於企業和商業業務，以保留更多供應能力，用於AI晶片和資料中心相關需求。Rosenblatt分析師Kevin Cassidy認為，這一舉措凸顯了管理層對“高價值終端市場”的重視，投資者將密切關注管理層關於產能爬坡進度的評論，特別是如何將現有產能轉化為針對高利潤雲端和資料中心產品的“可銷售產量”。 (invest wallstreet)

當地時間2025年12月3日，美國儲存晶片大廠美光科技（Micron）通過官網正式宣佈，將退出 Crucial 消費類儲存業務，其中包括在全球主要零售商、電商和分銷商處銷售 Crucial 消費品牌儲存產品。美光科技表示，目前計畫將繼續通過消費管道向消費者銷售 Crucial 品牌消費級產品，直至本財年第二季度末（2026 年 2 月）。在此過渡期間，公司將與合作夥伴和客戶緊密合作，並繼續為 Crucial 產品提供保修服務和支援。美光科技將繼續支援面向全球商業管道客戶的美光品牌企業級產品的銷售。“人工智慧驅動的資料中心增長帶動了記憶體和儲存需求的激增。為了更好地為我們在增長更快的細分市場中的大型戰略客戶提供供應和支援，美光做出了艱難的決定，退出Crucial消費業務。”美光科技執行副總裁兼首席商務官Sumit Sadana表示，“感謝廣大消費者的熱情支援，Crucial品牌已成為技術領先、品質卓越和可靠性領先的記憶體和儲存產品的代名詞。我們衷心感謝數百萬客戶、數百家合作夥伴以及所有在過去29年中支援Crucial發展的美光團隊成員。”美光表示，這一決定體現了美光致力於持續進行產品組合轉型，並使其業務與記憶體和儲存領域長期盈利增長方向保持一致的決心。通過專注於核心企業和商業領域，美光旨在提升長期業務績效，並為戰略客戶和利益相關者創造價值。資料顯示，美光的消費級“Crucial”品牌至今已經擁有29年歷史，主要以記憶體模組和固態硬碟（SSD）的形式，銷售給那些DIY 玩家或升級PC硬體發燒友使用。儘管美光的Crucial消費級業務的營收未在公司財報中單獨列出，但美光的雲端儲存業務部門（cloud memory business unit）在最近一季當中實現了同比213%的暴漲。這也反映了當前AI 基礎設施正加速擴張所帶來的巨大儲存晶片需求。而隨著當前儲存晶片供應短缺、價格上漲的持續，美光此舉顯然是選擇犧牲低毛利的Crucial消費類儲存業務，以滿足毛利更高的資料中心業務的需求，以提升公司整體的獲利。這也顯示出美光認為未來儲存晶片市場將面臨持續短缺，以至於需要犧牲掉Crucial消費類儲存業務。至於退出 Crucial 消費類儲存業務對員工的影響，美光表示，計畫通過為團隊成員提供重新部署到公司現有空缺職位的機會，來減少這項商業決策對團隊成員的影響。 (芯智訊)