2026年下半年開局，港股市場迎來了一波回暖行情。截至7月22日盤中， $恆生科技指數 (800700.HK)$ 7月累計漲超5%，其中權重科網股表現不俗， $阿里巴巴-W (09988.HK)$ 同步勁升超25%， $美團-W (03690.HK)$ 也錄得20%的漲幅，讓經歷長期調整的部分投資者喘了一口氣。 港股成為機構研報裡的「高頻詞」。花旗指出因AI波動性上升暴露集中風險，且中國倉位輕、宏觀環境改善，已將中國股市上調至「超配」，將 $恆生指數 (800000.HK)$ 2026年底目標定在29600點，同時把保險類股評級上調至「增持」；「大空頭」麥可·貝瑞也表示現在正是投資者在香港股市尋找低估值投資機會的好時機。國泰海通策略團隊則提出一個更關鍵的判斷——港股科技行情的核心邏輯正從「高賠率博弈」轉向「勝率改善」。 這背後是多重信號的共振：從美國涉港政策鬆動，到WAIC國產AI集中爆發，再到Kimi K3全球刷屏、月之暗面赴港預期升溫。全球AI定價重心正從硬體端向雲、模型與應用遷移，而估值處於歷史窪地的港股科技，正在成為資金重新配置的重要方向。 四個邊際變化正在發生

7月16日午後，PCB概念股紅板科技（603459）觸及漲停。港股泡泡瑪特直線拉升。 紅板科技上演“地天板” 午後，紅板科技盤中漲停，上演“地天板”，現報93.56元/股，成交額超18億元。 紅板科技日前發佈2026年半年度業績預告，預計2026年半年度歸屬於母公司所有者的淨利潤4.8億元—5.9億元，同比增加100.12%—145.98%。

過去一個月，國產AI晶片不斷傳來好消息。 美團甩出LongCat-2.0，1.6兆參數，五萬張國產卡從零訓練生成，OpenRouter上Hermes全球呼叫量沖上第一。 LongCat-2.0 MOPD多專家融合架構圖 DeepSeek被曝一年前就在悄悄招晶片工程師，緊接著智譜也傳出在接觸國內設計公司、評估定製ASIC晶片。

四年多前，騰訊大幅減持京東和美團。如今，騰訊再一次從被投公司抽身。 7月6日晚間，快手發佈公告稱，騰訊將通過場外交易向多個買方出售6.3%快手股份。交易完成後，騰訊在快手的持股比例將從15.68%降至9.37%。 根據市場消息，本次交易的價格區間為每股43.15~44.53港元。以此計算，騰訊最高可套現125億港元。 消息傳出次日，快手港股股價大跌超12%，報於40.46港元，市值1751億港元。相比91.04港元的52周高點，快手股價已下跌超過一半。

說真的，楊浦濱江憋了這麼多年，這次是真的要全面爆發了。 最近官方頻頻放消息，美團、B站、抖音、中節能四大總部項目，齊刷刷全部進入建設收尾階段。 有的精裝快完工了，有的四季度就要搬人入駐，連帶著整個楊浦濱江數字經濟總部區，直接從規劃圖紙變成了實打實的產業叢集。 美團上海科技中心效果圖

獨攬全球八成產能，中國企業衝擊中高端。 近日，新消費行業又迎來一筆久違的大額融資——咖爺科技宣佈完成B輪融資，由美團龍珠領投，高瓴創投、柏睿資本、蘇創投等機構聯合跟投，總額接近4億元。這是迄今為止中國商用全自動咖啡機賽道規模最大的單筆融資。 同樣在上半年，主業為意式半自動咖啡機的格米萊也已向港交所提交招股書。這家中國國產半自動咖啡機龍頭2025年前九個月錄得4.49億元營收，淨利潤同比暴增365%，上市後有望成為中國咖啡機第一股。 兩家企業的資本動作背後，是一個正在悄然改寫全球格局的產業。海關總署2024年資料顯示，全球80%的咖啡機已經貼著“Made in China”的標籤出廠。然而在金字塔尖的萬元以上超高端市場，外資品牌仍佔據超過80%的份額。

一場被迫的價格戰 下午三點，深圳一家餐廳的後台突然炸了。老闆林天恩盯著螢幕，手指微微發抖——15個菜品在同一秒被批次改價，全部被AI系統統一調整為28.81元。最高打了5.24折，最低也打了7.5折。 關鍵是，後台顯示，相關菜品活動的“美團成本”均為0元，折扣差價全部由商家承擔。 “就一個下午，我損失了兩三千塊錢。”他後來對深圳報業的記者憤怒地說道。

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