最新記憶體產業鏈以及整個AI算力產業鏈需求動態數據共同顯示，AI算力需求帶來的記憶體晶片需求擴張之勢正在從HBM/DRAM向NAND快速外溢，而天量級別的AI推理工作負載正在成為NAND這一輪需求結構變化的核心發動機。 智通財經APP獲悉，根據市場研究機構Counterpoint Research的最新數據，來自中國的NAND記憶體巨頭長江存儲(YMTC)正在全球NAND閃存市場迅速擴大份額，並在2026年第二季度按出貨量基準計算升至全球第三位——僅次於總部位於韓國的全球兩大記憶體晶片巨無霸三星電子以及SK海力士。近期三星、SK海力士以及希捷、閃迪、西部數據等一眾記憶體晶片領軍者公佈強勁業績，以及兩大記憶體巨頭佔據50%權重的韓國股市較7月30日低點大幅上漲超20%，進入技術牛市區域，凸顯出AI基建狂潮驅動的HBM/DRAM/NAND記憶體超級周期仍在強勢上演。 NAND閃存技術，可謂正在從長期以來被業內人士定位的傳統「冷數據/容量記憶體」資產，全面升級為AI推理時代的「擴展型準內存層」，它很可能成為繼HBM超級記憶體系統之後記憶體晶片產業最重要的前沿技術風口之一。由NAND閃存構建出的HBF技術路線的重磅出現(即「高帶寬閃存」)，可謂進一步強化了這一判斷。 鎧俠、閃迪(Sandisk)、SK海力士以及三星明確把高帶寬閃存(HBF)定義為一種面向AI「內存牆」的新型NAND形態，目標是在AI推理中提供更大容量，並聲稱HBF在相關推理測試中可實現接近「無限容量HBM」的綜合傳輸性能，同時顯著提升可用內存容量。閃迪與SK海力士已發佈首份OCP技術規範，試圖把高容量、持久性NAND放置得更接近AI加速器，以緩解推理階段的「內存牆」，在容量遠高於HBM的同時提升帶寬並降低Token服務總體成本;它並非短期替代HBM，而可能在HBM與傳統SSD之間創造新的近計算記憶體層。

一、先搞清楚：它們不是"兄弟公司" 很多人看到"長鑫科技""長江記憶體"，第一反應是：這倆是不是一家公司？ 答案是：不是！ 它們是完全獨立的兩家企業。 - 長鑫科技（也叫長鑫記憶體）：總部在安徽合肥

7月2日摩根士丹利發佈《Global NAND Industry Outlook: Diverging Trends》全球NAND行業深度研報，徹底撕開儲存行業割裂現狀：AI 算力瘋狂吞噬快閃記憶體，2027 年供需缺口仍達 9%；手機、PC 消費端庫存高企、漲價乏力，2Q26 已出現砍單。一邊是算力儲存黃金賽道，一邊是傳統儲存持續承壓，同時長江存儲擴產成為 2028 行業最大變數。 供需硬核測算：2026-2027 持續緊缺，AI 吃掉四成快閃記憶體 全球供需資料 全球NAND供需模型

晶片股，放眼全球股市是風頭無兩。 不過，炒股的朋友可能發現，最近晶片股有點抖豁。 就像周四，美日韓晶片股集體暴跌：韓國SK海力士跌15%，三星電子跌9%，日本鎧俠控股跌13%，美國美光科技跌5%，閃迪跌14%…… 搞得很多股民心慌慌。

6月22日消息，長江存儲全球NAND快閃記憶體市佔率已從2025年同期的8%躍升至13%。韓國三星、SK海力士等大廠已正式發出警告，稱中國儲存廠商的追趕速度超出預期。 據市場研究機構Counterpoint Research最新報告，長江存儲已成為全球NAND市場增長最快的廠商。韓國業內人士認為，其技術和產能的快速擴張正直接威脅三星、SK海力士的市場地位。 公開資料顯示，三星以29%的營收佔比位居全球NAND市場第一，SK海力士以18%位列第二，長江存儲排名第四。 長江存儲已連續三個季度保持兩位數增長，2026年第一季度營收達到26億美元，同比增長近445%，增速遠超全球行業平均水平。

全球NAND市場份額13% · 2026年Q1營收破200億 · 232層3D NAND量產 2026年5月，長江存儲啟動IPO輔導。這家2016年才成立的武漢企業，用九年時間在一個被三星、SK海力士、美光、鎧俠、閃迪五家壟斷的市場裡，拿下了13%的全球份額。 關鍵是，它沒走"跟隨者"路線——自主研發的Xtacking架構，把儲存單元和外圍電路分開做、再鍵合整合，這套打法三星後來也認，還付了專利許可費。 但故事遠不止"國產替代"四個字。AI伺服器帶動企業級SSD需求大漲，單台AI伺服器NAND用量是傳統伺服器的3倍，全球供需缺口一度超過4%。長江存儲趕上了這波超級周期，2026年一季度營收同比翻倍，超過200億。

6月18日，據最新消息，長江存儲控股將出售武漢新芯39%股權，由武漢光谷地方國資接盤！ 交易落地後，光谷產投將取代長存控股成為武漢新芯的實控方，國內NOR快閃記憶體龍頭正式脫離長江存儲體系。這一資本運作背後，藏著長江存儲衝刺整體上市、武漢光谷完善特色儲存產業鏈兩大核心邏輯。 國家市場監管總局經營者集中簡易案件公示表披露了完整交易細節。根據協議，光谷產投及其一致行動人（光新啟航合夥企業），收購長存控股持有的武漢新芯39%股權。 交易前，長存控股持有武漢新芯68.1937%股權，為單一實控人；交易完成後，光谷產投直接加間接合計掌控武漢新芯47.8846%的股權，成為新的單獨控制方，長江存儲不再控股武漢新芯。本次交易被認定為混合集中簡易案件，公示資料顯示，在全球晶圓代工、NOR快閃記憶體兩大市場中，武漢新芯市場份額均僅為0-5%，不存在市場壟斷風險，因此適用快速簡易審查流程。本次股權轉讓，標誌著兩家企業在業務與股權上的徹底切割。

今年台北電腦展，傳來一個讓人意外的消息。 長江存儲旗下的致態品牌，正式宣佈進軍韓國市場。 沒錯，那個被三星和SK海力士壟斷了幾十年的“儲存聖地”，迎來了中國玩家。 這就好比我們跑到巴西去踢世界盃，跑到沙烏地阿拉伯去賣石油，直接在別人的主場發起挑戰。