##低軌衛星
🎯不是欣興、不是富喬:看懂PCB的AI新故事,原來主力年底押寶最強黑馬是「它」!?Line@連結:https://lin.ee/mua8YUP👉很多人看到「AI伺服器需求爆發」,想到的可能是輝達(NVDA-US)或 AMD(AMD-US)CPU/GPU,但鮮少想到的是PCB產業。舉個生活比喻:你可以把AI伺服器想像一台極速列車,列車的引擎(GPU/ASIC)是輝達;底下的鐵軌,就是PCB。列車跑得越快、需求越大,你要的鐵軌規格就越高、鋼材要越好、建造要耗更多成本。👉同理,PCB也因為AI/交換器/高速通訊拉升,高階材料、多層板、載板價格逐季上漲、技術門檻同步升高。而今年台股的PCB族群正在迎來結構性轉型加速期,已成為趁大盤震盪時切入的最佳標的之一。🚀為什麼這波PCB值得你特別注意+多看一眼?1.AI/HPC伺服器大換機潮當輝達最新世代AI伺服器問世、資料中心升級、雲端運算需求爆,底層載板(特別是ABF載板)就是那根「大動脈」。市場報告指出,ABF載板市場規模在2025年起將明顯上揚。對應到台灣個股,載板三雄面臨的是「漲價+出貨量提升」的雙催化。這不是小幅成長,而是屬於規格躍升、階段性大躍進。2.高速網通與800G交換器升級5G、雲端資料中心、邊緣運算,對「高速傳輸、多層次、低延遲」板子的需求越來越強。特別是800G交換器這類設備,對PCB材料、載板層數、銅箔/玻纖材料需求已成結構性緊張。舉例:HVLP4銅箔與M9玻纖布正成為PCB規格升級的關鍵。3.電動車+自駕系統推升汽車板價值雖然整體車市景氣有起伏、補助退場、關稅風險也在,但車用PCB特別是智慧座艙、ADAS、電動車電子板仍是未來成長方向。如果你相信電動車+智慧座艙是未來,那麼從PCB產業鏈佈局是別人可能忽略但潛力不小的路。4.衛星通訊+低軌衛星高階應用這個比你想像的還要「未被看見」。據報導,今年台灣PCB材料與設備成長中,「鑽孔製程」年增超過30%。也就是說,從大型資料中心跳向「雲+邊緣+衛星」,對板子的需求又打開新窗口。這條故事線能讓你在盤整時期找到下一個起點。5.高階材料/CCL供應瓶頸上游材料其實是這場變革中最關鍵的一環。誰掌握銅箔、玻纖材、特殊基板,誰就可能成為「供應鏈稀缺端」。台灣高階材料產值年增雖然不到PCB整體,但這個「小環節」正在成為市場關注焦點。🚀PCB黑馬個股公開:六大天王,誰是年底最猛主升段飆股?♦️8046南電:AI伺服器+800G交換器載板的絕對龍頭南電剛公布的10月營收,年增率高達41.68%!這是什麼概念?在電子業傳統淡季,它交出了旺季的成績。花旗環球證券在11月初,一口氣將南電目標價拉高到360元,是外資圈的最高價。為什麼?因為AI載板的漲價趨勢確立了。♦️3037欣興:ABF載板與HDI板(高密度連接板)的雙料冠軍欣興上半年EPS僅0.62元,很多人看衰。但我觀察的是「毛利率」。隨著GPU伺服器用的高階HDI板良率拉升,下半年的毛利改善非常明顯。外資顯然也看到了。股價已一路漲到170元附近,里昂、花旗紛紛調高目標價到200元以上。短線欣興雖漲多,但AI趨勢不變,適合拉回後「長線持有」,等待毛利率回升的獲利爆發。♦️6274台燿:高頻材料(CCL)的技術王者,專吃最難的「ASIC伺服器」和低軌衛星訂單。Q3營收季增18.9%,創下單季歷史新高!10月營收又再創新高。這證實了它在美系雲端大廠(CSP)的AI伺服器材料市占率持續攀升。相比龍頭台光電(2383-TW),股價相對溫和,是「穩健成長股」,非常適合在拉回時分批佈局。♦️2368金像電:400G、800G交換器和AI伺服器主機板的「最純」受惠者。金像電全球雲端大廠的訂單能見度非常長。前三季EPS成長已超過30%,訂單滿手,基本面超強。只要AI趨勢不墜,它就是「必配」的PCB核心持股。♦️8155博智:利基市場雙雄:車用與網通的「隱形冠軍」博智不玩AI大亂鬥,專注在高階網通、伺服器和「汽車板」。公司獲利非常穩定,今年營收年增率屢創新高(如3月年增69.7%、8月年增32.6%。)雖然股價較牛皮,但年底新廠開出後,業績有望大爆發。♦️3167大量:高階硬板、網通板的主力供應商大量受惠於整體網通規格提升的換機潮,背鑽與半導體設備出貨爆發 Q3營收倍增Q4拚續向上,目前在手訂單逾30億元產能全滿,訂單已排至2026年。預計南京新廠Q4投產全年營收挑戰倍增,今年EPS挑戰8元創高可期。🔥結論:我長年觀察的經驗,每當股市出現大震盪,往往是資金「汰弱留強」最佳的時刻。舊的贏家正在下車,而下一波真正的主升段霸主,正在利用拉回,悄悄地吸納籌碼。你要看懂的是「背後的產業故事」,這場PCB的機會就在你眼前。********************************************************有持股問題或想要飆股→請加入Line:https://lin.ee/mua8YUP江江的Youtube【點股成金】解盤:https://reurl.cc/02drMk*********************************************************(本公司所推薦分析之個別有價證券 無不當之財務利益關係以往之績效不保證未來獲利 投資人應獨立判斷 審慎評估並自負投資風險)
4.8萬顆衛星可抵100萬顆!中國方案服務全球80億使用者
“星鏈”引發低軌衛星巨型星座競相發展。按現實增長模型預測,2036年全球在軌衛星數將飆升至27萬顆。屆時太空會被“擠爆”,導致嚴重“堵車”。中國國防科技大學教授楊俊團隊提出面向天基智能發展需求的開放共享可持續性巨型星座(OSSMC)建設方案,僅靠約4.8萬顆衛星就可為全球80億使用者提供按需定製、即時響應的服務,其服務效能與百萬顆衛星相當。相關成果近日發表於《國家科學評論》。OSSMC示意圖。受訪者供圖近地空間擁堵增加碰撞風險天基系統是以太空中的衛星、空間站等航天器為核心,輔以地面站、控制中心等地面配套設施,實現資訊獲取、傳輸、處理與服務的綜合系統。它就像“太空版的基礎設施網路”,把太空資源與地面需求連接起來。“具有衛星發射能力的國家都擁有天基系統。”論文通訊作者、國防科技大學研究員郭熙業表示,在航天科技迅猛發展的當下,太空的戰略價值愈發凸顯,吸引著越來越多的國家投身其中。美國、日本、英國、印度等國家紛紛發佈太空戰略檔案,完善自身太空戰略佈局。近地軌道正成為新的“戰略要地”。美國空軍專業太空追蹤網站Space-Track資料顯示,目前全球在軌衛星數量已超1.5萬顆。據統計,自“星鏈”掀起低軌星座競賽潮以來,全球已提交300多份星座計畫、預計部署超百萬顆衛星,太空正變得越來越“擠”。考慮衛星軌道運動安全距離,在同層與跨層星間最小安全距離均為50千米的情況下,300至2000公里低軌空間僅能容納17.5萬顆衛星。“也就是說,在衛星最小安全距離下,低軌空間的衛星數上限為17.5萬顆,而2036年全球在軌衛星數預計將飆升至27萬顆,空間資源的有限性與需求的爆炸式增長形成尖銳矛盾。”郭熙業說,每新增一顆衛星,都會增加其撞擊地球軌道上其他運行物體的風險,太空垃圾正以每年5%的速度增長,帶來極為嚴重的安全問題。團隊成員探討科學問題。王昊昊/攝不僅如此,隨著低空軌道的衛星越來越多,其對近地空間的影響也會越來越大。比如光污染,“星鏈”衛星上裝備了巨大的太陽能板,這些太陽能板反射光線,成為光污染的新來源。更重要的是,這些新增衛星會干擾人類對太空的天文觀測,對地面望遠鏡和空間望遠鏡造成潛在干擾。該團隊成員、國防科技大學副研究員李獻斌表示,未來更多空間站的部署、外星體探測任務相關航天器的往返與駐留,將進一步擠佔有限的軌道空間,若不加以科學規劃,可能導致近地軌道陷入擁堵甚至癱瘓,嚴重制約後續太空探索活動的開展。一顆衛星不再只能幹一件事太空的衛星已經很多了,為什麼各個國家還在不斷髮射新衛星?“關鍵原因是傳統的天基系統功能孤立、服務固化,資源閒置率超90%。”李獻斌表示,傳統衛星就像一個個“功能孤島”,有的衛星專門負責通訊,有的只做導航,有的只能進行遙感觀測,每顆衛星只有單一功能,彼此之間幾乎沒有關聯。各國各自為戰的發展模式又導致衛星重複建設,太空衛星中有很多功能相同。資料顯示,若維持現有格局,到2030年,全球空間系統成本將突破兆美元,而服務效能卻因軌道擁堵不升反降。“‘星鏈’引發了低軌衛星巨型星座競相發展,曾有百餘名科學家‘上書’國際電信聯盟,建議叫停其後續衛星發射計畫。”論文共同第一作者、國防科技大學助理研究員覃俊祥介紹,儘管空間可持續性發展問題在《自然》《科學》等國際刊物上引起廣泛討論,但遺憾的是,一直沒有給出解決方案。如何破題?研究團隊首先尋求理論突破。他們建立了開放共享可持續星座設計理論框架,解決複雜天基系統動態最佳化和資源最優配置難題。他們提出“衛星資源實體化抽象”理論,將感測器等硬體解耦為虛擬資源,打破傳統衛星功能固化侷限。覃俊祥解釋,這是把衛星上的感測器等硬體裝置轉化成一個個虛擬資源,就像在手機上使用的各種App,不用關注手機硬體具體是什麼型號,只要有對應的虛擬功能就能用一樣,這種轉化讓資源調配更靈活。在此基礎上,團隊建立“天基使用者需求-資源動態對應”多目標最佳化理論,它能根據不同使用者的多樣化需求,智能匹配對應的衛星資源,就像“智能導購”一樣,能夠精準找到最適合使用者需求的資源組合;建立星群協同服務最佳化智能演算法理論框架,讓太空中的衛星不再孤立,而是像一個“團隊”一樣協同工作。“要打破過去一顆衛星只能幹一件事的模式。”郭熙業表示,理論創新實現了整個衛星星座全域參數的最佳化,從而最大化提升天基系統資源效能,全面提升通訊、導航和遙感一體化服務質量。讓4.8萬顆衛星等效百萬顆在理論突破基礎上,該團隊進行硬體和範式革新,創新提出“感測器+網路+智能計算”(SNAI)的智能衛星架構,建構基於“雲池端”(CPT)範式的智能天基系統。面向一體化天基系統智能衛星演示系統。王昊昊/攝硬體革新方面,SNAI把衛星拆分成一個個標準化的“資源單元”,它們就像通用零件,包括負責感知訊號的感測單元、負責資料傳輸的網路單元、負責處理資料的智能計算單元。這種開放式架構不僅大大降低衛星建設成本,還讓衛星資源利用率大幅提升,單是感測資源的覆蓋範圍就比以前提高13倍。系統革新方面,CPT範式重塑天基系統的服務模式。借鑑網際網路“全球一張網”的理念,智能天基系統通過雲端統籌實現全球衛星資源的智能調度。不僅如此,CPT範式還通過“池化管理”的方式,把分散在太空中的衛星資源像“蓄水池”一樣聚合起來。這樣一來,不管是地面上的使用者,還是太空中的使用者,都能實現對這個“空間資源池”的“一點接入、全域調度、全時服務”。也就是說,使用者只要通過一個接入點,就能呼叫全球的衛星資源,而且隨時隨地都能享受服務,相當於打造了一個全球共享的“太空資源倉庫”。“就像我們用手機聯網,不管在全球那個角落,只要有訊號就能使用網路服務一樣。”李獻斌表示。團隊成員開展相關研究。王昊昊/攝“這種服務模式的轉變,讓天基系統從以前的被動服務變成智能自主服務。現在使用者隨機提出的任務,成功率能提升到97%,衛星資源的利用率和服務效率也都有顯著提高,還實現了軟體和硬體的相互獨立,後續不管是更新軟體功能,還是更換硬體裝置,都不會互相影響。”覃俊祥表示。據團隊測算,通過前述系列創新,天基系統的資源效能被最大化提升,只用4.8萬顆衛星就能實現過去100萬顆衛星的服務效果,大大提升航天資源利用效率。李獻斌介紹,OSSMC建設方案若在非洲撒哈拉以南地區開展應用,智能天基系統通過動態調配衛星資源,可使該區域網際網路覆蓋率從現有的12%提升至85%。按現有規劃,到2030年,採用該方案的全球空間系統,衛星數量可減少70%。 (中國科學報)