全球槓桿單票ETF規模突破600億美元，一個半月內翻倍——“兩倍做多SK海力士”ETF已登頂全球最大，韓國新品上市兩天吸金逾20億美元，AI儲存晶片主題正成為這場槓桿狂潮的核心引擎。高盛已發出“混亂平倉”警告，一位交易員直言：“這不會有好結局，但提前下車本身可能才是致命的。” 華爾街見聞 全球單票槓桿ETF市場正經歷一場前所未有的擴張，而AI與儲存晶片主題正是這場狂潮的核心驅動力。 據高盛頂級交易員Chris Lucas的最新追蹤資料，全球槓桿/反向單票ETF資產管理規模已突破600億美元，自4月初以來規模翻倍，增速之快令市場側目。在這一浪潮中，一隻提供SK海力士兩倍做多敞口的ETF已躍升為全球規模最大的槓桿單票ETF，折射出投資者對全球AI及儲存晶片主題的高度集中押注。

全球單票槓桿ETF市場正經歷一場前所未有的擴張，而AI與儲存晶片主題正是這場狂潮的核心驅動力。 據高盛頂級交易員Chris Lucas的最新追蹤資料，全球槓桿/反向單票ETF資產管理規模已突破600億美元，自4月初以來規模翻倍，增速之快令市場側目。 在這一浪潮中，一隻提供SK海力士兩倍做多敞口的ETF已躍升為全球規模最大的槓桿單票ETF，折射出投資者對全球AI及儲存晶片主題的高度集中押注。 高盛團隊對這一指數級需求未作明確的方向性判斷，但同時指出存在多重可能引發"混亂式平倉"的催化因素。一位資深交易員對此直言："這不會有好結局……但對某些交易員而言，提前下車本身就可能是致命的。"

韓國將於本周三推出與三星電子和SK海力士掛鉤的單只槓桿交易所交易基金。 韓國將於本周三推出與半導體巨頭三星電子和SK海力士掛鉤的單只槓桿交易所交易基金，這為投資者提供更大的收益可能性。 據韓國金融服務委員會和金融監督院發佈的檔案顯示，三星資管、未來資產、韓國投資、KB、新韓、韓華、Kiwoom和韓亞八家資產管理公司將在韓國股市上市共計16隻基於三星電子和SK海力士的單只槓桿及反向ETF。未來資產證券還將推出兩種類型的ETN。 此次推出正值韓國投資者越來越關注與本地股票掛鉤的海外上市槓桿產品之際，韓國監管機構尋求將零售交易活動吸引回國內市場。而三星電子和SK海力士是韓國最大的兩家公司，且都是人工智慧相關晶片需求不斷增長的主要受益者。

大盤量縮回測整數大關，兩大指數雙雙跌破月線，短線估值備受壓抑，當法人核心持股鬆動、資金悄悄轉進防禦型族群避險時，這場選擇權保衛戰該如何應對？在多空因子交錯的當下，唯有先精簡持股、嚴守風險紀律，待市場技術性修正落底，才是再次逢低佈局、實踐小賠大賺的絕佳時機！ 〈量縮回測四萬點，台股進入換股觀察期〉 今日期權結算，台股加權指數成交量縮至約9789億元，指數向下回測40000點整數關卡，櫃買市場成交量也縮到2426億元，兩大指數目前都還沒有站回月線，短線盤勢仍處在整理階段，根據盤中買賣盤結構觀察，市場廣度還沒有明顯打開，尤其主動式ETF主要核心持股出現走跌，代表法人端可能正在進行換股操作，智霖老師再次提醒，現在不是全面轉弱，而是資金正在重新選擇更安全、更有支撐的方向。 〈防禦型族群接棒，基本面健康但估值受壓〉

▎矽基到底有沒有周期。 這個月在韓國，你如果既不是SK海力士員工，又沒有SK海力士股票，那你大機率是“苦命人”。 一季報巨額利潤一出，看熱鬧不嫌事大的投行們，不僅積極上修海力士今年的利潤預期，還拔高了海力士員工們對年終獎的期待，借用每年提取營業利潤10%作為獎金池的分配原則，為他們計算出了今年人均大幾百萬人民幣的年終分紅，順手還把隔壁三星的資本家架到了不仁不義的火上烤。 圖源：電影《王者》

一隻84億美元的納指備兌期權基金，正在市場最擁擠的時刻迎來強制換倉窗口。 野村證券跨資產策略師Charlie McElligott在最新報告中發出警示：一隻規模約84億美元的納指備兌看漲期權ETF——QYLD——正在本周走進月度換倉窗口，時間節點與這輪美股最擁擠上漲的脆弱時刻高度重疊，成為華爾街當前最受關注的盤面變數之一。 5月12日，這輪行情最硬的主線率先鬆動：納指下跌0.71%，費城半導體指數收跌3%。 與此同時，QYLD手中持有一張名義規模約90.39億美元、行權價26700的舊倉，到期日為5月15日，而當時納指100已報29064.8，舊倉深度價內、上方空間歸零，處理壓力一觸即發。