8月20日，矽基OLED微顯示第一股視涯科技披露2026年半年度報告。報告期內，公司實現營業收入5.84億元，同比增長287.87%；歸母淨利潤為-5372.20萬元，虧損幅度較上年同期縮小56.35%；扣非後歸母淨利潤為-5813.44萬元，虧損同比縮小59.24%。 公司表示，營收大幅增長主要系報告期內特定客戶戰略產品開發項目轉入量產交付，疊加其他客戶訂單需求增加所致。伴隨營收規模快速提升，規模效應逐步顯現，公司盈利水平持續改善，虧損幅度顯著縮小。 報告期內，公司訂單顯著增長，2026年上半年公司矽基OLED微螢幕出貨量超過去年全年。為保障大規模訂單交付，公司同步推進產能建設與生產營運體系最佳化，生產自動化程度、人均效能、供應鏈響應速度及訂單交付效率均實現有效提升，大規模量產交付能力進一步夯實。 研發端持續加碼，公司上半年研發費用1.71億元，同比增長41.24%，研發投入佔營業收入比例為29.22%，累計獲得IP登記或授權348項，其中發明專利202項，覆蓋顯示晶片、微螢幕及光學系統全端自研技術體系。

對於一款五年來都沒什麼改變的產品來說，iPad mini 的更新速度，多少有些對不起它的口碑。 好消息是，主管硬體的約翰·特納斯成為 CEO 之後，蘋果總算不能「換顆晶片就算更新」了。 圖｜紐約時報 沒錯，愛范兒去年爆料過的 iPad mini 8 將會換用 OLED 螢幕的消息，如今有了更加嚴謹的信源支撐。

最近玻璃級封裝TGV這個話題詢問我的人特別多，另外還有microled光通訊包括CPO。 鈣鈦礦太陽能這個類股最近倒是不是很多，再加上京東方搶在三星前面量產G8.6代OLED產線，總共這四個部分，我們聊一聊。 玻璃基封裝和microled光通訊是晶片類股，AI領域的“救命稻草”，還有鈣鈦礦在太陽能的使用，但是這三個類股京東方都有涉及，所以今天聊的話題都跟京東方相關。 因microled光通訊和玻璃級封裝，相關標的在資本市場也漲了一大波。

蘋果新一代 iPhone 18 Pro 與 Pro Max 即將於今年下半年登場，OLED 面板供應鏈佈局逐漸明朗。 根據業界消息，三星顯示器（Samsung Display）與 LG 顯示器（LG Display）預料將包辦上述高端機型的面板供應。 據業內人士6日透露，蘋果預計本月完成iPhone 18 Pro系列OLED面板認證作業，韓系面板廠可望成為主要供應來源。 值得注意的是，中國京東方雖曾參與iPhone 17 Pro面板供應，但此次未能取得18 Pro系列訂單，主因其LTPO+技術在良率與質量穩定性方面仍落後韓廠。

多年以後，王彥軍將會無數次回想起，那天他和同伴們做出的“瘋狂”決定—— 從零起步，製造屬於中國的OLED蒸鍍機。 蒸鍍機，這個對大眾稍顯陌生的名詞，曾被日本技術壟斷近20年。 日本企業甚至放話：沒有他們的蒸鍍機，中國絕對造不出OLED屏。

80年代，赴日交流回到北京的外公，一落地就被親友簇擁著：“有外匯券嗎？”這張人人都想要的券，是用來去友誼商店購買日本進口家電的。那時候，日本電視幾乎壟斷了全球高端電視市場，誰家擁有一台上千元的日立、索尼、松下牌電視，誰才是“真正過上了城裡的生活”。一個稀罕的歸國人員，幾乎是一大家子親友湊齊“三大件”的希望。三十年河東，三十年河西，更何況是四十多年。據產業諮詢機構Sigmaintell最新統計，2025年全球電視品牌總出貨量預計為2.2億台，前十電視品牌為三星、TCL、海信、LG、小米、創維、Vizio、飛利浦+AOC、海爾、索尼。三星蟬聯銷量冠軍20年，中國TCL、海信等品牌強勢崛起，日系電視品牌僅剩下索尼這根獨苗還具有較高市佔率。2026年1月，消費電子產業格局再迎新變：中國TCL宣佈與日本索尼成立合資公司，以51%控股比例接手其家庭娛樂業務，其中包括電視機和家庭音響等產品。索尼持有49%的股份，合資公司的相關產品將繼續沿用SONY及BRAVIA等核心品牌。網友們戲稱：TCL+SONY=TONY。值得注意的是，Sigmaintell資料顯示，TCL以3041萬台位居第二，市場佔有率為13.8%；索尼以410萬台的出貨量排名第十，市佔率1.9%；第一名的三星出貨量3530萬台，市佔率達16%。若將索尼品牌納入TCL系，或將直接挑戰三星的市場份額，拿下“全球電視第一”的王座指日可待。這又將是一個中國製造業轉型升級直至巔峰的典型樣本。01 中日韓三國遊戲全球電視產業的主導權在過去60年經歷了三次重大更替：日本黃金時代、韓國崛起、中國逆襲，每次權力轉移都伴隨著技術路線變革、產業鏈重構與市場格局重塑。在CTR彩電時代，日本是絕對霸主。索尼特麗瓏（Trinitron）單槍三束技術，亮度是普通電視的2倍，色彩還原度極高；松下、東芝的CRT製造工藝也領先全球。21世紀，體型輕薄的平板電視成為新趨勢，液晶技術（LCD)逐漸取代笨重的電晶體，但幾乎所有日本廠商都認為這只是一項過渡技術，索尼堅持CRT技術，松下豪賭等離子。技術路線選擇失誤，讓日企普遍錯失轉型窗口。而韓國廠商卻在亞洲金融危機中，進行大規模投資佈局，押注液晶面板，最終實現反超。三星和LG這兩個雙子星率先佈局5-6代液晶面板生產線，在顯示面板上得突破；另一個關鍵轉折點是，李健熙提出“卷死自己累死對手” 策略，將三星半導體的500名工程師調至電視部門，研發“超現實引擎”片上系統，拉平和電漿電視之間品質差距。2007年，三星LCD電視出貨量已超越索尼，開啟韓系主導的時代。權利更迭之際，日系品牌則陷入集體收縮，大型電子企業陸續退出電視面板業務。松下，2013年停止電漿顯示面板生產，2023年退出LCD業務，工廠轉產新能源電池。夏普，2016年被鴻海（富士康）收購66%股權；2024年前後關閉大阪府堺市電視面板工廠，徹底退出面板製造。東芝，在2017年將電視業務出售給了中國海信，成立合資公司TVS REGZA，海信控股95%。其家電業務主體也賣給了中國美的。日立，2018年宣佈停止銷售自有品牌電視；三菱電機公司，也在2021年停止向主要零售商發貨。雙雙退出了彩電大戰。其實還有不少消費者堅信“索尼大法好”，索尼已經算日企電視堅持最久的一個。但從2005開始，其電視業務經歷連續13年的虧損，陸續出售海外工廠，縮減規模。日韓大戰的之外的中國，則因為“缺芯少屏”，沒趕上前兩次變革。等到中國廠商意識到LCD技術的重要性時，LCD戰爭已步入下半場。中國追趕LCD的難，可以酣暢淋漓地寫本書了。前期忙著“市場換技術”，直到2010年時，中國液晶面板進口額還高達460億美元以上，僅次於晶片(1569億美元)、石油(1351億美元)和鐵礦石(794億美元)。簡言之，2005年時，深圳政府曾計畫投資京東方，建設一條高世代產線，日本夏普立馬跑去遊說，把京東方踢了；京東方後來打算跟上海的上廣電合作，外企居然梅開二度，京東方又出局了。直到合肥這個伯樂出現，2009年拿出當年財政收入的三分之一支援京東方，中國第一條高世代LCD生產線才落地，結束了中國液晶電視屏100%依賴進口的歷史。同年，TCL決定投資245億元建設華星光電第8.5代液晶面板生產線。董事長李東生力排眾議：“我們必須進入面板行業，否則永遠受制於人。”這個大膽的決定也為TCL日後在全球市場的競爭奠定了堅實基礎。LG、三星聞訊就變臉了，集體來大陸建設高世代液晶面板生產線，說白了，就是想打壓中國大陸的面板產業，封死技術上升通道。中國企業挺了過來，這裡再省略100萬字。根據Omdia年度報告，中國品牌在2016年總出貨量首次超過韓國，全球佔有率達到33.9%，躍居世界第一。2017年，中國面板產能首次超過韓國，全球佔比達35%。至今，全球電視產業由日韓遊戲變為中韓兩國的遊戲，技術路線由LED轉向Mini LED、OLED、雷射混戰。02 中國國產乘勢而上當前，全球電視產業形成Mini LED、OLED、雷射電視等多技術路線並存的新格局。在OLED市場，韓國具有早一步轉型的先發優勢。LG是全球唯一的WOLED大尺寸面板供應商，子公司LG Display掌握全球90%以上WOLED面板產能，形成技術與產能雙重壁壘，已連續13年位列全球第一，尤其在超高端市場優勢顯著。三星則在QD-OLED技術上領先，QD-OLED通過量子點增強OLED，亮度達2000-4500nits(2026款峰值)，解決了傳統OLED亮度不足和燒屏隱患。三星QD-OLED與LG WOLED在全球高端市場形成雙寡頭格局。有意思的是，2007年，索尼也曾推出全球首台11英吋的OLED電視產品——XEL-1。這比三星、LG等競爭對手推出消費級OLED電視產品早了近10年，卻因價格高昂、尺寸過小、銷量有限，中途被放棄了。直到2017年，索尼的大尺寸OLED電視重返戰場，這時的WOLED面板依賴LG供應。2018年，索尼通過高端定位的4K/8KOLED扭虧為盈，但市場地位逐漸下滑。如今索尼在OLED、QD-OLED、Mini LED、RGB高密度LED四大高端技術路線方面均有佈局。高端市場，索尼還是具有較高溢價的，尤其是XR認知晶片讓其在畫質調教方面獨樹一幟。同時，索尼還掌握著從拍攝到播放的全鏈路影音生態。中國廠商沒有死磕韓國擅長的OLED，在Mini LED和雷射電視領域實現了彎道超車。雷射電視的領軍者是海信，海信也是中國電視市場品牌出貨量的佼佼者，並在全球市場持續擴張。在2026年CES展上，海信推出RGBMiniLEDevo技術，通過加入第四種“天青色”LED光源，將螢幕色域提升至新高度。TCL是最早量產Mini LED電視的廠商，其Mini LED電視全球出貨量佔比超40%，每賣出兩台Mini LED電視就有一台來自TCL，相關專利也位列行業第一。TCL華星還是全球第二大電視面板廠商，這意味著TCL電視整合了從面板研發、生產到終端製造的垂直供應鏈，成本優勢明顯，為技術普惠打下根基。近日TCL動作頻頻。TCL電子已發佈業績預喜公告，2025年，公司預計實現經調整歸母淨利潤23.3億-25.7億港元，同比增長45%至60%。此外，TCL創始人李東生卸任CEO，交棒給部下王成，王成是推動TCL全球化的重要操盤手。TCL電子又宣佈與索尼合作，這也是日本最後一家獨立營運電視業務的巨頭與中國企業深度合作。對於索尼來說，電視業務多年不振，改組早在其安排中。高層也早已將公司未來押注在“創意娛樂願景”上，遊戲、音樂、影視和圖像感測器業務才是利潤的主要貢獻者。索尼電視帶著自己的高品質畫面、音訊技術、品牌價值向中企投誠，可借勢TCL的製造能力和供應鏈優勢以降低成本。在日系家電時代落幕之時，索尼以放棄主導權換取活下去的機會，留住了49%的靈魂。對於TCL來說，它擁有先進顯示技術、全球規模優勢、垂直供應鏈和端到端的成本效率，再獲得SONY、Bravia等品牌的加持，可加速切入1500美元以上高端市場，改善“規模領先、高端偏弱”的結構性短板，進一步夯實其全球終端影響力，縮小與三星的差距。若交易順利，新的合資公司預計在2027年4月開始營運。日企時代落幕，以後全球消費者能不能用TCL的價格，享受索尼的調色技術呢？ (本原財經)

1月15日，三星顯示在其第8.6代生產線所在的牙山工廠舉行出貨儀式，確認其第8.6代OLED面板開始全面量產。該產線作為全球首條第8.6代OLED產線，進入量產新階段將為OLED產業的多元化應用按下“加速鍵”。高世代OLED產線的量產，將加速OLED在筆記型電腦、高端顯示器、車載螢幕等領域普及，面板廠加速駛向中尺寸OLED新藍海。據悉，三星顯示內部已向客戶有償出貨經過驗證、具備較高良率（成品中合格品比例）的樣品，採用這條全新第8.6代生產線生產的OLED面板預計將用於今年發佈的新款筆記型電腦上。三星顯示社長李清近日在CES 2026曾公開表達了對 8.6代OLED業務成功的決心。他表示：“成功營運第8.6代生產線至關重要，若進展順利，預計今年IT部門銷售額將增長20%~30%左右。”此前，三星顯示2023年率先對外宣佈將改造其液晶顯示器（LCD）生產線L8，並建設專用於IT OLED的A6生產線，即全球首條第8.6代OLED面板產線，計畫投資金額達4.1兆韓元(約合人民幣195億元)。 (中國電子報)

從上游材料到終端品牌與屏廠之間的共創，疊加產能的提升，都讓手機、PC的顯示成本有了更多的議價空間。最近，儲存價格的上漲以及相關上市公司股價的波動，引來了外界對產業鏈的新一輪關注。“記憶體漲價實在太多”、“儲存供應的短缺和價格上漲不會是一個短期現象”。日前，包括雷軍、楊元慶等業界高管紛紛針對儲存晶片成本的變動，直言壓力倍增。當下，基於AI時代的快速發展，巨頭們對HBM儲存的需求，擠佔了DRAM顆粒產能。產能的下降導致手機、PC等產品成本上升，在可預測的未來一年多的時間裡，儲存器步入強勁上行周期，並將迫使終端定價上調，進而衝擊消費市場。中芯國際聯席CEO趙海軍指出，“無論汽車、手機還是消費類，這些使用儲存器的終端廠商，來年都將受到價格壓力和供應壓力。”基於此，TrendForce集邦諮詢下修2026年全球智慧型手機及筆電的生產出貨預測，從原先的年增0.1%及1.7%，分別調降至年減2%及2.4%。存量市場競爭，成本的上漲讓眾多手機、PC廠商開始焦慮，如何針對產出去精準調整成本的分配，成為新的難題。但慶幸的一點是，近幾年國產螢幕的快速發展，一定程度上緩解了終端廠商的成本壓力。回看過去二十年的時間裡，中國顯示面板產業在天馬、京東方、TCL華星等多家公司的助推下，完成了從“缺屏少芯”到“全球最大面板製造基地”的跨越。相較於儲存晶片，國產半導體顯示供應鏈更為完善也更穩定，主動權更多的是掌握在自己手裡。尤其是在手機等主流領域，多數品牌在國內已經完成了國產化的替換。不僅如此，從上游材料到終端品牌與屏廠之間的共創，加上產能的提升，都讓手機、PC的顯示成本有了更多的議價空間。從LCD到OLED，中國屏不斷逆襲將時針撥回到20世紀末，中國顯示產業開始大力發展，彼時的顯示面板嚴重依賴從國外進口。經過二十餘年的發展，你每天用到的手機、PC，看的電視，大多數都已經是中國屏。當下，螢幕無處不在，除了常知的手機、PC、電視和平板之外，現如今汽車裡的螢幕也越來越多。相關統計資料顯示，去年中國大陸顯示面板市場規模達3962億元，全球佔比68.2%，在LCD領域，已經實現絕對的領先。不僅如此，隨著OLED在手機、中尺寸IT產品上的加速應用，多家國產屏廠也在大力佈局和投入，搶佔市場的下一個高點。此前，天馬已在廈門、武漢佈局了G6 AM-OLED產線，在上海佈局了G4.5 AM-OLED產線。其中，廈門TM18工廠投入480億，是國內單體最大、全球最先進的第6代柔性AMOLED工廠之一。而京東方、TCL華星以及維信諾等也在佈局高世代OLED產線，與三星進行賽跑，累計投入超千億元。天馬微電子技術負責人秦鋒對作者指出，對於OLED來說，這是正在發力的主戰場，現在投入的資源是最大的。OLED作為高端移動裝置和智能終件的標配，將在智慧型手機、高端IT領域持續增長，並隨著摺疊、捲曲等形態創新，開拓更多應用場景。根據CINNO Research統計資料顯示，2025年上半年全球AMOLED智慧型手機面板市場中國廠商出貨量份額佔比51.7%，同比增加1個百分點，穩定佔據五成以上份額。據小米相關負責人透露，目前國內銷售的手機產品全部採購的都是國產屏。與此同時，機構還指出，AMOLED面板需求持續升溫，LCD面板則在入門手機及售後維修市場保持穩定出貨，兩者形成互補，共同推動整體市場增長。值得一提的是，作為終端的上游，螢幕廠商除了自身在技術研發之外，也在與品牌商推動顯示品牌的建立。此前，一加以護眼和高更新頻率為賣點，聯合屏廠打造了“東方屏”。今年9月，天馬也推出了“天工屏”，主打護眼、通透、高刷，並已搭載在OPPO最新發佈的Find系列手機上。“新環境下競爭，需要以戰略定力把握行業轉型趨勢，並堅持‘硬實力’與‘軟責任’”，天馬微電子總裁王磊表示，“在硬實力方面，要持續投入研發，除了LCD和OLED領域，還要在Micro-LED等前沿技術領域進行前瞻佈局。在軟責任上，則是推動品牌的升維。今年推出‘天工屏’‘天軒屏’兩大高端顯示品牌，也希望以場景化創新定義產品價值。”儲存上漲，國產紅利緩解了終端壓力中國屏的快速發展，讓國產品牌掌握了供應鏈的主動權，加速了顯示提升的效率以及在成本上的控制能力。近段時間，儲存晶片價格大漲，對於手機、PC來說，在可預見的一年多時間裡，成本也會上升。此前，無論是終端品牌還是上游供應鏈，均表達了對儲存上漲而帶來的擔憂。AI時代，許多產業已被重構，需求的變動導致上游元器件進入新的周期。對於手機來說，隨著DRAM及NAND Flash合約價格仍持續攀升，預估明年整機BOM cost將在今年的基礎上再提升約5~7%，甚至可能更高。2026年筆電市場同樣將面臨明顯壓力，DRAM及NAND Flash合計佔筆電整機BOM cost的比重約10~18%，在如此大幅且連續數季的上漲下，預估儲存器佔整機BOM cost的比重將進一步擴大至20%以上。若品牌選擇將成本轉嫁，預估2026年筆電終端售價將普遍上調5~15%。基於此，TrendForce集邦諮詢預計2026年全球智慧型手機及筆電的生產出貨從原先的年增0.1%及1.7%，分別調降至年減2%及2.4%。若儲存器供需失衡加劇，或終端售價上調幅度超出預期，生產出貨預測仍有進一步下修風險。根據IDC此前發佈的資料，今年三季度國內手機市場又一次負增長。在儲存成本大漲的背景下，明年終端漲價是大機率事件，但為了銷量，在保證最小利潤的同時，在其它部件減配是平衡銷量與成本的關鍵。“受記憶體價格飆漲影響，手機品牌除了針對產品高中低階的產出比重進行調整外，也透過其他零元件的降價來縮小獲利缺口”，TrendForce集邦諮詢分析師黃郁琁對作者表示，“其中同屬關鍵零元件的面板由於和AI關聯性小，且仍有產出增加，因此首當其衝，成為優先議價標的。”某手機品牌負責人對作者透露，在明年的規劃上，低端機或許會對螢幕的質量不做提升，甚至是減配，以降低採購成本。中端機可能也會是同樣的動作，但由於該價位段使用者對於價格稍微不敏感一些，因此具體還要看到時的市場反饋。雖說明年是集體承壓的一年，但慶幸的是，國產屏的快速發展，可以在一定程度上緩解廠商的壓力。從今年國內發佈的新機來看，大多數都是採用的國產屏，並且顯示素質大幅提升。由於面板產業在未來的一年仍有新產能加入，即便預估產出貢獻將落在下半年，但產能持續增加將直接導致價格上行受限。國產三摺疊屏不僅是產能的提升帶來的價格利多，上游原材料的國產化替代，也讓國產屏在價格上更具優勢。王磊透露，作為行業的中游，從下游到中游，現在逐步往上游去延伸，依託武漢、廈門等關鍵研發製造基地，強化產業鏈本土化協同，和上游合作夥伴一起開發新的材料、開發新的裝置，這樣才能夠實現整個產業鏈更加健康的發展。國際資訊顯示學會(SID)全球下任主席嚴群認為，“我們整個中國顯示產業從製造部分已經進入非常舒適的環境，在製造技術方面應該處於領先了，當然不能說完全領先，但基本上絕大部分場景都是領先的。我們也受制於一些其他材料裝備的卡脖子的東西，在這個產業鏈的規模效應影響下我相信這只是時間問題，不是瓶頸問題。”此外，在上一輪面板下行周期下，中國面板廠商調整了應對策略，從經營側和供給側的最佳化，從而調整面板的價格以及利潤。因此，國產屏廠會根據實際的市場表現去調整價格，在明年終端市場銷量壓力變大的背景下，緩解了成本壓力。“面板是市場行為，終端受限他們也會降價，當然也是為了整個國產供應鏈的穩定”，上述手機負責人表示，“國產屏在產能等方面具有優勢，反應速度快，將借成本、品牌合作優勢加速滲透中高階市場，推動手機面板邁向新世代。”用“蘋果模式”去超越搶佔AI時代顯示的窗口據預測，2025年中國新型顯示行業的產值規模將接近8000億元。除了產能和價格上的優勢，國產屏的紅利還在於借助整個產業鏈的協同，去推動更高品質顯示的發展，從而能夠在應對周期變動時，更好地掌握主動權。當前，在AI時代，顯示終端告別了單一資訊顯示的角色。秦鋒認為，AI為顯示技術裝上了新引擎，推動螢幕從資訊顯示終端向智能互動中心演進，加大研發投入、強化產業鏈協同，是未來產業升維的關鍵。可以看到的是，目前手機等終端廠商在和屏廠進行聯合研發，就像處理器一樣，從立項的初始就開始聯合定義，從單向的“反向定製”或“技術引領”，轉向了基於共同技術語言和戰略願景的“聯合定義”，既是更快滿足使用者需求的方式，也是成本高效率轉化的通道。小米手機部硬體工程部顯示能控部總經理吳倉志指出，過去終端與面板的理解或許有偏差，而當前的合作模式由傳統的“你供我買”或簡單的參數定製，進入了一個共同定義技術路線、共建創新平台的深度共生階段。我們不再只是提出一份參數清單，而是與面板廠商的工程師並肩而坐，基於對使用者需求的共同洞察和對技術可能性的共同探索。據瞭解，小米早前已與天馬等面板廠建立了聯合實驗室，同時也在投資上游材料廠商，進而從底層去串聯起整個產業鏈。“如何在不影響毛利狀態之下聯合定製出一個更好的系統架構，我們會從AP、DDIC、面板設計和天馬做一些聯合定製。面板廠商的技術積累和對材料、工藝的前瞻理解，為我們打開了新的可能性空間，做一些技術降本動作，讓更多使用者能夠體驗到好屏”。值得注意的是，這種關於深度協同的模式正是蘋果之前就一直在做的，也是其在供應鏈有足夠話語權的關鍵。要對標、超越蘋果，一定要把這種模式擴大化。中國擁有全球最完整的消費電子產業鏈，這為深度協同提供了地理上的便利和生態上的支援。另外，國內市場的競爭激烈程度倒逼企業必須通過更深度的合作來建立差異化優勢。從 “硬體製造” 邁向 “感官體驗”，國產屏廠的轉變，正在傳統"供應商-客戶"關係中的資訊壁壘，加速了整個產業鏈的技術迭代。就像吳倉志說的那樣，“跟天馬等廠商的合作一定可以帶著中國的螢幕往全球走，打響中國的供應鏈。”這不僅是中國顯示產業的升維，也是終端在面對儲存大漲這樣變局下，能夠從容應對的關鍵。 (鈦媒體)