28689美元。這是一套房子的價格。帶臥室、廚房、獨立衛浴、分體式空調位，精裝交付，將近40平米。過程是等兩個月，從中國工廠出發，裝進集裝箱，漂過一整個太平洋，送到美國買家的地皮上。叫上幾個朋友花一天時間把箱體展開，就能住。一個月前，一個叫Shelly的美國博主在YouTube上記錄了整個過程。她在跨境電商平台上找到一家中國公司，選了一套40平米可展開式集裝箱房。房體15800美元，加上越洋海運、關稅和各種手續費，落地總價28689美元，折合人民幣不到20萬。貨車把一個巨大的鐵皮箱卸到家門口，她丈夫開著租來的伸縮臂叉車，從兩側把箱壁拉開、撐起隔牆、展開地板，一天搞定。視訊下方點贊最高的評論寫著：我在加州蓋一個同樣大小的房間，光請工人就花了這個數。● 預製房開箱● 相當寬敞，這還不算房間和廚房部分阿里國際站的資料也印證了這一點：prefab house、container home、tiny house，已經是平台上搜尋量飆升最快的品類之一。北美中產和B端採購商，真的在網上把幾噸重的房屋加進了購物車。● 一個我們很熟的購物網站上售賣的預製房預製房，應有盡有打開YouTube搜prefab home review或container house unboxing，大量美國博主在做同一件事：中國預製房開箱測評。據市場研究機構估算，全球預製房屋市場正以接近7%的年複合增長率擴張，預計2035年規模將超過3600億美元。一個正在起飛的行業。而且產品線的豐富程度遠超想像。一位YouTube博主一口氣列了四套4萬美元以下的中國預製房。3.8萬美元，一套38平米的太空艙住宅。全景落地窗、智能門鎖、乾濕分離衛浴、恆溫花灑、天窗採光，窗簾都是出廠預裝的。雙層中空鋁合金窗，主體鍍鋅鋼結構，氟碳漆塗層，不生鏽、不腐蝕。博主看完就一句話：“這東西做短租民宿太合適了。”● 廠家實拍，11.5米長、3.3米寬、3.2米高● 衛生間也是乾濕分離的約1.4萬美元，一套約28平米的兩居室。8小時組裝、抗風抗雪、防腐20年、設計壽命50年。● 1.4萬美元的預製房，主打一個方正實用空調、油煙機、熱水器、燃氣灶、衣櫃櫥櫃全都可以選配。博主特別提了一句：“幾個月前我做過一期同類產品，價格是這個的兩倍。直接從產地買，便宜太多了。”● 兩房一廳，該有都有● 預製房成分表2.7萬美元，一套帶loft閣樓的小屋，上面睡覺下面生活，好幾種平面佈局可選。● 賣家秀版本的內部效果圖最離譜的是最後一套，3000美元。迷你一點，樸素一點，但它才3000美元，很多美國人一個月的房租都不止這個數。●未裝修的內部相當質樸，但底下裝輪，主打一個拉起就跑，窗景隨機評論區畫風已經變了。最早是獵奇，現在有人在認真考慮法規合規問題，有人在算運費和地基成本。從“太離譜了”到“我能不能買一套”，風向肉眼可見地轉了。那問題來了：美國人不是全世界最會蓋房子的嗎？印象裡他們工具擺滿車庫，人人都有大house，怎麼就淪落到網購中國預製房了？發明了流水線蓋房的國家 現在連工人都湊不齊因為蓋不起了。美國房地產經紀人協會（NAR）2025年最新報告裡有一個數字，看完讓人沉默，美國首次購房者的中位年齡，40歲，四年前還是33歲。首次購房者佔市場的份額跌到了24%，歷史最低。全美大約182萬個18到44歲的年輕人和父母住在一起，不是不想搬，是買不起。超過三成的千禧一代和Z世代非房主說：不確定這輩子還能不能擁有一套自己的房子。擁有一套自己的房子，這本來是美國夢的原始定義。現在越來越多美國人把它改成了“無債一身輕”。房子怎麼就成了奢侈品？一句話：沒人蓋了。美國住宅建築商協會（NAHB）下屬的住宅建築學院（HBI）算了一筆帳：熟練建築工人的短缺，每年造成108億美元的經濟損失，其中81億是因為找不到人而直接少蓋的房子，相當於每年1.9萬套獨棟住宅在紙面上消失了。什麼概念？一個中等城市一年的住宅增量，蒸發了。工人去那了？老木匠、泥瓦匠退了，年輕人不願意入行。俄克拉荷馬州的職業技術教育主管Brent Haken說，這個問題已經積累了二十多年，“泡沫終於破了”。雪上加霜的是，建築業的移民工人佔比已達25.5%的歷史新高，施工工種中每三個人就有一個是外來移民，而越來越激進的移民政策，正在把這最後一道勞動力防線也拆掉。2025年12月，美國建築業就業人數單月減少了1.1萬個。NAHB估算，要把住房空置率恢復到正常水平，至少還需要新建120萬套住宅。此前有統計顯示，住房空置率已經跌到0.8%，有調查以來的歷史冰點。市場上幾乎沒有空房子了。建築專家David Chapman在The Journal Record專欄中寫道：用幾十年前的方式繼續蓋房子，數學上已經算不過來了。諷刺的是，美國人並非沒有用工業化方式解決住房危機的經驗，一百年前他們就幹過，而且幹得比誰都狠。1908年，老牌百貨公司Sears做了一個相當超前的探索，把房子印進郵購目錄，消費者翻開那本厚重目錄冊，挑中一套戶型，寄一張支票過去。幾周後，一節鐵路貨車開到離買家最近的站台，裡面裝著超過十噸、幾萬個零件，把房子包郵送到家。● 包郵的家，包郵到家木材已經預先排列好，每一根貼著編號標籤，叫上幾個親戚鄰居，照著說明書，大概90天就能搭起一棟兩層小樓，到了1916年，預切割框架木材技術又把施工時間砍掉了40%。從1908到1940年，Sears在全北美賣出了超過7.5萬套房屋，五分之一的美國人是Sears目錄的訂閱者。但這還不是最猛的。二戰結束後，數百萬退伍軍人急需住的地方。美國地產開發商William Levitt把蓋房拆成了26道標準工序，每道工序專業分包，像汽車流水線一樣運轉。最終Levitt建了超過一萬七千套住宅，而且全是別墅。退伍軍人只需不到八千美元，月供57美元，就能擁有一套帶院子的獨棟。William Levitt因此被叫做“現代郊區之父”。● 當時他們給退伍老兵一通狂建這樣的預製房郵購目錄，流水線工地，標準化、規模化、平民化。這就是美國夢最初的樣子。但這個發明了工業化住宅的國家，現在連工人都湊不齊了。加了50%的關稅 漂過一整個太平洋 還是只要一半Sears和Levitt丟掉的東西，太平洋對面有人撿起來了。中國擁有全球最大的鋼結構和模組化建築供應鏈。這套產能原本是給國內準備的，每年幾億平方米的基建項目、工地宿舍和臨時設施，養活了從鋼材、保溫板到整體衛浴的完整產業鏈。當房地產泡沫破滅，產能開始溢出，出海就成了自然而然的事。技術也早已完成迭代。現在出海的預製房不再是十年前的鐵皮箱子：EPS保溫牆體、雙層中空玻璃窗、氟碳漆防腐外牆，50年設計壽命。有些廠家甚至能配煙溫感測器、污水處理系統和數字管理平台，輸出一整套智能營地方案。回頭看Shelly那條視訊。她在展開後的房子裡逐項檢查：金屬仿木紋內牆帶泡沫保溫層、黑色鋁合金窗框、密封很好的窗戶、預裝的煤氣灶和熱水器介面。“我們選了升級保溫層的版本，”她說，“做工比我預想的要好。”但最關鍵還是那個數：連運費關稅加在一起，還不到美國傳統建房中位成本的一個零頭。但這種價格差，自然要面對一道人為的鐵幕：關稅。為了保護本土製造業，美國對中國進口的鋼材、鋁和銅等建材疊加徵收了重稅。2025到2026年間，部分品類的關稅最高達到50%。但這又形成了一幕有些黑色幽默的場景。加征關稅的初衷，是保護美國本土的建築工人和製造業崗位，但這些工人已經快絕跡了，每年近兩萬套房子因為找不到人而沒建出來，120萬套缺口擺在那。然後他們說要用關稅，保護一個正在消失的群體。而更荒誕的是最後那道算術：即便疊加了懲罰性關稅、越洋海運費和北美最後一公里的陸運成本，中國預製房屋的落地總價，仍然只有美國本土同等建造成本的四到六成。加了50%的稅，漂過一整個太平洋，它還是只要對面的一半。NAHB主席Buddy Hughes在報告裡也繃不住了：關稅正在嚴重推高建築成本，三分之二的建築商被迫瘋狂打折才能讓買家動心。關稅本想把中國製造擋在門外，結果反而把美國人自己蓋房的成本又往上推了一截。它保護的是一個已經失靈的舊系統。結尾1908年，Sears把三萬個零件裝進火車皮，沿著鐵軌送到每一個小鎮的站台上，一個農民照著說明書，花三個月就能給家人搭起一棟兩層小樓。1947年，Levitt把蓋房這件事兒做成流水線，一天造30套，不到八千美元一套，讓幾十萬退伍軍人有了家。2026年，一個叫Shelly的美國女人在網上下了一單，28689美元，兩個月後，一個來自中國的集裝箱被卸到了她家門口。從鐵路貨車到集裝箱貨輪，從郵購目錄到跨境電商，工具變了，路線變了，但那個底層的需求從來沒變過：普通人想要一個住得起的家。一百年前，回答這個問題的是美國人自己，一百年後，回答還是同一個：用工業化的方式把成本打下來。只不過這一次，流水線在太平洋的另一邊。 (最華人)

01 斷崖式暴漲姜默從沒敢想過，作為“雙非文科女”，竟然有一天在吉隆坡找工作自己會挑offer挑到手軟。她的背景在中國屬實上不了檯面：本科雙非院校文科，馬來亞大學MPA（公共管理）碩士畢業，應屆生，只有四個月實習經歷。以她為代表的“東南亞水碩”們，曾經回國卷不過985，留本地作為外國人根本拿不到工簽。過去，姜默總是聽學長學姐們說，中國留學生畢業後想獲得馬來西亞工作機會難如登天。事情開始起變化。姜默的畢業時間是2025年12月，畢業前，她本來想的是先碰碰運氣找實習，找不到就去周邊旅遊。但是，出乎她意料，找實習順利無比。她只是簡單面試了下，就立即入職了某家以她的背景“在中國絕無可能錄取”的中國五百強企業。她後知後覺到，中國身份在吉隆坡找工作正變得不再困難。兩個月後，公司HR告訴她，如果願意留下全職工作，立即啟動申請工作簽證程序。待遇也比本地普遍薪酬略高，每月6000令吉（約10568元人民幣），雙休，不加班。6000令吉是什麼概念？相當於本地應屆生起薪的兩倍。根據2025年8月馬來西亞本地政策，全國最低工資為1700令吉/月（約2944元人民幣）。應屆生平均起薪為3079令吉（5423元人民幣）。其中，熱門行業如工程、IT、醫療和金融行業的起薪較高。例如IT工程師初級崗位起薪可達4500令吉。從地區差異看，吉隆坡和雪蘭莪州的薪資水平相對較高，月薪中位數為4193令吉。如今，因為中國企業尤其是製造業大舉出海，姜默這樣的應屆畢業生，“中國人+馬來西亞名校碩士+可以用英語工作”成為了勞動力市場的硬通貨。2026年2月，吉隆坡近年最大的一場招聘會現場。 圖片：雨嘉/攝6000令吉的月薪還不是姜默拿到最高的offer。不久後，她在BOOS直聘看到了一家叫銳捷的中國公司招“海外製造代表（儲備幹部）”派駐馬來西亞。崗位本身看起來平平無奇，薪酬算下來她大吃一驚，每個月到手3000美金！“底薪人民幣8000元左右，工廠需要倒班，如果分到了夜班算加班可以拿雙倍工資，包住宿包一頓工作餐，還有額外的交通和通訊補助，最優厚的是外派補助，每月2600美金。”02 誰在買單？佩雯是吉隆坡收費最高的高爾夫球教練，她發現這兩年私教學員來自中資企業的越來越多。“中資企業的收入很高，他們買課都是十次、十次續卡。”同時她注意到，這些學員青睞早上七點檔或者八點檔，下課立即飛奔去辦公室。“有個學員給我說，她只有早上有時間。九點鐘進了辦公室就是開全天會，根本出不來。打球能幫她宣洩情緒。”佩雯驚奇的是，一個中資知名企業擔任高管的年輕學員有自己的專屬司機，“能雇得起車伕，月收入得有幾十千令吉吧？”後來她瞭解到，之所以車接車送不是學員擺闊，而是為了不耽誤公司上班打卡。中資企業的考勤制度嚴苛到分秒必爭，這也讓她吐舌頭。中資企業出海東南亞，馬來西亞首都吉隆坡往往是第一站。僅僅是在吉隆坡的機場，不僅隨處可見蜜雪冰城、霸王茶姬等中國品牌門店，最大的廣告牌也往往由華為、小米等品牌每年的新品手機承包。馬來西亞曾是英聯邦成員，英語廣泛通行於工作場合。但是，這裡又是一個穆斯林國家。從宗教文化來看，其穆斯林背景與中東——中資企業出海的另一熱點區域——有著相近的信仰紐帶。全球伊斯蘭金融自成體系，馬來西亞正是其中重要樞紐，這為中國企業融入新的金融生態提供了獨特機遇。2024年，中馬雙邊貿易額達2120.4億美元，同比增長11.4%，創歷史新高。中國連續16年保持馬來西亞最大貿易夥伴地位，並長期是其重要外資來源國。馬來西亞則穩居中國在東盟第二大貿易夥伴、第一大進口來源國的位置。近年來，一個全新的變化是，中國企業“出海”正從“商品輸出”擴大到“供應鏈與產能輸出”。這裡產業基礎紮實：檳城等地擁有成熟的半導體與高端製造叢集，吉打州與柔佛州的新能源產業佈局也正逐步成型。工廠的大量到來，對人才的需求也在發生結構性變化。那些既懂中文、又能以英文工作，既熟悉東南亞文化、又能適應中式高效管理風格的年輕人才，正成為彌合中資企業步伐與本地節奏之間裂隙的關鍵粘合劑。CGL旗下海外僱傭品牌GEA負責人丁子卿長期關注本地市場的人才僱傭與勞動力合規，從他的觀察來看，製造業中企在馬來西亞的需求自2021年起逐步顯現，至2024-2025年已進入穩定期，年增速約20%-30%。馬來西亞勞動力市場對中資企業而言可分為三類人群：不會中文的本地人、會中文的馬來西亞華人、以及中國籍員工。其中，馬來西亞華人是性價比最高的選擇，其薪資約為本地人的1.4-1.5倍，而中國籍員工的綜合用工成本可能達到本地人的2-3倍，除了工資高，還要考慮外派帶來的雙重社保、住房補貼等額外支出。03 被折疊的特權和衝突中國籍應屆畢業生沒有工作經驗，一個月拿1.5萬令吉，旁邊的本地馬來同事差不多工作月薪3500令吉。這種巨大的“同工不同酬”引發了職場的微妙氛圍。一方面，中國員工吐槽本地員工懶惰，效率太低；與此同時，馬來西亞本地員工也很警覺中國同事把有毒的“內卷文化”帶入馬來西亞職場，堅決抵制。蔡泳傑出生於吉隆坡，是馬來西亞華人。他從馬來亞大學法學院畢業後，曾在外企擔任法務職務，後來經獵頭推薦加入一家新消費企業，出任法務總監並進入公司管理層。儘管身為華人且曾在中國實習，蔡泳傑對中資企業的印象並不算好。就在兩三年前，他還認為中企普遍“卷生卷死”，工作時間長且行事不夠規範，一般本地人不太敢加入。2024年，蔡泳傑急於離開前東家，在獵頭接洽後才“隨便試試”加入目前這家企業。同學聚會上，他發現自己成為同學中首位月薪過“十千”（即一萬馬幣）的人。畢業僅五年便成為知名企業高管，這份高薪與快速晉陞，既得益於他流利的普通話，也源於馬來西亞相關政策要求公司法務負責人必須由本國籍人士擔任。儘管高薪令同齡人羨慕，長期加班的辛苦卻難以對外言說。“我曾加班到凌晨三四點處理法律檔案，回家稍作休息，九點又趕回公司開會。除了中企，很少有公司會這樣拼。”這樣的加班經歷在他的同學圈中獨一無二，“大家聽了都驚掉下巴”。韓夢琦認為，疫情後這幾年來，中資企業在馬來西亞踩了不少坑，如今終於搞明白了自己需要什麼樣的人：“狼性”加班牛馬。兩年前，韓夢琦在馬來西亞讀完碩士後選擇入職了中國某知名電器公司的吉隆坡分公司。當時，中資企業出海馬來西亞，首選本地華人，工資低，語言能力好，熟悉本土情況。她解釋道，“起決定性作用的肯定是成本！換句話說如果是外派中國人，招人、工簽、離職率，語言都是問題。”幾年過去，中資企業發現，本地人雖然成本更低但需要磨合。馬來西亞一年約有50天左右的公共假期，加上周末，和員工的年假、帶薪病假等，幾乎三分之一時間都在休假。更誇張的是，馬來西亞每個州的法定假期都不統一，各地上班時間都不一樣。具體到工作日，本地穆斯林員工還有幾次固定禱告時間。這種職場文化下，使得本地員工難以跟上中國公司總部的節奏。在出海分秒必爭的前期開拓階段，中資企業開始願意為留學生付出額外的成本。畢竟，錯過時間窗口就再也追不回來。04 限時紅利2025年底，馬來亞大學商學院畢業晚宴上，姜默發現，不少同學身邊還立著剛從中國回來的航班的行李箱。原來，中國求職鎩羽而歸後，大多數人紛紛又靠著高薪外派吉隆坡的Offer回來了。落地、赴宴、翌日入職，與其說是告別，不如說是“回歸”。姜默還注意到，留在吉隆坡找工作女生反而有性別優勢。目前中資企業出海剛需是英語好，溝通能力強，多為銷售助理、HR、管理培訓生這樣的工作機會，對女性求職者非常利多。而且中資公司選址扎堆在KLCC雙子塔、柏威年、TRX和孟沙南這類繁華市中心街區，高級寫字樓優渥舒適的工作環境體面、安全性也高，對於女生常駐海外也有吸引力。在招聘網站上，一些崗位的薪水完全不亞於中國。 圖片：招聘網站上某網際網路大廠崗位截圖這種高薪可持續嗎？韓夢琦持保留意見。她所在的公司東南亞出海十年，前期靠總部輸血托舉，近幾年才微盈利。公司最近還關閉了斯里蘭卡辦公室，劃歸到了馬來西亞兼管。看起來是業務版圖變大，其實也代表了員工更辛苦。她是這樣理解的，“不賺錢就得關門。這也意味著我們每個員工的工作量更大了，賺一份工資干幾個人的活。我們需要不停出差，常常周一到周五在各地跑現場，回到吉隆坡周末只有睡覺的力氣。很多同事熬不住，東南亞飲食、氣候都是問題，一兩年新鮮勁過了就想辦法要回國。”韓夢琦慶幸自己是在24年就拿到了這份外派工作。自業務穩定後，外派就越來越少公司傾向於本地招聘。畢竟本地員工用人成本低很多，“自我以後公司也不會給新員工解決工簽了。目前是鎖headcount的狀態，走一個進一個。”丁子卿認為，中國籍候選人在馬來西亞的就業機會增多，以及薪資待遇的上升，主要是來源於目前招聘需求的上漲，同時候選人池子又沒有那麼大。他的觀察是，2026年服務中資出海的馬來西亞團隊需求預計將實現顯著增長，除了製造業，而更明顯的增長來自於消費電子、餐飲等真正在海外實現盈利的行業。本地華人蔡泳傑認為只要中資企業“不把行業卷死”，就能繁榮下去。之前獵頭給他推薦工作機會的時候，還介紹了一些新能源車企業。考慮到這些公司大多不在吉隆坡，當時他婉拒了相關機會。“但是新能源車企要是建廠，工作機會很多的”。目前，馬來西亞加強人工智慧和巨量資料相關高科技行業的建設，很多和中國企業合作的機會，待政策進一步明晰後前途不可限量。蔡泳傑表示，中企規模足夠大，前景好，對於簡歷非常加分，福利也不錯。他格外提及，對於二十多歲的年輕人可以進入公司領導層，這種機會是外企或者本地企業論資排輩絕不可能提供的。“畢竟，有能力出海的中企一般不是巨頭世界500強就是大企業。以後我還會選擇中資企業工作的。”馬來亞大學商學院教授BASKARAN ANGATHEVAR長期從事企業研究，特別關注近年來中資企業“新下南洋”的出海趨勢。他指出，目前中資企業提供的較高工資可視作拓展新市場的“拓荒溢價”。若中資企業能夠紮根當地並實現穩定營運，未來將減少外派員工，更傾向於人才本土化。至於目前在馬來西亞的中國留學生，未來是被本地人才替代，還是晉陞為區域管理者，他認為存在一種“雙向選擇/淘汰機制”，最終結果存在多種可能。他認為，中國企業在馬來西亞的擴張反映的是結構性變化，而非投機泡沫，不過某些領域仍存在風險。對本土企業的激烈競爭、有限的技術溢出效應以及環境或勞動力市場壓力等問題仍令人擔憂。在投機性房地產和大型綜合用途開發項目中，過熱的跡象最為明顯。儘管伴隨著巨大的不確定性，一個確定的趨勢是，中企在當地的發展正持續擴大。並不是人人都願意賭一把這可能帶保質期的紅利。姜默雖然在馬來西亞拿了好幾份月入兩三萬的offer，但還是選擇了畢業後回到山東老家。她的計畫是，先以“應屆留學生”身份找份可以落戶北上的“帶編工作”。如果上岸失敗，再考慮回吉隆坡。“還是有個帶編的身份比較重要，這也是父母願意花錢供我讀海外碩士的初衷。”姜默說。 (騰訊財經)

近日，日本共同社報導稱，截至2025年底至2026年初，全球70%的成熟製程晶片訂單已集中流向中國工廠，核心聚焦28nm及以上工藝節點。這一資料打破全球半導體製造均衡格局，也讓日媒直言中國正重塑成熟製程領域全球規則，字裡行間滿是對中國半導體崛起的關注與焦慮。2024年以來，全球半導體呈現“先進製程博弈加劇、成熟製程需求擴容”特徵，中國憑藉多重優勢，將成熟製程訂單佔比從2023年的52%攀升至70%，成為全球成熟製程代工核心樞紐，而日本東芝等企業則面臨訂單流失、工廠閒置的困境。圖片來源於網路這一突破是在美國多輪半導體出口管制下實現的。美國禁令採取“掐尖式”圍堵，聚焦高端領域、放鬆成熟製程管控，為中國留下發展窗口。中國企業抓住機遇深耕成熟製程，以差異化突破打破封鎖，不過需明確：70%是成熟製程代工訂單佔比，並非中國半導體整體全球佔比，先進製程領域中國仍處追趕階段。一、美國“掐尖式”禁令：瞄準高端，放過成熟美國對華半導體禁令核心是三重高端紅線，對28nm及以上成熟製程未嚴格封鎖。其一，封鎖高端晶片，禁止4800 TOPS（算力單位，每秒兆次操作）算力以上AI晶片對華出口，嚴控14nm及以下先進邏輯晶片設計製造技術；其二，卡脖子核心裝置，禁止荷蘭阿斯麥（ASML）EUV光刻機及14nm以下製程刻蝕機等對華出口，制約先進製程量產；其三，圍堵人才技術，通過“美國人條款”切斷中國獲取高端技術與人才的管道。美國放鬆成熟製程管控，本質是利益權衡：成熟製程技術門檻低，美企缺乏競爭力；且其廣泛應用於汽車、家電等民生產業，全球需求龐大，全面封鎖將導致供應鏈斷裂，損害美企自身利益。這一漏洞成為中國半導體的突圍契機，推動中國逐步承接全球成熟製程訂單。二、70%訂單佔比，到底意味著什麼？70%訂單佔比有明確邊界。一是製程限定，僅覆蓋28nm及以上成熟製程，14nm以下先進製程仍由台積電（佔比71%-72%）、三星主導，中芯國際14nm工藝市場佔比不足5%；二是類型限定，以代工訂單為主，是全球晶片設計企業委託中國代工廠生產的訂單，並非國產晶片全球佔比；三是時間限定，是2025年底至2026年初的階段性資料，受成熟製程需求爆發、企業提前轉移訂單規避關稅等因素推動。中國半導體呈現“成熟強勢、高端薄弱”的格局。2025年全球半導體市場規模約5800億美元，中國佔比約31%，是最大消費市場而非生產市場；國產晶片整體全球佔比25%-30%，成熟製程國產化率45%，先進製程不足10%。細分來看，中國封測領域全球佔比約13%，晶片設計佔比12%且聚焦中低端，裝置、材料領域佔比不足5%，高端光刻膠、EUV光刻機等仍依賴進口。圖片來源於網路趨勢：成熟製程成競爭新焦點。SEMI資料顯示，28nm及以上節點佔全球晶圓出貨量65%以上，且未來五年將保持穩定。成熟製程因應用不可替代、性價比適配廣泛需求，成為產業新戰場。全球主要經濟體均加速佈局，但中國憑藉綜合優勢脫穎而出，契合全球產業發展需求。三、為何全球成熟製程訂單，紛紛湧向中國？產能規模是核心競爭力，中國成熟製程產能擴張速度遠超全球。2025年中國大陸成熟製程月產能達423萬片，全球佔比28%，2027年預計升至39%；2024-2027年中國12英吋成熟製程產能年增27%，其他地區合計僅3.6%。目前中國已投產成熟製程晶圓廠超40座，中芯國際、華虹半導體等頭部企業產能躋身全球前列，且產能佈局多元，可適配標準化與定製化需求，良率達國際先進水平，成為全球訂單最優選擇。性價比紅利：中國憑藉全產業鏈協同形成成本優勢，且不犧牲品質。2025年成熟製程產線國產裝置佔比超38%，核心材料國產化率超40%，製造成本比國外低30%-40%。成本優勢源於三方面：國產裝置材料價格更低、工程師紅利帶來人力成本優勢、產業叢集降低協同與物流成本。中芯國際28nm工藝良率穩定在98%，與國際頭部差距不足2%，高性價比形成不可替代的競爭力。未來，依託成熟製程訂單帶來的穩定現金流，持續加大核心技術研發投入，推動全產業鏈自主可控升級，才是中國半導體突破圍堵、實現長遠發展的關鍵，也將進一步重塑全球半導體產業的競爭格局。 (海科睿見)

中國產業帶上的商家正在發生那些變化？深圳一位深耕3C配件十餘年的老闆，在2025年借助AI監控海外趨勢、分析差評並生成爆款視訊，一款改良後的手機支架在三個月內售出5000萬元，淨利超過2000萬元，賺取了“過去16年利潤總和的兩倍多”。這並非孤例。在東莞，一位從房地產轉型、毫無電商經驗的90後，借助AI選品與圖片處理，開設1688店舖僅15天便推出37款新品，迅速沖上品類榜首；在蕪湖，一家僅6人的工貿一體鞋企，通過全鏈路接入AI，實現了年銷售額1.5億元的“人效奇蹟”。這些散落在全國各產業帶的故事，呈現出一幅中國產業正在發生的升級圖景。近日，阿里巴巴旗下源頭廠貨平台1688與億邦智庫聯合發佈的《2025中國產業帶發展趨勢報告》顯示，源頭工廠正告別依賴經驗與規模的傳統模式，轉向以使用者為中心、AI驅動的智能經營體系。“AI正從降本提效的‘生意搭子’，向重塑供應鏈的‘智能中樞’進化。”報告如此定義這一階段性跨越。在接受記者採訪時，1688商家發展中心總經理王強也給出了這樣的判斷，在AI的時代裡，未來的競爭不是卷價格，而是卷確定性、卷邊際成本、卷可控性。發展現狀：K型分化與結構性位移，合規與AI成生存雙刃劍“2025年產業帶的復甦，是一個‘K型復甦’。”王強在採訪中開門見山地總結道。這意味著復甦並非雨露均霑，而是呈現出殘酷而顯著的分化態勢。約20%—30%的頭部商家，實現了訂單與利潤的雙增長，增速超過產業帶平均水平。與之相對，依賴傳統管道、資訊差和純代工模式的商家，則持續承壓。王強以親身走訪的經歷為例：“我去臨沂見一個90後的建材老闆，一年流水3個億，但利潤不到1000萬。他每天的狀態是‘晚上陪客戶喝大酒，白天睡覺’，傳統的銷售和關係維護方式讓他覺得非常痛苦。”這種痛苦在2025年10月後愈加明顯。隨著電商平台向稅務部門推送商家交易資料成為常態，合規成本從可選項變為生存標配。“這三股力量——合規成為標配成本、低增速高對比的市場環境、AI帶來的生產力變革——正在不斷擠壓商家的生意空間，並導致底層邏輯徹底改變。”王強分析道，“未來的競爭不再是單純的價格戰，而是比誰更有確定性、誰的邊際成本更低、誰更可控。”這種底層邏輯的改變，在1688公共事務部總經理范敏看來，是一場“從數位化向智能化的範式轉變”。她解讀報告時指出，AI to B的本質並非簡單技術疊加，而是通過人工智慧重塑產業運行的核心邏輯與價值分配機制，系統性化解產業複雜度難題。《報告》進一步提出了AI引發的“三大結構性位移”，范敏在現場詳細闡述：“第一，是決策機制的位移。 過去工廠老闆靠摸單子、看檔口做決定，今天則依託於以AI巨量資料為模型的‘產業大腦’。比如一家足浴用品工廠，根據全球需求熱力圖、TikTok熱詞甚至天氣資料，發現‘寵物保暖襪’的商機，72小時內就能完成打樣上品。”“第二，是組織形態的位移。 從鏈式推進變為由AI作為隱形調度者。深圳一家3C數位工廠接入小單快反系統後，訂單履約周期壓縮到不到一周，人力響應從小時級升級到秒級。”“第三，是能力基因的位移。 核心競爭力從模具、老師傅經驗，轉向快速訓練和迭代專屬工廠AI模型的能力。”區域格局也隨之演變，形成“東高、中快、西廣”的梯度發展態勢。范敏引入了“AI濃度梯度”的概念：珠三角、長三角為“AI原生先導區”，已建構全鏈路AI工作流；中部製造業重鎮為“AI融合成長區”，聚焦效率提升；西部及東北成長性區域為政策引導區，起點低但增速高。“今天製造業的空間競爭，已從成本窪地競爭轉向AI適配度的競爭。”范敏總結道。AI原生下的核心趨勢：訂單模式、價值重構與“廠二代”崛起產業帶的深層變革，直接體現在訂單模式與價值創造邏輯的重構上。訂單模式正經歷一場“從推到拉”的革命。 王強觀察到，增長的商家共性在於“能快速感知使用者趨勢，並轉化為產品迭代，具備柔性定製和小單快反能力”。這背後是訂單邏輯的根本反轉。范敏指出：“傳統的B2B是‘推式’批發，今天我們看到的最大變化是‘拉式’訂單——由終端消費需求觸發，AI實現設計、工廠響應、平台匹配的即時履約閉環。”她透露了一個關鍵資料：2025年，1688平台上的反向定製訂單佔比已近四分之一，且帶來了兩位數的利潤增長。這催生了兩類典型的產業帶新形態。范敏分析道：“一類是以義烏為代表的‘全能需求樞紐’，它已成為全球買家的AI需求翻譯中心，能處理多語言、碎片化訂單並自動生成報價履約方案。另一類是以深圳華強北、廣州美妝為代表的‘專業型能力高地’，它們將產業知識通過AI轉化為可定價的數位資產。”價值競爭維度從“價格力”擴展到“產品力+服務力+確定性”。 “價格內卷正在終結。”《報告》明確指出。王強對此深有感觸：“在B端生意裡，當服務沒有確定性時，價格再低也沒用，一次售後問題可能讓買家虧掉全部利潤。”因此，新的競爭維度下，“品牌”的內涵正從廣告塑造的影響力，轉向可驗證的產品性能、可追溯的品質流程與可感知的服務體驗。1688平台據此推出了“1%嚴選”機制。范敏解釋：“這不是銷量榜，而是基於多維演算法建立的‘產品力信用分’。入選商品的復購率是普通商品的近三倍。產品力的最終形態，是在工廠和買家之間建立起一套由AI持續加固的信任回路。”在這場升級中，“廠二代”及新興創業者成為不可忽視的驅動力量。多位年輕的“廠二代”也分享了他們與AI“相愛相殺”的故事。從羊絨大衣廠接班人黃渝湘，到用AI“奪回一切”的圍巾廠主盛佳儀，再到自嘲“被AI開除”的義烏包裝商方振安，他們的共同特點是：擁抱技術、善於學習、用AI破解傳統經營難題。“AI不會催我婚，但會催我發貨。AI不懂愛情是什麼，但懂客戶想要什麼。”黃渝湘幽默而又精準地道出了新一代經營者的務實態度。王強也觀察到，深度使用AI的企業老闆多具有技術或產品背景，學習力強且開放，“他們正在推動從‘人指揮AI’到‘AI指導人’的轉變”。驅動因素：技術普惠、平台轉向與政策東風產業帶能邁向AI原生，是多方面因素共同作用的結果。首先，AI技術的實用化與平台化是關鍵引擎。 AI不再僅僅是概念，而是轉化為“誠信通AI版”等可觸達百萬商家的產品。王強分享了一組資料：“用了1688誠信通AI版的商家，訪客數提升20%，詢盤數提升15%，線上交易額提升73%。”他解釋其底層邏輯：“AI驅動的經營，本質是去更好地滿足使用者需求、承接轉化，而傳統營運可能只是跟隨平台規則，兩者有本質區別。”其次，平台角色從“流量營運者”向“生態共建者”深刻轉變。王強坦言，過去一年平台清退了近30萬家無貨源、黑灰產及刷單店舖。“我們曾擔心供給減少，但結果反而吸引了更多優質製造商家入駐。平台正從會玩流量的內卷，走向商品價格力和服務的競爭。” 他同時介紹了“1688共鏈品牌計畫”，與具備產品力和R標的源頭工廠深度繫結，從博弈關係轉向責任共擔、利益共享，共同打造To B供應鏈品牌。此外，明確的政策導向與政企合作為發展鋪路。范敏指出，各級政策正積極引導市場篩選出能創造真實價值的有效工廠。王強補充了實踐層面：“2025年我們與浙江多地政府做了‘AI+產業’對接大會，也與中山政府合作推進製造業數位化轉型。未來將繼續深化與長三角、珠三角174個百億級產業帶的合作。”平台自身也利用其連接消費與產業網際網路的資料優勢，建構產業知識圖譜。范敏強調了1688的獨特優勢：“我們積累的是產業鏈上多環節、多市場主體間的資料資產，這讓我們能更好地最佳化整個產業鏈的流通效率，降低社會性無效庫存。”未來方向：邁向“AI原生”時代與全球新佈局對於未來中國產業帶的發展，AI將起到不可忽視的推動作用。而另一方面，這也讓商家的全球市場佈局出現新的機遇。在平台方面看來，AI將經歷從“外掛”“共生”到“原生”的三階段演進。 范敏詳細闡述了這一路線圖：“當前是‘AI外掛期’（2024-2025），AI作為獨立工具解決人效瓶頸。下一步是‘AI共生期’（2026-2027），人機協同工作，AI與設計師、採購經理共同決策。未來將進入‘AI原生期’（2028開始），通過數字孿生系統，AI自主識別市場變化、模擬生產影響、生成執行方案並持續最佳化。”她透露，平台上已有數十家工廠進入共生期試點。產業帶內部將持續最佳化，新商業模式加速湧現。 王強判斷，“供應鏈品牌化”是重要出路。很多商家正從單純賣貨轉向提供一站式跨境解決方案。我們今年推出的‘搶跑計畫’和供應鏈聯營，就是希望幫助有開款能力的工廠和一手貨源組合商，抓住年初消費紅利，從白牌走向廠牌，再走向供應鏈品牌。全球化佈局從“商品出海”升級為“產能出海”與“柔性出海”。 面對跨國買家“中國+1”的供應鏈策略，《報告》強調，唯有具備卓越產品力、確定性服務力與AI跨境能力的工廠，才能贏得高附加值訂單。王強展望：“未來將從跨境電商走向產能出海。中國保留研發與核心部件生產，海外佈局組裝與交付，建構更具韌性的全球數字供應鏈。”王強總結道：“2026年可能也是比較難的一年，但既然我們已經看清楚了方向，那就全力以赴。開年即搶跑。” (環球Tech)

01前沿導讀據路透社報導稱，中國企業正在加快自主裝置的應用環節，多個中國晶片製造商在增加新的半導體製造產能時，都會有至少50%的製造裝置來自於本土供應商。此舉意在提升中國自研裝置的大規模應用，用國產裝置來替換掉曾經採購的進口裝置，將自主晶片的外部風險降到最低。02國產化據機構分析，中國企業大批次使用國產製造裝置這件事有兩點需要注意的問題，第一個問題是相關部門需要對特定的晶圓廠給予政策上面的允許，另一個問題是晶圓廠需要提交採購裝置的資訊，以此來證明裝置的支出至少有一半用於中國供應商。該行動是中國自主產業鏈的關鍵一環，50%只是一個基準線，其最終的目標是實現100%的國產化產業鏈，最大限度保護自主技術的安全性，從根源上杜絕被卡脖子的問題。美國持續多次對荷蘭施壓，先封鎖了EUV光刻機對華出口，隨後又封鎖了先進浸潤式光刻機的對華出口，導致中國企業在光刻機領域與國際產業鏈出現脫節的情況，只被允許從ASML購買十多年前的老舊成熟裝置。國產光刻機也在持續推進當中，已經完成了65nm解析度乾式光刻機的整機應用，目前正在推進浸潤式和EUV。儘管國產光刻機取得了一些成果，但現階段還無法與ASML的裝置相比，也無法大規模投入到生產線上替代ASML的裝置。在28nm及以上的成熟製程生產線中，100%的國產化製造是有望在近幾年實現的，但是在具有Fin FET電晶體結構的先進生產線中，如今還是以ASML的進口裝置為主，國產裝置無法填補這個缺口。據環球網引述日經亞洲發佈的新聞表示，儘管中國本土企業在多個前沿領域取得顯著進展，開發出了足以替代進口品牌的刻蝕、檢測、沉積、化學拋光等重要的本土製造工具，但中國企業仍面臨著一個難以踰越的技術障礙——光刻。光刻機不但複雜，而且造價昂貴，此前只有荷蘭ASML、日本的佳能、尼康等三家公司製造。對於中國企業來說，完成國產光刻機的開發，並且將其應用到國產晶片的製造環節，這是中國科技自立自強道路上必須要解決的問題。研發動力是中國晶片產業走向成功的關鍵因素，諷刺的是，美國對中國企業連讀多年的制裁壓制，為中國企業提供了從未有過的強大動力。幾乎所有的中國企業都在儘可能使用本土企業製造的裝置，那怕是曾經高度依賴進口裝置的中國企業，也將國產裝置納入供應鏈體系。部分中國製造商採用國產裝置後，因性能以及穩定性等因素導致產能下降，但是這並未阻止他們繼續使用國產裝置。通過汲取多次的失敗經驗來最佳化裝置，ASML此前已經證明了這是一條有效的方法。03產業規模據新華財經發佈的新聞指出，北方華創在2024年全球半導體裝置廠商規模榜單中排名第六，其全年營收同比增長35.1%，達到了298億元。在前五名當中，ASML優勢巨大排名第一，日本東京電子排名第四，剩下三個席位均由美國企業所佔據。北方華創雖全球排名第六，但是其市場經濟規模距離第五名的美國科磊有明顯差距。在絕對的產品技術與市場規模層面，國產廠商已經達到了國際主流水平，下一步就是要對行業巨頭髮起挑戰。而美國的出口管制以及國內的產業扶持政策，都在更加利多北方華創等本土裝置製造商。美國不允許中國企業購買進口裝置，那麼採購裝置這個環節就出現了空檔期，本土製造商自然而然就成為了相關企業的首選目標。據路透社報導指出，中國本土製造商在2025年全年訂購了400件以上的國產光刻機以及相關元件，總金額約為1.2億美元。在這400多件的訂單當中，包括了整機以及相關備用件，並沒有直接給出整機的數量。據ASML財報顯示，ASML用於成熟晶片製造的ArF乾式光刻機平均成本為2790萬美元，落後一點的KrF光刻機為1446萬美元，而先進的浸潤式光刻機的造價高達8250萬美元。按照ASML裝置的標準進行估算，中國製造商訂購裝置所花費的1.2億美元，大約相當於8台ASML的KrF光刻機。由此可以得出，中國企業採購的國產裝置基本都是面向於成熟晶片節點。先保證成熟晶片的自主可控，然後依靠成熟晶片所帶來的規模化經濟效益，帶動產業鏈進行先進裝置的自主研發，實現同步發展。 (逍遙漠)

德國企業，正在瘋狂湧入中國。這場大遷移，還在不斷加速。光是在江蘇太倉，就聚集了德國企業超過了560家，其中業內大名鼎鼎的“隱形冠軍”企業就超過60家，佔比超過十分之一。有資料顯示，前100家德企落地太倉耗時14年，而從第400家到第500家僅歷時兩年。在這裡，德資投入超60億美元，年工業產值逾670億元。有人甚至說，德國的工業靈魂，正在系統性地東遷。這一歷史性的變化，是如何發生的？01.近日，全球高端廚衛功能五金件領域“隱形冠軍”——凱斯寶瑪集團正忙著搬進中國的新廠。之前他們租賃3000㎡廠房進行生產，但2024年，他們在園區拿下了20畝地，首次在中國自建工廠。這並不是個例。2024年，人們對德國巨頭東遷的感受，尤為深刻：4月，大眾汽車官宣將投資25億歐元，擴建其在合肥的生產及創新中心；5月，拜爾宣佈投資6億元人民幣在江蘇建設全新的供應中心；8月，奔馳在北京投10億歐元搞自動駕駛研究院；10月，大眾關閉三家德國工廠的同時，在中國投168億建起全新的智能電動車研發中心；目前， 舉目望去，已經有一大批耳熟能詳的德企，把全產業鏈深深地嵌入中國——大眾在中國的電動車產能已達80萬輛，九成零部件都是本土採購；寶馬在瀋陽的生產基地產能本土化100%；高端汽車器件供應商勞施保施，80%的供應鏈全部中國化，還追加了6500萬歐元投資；萊卡相機把高端生產線放到深圳，全球六成萊卡產自中國，連最核心的鏡頭校準都得靠中國工程師。與此同時，一批深藏功與名的德國"隱形冠軍"正在靜悄悄地完成易主——這些企業雖然鮮為人知，卻個個身懷絕技：2025年，美力科技收購了總部位於德國的ACPS集團——擁有近70年歷史，手握超過200項專利，在高端汽車拖車鉤系統領域佔據全球領先地位，與大眾、奔馳、寶馬、特斯拉等主流車企合作超過20年；大鉦資本收購了儒拉瑪特——全球領先的非標自動化生產線整合商，技術傳承自上世紀60年代，服務於汽車、醫療等多個行業，是工業自動化領域真正的"隱形大佬"；京東豪擲22億歐元收購了德國最大電子零售集團Ceconomy。加大投資、全產業鏈搬遷、到乾脆徹底“賣身”，德企這那裡是產業轉移？這分明是一場 “工業大搬家”，帶著技術、資金、人才和整個供應鏈，堅定地向東。其中，很多都是在德國土生土長，有些甚至已經紮根數百年的企業。它們為何一股腦地湧入中國？02.一個真相是，再不出走，很多德企可能真的撐不下去了。資料顯示，2024年德國破產企業數量達到22000家，創十年來新高。2025年上半年，德國申請破產的企業數量同比增加約12%。近三年德國企業破產數量 資料來源：聯邦調查局做車標的Gerhard、後視鏡廠商Flabeg、蓄電池廠Moll、輪轂商BBS、座椅公司Recaro等，接連宣告倒閉。奔馳、大眾、博世等巨頭紛紛推出降本增效措施，保時捷更直接關閉了旗下電池公司Cellforce。2025年11月，德國伊弗經濟研究所（IFO）的調研結果顯示，德國工業企業的競爭力自評已陷入31年來的最低谷，有36.6%的受訪企業認為自身在與歐盟外國家企業的競爭中處於劣勢。為什麼曾經大名鼎鼎的德國工業，會走到今天？原因跟國際產業競爭、勞動力短缺、技術迭代落伍都有關係，但影響最大的，還是德國執政的綠黨。在綠黨執政的幾年間，德國工業電價飆漲了148%，現在一度電高達0.3 歐元（約2.4元人民幣），是中國工業電價的3.8倍。一個年產1000萬件零件的機械廠，每月光電費就要花80萬歐元，比淨利潤還高20萬，辦企業像是給電網捐錢。為什麼電費大幅上漲？就因為綠黨奉行環保主義，只聚焦“綠色”，不計成本地取締任何“不環保”的能源。2024年10月，德國綠黨用600公斤炸藥炸燬了早已停運的貢德雷明根核電站，宣稱徹底告別核能。2025年3月，他們還炸掉了耗資30億歐元、僅建成10年的墨爾堡清潔煤發電廠。炸燬墨爾堡發電廠現場 圖源：北德廣播電視台（NDR）視訊截圖截至目前，德國已永久性關停和摧毀了17座核電站和大約60%的煤電站。核電關了、火電炸了，德國工業只能依賴進口電力，結果就是能源成本暴漲了三倍以上。另一方面，德國曾經最大的出口市場，美國，也給予了他們沉重一擊。2025年以來，美國對大多數歐盟輸美商品徵收15%的關稅，直接影響了德國汽車、機械、化工產品等傳統優勢產業的出口競爭力。資料顯示，僅2025年前8個月，德國對美國的出口額同比下降6.5%；其中，8月單月同比降幅高達20.1%，創下自2021年11月以來最低水平。多重衝擊之下，結果顯而易見——面對利潤空間的壓縮，許多德國企業瀕臨破產，而尚有餘力的企業，也不得不縮減在本國或美國市場的業務規模和投資計畫。正因如此，它們集體把目光看向中國，扎堆向東。03.一般來說，產業轉移核心是成本驅動，即資本流向勞動力、土地等要素成本更低的地區。但當前中德之間的資本與技術流動，顯然已經超越了這一傳統範式：不再是簡單的“搬家”，而是德國工業為了生存與進化，主動嵌入一個更具活力的“超級生態系統”的戰略選擇。這個生態系統的核心引力，來自於三個層面的“中國新成本優勢”：一是“創新成本”優勢。德國企業面臨的真正困境，並非僅僅是能源價格高企，更是“創新成本”的失控。在傳統燃油車時代，一款車的研發周期可能長達5-7年，德國憑藉其嚴謹的工程師文化穩居鰲頭。但在智能電動車時代，技術迭代周期被壓縮到1-2年，德國本土冗長的決策流程和相對保守的文化，使其難以跟上這種“中國速度”。一個標誌性事件是，大眾汽車在安徽合肥成立了集團首個在德國以外具備整車平台全周期開發能力的研發中心，一舉將車輛開發周期縮短約30%。奔馳入股千里科技，同樣是為了加速本土化智能駕駛技術的研發處理程序。一個更有力的資料是，德國汽車工業協會650多家的會員中，近半數企業已在華開展業務，其中不少企業紛紛設立了研發及生產設施。二是“系統成本”優勢。德國的“隱形冠軍”雖強，但它們是分散的珍珠。當整個產業鏈系統因能源、政策問題而運轉不靈時，單顆珍珠再璀璨也會黯然失色。對於一家要將高端生產線搬到中國的德企而言，中國的吸引力不僅僅是電費便宜，更是因為在一小時車程內，它能找到所有核心供應商、經驗豐富的技術工人以及高效的物流網路。這種生態將“尋找供應商-驗證質量-協同研發-規模化生產”的整體“系統成本”降至最低。萊卡相機把最核心的鏡頭校準放在深圳，正是因為這裡聚集了全球頂尖的光學人才和精密製造能力，這種生態優勢是德國本土任何一個單一城市都無法比擬的。這不再是“轉移”，而是“接入”一個更高效的能量網路。三是“未來成本”優勢。據聯合國工業發展組織（UNIDO）發佈的《2025年工業發展報告》，開發中國家製造業增加值佔全球比重達58%，首次超過發達國家。其中，中國製造業增加值佔全球比重達31%，連續14年位居世界第一。換句話說，全球工業格局正在變遷，而中國的份量，正在不斷上升。以寶馬為例。2024年，其在瀋陽投產全球首條純電動iX5氫燃料電池生產線，總投資達20億歐元。其戰略意義其實遠超建立一個生產基地。它是在中國這個全球最大的新能源汽車市場上，與本土夥伴共同探索氫能技術路線、基礎設施和商業模式的“前沿實驗”。如果氫能是未來，那麼不在中國參與規則制定，就意味著在未來被邊緣化的“成本”高到無法承受。同樣，博世集團計畫未來幾年在蘇州投資約70億人民幣，目的就是通過中國的海量資料，來訓練其自動駕駛演算法，確保其技術標準不與未來主流脫節。這是一種為避免“未來出局”而支付的、極具戰略眼光的“保險費”。資料顯示，2024年，中國重新超越美國，成為德國最大的貿易夥伴。2025年前9個月，中德雙邊貿易額高達1859億歐元。而過去五年，德國投資一直佔歐盟27國對華投資的50%以上。因此，德國企業的大舉搬遷，不全是被動選擇，而是被中國這個引力場捕獲的“高價值行星”。它們帶來的資本、技術和人才，將進一步增強這個引力場的強度，吸引更多全球高端要素聚集。正如中國德國商會董事歐陽利文所言：“約半數德企仍計畫進一步在華投資。我們非常看好中國的創新潛力。”這不是短期的避險，而是長期的戰略選擇。在全球供應鏈深度捆綁的今天，誰擁有最完整、最高效、最開放的產業生態，誰就能佔據未來競爭的制高點。去中國，不是權宜之計，反而是通往未來工業的必經之路。 (智谷趨勢Trend)

美國BIS已更改政策，取消韓國半導體公司中國工廠的VEU資格，允許其每年出口裝置。美國政府決定部分放寬對包括三星電子和SK海力士在內的韓國半導體公司向其中國工廠出口裝置的限制。此舉將避免每次裝置出貨都需要單獨審批的最壞情況。據業內人士12月30日透露，美國商務部工業與安全域（BIS）已更改政策，取消韓國半導體公司中國工廠的“終端使用者認證（VEU）”資格，允許其每年出口裝置。回溯其歷史，美國商務部自2022年起對美製半導體裝置出口中國實施嚴格管制，但當時給予三星、SK海力士及英特爾豁免，允許它們維持在華現有工廠的運作。根據最新規定，這些公司今後如要在中國採購相關裝置，必須逐案申請出口許可證。隨後在今年8月，美國商務部發佈通知，宣佈將撤銷韓國晶片製造商三星和SK海力士在其中國工廠使用美國裝置的豁免，這將使兩家公司更難在中國生產晶片。限制措施將在120天后生效。美國商務部在一份聲明中稱，美國計畫向相關企業發放許可證，允許其繼續在華營運現有的設施，但不打算發放擴大產能或升級技術的許可，從而取消“只對外國生產商有利、卻沒有給美國製造商帶來類似好處的寬鬆做法”。三星和SK海力士很大一部分的儲存晶片產能依賴於中國。三星西安廠佔三星NAND Flash四成產能，兩座廠月產能25萬片，佔全球NAND Flash產能1/10，也是三星在海外唯一的儲存晶片工廠。三星蘇州廠主營儲存器、儲存器模組及積體電路的組裝和測試。三星天津廠則主營LED產品，天津三星LED公司成立於2009年，經營範圍包括電子元器件製造、電子元器件批發、電子元器件零售、半導體照明器件製造等。SK海力士則在中國有兩個生產基地，分別位於重慶與無錫。其中無錫廠是SK海力士的儲存晶片生產主力之一。有分析師之前指出，SK海力士無錫廠的產量約佔該公司DRAM晶片的大約一半、全球產量的15%。重慶廠主要側重於晶片封裝。值得一提的是，SK海力士已於2021年收購英特爾NAND快閃記憶體及儲存業務，其中包括英特爾大連工廠。根據市場追蹤機構Gartner的資料，全球前五大半導體裝置公司佔整個市場的70%以上的裝置，大多為美國製造。此舉將使韓國兩大儲存晶片製造商在中國的營運難度大增，限制措施也衝擊到美國半導體裝置供應商，包括科磊（KLA Corp）、泛林集團（Lam Research）和應用材料（Applied Materials）。韓國《中央日報》報導稱，根據三星發佈的公司治理報告，該公司去年向中國半導體工廠加入了總價值3400 萬美元的裝置。其中包括2100萬美元用於其位於蘇州的封裝工廠和1300萬美元用於其位於西安的 NAND 快閃記憶體生產設施。同樣在中國生產 DRAM 晶片的SK 海力士的投資甚至更大。該公司去年將價值8300 萬美元的裝置轉移到其位於無錫的 DRAM 工廠、位於重慶的封裝工廠以及從英特爾手中收購的位於大連的 NAND 快閃記憶體工廠。僅在3月份，就有價值3200萬美元的裝置從韓國運往無錫晶圓廠。兩家公司都以“生產效率”為轉移裝置的原因。SK海力士在一份聲明中表示，“將與韓國和美國政府保持密切溝通，並採取必要措施，儘量減少對我們業務的影響”。2025年全球儲存晶片市場的持續升溫，成為此次美國政策放寬的關鍵產業背景。隨著儲存晶片供需缺口短期難以填補，漲價趨勢持續延續。這一輪儲存熱潮的核心驅動力來自AI伺服器部署加速、智能駕駛與端側AI應用拓展等新興場景的需求爆發，帶動儲存晶片用量激增。在此背景下，三星、SK海力士在華工廠的產能穩定性直接關係到全球儲存晶片的供給平衡——若因裝置審批受阻導致產能下滑，將進一步加劇全球儲存晶片供應緊張格局，推高終端產品成本，最終反噬全球電子產業生態。此舉顯著降低了三星電子和SK海力士中國工廠營運期間因裝置進口延遲而導致生產中斷的可能性。每次裝置出貨都需要審批的最壞情況也得以避免。這為中國NAND快閃記憶體和DRAM生產線的穩定運行提供了保障。然而，用於工廠擴建或工藝改進的裝置進口仍然受到限制，這限制了中長期投資策略的實施。 (半導體產業縱橫)

據共同社12月17日報導，本田公司17日透露，由於半導體短缺，計畫從12月下旬到明年1月上旬，日本和中國工廠的整車生產將暫停或減產。此前發生類似情況的北美工廠雖已恢復正常運轉，但生產體制岌岌可危的狀態仍在持續。據本田公司稱，與中國國企巨頭廣汽集團的合資工廠12月29日起將停產5天。日本的工廠將在明年1月5日、6日停產兩天，7至9日的產量也低於原計畫。 (介面新聞)