此時此刻，法國人終於理解了中國人的心態，法國的媒體說，中國人不但不會恨川普，中國人還會感謝川普。 因為川普瘋狂的對華封鎖，結果不光沒能把中國的科技產業摁死，反而變相成全了中國，硬生生推著中國完成了全產業鏈的自我突圍。 所以中國網友親切的把他稱為“川建國”。 川普對華的戰略簡單直白，只要中國有優勢的賽道，他就全力圍堵，搶佔市場，設定貿易壁壘；只要中國比不過，存在短板的賽道，就直接技術封鎖，切斷供應鏈，卡死零部件供應。目的非常明確，精準掐斷中國產業升級的命脈，讓中國永遠困在中低端製造上，永遠依賴西方的高端技術，這叫產業鏈上鎖死。

美國聯邦通訊委員會(FCC)正成為川普政府對華強硬政策的重要推動力量。這個過去以頻譜拍賣和電視台牌照發放聞名的機構，如今已站到對華科技限制措施的前沿。 在川普盟友布倫丹·卡爾的領導下，FCC在過去九個月中採取了一系列舉措，打擊其認為對美國供應鏈構成威脅的行為。 該機構已禁止進口中國產的新款無人機、路由器、逆變器和機器人，並已啟動程序，禁止所有中國實驗室對擬在美國使用的智慧型手機、相機和電腦等電子裝置進行測試。據路透報導，該機構目前正在起草一項禁令，禁止美國進口中國產的新款資料中心元件，旨在保護支撐人工智慧熱潮的美國基礎設施。 資料圖 路透/Kylie Cooper

這兩年刷國際新聞，不知道你有沒有同一個感覺：美國嘴裡的 “國家安全”，簡直是個萬能收納袋 —— 啥都能往裡裝。 制裁華為、強拆中興基站裝置、禁 TikTok、卡輝達高端晶片…… 只要是咱們追得快、甚至開始摸到反超門檻的領域，大筆一揮，全給扣上 “威脅美國國家安全” 的帽子。 問題來了：當年天天把自由貿易、市場經濟掛嘴邊的是你，現在動輒強拆裝置、物理封殺的也是你。這一出出大戲演下來，到底是真感受到了切切實實的安全威脅，還是揣著明白裝糊塗，拿 “安全” 當幌子行產業打壓之實？ 01. 國家安全這個 “口袋”，是怎麼一步步裝滿的？

路透社在8月4日放出的那條消息，在光通訊行業炸開了鍋：川普政府和FCC正在討論，要限制中國光收發模組進入美國資料中心市場。這件事還沒有正式落地，規則文字尚未發佈，連白宮和FCC都沒有公開表態。但這條消息已經足以讓美股相關標的劇烈波動，也讓中國光模組廠商的投資者坐立難安。 問題是，這個禁令真的會讓美國AI基建更安全、更強大嗎？還是說，華盛頓正在用一把刀，精準地割向自己的腳踝？ 從表面上看，這件事的邏輯是清晰的：資料中心是AI算力的物理載體，光模組是資料中心內部高速互連的核心器件，如果這些器件由中國企業提供，那麼從理論上存在資料竊取、惡意軟體注入和供應鏈中斷的風險。按照這套敘事，禁令是一項主權安全保護措施，不過是把華為5G基站的限制邏輯，平移到了光模組領域。 摩根士丹利的分析師、J.P. Morgan的研究團隊、花旗的快速點評，都在第一時間給非中國光器件供應商標註了“利多”標籤。美國本土企業Coherent、Lumentum、Fabrinet、Credo，以及尚未被評級的AAOI，在這套敘事下，都是潛在的受益者。

FCC 正在起草一項禁止新型中國光元件，這些是資料中心的關鍵元件。 以下是 5 家從中受益的美國公司。 1. $AAOI - Applied Optoelectronics 因這一消息大漲 18%。擁有內部 InP 雷射器工廠，與亞馬遜達成 40 億美元協議，並有前 5 大超大規模雲服務商中的 3 家作為客戶。預計到 2027 年中期，月度收發器運行率將達到 4 億美元以上，按年化計算超過 50 億美元，而 2025 年總收入預計為 4.56 億美元。如果 Innolight 的份額被瓜分，這家擁有可用產能的美國純正玩家將從中獲益。

路透社一則獨家報導，據知情人士稱川普政府正在起草一項禁令，擬禁止美國進口新型號的中國資料中心光模組。美國聯邦通訊委員會（FCC）牽頭制定該措施，目標直指資料中心內部用於光纖高速傳輸的光收發器，並計畫今年內公佈生效。 白宮和FCC均未回應置評請求。 禁令劍指何方 此次禁令瞄準的是光模組——資料中心內部以光速傳輸資料的核心器件。美方聲稱目的是防止在美資料中心被竊取資料、植入惡意程序或中斷服務。

在禁了逆變器和機器人之後，FCC的表演還沒結束。據路透社 2026 年 8 月 4 日獨家報導，川普政府正起草一項禁令，擬禁止美國進口新型號中國資料中心光模組，理由是防止支撐 AI 訓練的資料中心被竊取資料、植入惡意軟體或中斷服務。報導還透露，官員們希望該禁令年內發佈並生效，但仍可能對其進行修改或擱置。負責推進這項工作的還是FCC。 事實上，美國想限制中國光模組不是一兩天了。去年就傳出來過美國商務部在起草針對中國資料中心裝置的進口限制，但在中美貿易緩和後，這些動作似乎擱置了。現在FCC接手，並準備沿用針對無人機、路由器、機器人和聯網逆變器的“Covered List”機制。 從國家安全形度出發，FCC的這些動作有其邏輯可循，實際上和商務部此前禁止中國聯網汽車、無人機差不多的道理，主要是為了防止再出現華為通訊裝置佔據美國市場大量份額、後續拆除十分困難的局面重演。2026年正處於光模組800G繼續放量、1.6T開始商業化的關鍵窗口。要是等中國供應商的新一代產品大量進入美國資料中心，再要求替換，成本會像變得極高。 我一直認為美國早晚會對光模組出手，雖然來得這麼快，也有點超出預期。不過我之前一直覺得他實際啟用的工具應該是商務部的ICTS規則。現在我有點想明白了，要實現禁止中國光模組進入美國市場的戰略意圖，ICTS規則和Covered List都合適，但是工具的選擇可以決定烈度和對美國自身產業的影響。ICTS規則禁止美國公司和中國ICTS提供商進行交易，是更為徹底的禁令，但也會導致目前美國對中國產光模組的存量使用造成嚴重衝擊，同時也更容易被中方認定為“制裁”。

一則路透社的獨家消息，直接攪動了中美光通訊類股。 盤前，AAOI最高衝至+18%，Coherent、Lumentum同步大漲15%，連上游光纖材料的康寧也錄得接近8%的漲幅。 （美股光通訊概念股盤前漲幅表現，富途） 據路透，知情人士透露，川普政府正在起草一項禁令，旨在禁止美國進口新機型的中國資料中心元件，以此保護支撐人工智慧(AI)熱潮的基礎設施。