儘管美國方面10月中旬以後向日本和歐洲施壓，要求停止進口俄羅斯LNG，但市場並未明顯反映出供需緊張風險。原因是美國等國的供應正在增加。另外，俄羅斯產LNG正在以低於市場2～3成的價格流入中國……美國正在加強對俄羅斯能源的制裁姿態，尋求日本等停止購買俄羅斯液化天然氣（LNG）。不過，如果日本立即停止進口俄羅斯產LNG，市場價格可能會因替代採購而快速上漲。另一方面，已成為制裁對象的部分俄羅斯LNG正在以低於市場2～3成的價格流入中國，加強制裁正在讓中國受益。俄羅斯石油公司的運輸船（資料圖，reuters）從面向日本等亞洲的LNG現貨價格來看，目前作為指標的2026年1月合約徘徊在每100萬BTU（英國熱量單位）11.0~11.5美元區間，與2022年俄烏危機一開始時的高峰期相比，處於大幅降低的水平。儘管美國方面10月中旬以後向日本和歐洲施壓，要求停止進口，但市場並未明顯反映出供需緊張風險。背後存在的原因是，與當時相比美國等國的LNG新增裝置不斷投入使用，供應正在增加。另外，即使西方國家轉向禁運俄羅斯產LNG，也會在暗地裡流入中國，供應不會中斷。歐洲調查公司Kpler的船舶跟蹤資訊顯示，俄羅斯船籍的LNG運輸船“拉佩魯茲”號於10月30日駛入位於中國南部廣西壯族自治區的北海進口碼頭。卸下了俄羅斯北極圈的天然氣田“北極2號”項目產出的LNG。2023年，拜登執政時期的美國將“北極2號”項目列為制裁對象。與之交易的企業也將受到美國的二級制裁，有可能被切斷美國提供的金融服務等，因此長期沒有出現買家。今年8月，中國突然開始接收。Kpler的資料顯示，包括此次在內，到目前為止已進口13艘船次的LNG。美國目前沒有對中國實施二級制裁。中方將來自北極2號項目的貨物集中到與其他國際貿易接觸較少的北海碼頭，以減輕美國二級制裁可能帶來的影響。中國將成為美國對俄制裁的受益者。隨著歐洲和日本停止購買，可以獲得價格下降的俄羅斯產LNG。目前僅有中國採購的北極2號項目的LNG“正以低於市場2～3成的價格進行交易”（日本國內能源相關人士）。中國一方面正在擴大從俄羅斯進口LNG和管道天然氣，另一方面，對美國產能源的進口眼下已經減為零。Kpler的首席分析師片山剛表示：“由於運輸仍在持續，因此將北極2號項目的供應預期上調至2025年130萬噸、2026年390萬噸”。此前的預測是零。另一方面，美國正在向日本等主要進口國尋求在禁運方面提供協助。美國財政部長貝森特10月15日在日美財長會議上進一步提及“停止進口俄羅斯能源”。日本首相高市早苗和美國總統川普在10月28日舉行的磋商中，俄羅斯遠東天然氣開發項目“薩哈林2”也成為話題。日本官房長官木原稔在兩天后的記者會上表示，高市向川普轉達了日方難以實施禁運的意向。俄羅斯產LNG佔日本LNG整體進口量的約9%，佔比較高。如果立即停止進口，隨著替代採購，市場價格存在上升風險。睿咨得能源(Rystad Energy)的高級分析師尾高昌典指出：“薩哈林2項目的LNG具有熱量高的性質。很難用低熱量較多的美國產等替代供應源完全補足”。日本根據長期合同從俄羅斯進口LNG。如果中途解除合同，可能會產生巨額“違約金”。日本最大火力發電企業JERA的財務戰略統括部長前川尚大在10月31日的財報發佈會上表示：“不僅是薩哈林，從日本能源安全保障的角度來看，維持現有的長期合同非常重要”。與日本同樣擁有俄羅斯產長期合同的歐洲，提出在2026年底之前包括現有長期合同在內啟動全面禁運。歐洲方面解釋稱，如果因制裁啟動導致無法購買、進而宣佈遭遇不可抗力，就不會被追究違約責任。不過，牛津大學能源研究所表示，如果俄羅斯要求國際仲裁機構採取應對措施，“買方可能面臨重大法律和財務風險”。日本政府針對美國提出的一系列協助加強制裁的呼籲表示：“將立足於能源安全保障的觀點，綜合判斷對國家利益而言什麼是重要的，同時進行研究”（日本官房長官木原稔）。 （日經中文網）

媒體報導，巴菲特旗下波克夏正洽談以約100億美元收購西方石油石化部門OxyChem，若成交將是波克夏自2022年以來最大收購，也是巴菲特第二次對化工行業押下重注。波克夏已持有西方石油28.2%股份，價值逾110億美元。西方石油公司的股價周二收跌1.81%，報47.25美元，盤後上漲0.59%。據知情人士向媒體透露，巴菲特（Warren Buffett）旗下的波克夏（Berkshire Hathaway）公司正在洽談以大約100億美元收購西方石油公司（Occidental Petroleum）的石化業務OxyChem。媒體稱，這筆交易若達成，將成為波克夏自2022年以來最大的一宗收購，且可能在數日內敲定。總部位於休斯敦的西方石油公司主要以其石油和天然氣業務聞名，目前市值約為460億美元，而波克夏已經是其最大股東，目前持有超過110億美元的西方石油股票，持股比例為28.2%。巴菲特此前曾表示，不會完全控股這家由傳奇石油大亨阿曼德·哈默（Armand Hammer）創立的公司。西方石油的石化部門OxyChem生產並銷售多種化工產品，應用領域包括水的氯化處理、電池回收和造紙。截至6月底的過去12個月，該部門實現銷售額接近50億美元。西方石油公司的股價周二收跌1.81%，報47.25美元，盤後上漲0.59%。如果談判順利，這將成為巴菲特第二次對化工行業押下重注。早在2011年，波克夏就以接近100億美元（包括債務）收購了特種化學品生產商路博潤（Lubrizol）。波克夏最近一宗大型收購是在2022年，當時同意以116億美元收購保險公司Alleghany。該交易於當年3月宣佈，並在同年10月完成。2019年就開始投資現年95歲的巴菲特自2019年開始投資西方石油。當時首席執行官霍盧布（Vicki Hollub）正試圖擊敗雪佛龍公司（Chevron），以380億美元的報價競購阿納達科石油公司（Anadarko Petroleum）。在美國銀行首席執行官莫伊尼漢（Brian Moynihan）的牽線下，霍盧布前往內布拉斯加州拜訪巴菲特，最終波克夏同意購買100億美元的西方石油優先股，幫助她完成這筆收購。自那之後，西方石油的命運起起落落。這筆收購讓公司背上了沉重的債務，並引來激進投資者伊坎（Carl Icahn）的批評，後者最終退出投資。在2022年初，巴菲特在公開市場開始買入西方石油普通股。當時他在閱讀了公司財報電話會議的記錄後決定出手，並利用新冠疫情期間的市場劇烈波動，以折扣價購入股票。不過，近期隨著油價走低，西方石油股價再度承壓。為償還債務，西方石油一直在出售非核心資產。截至8月，公司表示已償還了75億美元債務。此外，西方石油還支付2%的股息率，並積極投資碳捕捉業務。坐擁海量現金，仍傾向收購企業另一方面，波克夏則坐擁巨額現金。截至6月底，公司持有的現金和美債達到創紀錄的3440億美元，引發投資者廣泛關注。巴菲特表示，公司仍然更傾向於收購企業，而不是持有現金。他在今年早些時候寫道：“波克夏絕不會把持有現金等價物置於好企業的所有權之上，無論這種所有權是控股還是部分持股。”巴菲特計畫於今年底退休，卸任首席執行官一職，由格雷格·阿貝爾（Greg Abel）接任。但巴菲特將繼續擔任公司董事長。 (invest wallstreet)

比40年前的深圳還瘋狂，中國為何拚命往新疆堆資源？今年新疆計畫實施重點項目500個，總投資3.47兆元，相當於2.89個雅江水電站。更有一批超級工程橫空出世，連接新疆和西藏的新藏鐵路、能繞道俄羅斯的中吉烏鐵路、貫穿天山南北的第二通道獨庫高速公路……這些項目天量資金加起來，堪比當年4兆大放水，只不過當年是給全國大水漫灌，而這次單獨拉水管全給了新疆。新疆的70周年大會，更出現了罕見的高規格：最高層親自入疆並出席慶祝活動，這在黨和國家歷史上是第一次。也是重視新疆工作的重大訊號。某種程度上，今天新疆的戰略價值遠遠超過國內任何一個地方。決策層對西藏工作的總體要求，是要“持續抓好穩定、發展、生態、強邊”四件大事，“穩”字當頭。新疆，卻被賦予“五大戰略定位”：亞歐黃金通道和向西開放的橋頭堡建構新發展格局的戰略支點全國能源資源戰略保障基地全國優質農牧產品重要供給基地維護國家地緣安全的戰略屏障一句話，新疆要比西藏挑更重的擔子。有博主這樣解讀，西藏在安全螢幕障之外，只要辦好自己的事，就是對全國做貢獻；而新疆多了一層使命，要對全國經濟形成戰略支撐。怎麼支撐呢？首先是能源上，新疆的肚子裡全是寶，全國34%的天然氣，40%的陸地石油，40%的煤炭。傳統能源之外，新疆的風能、太陽能也是根本用不完，新疆電網新能源裝機容量累計達1.29億千瓦，當東部沿海兄弟省份為用電高峰發愁時，它淡淡地來一句：隨便用，不夠我再送。而且新疆連著歐亞各國，新疆不缺電，但它們缺呀。以後完全有可能，巴基斯坦缺電了，一個電話打到新疆，不到0.01秒新疆的綠電就通過特高壓輸送過去了。畢竟中國有全球輸電能力最強、規模最大的新型電網。其次，是能源優勢上可以打的產業牌。新疆不只做一個能源基地，更要承接裝備製造、數字經濟等新興產業，提高經濟發展的含金量。比如長三角和珠三角一度電七八毛錢，新疆一度電三毛錢，未來還可能降到2毛、1毛。你想想，AI時代什麼最貴？電力啊！算力的盡頭就是電。華為、騰訊、字節跳動，這些網際網路巨頭為什麼扎堆新疆建資料中心？因為這兒電多、價低、量管飽。曾經以“挖煤賣煤”為生的沙漠小鎮伊吾，投入數十億美元建設資料中心，彭博社記者都不遠萬里來拍紀錄片，感慨：“在中國西北部這片偏遠的角落，有一個小鎮正成為中國人工智慧雄心的核心。這片看似荒涼的土地正逐漸成為中國爭奪AI霸主地位、挑戰美國的關鍵區域。”圖/塔里木河流域。巴音郭楞管理局網站其三，是新疆極為重要的區位。歷史告訴我們：強盛王朝，必經營新疆，不管是漢朝還是盛唐，亦或是清朝，無一例外。你看當年左宗棠69歲了，還要抬棺出征，為什麼？因為新疆是“亞歐心臟”，進可攻、退可守。我的同事申公豹說得好，西藏是盾，新疆是矛。西藏決定下限，新疆決定上限。從防守上來看，失去西藏，半個中國的戰略縱深都沒了。從進攻端來看，新疆可以直達中亞、南亞次大陸，甚至跨過哈薩克直達歐洲。今天，海權不確定性加大，陸權戰略已成明牌，新疆——五口通八國、一路連歐亞，就是中國打出的一張“王牌”。所以為什麼說，今天新疆，天時地利人和，正處於歷史上最好的發展時期。想想40多年前深圳為何能崛起，不就是因為它臨近香港、面朝大海，又趕上時代機遇嗎？最後不得不提到，新疆的農業被遠遠低估了。左公當年肯定不會想到，三北防護林如今鬱鬱蔥蔥，塔克拉瑪乾沙漠綠色鎖邊。新疆和田沙漠，首次種植的“溫室水稻”畝產達到1051.5公斤，一年能收五季。新疆沙漠裡的水稻基地（圖源：新疆廣播電視台）更震驚的是新疆這個中國離大海最遠的地方，竟然盛產海鮮，南美白對蝦、鮭魚、羅非魚、大螃蟹，坐飛機到江浙滬人的餐桌。今天全國高端日料店的三分之一的鮭魚，來自新疆尼勒克。老天還送助攻：西北暖濕化，沙漠迎來雨季，純屬老天給喂飯吃。有人問：新疆能成為下一個深圳嗎？答案是：新疆不必成為下一個深圳。因為，想像力完全可以更大一些。 (智谷趨勢Trend)