5月1日，美國總統川普未經國會授權動用軍事力量的“60天期限”屆滿。當天，川普致函國會，稱美國與伊朗的敵對行動已“結束”，白宮無需尋求國會授權。但川普在面對記者時說漏了嘴，稱自己在信函中刻意迴避“戰爭”表述，實則明了相關行動“本應獲得批准”。川普規避國會授權主要出於那些考量？此做法是否為美方騰出再度動武的新空間？美伊戰事終止存在那些不可控外部變數？川普宣稱“結束”出於那些考量美國媒體分析，川普以戰事“結束”為由規避國會授權，一方面是為了保住共和黨團結。根據美國1973年通過的《戰爭權力法》，總統在首次通知國會動用軍事力量後，應在60天內決定停止這場軍事行動，或者尋求國會授權繼續作戰。川普政府3月2日正式告知國會對伊朗發起軍事行動，由此推算的60天法律時限於5月1日到期。據美聯社報導，60天期限的到來，原本將成為一批共和黨議員立場轉變的關鍵節點。這些議員此前支援對伊朗採取臨時軍事行動，但堅持認為若要延續更長時間，必須獲得國會授權。例如，緬因州共和黨籍聯邦參議員蘇珊·柯林斯曾明確表態，總統權力並非沒有限制，60天期限是法律要求。倘若川普政府正式尋求授權，共和黨議員將被迫就一場在美國內不完全受支援的戰爭公開投票表態。此時距離2026年中期選舉僅剩6個多月，當前美國內油價高企，川普支援率已跌至歷史低位。聲稱戰事“結束”，便可尋求化解這一政治險局，讓共和黨議員們無需面對這一“燙手山芋”。另一方面，川普此時宣稱戰事“結束”，也是為了打消民主黨的司法訴訟企圖。據《時代》周刊報導，民主黨議員已在探討一旦60天期限屆滿而政府仍未尋求授權，是否對川普提起訴訟。在川普提出戰事“結束”之後，民主黨若仍尋求訴訟，就存在“訴訟資格”這一法律門檻，參照聯邦法院在處理行政與立法分權爭端時的慣常做法，跨過這一門檻非常困難。是否為美方騰出再度動武新空間若川普的戰事“結束論”成立，那麼未來美國對伊朗恢復軍事打擊，在美國法律上將被視作全新軍事行動，屆時將重啟60天計時，川普政府將再度獲得無需國會批准的單邊行動空間。縱觀美國歷史，川普政府此舉並非孤例。里根、克林頓、歐巴馬、拜登等前總統也曾援引類似論據發動對外軍事行動，主張其軍事行動強度不足或過於間歇，不構成《戰爭權力法》所界定的“敵對行動”。有統計指出，1973年至2019年，美國總統在國會未正式宣戰的情況下，發動對外軍事行動逾百次。一些美國法律專家表示，國會起草《戰爭權力法》時以“敵對行動”替換“武裝衝突”，目的就是要涵蓋更寬泛的情形。若連伊朗戰事都不構成“敵對行動”，則這一概念在法律上將徹底失去意義。若“停火即結束敵對行動”的邏輯得以確立，《戰爭權力法》將形同虛設。未來任何總統均可先聲稱戰事暫停或“結束”，隨即重啟軍事行動，而無需尋求國會授權。眾議院軍事委員會民主黨首席議員亞當·史密斯無奈地表示：“難道我們還指望川普政府會遵守法律嗎？”戰事“結束”存在那些不可控變數伊朗戰事是否“結束”，並非由川普政府單方面說了算。分析人士認為，對美國來說，伊朗與以色列的戰略考量是戰事“結束”的兩個不可控外部變數。伊朗方面，美以聯合軍事行動並未徹底擊垮伊朗，這在某種程度上也可被視作伊朗的“勝利”，同時還可能強化了其擁核自保的決心。伊朗手握荷姆茲海峽這個籌碼，封鎖海峽致使油價飆升，讓美國選民切身體驗到戰爭成本，從而對川普的政治聲譽造成損害。以色列方面，以美在戰爭目標上的根本分歧早已顯現。以色列總理納坦雅胡的國內政治生命高度依賴戰爭“勝利”敘事。以方顯然傾向於持續、擴大行動，任何允許伊朗保留核能力的美伊協議都將面臨以色列的強烈抵制。此外，伊朗已明確將停火與以色列不再打擊黎巴嫩真主黨掛鉤。但以方以黎巴嫩真主黨“違反停火協議”為由，仍不時對黎發動軍事打擊。荷姆茲海峽、伊朗核問題、以黎衝突等，都是擺在美以伊面前的棘手問題，如何找到三方均可接受的利益交匯點恐將是個難題。 (瞭望)

2026年5月1日，美國總統川普簽署了一封致國會的信函。信的內容簡潔而粗暴：美國對伊朗的戰爭已經“結束”，他已無限期延長停火協議。按照美國1973年通過的《戰爭權力法》，總統在首次通知國會動用武力後的60天內，必須要麼停止軍事行動，要麼尋求國會繼續授權。而5月1日，正是這個“60天大限”的到期之日。川普用一封輕飄飄的信函，宣佈戰事“已於4月結束”，避開了國會授權的法律程序，同時也宣告了對伊朗軍事行動“告一段落”。然而，“外部戰爭”的暫停鍵剛剛按下，“內部清算”的啟動鍵便隨之敲響。五角大樓5月1日宣佈，國防部長赫格塞思已下令從德國撤出約5000名美軍，撤軍預計在未來6至12個月內完成。原因很簡單，4月27日，梅爾茨在德國北萊茵-威斯特法倫州一所中學出席活動時，罕見地公開批評美國對伊朗戰事。他說，美國在沒有制定任何戰略的情況下對伊朗發起軍事行動，導致目前進退兩難，正遭到伊朗方面的“羞辱”。梅爾茨直言：“伊朗顯然談判技巧高超，明顯比人們想像的要強大，而美國又沒有什麼令人信服的談判策略，導致眼下局勢相當棘手。”“羞辱”這個詞刺痛了川普。德國作為歐洲第一大經濟體、北約核心成員國，其總理公開說美國“被伊朗羞辱”，這種話傳入正在為對伊戰事焦頭爛額的白宮，無異於當眾打臉。關鍵是，美國國防部宣稱，對伊朗的戰爭，已耗費美國250億美元。伊朗外長阿拉格齊當即戳穿：五角大樓在撒謊，納坦雅胡的賭博到目前為止已直接讓美國損失了1000億美元，是聲稱數字的四倍。這是什麼概念？1000億美元，那就是6800多億元人民幣。付出如此大的代價，作為盟友不僅不幫還公開貶損，川普的憤怒是可想而知的。4月28日，川普在“真實社交”上回擊：“他根本不知道自己在說什麼！如果伊朗擁有核武器，全世界都面臨威脅……難怪德國經濟和其他方面都表現得如此糟糕！”緊接著4月29日，他宣佈正在研究削減駐德美軍的可能性。到了5月1日，撤軍令正式下達。5000人什麼概念？5000人，佔駐德美軍總數約3.6萬人的14%，這一刀下去，差不多幹掉了七分之一。這批撤軍將使美國駐歐兵力大致回到2022年俄烏衝突爆發前的水平，還搭上一個本來今年晚些時候要部署到德國的遠端火力營。表面上，五角大樓將此解釋為“對國防部在歐洲兵力部署的全面審查”和“戰區需求與實地條件的考量”。但一名匿名五角大樓高級官員對路透社說了大實話：德國近期的言論“不恰當且毫無助益”，“總統對這些適得其反的言論作出正確反應”。把安全承諾當作懲罰工具——這正是川普式交易外交的核心邏輯。你尊重我、配合我，我就保護你；你批評我、拆我台，我就撤走駐軍讓你自己看著辦。什麼“跨大西洋聯盟”、什麼“共同價值觀”，在“美國優先”的算盤面前，不過是可以量化的籌碼。美國人自己都有人看不下去，參議院軍事委員會民主黨資深議員傑克·裡德尖銳批評此舉為“愚蠢的決定”：“在戰爭期間從我們最重要的戰略陣地之一撤走數千美軍，是一個嚴重的錯誤，其後果遠比當下更為深遠。在俄軍仍在無情攻擊烏克蘭、騷擾我們北約盟友之際削弱我們在歐洲的軍事存在，是送給普丁的無價之禮，也表明美國對盟友的承諾取決於總統的情緒。”更具諷刺意味的是，德國實際上為美國對伊戰事提供了相當大的支援，包括允許使用軍事基地、開放領空、營運美軍在歐洲最大的軍事醫院——蘭施圖爾地區醫療中心。德國軍方官員對路透社表示，他們對此極為驚訝，因為就在當天早些時候，雙方在五角大樓的會議還被認為是“建設性的”。但川普顯然不關心這些，他甚至進一步威脅稱，“很可能”會從義大利和西班牙也撤出美軍——“義大利沒給過我們任何幫助”，“西班牙做得太差勁了，簡直糟糕透頂”。一場以“忠誠度”為標準的軍事部署大調整，正在歐洲大陸上拉開帷幕。如果說撤軍還是軍事層面的敲打，那接下這一手，就打的是歐洲的臉，痛的是德國的身。川普宣佈，對歐洲來的汽車和卡車，加稅25%。要知道2025年4月美國曾對進口汽車加征25%關稅，隨後美歐於2025年7月好不容易達成協議，歐盟以巨額投資和能源採購為代價，換取了關稅下調至15%。歐洲議會今年3月26日剛投票支援有條件執行該協議。然而僅僅過了一個多月，川普就又翻臉了。25%的稅什麼概念？一輛賣四萬歐元的德國車，到了美國就得多掏一萬歐元，這足以讓德國車在美國市場失去競爭力。而川普還給歐洲指了條“明路”：想免稅？來美國建廠，雇美國工人。這招有多損？關閉歐洲工廠、解僱歐洲工人、將整條產業鏈轉移到美國，這等於是用關稅大棒脅迫歐洲進行產業空心化。川普聲稱已有“超過1000億美元投資”的工廠在建，“堪稱史無前例”——這話到底是事實還是吹噓，尚無獨立資料可以驗證，但它背後的邏輯是清晰的：盟友的產業是我碗裡的菜，盟友的市場是我嘴邊的肉。把撤軍和汽車關稅放在一起，就會發現這絕非兩個孤立的政策決定，而是一套完整的“清算公式”。在安全層面，你的領土是我駐軍的籌碼。不配合我的中東政策、不跟我一起打伊朗？那就撤軍，讓你自己面對俄羅斯的威脅。在貿易層面，你的市場是我談判的籌碼。不按我的規則來、不把我想要的東西給我？那就加稅，讓你的產業要麼倒閉、要麼來我家。這種“按忠誠度重新分配利益”的做法，並非一時興起。路透社上周獨家披露了一份五角大樓內部郵件，其中列出了懲罰那些被認為“未能支援美國對伊朗軍事行動”的北約盟友的選項清單，包括暫停西班牙的北約成員國資格、重新審查英國對福克蘭群島的主權主張等。可見，川普政府正在系統性地將“是否幫美國打伊朗”作為衡量盟友關係親疏的唯一標尺。德國恰好撞在了這個槍口上。梅爾茨的“羞辱”言論是表面導火線，更深層的原因在於：伊朗戰事讓美國付出了沉重代價卻沒能速勝，這讓川普急需找一個外部原因來解釋“為什麼沒那麼成功”。怪盟友沒出力，永遠是最方便的答案。更何況，還能以此為由敲打盟友掏出更多“保護費”。二戰後，美國在德國的駐軍從來不只是軍事部署，更是一種政治承諾的象徵。它是美國對歐洲安全保障的基石，也是跨大西洋聯盟不可撼動的錨點。從馬歇爾計畫到柏林空運，從冷戰前沿到全球化紐帶，美德關係曾被認為是西方世界最堅固的一對雙邊關係。如今，這個錨點在鬆動。不是因為美國的國力不足以維持駐軍，而是因為川普不再認為這種承諾有任何內在價值。在他看來，世界上只有兩種關係：要麼是交易，要麼是錯誤。那些不能立刻變現的盟友關係，傾向於被歸入後一類。所以，川普才會多次在公開場合罵北約是“紙老虎”，罵得北約都不敢開年會了。然而，清算盟友從來都是有代價的。美國的每一次撤軍和加稅，都在加速歐洲“戰略自主”的覺醒。美國的不可靠，正在成為歐洲團結的最大催化劑。這場清算大戲的下一幕，也許就在義大利，在西班牙，在每一個“不夠忠誠”的美國盟友身上悄然醞釀。 (有理兒有面)

當你看到這個標題的時候，可能會想：“美歐關係難道沒有正常化嗎？”在川普之前，美歐不是一直在反覆強調所謂的“跨大西洋特殊夥伴關係”嗎？是的，二戰後建立起來的美歐關係本來就是不正常的。這種關係雖然在很多時候會披上盟友、夥伴的外衣，但本質上卻是一種不平等的“保護國與被保護國”“大哥與小弟”之間的關係。1945年，二戰結束，隨後冷戰爆發。長期以來，美國一直在歐洲保持著駐軍。時至今日，美國在歐洲十幾個國家保持著19處永久性軍事基地、31處軍事設施，駐軍總數大約在6.8萬人，如果加上輪換人員，差不多有8.6萬人。美國在歐洲的駐軍主要分佈在德國、義大利和英國等國。其中，德國大約有3.6萬人，義大利大約有1.3萬人，英國大約有1萬人。這三個國家就佔據了美國在歐洲駐軍的絕大部分。值得一提的是，目前，在歐洲主要大國中，法國是唯一一個沒有美國駐軍的國家。二戰後美國在歐洲駐軍，至少有三個目的。第一，看住德國和義大利這兩個二戰中的戰敗國，防止它們再次走上軍國主義道路。第二，把歐洲打造成美蘇爭霸以及後來美俄鬥爭的前線。第三，美國通過在歐洲國家駐軍，控制多個歐洲國家，並掌控重要戰略要衝。對於歐洲國家來說，在二戰後很快就開啟的冷戰中，面對蘇聯的強大威脅，美國的駐軍實際上為這些國家提供了一把它們迫切需要的“保護傘”。幾十年來，美國和歐洲國家在這種特殊的關係中各有所圖，雙方也就樂得不斷延續這種特殊的關係。但是，川普的上台，讓美歐之間的特殊關係遭遇了嚴重衝擊。川普從“美國優先”的角度、從商人交易思維出發，認為美國在歐洲駐軍是一項對美國來說不划算的買賣，他一直要求歐洲國家在北約內部承擔更多的軍費開支，甚至要為美國駐軍的存在而向美國繳納“保護費”。直到2026年2月28日美國和以色列對伊朗發動突然襲擊，這場戰爭讓美歐之間的特殊關係進一步遭遇挑戰。由於川普及其團隊事先並未同歐洲國家進行充分磋商，也未聽取他們的意見，在戰爭爆發後，歐洲國家全部拒絕參戰，甚至像西班牙這樣的國家還對這場戰爭提出了尖銳的批評意見。德國總理梅爾茨則批評川普貿然發動戰爭，缺乏戰略，不計後果。英國首相斯塔默則表示，這不是英國的戰爭，暗示不管川普怎麼對他施加壓力，他都絕不會讓英國捲入其中。義大利總理梅洛尼這個曾被視為川普在歐洲比較親密的盟友，也對戰爭提出了批評意見。雖然二戰後美歐關係從來也不是風平浪靜的狀態，比如，在2003年美國計畫對伊拉克發動戰爭前，德國和法國就提出了明確的反對意見，但是，在美國和以色列對伊朗發動偷襲之後，因為這場戰爭，美歐之間的特殊關係出現了多年來少有的緊張局面。過去一段時間，川普反覆抨擊歐洲國家，認為它們在美國需要時卻拒絕伸出援手，還反覆說“北約是一隻紙老虎”，對美國沒有任何用處。他已經明確表示要從德國撤出部分軍隊，並暗示還會從義大利和西班牙撤軍。最新消息是，美國接下來將從德國撤出5000人。所有這些都表明，因為伊朗戰爭，美歐之間的特殊關係出現了新變化。我們甚至可以說，二戰結束後美國與歐洲那種“保護國與被保護國”“大哥與小弟”之間的特殊關係，正在走向終結。之所以會出現這種局面，至少與三個因素有關。第一，川普的個性和政治理念，導致他與歐洲以中左派為主的執政者之間出現了意識形態上的裂痕。第二，美國隨著國力衰退，在全球出現了一定程度的戰略收縮。川普反覆要求歐洲國家增加軍費開支或向美國繳納“保護費”，實際上從側面也印證了美國國力的衰退。第三，冷戰結束後，俄羅斯國力同樣出現了衰退，美國不再把俄羅斯視為其面對的主要威脅，這與歐洲產生了明顯的分歧。美國前總統拜登挑起俄烏衝突，我個人認為，這並不是因為他把俄羅斯視為了比中國更大的威脅，而是受到美國政府內部一些長期以來反俄派思維慣性的影響，也是因為他打算通過絞殺俄國，去掉中國在面對中美博弈時的一個得力幫手，並希望通過絞殺俄國來積累未來聯合盟友絞殺中國的經驗。在川普上台之後，他對烏克蘭問題表現出了一種不太在意、不太關心的態度，這與歐洲因為烏克蘭危機而對俄羅斯重新產生了深深的恐懼和厭噁心理形成了巨大反差。在沒有了蘇聯這個強大的共同的敵人之後，加上美國國力衰退，並將注意力轉向打壓和遏制中國，美歐之間那種特殊的關係走向“正常化”就不可避免了。正因如此，我們也可以說，美歐特殊的跨大西洋合作夥伴關係走向弱化、走向“正常化”，背後有著結構性因素在起作用，而並非川普一個人造成的結果。當然，美歐關係“正常化”對未來全球地緣政治格局，乃至對中國也會產生深遠的影響。首先，在歐洲方向，歐洲與俄羅斯之間的矛盾將成為接下來5年、10年甚至更長一段時間內歐洲最主要的地緣政治矛盾。雖然我們認為，在近現代遭受了兩場世界大戰蹂躪的歐洲大陸，應該實現最徹底的和解，來確保歐洲大陸的持久和平，但是，很明顯，由於烏克蘭危機的爆發，歐洲與俄羅斯之間的合作、和解處理程序已經終結，轉而陷入新的猜疑、相互厭惡和敵視。我們甚至可以說，未來，歐洲與俄羅斯之間有可能出現一種小規模的冷戰。其次，隨著美國從歐洲收縮，歐洲尋求戰略自主的聲音將會進一步凸顯出來。但是，由於歐洲一盤散沙的基本格局，歐洲未來在全球地緣政治中的影響力會進一步下降。第三，由於歐美關係“正常化”，未來美國在遏制和打壓中國時，要繼續尋求歐洲的配合幫助，都會變得更加困難。甚至未來如果中美因為台灣問題發生激烈的地緣政治衝突，歐洲也不會鐵板一塊，死心塌地地協助美國絞殺中國。2028年，美國民主黨有較大可能再次奪回總統職位，但是，由於川普已經深深傷透了很多歐洲人的心，即便歐美關係在民主黨總統在位時出現一定程度的緩和，歐洲國家尋求戰略自主，包括加強軍事能力建設的決心，也不太可能出現逆轉，因為，他們永遠不知道，下一個川普會在什麼時候出現。在百年未有之大變局下，美歐俄這三個對中歐來說最重要的地緣政治變數，仍在不斷變化。我們該如何在新形勢下不斷調整對他們的看法？我個人認為，俄羅斯仍然是中國在中美博弈的大背景下最重要的戰略夥伴，沒有之一，中俄在反對美國霸權主義方面有著極為深厚的共同利益和相似的價值觀。對於歐洲，中國一方面需要繼續保持與歐洲的經貿往來，但同時針對歐洲一些政客一貫傲慢自大、蠻橫無禮的作風，中國也需要以適當的方式給他們“立立規矩”，以確立中歐互動的新常態，逆轉過去那種歐洲人在中國人面前習慣性想當教師爺的不正常狀態。對於美國，中國目前還是應該堅持“以鬥爭求團結”，既不是一味妥協，也不是掀桌子、撕破臉。我個人甚至預計，在目前的百年未有之大變局之下，雖然世界看起來很亂，但是，中美、中歐關係反而有可能在保持小摩擦、小衝突的同時，會迎來一段相對的穩定期。根本原因就在於，美歐的實力相對於中國在下降。美國已經接近承認，它無法徹底絞殺中國，只能尋求與中國和平相處，而歐洲則因為烏克蘭危機和美歐關係“正常化”而越來越力不從心，從而不得不放棄在中歐關係中採取咄咄逼人的姿態。這也再次說明，在百年未有之大變局下，中國踏踏實實做好自己的事情，就是最正確的選擇。我們完全可以也應該以自身發展的高度確定性去應對外部世界的不確定性。只要中國繼續保持經濟穩定增長、社會安定團結、綜合國力不斷上升，這個世界不管怎麼亂，世界格局到最後都會出現一種越來越有利於中國的發展態勢。至於說台灣問題、日本問題，最終都不會是問題，菲律賓就更不用說了。作為普通網民，我們保持平常心，踏踏實實做好自己的事情即可，沒什麼好擔心的。 (明叔雜談)

在過去的兩天，部分來自以色列的資訊顯示，以方似乎在為重啟對伊朗的襲擊做準備。以色列媒體援引所謂消息人士的話稱，以情報評估顯示，美伊談判最早可能在下周初破裂，美國或將重啟戰端。以色列密集釋放對伊朗戰備訊號，到底是虛張聲勢還是箭在弦上？彈藥到位、高官放話以色列備戰訊號密集總台記者 趙兵：4月30日，來自美國的6500噸彈藥和裝備被突擊運抵以色列。以軍稱，這批緊急補給包含數千枚空對地彈藥和防空攔截彈，而這樣規模的採購運輸“在未來幾周還將繼續甚至加強”。在武器抵港的同時，以國防部長卡茨公開聲稱，以色列可能“很快需要再次採取行動”，以確保伊朗“不再構成威脅”。總台記者 趙兵：消息人士表示，以情報評估顯示，美伊談判最早可能在下周初破裂，美國或將重啟戰端。以軍前情報官員則對媒體強調，若無法通過外交或軍事手段徹底拆除伊朗的核設施，那麼之前所有的軍事行動都將被視為失敗。以總理納坦雅胡在上周專門為此召開高等級會議，為可能的軍事行動做準備，而以軍已為此進入高度戒備的狀態。以官員甚至還討論了對伊朗能源基礎設施發動大規模打擊的選項。美國批准對以色列等4國超86億美元軍售據新華社，美國國務院1日宣佈批准向以色列、阿聯、卡達和科威特提供價值總額超過86億美元的軍售，且不需國會審查。美國國務院當天發佈多條消息，公佈相關軍售合同。其中，以色列將購買1萬套“先進精確殺傷武器系統”及相關裝置，預計9.924億美元。此外，科威特將購買“綜合戰爭指揮系統”及相關裝置，預計25億美元；卡達將購買1萬套“先進精確殺傷武器系統”及相關裝置，以及“愛國者”導彈防禦系統的補給服務及相關裝置，預計共約50億美元；阿聯將購買“先進精確殺傷武器系統”及相關裝置，預計1.476億美元。美國國務院稱，美國務卿認定存在緊急情況，必須立即向上述4國出售防務物資和服務，這符合美國國家安全利益，根據經修訂的《武器出口管製法》，相關交易可豁免國會審查。三重壓力下以色列試圖爭取戰略主動總台記者 趙兵：這一連串動作，是否意味著以色列真要動手？以色列方面有分析指出，其背後有三個目的。第一，利用美國《戰爭權力法》節點施壓。5月1日，該法規定的60天軍事行動期限屆滿，以色列在此節點密集釋放開戰訊號，意在向伊朗展示，即使美國受制於法律或政治考量，以色列也有獨立重啟戰爭的軍事能力和意願，同時為美方提供極限施壓的談判籌碼。第二，破壞不符合以色列訴求的美伊協議。以方始終要求，任何協議必須包含“移除所有濃縮鈾”等嚴苛的條款，為此一直擔心美國讓步，因此通過頻繁表態放風，從外部為談判劃定紅線。第三，為黎巴嫩戰場解圍。以軍當前在黎南部陷入消耗，難以有效應對真主黨無人機襲擊。通過高調對伊備戰，意在威懾伊朗，迫使其停止對真主黨的支援，緩解以北部戰線的壓力。總台記者 趙兵：但以色列方面認為，真要動手，前景恐怕遠不如以方宣稱的那般有力。以色列方面分析稱，經過上階段打擊，除能源設施外，伊朗要害目標已所剩無幾，再度空襲核設施毫無意義，而關鍵的導彈基地則深埋地下，難以摧毀。而美以一旦對伊朗能源設施動手，則將引發全面地區戰爭，後果遠非以色列能單獨承受。因此，以色列方面分析認為，以色列此番備戰姿態，是在美國法律節點、談判走向和黎巴嫩戰事吃緊三重壓力下，對內對外擺出姿態、爭取戰略主動，而並非單純求戰訊號。美方對伊朗最新打擊計畫曝光5月1日據央視網報導，彭博社稱，目前美伊雙方均利用停火期重整軍備，未來衝突可能更加激烈。據美國阿克西奧斯新聞網4月30日報導，兩名知情人士透露，美國總統川普定於當地時間30日聽取美國中央司令部司令庫珀關於對伊朗可能採取軍事行動新計畫的簡報。知情人士稱，中央司令部已制定了一項針對伊朗的“短暫而有力”打擊計畫，很可能包括基礎設施目標，並希望以此打破談判僵局。外媒稱，美以對伊朗發動軍事行動的前兩天，庫珀曾向川普提供了類似簡報，那次簡報促使川普決定開戰。知情人士披露，庫珀提交對伊朗行動的新計畫包含三種方案。方案一：短促而猛烈的打擊，目標可能包括伊朗的基礎設施以期打破談判僵局。方案二：控制荷姆茲海峽部分水域，恢復該海峽商業通航，消息人士稱，若實施該方案或將動用地面部隊。方案三：特種部隊潛入伊朗境內，目的是獲取濃縮鈾庫存。 (每日經濟新聞)

回顧3D NAND的發展歷程，其技術演進脈絡清晰可見。從2015-2017年的早期階段（32L-64L），到2018-2020年的規模擴張期（96L-128L），再到2020-2022年的性能擴展期（176L-232L），行業的核心驅動力一直是“增加層數”，以降低成本並提升密度。然而，當技術節點進入2023-2025年的架構轉型期（約250L-320L）並展望2026年及以後的整合時代（400L-500L+）時，物理極限的挑戰日益凸顯。單純的層數堆疊正變得愈發困難且成本高昂。因此，創新的重心發生了根本性轉移。未來的競爭不再僅僅關乎“誰堆得更高”，而是“誰做得更聰明”，包括採用更智能的架構、深化系統整合以及在系統層面進行最佳化，以應對人工智慧、雲端運算和海量資料儲存帶來的爆炸性需求。核心技術驅動力：重新定義“縮放”的內涵在新的時代背景下，“縮放”（Scaling）不再等同於“增加層數”，而是由四大關鍵技術共同驅動：混合鍵合（Hybrid Bonding）：這項被譽為“晶圓對晶圓”的技術，將儲存陣列和CMOS邏輯電路分別製造在不同的晶圓上，再進行原子等級的鍵合。這不僅實現了更高的密度和更好的性能，還提升了良率。三星、YMTC等廠商已在其技術路線圖中明確採用此技術。外圍電路置於單元下方（COP）：通過將外圍電路移動到儲存陣列的下方或旁邊，可以顯著減小晶片尺寸，並為在200層以上繼續提升擴展效率提供了可能。鎧俠（Kioxia）是此技術的早期採用者。介面與平行性擴展：介面速度正從當前的1,600 MT/s向未來的2,000+ MT/s邁進。同時，通過多平面（Multi-plane）和子平面（Sub-plane）等架構，大幅提升了資料吞吐的平行性。先進刻蝕與工藝創新：製造超過300層的結構，對高深寬比（HAR）刻蝕技術提出了極高要求。低溫刻蝕和新材料的應用，成為保證結構均勻性和提升良率的關鍵。應用驅動分化：TLC與QLC的戰略分道揚鑣隨著應用場景的日益多元化，NAND快閃記憶體技術也呈現出明顯的戰略分化。TLC（三級單元）和QLC（四級單元）正走向不同的發展道路：TLC（性能層）：憑藉其在性能、耐久性（中-高）和成本之間的良好平衡，TLC成為對性能要求苛刻場景的首選。其主要應用包括人工智慧（AI）、高性能計算（HPC）、企業級儲存和主流客戶端裝置。QLC（容量層）：QLC以犧牲部分性能和耐久性（低）為代價，實現了最低的每位元成本和最高的儲存密度。這使其成為超大規模資料中心、雲端儲存、冷資料歸檔等容量密集型應用的“明確贏家”。未來，儲存也不再是通用性產品，會根據市場做進一步細分。巨頭競速：五大廠商的差異化戰略面對行業變局，全球主要NAND製造商也制定了各具特色的競爭策略：三星：採取“整合+COP”的組合策略，並穩步推進向混合鍵合的過渡，其下一代產品將採用286L的V9 COP技術。鎧俠/威騰電子：堅持其獨有的BiCS技術路線，並較早地採用了CBA（類似COP）架構，下一代產品將推進至218L。美光：以“快速節點跳躍+激進擴展”為策略，計畫在下一代直接跳過400L+世代。SK海力士：專注於“深度垂直擴展”，其4D PUC（類似COP）架構是其核心競爭力，下一代將推出321L產品。長江存儲：以其“架構顛覆”的Xtacking技術聞名，通過晶圓鍵合實現了儲存單元和外圍電路的獨立最佳化，未來規劃指向300L+的多層Xtacking技術。 (銳芯聞)

5月1日深夜美股儲存類股徹底炸了，美光科技、Sandisk、威騰電子、希捷科技四大儲存龍頭盤中全部創下歷史新高。你可能在新聞上看到一句話，說是因為機構把Sandisk的目標價直接翻倍調到了2000美元。但這背後藏著一個今年最值得重視的超級主線——一場由人工智慧引爆的儲存超級周期，正在以遠超預期的速度兌現。一、Sandisk炸裂財報：碾壓式業績點燃行情把時間拉回4月30日（新高前一天），Sandisk發佈從威騰電子分拆獨立後最炸裂的財報，三個核心數字遠超華爾街預期：- 營收59.5億美元，分析師預期僅51億，超出16%；- 毛利率直接幹到78%，市場普遍預期不足70%，高出近9個百分點（半導體行業毛利率摸到78%的寥寥無幾，說明其NAND快閃記憶體晶片“賣得貴+成本控得好”）；- 每股收益23.41美元，比預期的17美元高出37%。這是碾壓式的教科書級業績兌現，也難怪Susquehanna把其目標價從1000美元翻倍拉到2000美元。二、儲存超級周期：供需缺口驅動價格暴漲。Sandisk財報只是引信，真正的火藥桶是權威機構TrendForce的預測：今年第二季度全球DRAM記憶體合約價將暴漲58%-75%（這是原廠與大客戶的長協價，在儲存行業常規周期裡從未出現過）。1. 供給端：產能被HBM虹。三星、SK海力士、美光等儲存原廠，瘋狂把產能投向HBM高頻寬記憶體（AI晶片剛需，利潤更高），直接吸乾了傳統DDR記憶體和NAND快閃記憶體的產能。2. 需求端：AI資料中心瘋狂吞噬產能。全球八大雲服務巨頭（微軟、Google、亞馬遜等）2026年資本開支總和超7100億美元，同比增長61%，全砸在AI資料中心建設上。一台AI伺服器的DRAM用量是普通伺服器的8倍，NAND快閃記憶體用量是3倍——一邊是供給被HBM擠佔，一邊是AI資料中心“無底洞式”消耗產能，價格不暴漲才奇怪。根據Omdia資料，2026年DRAM市場規模幾乎翻倍，NAND快閃記憶體市場最高增長4倍，但產能跟不上。業內共識是，供給緊張至少持續到2027年下半年，未來一年多儲存晶片大廠“貨不夠賣”，漲價底氣十足。三、四大龍頭創新高：邏輯各不同。1. 希捷科技（漲5.32%）- 核心邏輯：HAMR熱輔助磁記錄技術（獨家殺手鐧），能做出44TB甚至更大容量的硬碟（競爭對手威騰電子僅28TB）。- 對AI資料中心的價值：儲存密度高、成本低，一個盤頂別人一個半。- 財報表現：資料中心業務貢獻80%收入，同比暴增55%；HAMR產品增量毛利率71.6%；技術壁壘至少獨佔12-18個月，訂單已鎖到2027財年。2. 美光科技（漲5.07%）- 核心邏輯：HBM高頻寬記憶體全球第二，市佔率飆升至21%，把三星甩在身後。- 顛覆行業的操作：與大客戶簽5年期HBM銷售協議，打破儲存行業“暴漲暴跌”的周期宿命，未來收入可見性大幅提高。- 預期差：收入近乎翻倍增長，毛利率從30%+飆升至74%+，但前瞻市盈率不足5倍，市場仍用老周期思維估值。3. Sandisk- 核心邏輯：獨立上市紅利，從“NAND+機械硬碟”的混合體，變成純粹的NAND快閃記憶體和固態硬碟公司。- 優勢：擺脫威騰電子的業務牽制，直接對接微軟、Meta等全速轉向全快閃記憶體資料中心的超級大客戶，決策更快，估值體系徹底打開。- 風險提示：NAND是強周期產品，當前78%的毛利率過高，可能引發行業瘋狂擴產，未來產能過剩時周期或掉頭。4. 威騰電子（僅漲0.01%）- 表現平淡原因：剝離Sandisk後回歸純粹機械硬碟公司，缺乏HAMR技術，被希捷壓制，中期競爭劣勢難消除，資金更偏愛有獨家技術的希捷。四、A股產業鏈：利潤向模組環節傳導。儲存超級周期不止在美股發酵，A股儲存模組公司業績已“炸”：- 百維儲存：2026年一季度營收68億，同比增長341%；淨利潤從去年虧2億暴賺29億。- 江波龍、德明利：淨利潤同比增長超10倍。邏輯：儲存晶片漲價，公司手裡的低價庫存價值瞬間重估，利潤彈性極其誇張。五、風險與總結- 風險：漲價太快或導致下游手機、電腦成本承壓，最終反噬需求。- 總結：5月1日四大儲存龍頭齊創新高，是Sandisk炸裂財報+AI算力需求共同催化的行業結構性價值重估。未來至少一年，供給緊張、價格堅挺是大機率事件，但投資需在狂歡中留一分清醒。 (東波財商)

當地時間5月1日，針對美國務院日前發佈所謂美國是“出於自衛”對伊朗發動戰爭的聲明，伊朗外交部發言人巴加埃在社交平台上發文稱：“所謂‘自衛’，到底是防誰？伊朗有發動任何‘武裝攻擊’來給你們當藉口嗎？絕對沒有！所以這根本不是什麼‘自衛’——這是對伊朗國家赤裸裸的侵略行為。”△德黑蘭（資料圖）美國國務院網站4月21日發表聲明《“史詩怒火”行動與國際法》。美國國務院法律顧問魯賓斯坦在聲明中稱，“美國捲入這場衝突是應盟友以色列的請求，是集體防禦，也是行使美國的自衛權”，衝突爆發是因為伊朗“數十年來的惡意侵略”，包括受伊朗支援的武裝力量對美軍及以色列的襲擊、伊朗2024年4月向以色列發射導彈以及伊朗“尋求製造核武器”。伊朗向來否認尋求製造核武器的指認，強調有權和平利用核能。 (政知見)

總台記者5月1日自伊朗方面獲悉，伊朗已於4月30日向巴基斯坦提交了其最新談判方案文字，由巴方作為與美國進行談判的中間人。對此，美國總統川普表示，對伊朗最新提交的談判方案“不滿意”，並對雙方最終達成協議的可能性表示懷疑。川普當天還表示，對伊朗的選項包括“徹底打擊”或“達成協議”，並表示不擔心美國導彈庫存問題。白宮致函美國國會稱與伊朗的敵對行動已經“結束”自美國政府3月2日正式告知國會對伊朗發動軍事打擊，到5月1日是整整60天。依據美國國會1973年通過的《戰爭權力法》，美總統在未經國會批准情況下動用部隊的時限為60天。如果總統就確有必要繼續動用部隊向國會作出書面說明，可以獲得30天延期，且這30天只限於部隊安全撤離，不能繼續進攻性軍事行動。總台記者當地時間5月1日獲悉，白宮在一封致美國國會的信中表示，儘管美軍在伊朗周邊地區仍有軍事存在，但其與伊朗的敵對行動已經“結束”。川普政府表示，鑑於4月初已開始停火，對伊戰爭實際上已經結束。而當天早些時候，川普曾表示，限制總統在未獲國會授權情況下動用武力的《戰爭權力法》“完全違憲”。美軍“福特”號航母已離開中東總台記者當地時間5月1日獲悉，美國官員表示，曾參與針對伊朗軍事行動的美國“傑拉爾德·R·福特”號航空母艦已離開中東。目前，美軍在中東地區部署的航母打擊群減至兩個：“林肯”號和“布希”號。美國方面5月1日發佈調查報導說，對伊朗發起軍事行動以來，美國分佈在中東地區8個國家的至少16處軍事設施在伊方襲擊中受損，其中部分設施實際上已無法使用。美國防部分管財務的代理副部長4月29日在國會眾議院軍事委員會討論五角大樓預算提案的聽證會上說，美國對伊朗戰事支出估計已達250億美元。隨後，一名知情人士透露，實際支出估計可能接近400億至500億美元。美國務院批准向中東四國出售武器當地時間5月1日，美國國務院批准向科威特出售估值約25億美元的“綜合戰鬥指揮系統”及相關裝備，批准向以色列出售價值為9.924億美元的“先進精確殺傷武器系統”，批准向卡達出售價值為40.1億美元的“愛國者”防空反導系統，批准向阿拉伯聯合酋長國出售價值1.476億美元的“先進精確殺傷武器”。 (央視一套)