當市場確認Situational Awareness無需繼續無序拋售後，賣方供給驟減，空頭回補與基本面買盤同時進入：韓國KOSPI創紀錄上漲17.9%，三星電子和SK海力士分別飆升約28%和30%，費城半導體指數也強勁反彈。 華爾街億萬富翁肯·格里芬掌舵的對沖基金巨頭Citadel與深陷崩盤困境的新銳對沖基金Situational Awareness達成交易，幫助觸發全球範圍的AI算力主題股票，尤其是與AI算力密切相關聯的半導體股票邁向久違的「看漲情緒非理性宣洩式」的超級大反攻行情，也令華爾街交易員們開始激烈爭論：最糟糕的AI拋售階段是否已經過去，還是未來仍會出現更多關於AI算力基礎設施產業鏈的股票市場爆倉事件。 在週四美股市場以及週五亞太股票市場，與AI算力基礎設施密切相關聯的半導體板塊上演從「極端槓桿倉位強制清算」向「報復性回補」的超級大反攻行情。若將近日公佈業績的$泛林集團 (LRCX.US)$、$三星電子 (005930.KR)$、$聯電 (UMC.US)$以及$台積電 (TSM.US)$、$SK海力士 (000660.KR)$和$希捷科技 (STX.US)$等AI算力產業鏈領軍者們近期公佈的業績與未來展望放在一起看，結論似乎更清晰：AI算力基礎設施相關聯的物理層面需求並未同步於股價與極端槓桿化倉位暴跌與出清而惡化， 擁有兩大全球超級存儲晶片巨頭SK海力士與三星電子的韓國綜合股價指數(即KOSPI綜合股指)在連續三個交易日遭遇熔斷式暴跌的劇烈拋售後，創紀錄暴漲18%。掌控全球近乎所有AI晶片產能的「晶片代工之王」台積電佔據巨額市值權重的中國臺灣股票市場的基準股指上漲8%，坐擁$鎧俠 (285A.JP)$、$東京電子設備 (2760.JP)$、$愛德萬測試 (6857.JP)$等一眾AI算力產業鏈領軍者們的日本日經225指數也上漲4%。週四，一項備受關注的美國半導體巨頭指數(即堪稱「全球半導體風向標」的費城半導體指數)則創下自2025年4月以來的最大漲幅。

科技股劇烈震盪引發新一輪去槓桿。韓國等亞洲市場融資餘額快速下降，三星、SK海力士槓桿ETF資產縮水；同時，AI明星投資人阿申布倫納旗下基金因巨額虧損被迫清倉公開市場頭寸。 近幾周科技股的劇烈暴跌正在亞洲市場觸發一場從散戶到機構投資者的全面去槓桿風暴。韓國等地的散戶投資者已大幅削減融資按金貸款，與此同時，一位年僅25歲的明星AI投資人創立的對沖基金也因巨額虧損被迫平倉幾乎所有公開市場頭寸。 散戶融資盤遭大規模平倉 彭博彙編的數據顯示，自6月下旬以來，韓國等亞洲市場的融資按金餘額下降了逾10%。

①周四的最新消息顯示，年僅25歲的「AI股神」阿申布倫納 (Leopold Aschenbrenner) 旗下「態勢感知」基金因槓桿押注AI股票遭遇暴跌，被迫拋售大量倉位；②該基金今年7月初的資管規模高達450億美元；③隨著華爾街老牌資本接手其頭寸，閃迪、SK海力士等此前暴跌的AI熱門股出現反彈。 財聯社7月31日訊（編輯 史正丞）作為近兩年「AI交易」浪潮中冉冉升起的明星基金經理，年僅25歲的利奧波德·阿申布倫納成為科技股「黑色7月」最新的註腳。 據多家當地媒體報導，7月初資管規模還高達450億美元的 「態勢感知」（ Situational Awareness）基金遭遇巨額虧損，在槓桿強平的壓力下，被迫出售基金持有的大部分二級市場股票。截至今年6月底，該基金今年以來的淨回報率曾高達439%，遠超華爾街平均水平。 隨著該基金被迫出售資產的消息傳出，周四美股市場開盤後，其投資組合中的大部分持倉集體暴漲。

核心要點 知情人士透露，利奧波德・阿申布倫納旗下避險基金正在平倉，或將被迫變賣資產還債。 近幾周，其重倉 SK 海力士等 AI 基建標的大幅下跌，基金錄得慘重虧損；做空軟件股的押注也反向虧損。 阿申布倫納 2024 年離開 OpenAI 後創辦該基金，憑藉超高回報率迅速成為 AI 投資圈最受關注的投資人。

美東時間7月28日，$SK海力士 (SKHY.US)$期權成交活躍，當日期權總成交量達21.72萬張，其中認沽期權佔總成交量的38.87%，認購期權佔61.13%。 數據顯示，截至當日收盤，$SK海力士 (SKHY.US)$未平倉合約（即沒有買賣或行權的期權合約）總計約64.64萬張，與其上一交易日數據比為1.0%。 值得注意的是，在$SK海力士 (SKHY.US)$成交價格為130.64 美元時，出現一筆認購期權的異動大單，其以2.41萬張的成交量榮登大單榜首，涉資3,972.02萬美元。該期權的行使價為210.00美元，到期日為2026年12月18日。 另外，從全日成交量來看，$SK海力士 (SKHY.US)$當日最活躍的期權合約總計成交2.42萬張，收盤價15.80美元。

美東時間7月28日，$輝達 (NVDA.US)$期權成交活躍，當日期權總成交量達245.29萬張，其中認沽期權佔總成交量的36.98%，認購期權佔63.02%。 數據顯示，截至當日收盤，$輝達 (NVDA.US)$未平倉合約（即沒有買賣或行權的期權合約）總計約1,375.85萬張，與其近30個交易日均值比為94.93%。 值得注意的是，在$輝達 (NVDA.US)$成交價格為193.74 美元時，出現一筆認購期權的異動大單，其以7,500張的成交量榮登大單榜首，涉資10.5萬美元。該期權的行使價為212.50美元，到期日為2026年7月31日。 另外，從全日成交量來看，$輝達 (NVDA.US)$當日最活躍的期權合約總計成交18.79萬張，收盤價0.82美元。

周五，受川普關稅威脅影響，加密貨幣市場大幅下跌，美股盤後一度加速跳水、跌幅加劇。加密貨幣的最新拋售潮是自至少今年4月初以來規模最大的一次。全球最大加密貨幣比特幣日內跌幅達13.5%，失守11萬美元關口，最低報105930美元。比特幣隨後縮小跌幅，美東時間周五晚些時候，比特幣交投約11.3萬美元一線。比特幣本周一曾創下逾12.625萬美元的歷史新高。美國政府關門促使投資者湧入比特幣和黃金，進行「貶值交易」。同時，期權市場的押注增多，推動比特幣上漲創紀錄。周五，規模較小、流動性較差的代幣受到的衝擊更大。以太幣一度暴跌逾17%，瑞波幣和狗狗幣則更是暴跌逾30%。根據Coinglass的資料，過去24小時內約有100億美元的加密押注被清空，為至少自今年4月初以來最大的一輪強制平倉浪潮。清算主要集中在美國時間周五下午，不到一小時，交易員就看到超過70億美元的部位被清算。周五紐約尾盤，CME比特幣期貨BTC主力合約較周四紐約尾盤跌5.94%，至11.6萬美元下方，台北時間周五22:57開始持續震盪下行，本周累計下跌7.37%，周一至周四大致持穩於12.3萬美元附近，周五打破沉悶的交易狀態並顯著走低。CME以太幣期貨DCR主力合約周五重挫11.29%，報3879美元，本周累計下跌14.80%，周五美股盤後一度跌至3500美元，周二至周五呈持續走低態勢。有業內人士指出，市場的不確定性導致風險資產暴跌，衍生性商品市場對下行保護需求激增。選擇權市場動態可能比以往任何時候都更能影響基礎市場的價格走勢。 （華爾街見聞）

最近很多朋友問我這則新聞。期交所公告：金居（8358）股票期貨，只要未平倉超過流通股本 15%，從 9/1 起就只能「平倉」不能「開新倉」。換句話說：👉 就像早餐店怕你把雞蛋買光，強制規定你只能退蛋，暫時不賣新蛋。規則重點：8/29 收盤後檢查持倉比例若超過 15%，9/1 起只能平倉當比例降到 12% 以下，期交所會再公告解除限制📌 一句話總結：這規定就是怕市場「被吃到見底」，乾脆鎖起來，避免失控。🎈快樂營業員｜快樂交易，交易快樂🌐 官網｜https://94rich.com.tw/這裡（應該）什麼都有💬 LINE｜https://line.me/ti/p/649TCocTzF你不一定會加，但我一定會等📘 FB粉專｜https://www.facebook.com/94rich行情漲跌我都在，歡迎來按讚📎 本文內容僅為個人經驗與觀點分享，無任何投資建議之意圖。所提及之商品、工具、平台，亦無廣告或業務招攬行為。投資有風險，交易請審慎評估並自負盈虧。