#庫存
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罕見倒掛！二手超大型油輪，比新船貴1500萬美元，受益概念股曝光

受地緣衝突及供給瓶頸影響，國際油輪運輸正進入“超級景氣周期”。 據央視財經9月27日晚報導，受中東原油運輸緊張影響，超大型油輪（VLCC）市場價格大幅走高。部分船齡十年左右的二手VLCC成交價已突破1.5億美元，高於當前1.35億美元左右的新船平均造價，出現船價倒掛行情。 報導指出，買家甘願支付高額溢價，只為鎖定可馬上投入營運的現貨運力。這輪船價倒掛的核心原因是新舊船交付周期差異。訂造新船需要等待建造交付，購買現貨二手船可即刻投入航線營運、承接貨運訂單，賺取高額運費。 國泰海通證券最新研報認為，儘管當前油運需求邊際放緩，但有效運力仍緊缺，VLCC運價維持高位。美灣及西非航線TCE保持在40-50萬美元/天，整體市場並未因成交減少而出現明顯回呼。同時，部分高價長航線貨盤開始尋求蘇伊士等船型替代，需求端對高運價的敏感度有所上升。當前海峽封鎖實質影響減弱，且未來新船訂單壓力有限，預期油運高景氣可持續。一年期期租上周高位繼續跳漲至22萬美元/天，反映實業界中期樂觀預期。
商品期貨#油輪運輸#VLCC#原油庫存
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美國警告盟友：由於伊朗戰事大量消耗武器彈藥，部分關鍵導彈和防空武器訂單或延遲交付，最長達5年！

據央視新聞頻道《新聞直播間》9月20日援引美國媒體報導，美國已警告盟友，由於伊朗戰事大量消耗美軍武器彈藥，一些關鍵導彈和防空武器訂單可能延遲交付，最長達5年。 觀察人士指出，問題不僅在於戰略庫存告急，美國軍工體系的彈藥產能短板也暴露無遺。 誰在等待 多名知情官員稱，一些歐洲國家已接到通知，訂購的美國導彈和防空裝備預計將推遲交付。
美股#美國#武器交付延遲#戰略庫存短缺
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庫存警告！記憶體巨頭無貨可賣

記憶體晶片短缺加劇。 截至2026年第三季度，三星電子與SK海力士的記憶體庫存已降至不足10天供應量。 未來大部分產能已被大客戶通過長協議鎖定，市場擔憂明年可能出現無貨可賣的極端局面。 研究報告指出，全球超大規模雲端業者（hyperscalers）2027年對AI基礎設施的投資預估已上修至1.3兆美元，年增率高達60%。
庫存警告！記憶體巨頭無貨可賣
科技#記憶體#庫存警告
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DRAM庫存，不足10天？

隨著全球AI基礎設施建設持續升溫，記憶體市場正進入新一輪供需緊平衡周期。韓國券商KB Securities最新研究指出，截至2026年第三季，三星電子與SK海力士的DRAM庫存已降至不足10天，創下近年來極低水平。更值得關注的是，隨著HBM4進入量產階段，大量晶圓資源將向高端AI記憶體傾斜，傳統DRAM和企業級SSD的供應空間被進一步壓縮，2027年市場甚至可能出現“可供銷售庫存耗盡”的情況。 這一輪短缺的根源，並非傳統意義上的需求復甦，而是AI基礎設施投資規模正在發生質變。 KB Securities預計，2027年全球超大規模雲服務商（Hyperscaler）的AI資本支出將達到1.3兆美元，同比增長約60%。與此同時，記憶體在AI伺服器中的價值佔比也迅速攀升。該機構估算，記憶體將佔AI基礎設施投資的57%，相比去年約14%的水平大幅提升；TrendForce的預測更為激進，認為這一比例最高可達到68%。 這意味著，AI伺服器的核心成本正在從單純依賴GPU，逐漸轉向“GPU+HBM+DDR5+SSD”的整體架構。隨著模型參數規模不斷擴大、推理叢集持續擴容，資料頻寬、記憶體容量和記憶體能力已經成為決定AI系統性能的重要組成部分，記憶體的重要性正快速接近計算晶片本身。
科技#DRAM庫存#AI基礎設施#Hyperscaler
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記憶體即將三倍漲價？

KB證券最新的一份研報，或許會讓不少人嚇一大跳—— 三星電子和SK海力士的記憶體半導體庫存，已經只剩下不到10天的供應量了。 對這兩家全球記憶體巨頭來說，10天的庫存已經已經不能說是緊平衡了，而是隨時可能斷供。 但這篇研報的真正看點，遠不止一個庫存數字。
記憶體即將三倍漲價？
科技#三星電子#SK海力士#半導體庫存
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SK海力士擬回購註銷40兆韓元股份，承諾將50%現金流回饋股東

SK海力士宣佈，將回購併註銷價值40兆韓元（約286億美元）的庫存股，並承諾將2025至2027年間產生的自由現金流的至少50%用於股東回報。消息公佈後，SK海力士美股夜盤漲超4%，此前一度跌超3%。 AI記憶體超級周期紅利加速兌現，$SK海力士 (SKHY.US)$祭出史上最大規模股東回報方案。 SK海力士周三宣佈，將回購併註銷價值40兆韓元（約286億美元）的庫存股，並承諾將2025至2027年間產生的自由現金流的至少50%用於股東回報。公司同時表示，將繼續推進額外的股票回購與註銷，並計劃在第三季度業績公佈時披露更多股東回報細節。 消息公佈後，SK海力士美股夜盤漲超4%，此前一度跌超3%，SK海力士在韓股盤後亦抹去8.3%的跌幅。隨著AI晶片需求支撐記憶體器價格漲價周期、但漲價勢頭趨緩，此次大規模股東回報計劃為投資者提供了新的價值支撐，也進一步強化了市場對公司峰值盈利之後股價底部的信心。
SK海力士擬回購註銷40兆韓元股份，承諾將50%現金流回饋股東
國際#SK海力士#庫存股#股份註銷
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中國部分銀行房貸利率降至2.7%，多所高校出手買商品房 | 財經日日評

中國央行開展兆級買斷式逆回購 8月14日，中國人民銀行以固定數量、利率招標、多重價位中標方式開展10000億元買斷式逆回購操作，期限為6個月（185天），到期日為2027年2月15日。鑑於當期有10000億元6個月期買斷式逆回購到期，本次操作實現了等量續做，持續向市場提供穩定的中長期流動性。 與以往多在月末臨近時才動用臨時性隔夜工具不同，央行同日還開展了3490億元隔夜逆回購操作。扣除當日到期的10億元7天期逆回購，公開市場操作實現單日淨投放3480億元。這是自央行行長潘功勝在6月陸家嘴論壇宣佈豐富短期流動性工具箱以來，央行首次在月中時點開展隔夜逆回購。受流動性充裕及政策訊號提振，市場長端利率應聲走低，10年期國債收益率微降1個基點至1.68%，創下自2025年7月以來的新低。（綜合央行官網） ｜點評｜央行周五在公開市場的逆回購操作，釋放出市場流動性調整繼續向精細化方向轉變的訊號。二季度，央行以回收市場流動性為主，避免資金價格過度下行。進入三季度，國內經濟資料修復承壓，央行更加重視保證市場流動性充裕。央行根據市場資金實際需求，開展隔夜逆回購操作，主動避險短期流動性缺口，而不是等月末資金利率上行之後再被動釋放流動性，體現了央行操作的前瞻性。
宏觀#中國人民銀行#貨幣政策#商品房庫存
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“川普當面質問赫格塞斯”，白宮、五角大樓回應

美媒爆料川普當面要求美防長解釋“彈藥庫存極度短缺”，白宮、五角大樓迅速否認 美國《華盛頓郵報》當地時間7日援引匿名知情人士消息爆料稱，在上周於美國馬里蘭州戴維營舉行的一場內閣會議上，美國總統川普要求美國國防部長赫格塞斯就極度短缺的彈藥庫存作出解釋。 川普（左）和赫格塞斯 資料圖（視覺中國） 兩名知情人士向《華盛頓郵報》透露，在7月31日於戴維營舉行的內閣會議間隙，川普對伊朗戰事相關問題的不滿達到了頂點，他當面質問赫格塞斯，為什麼自己顯然在極度短缺彈藥問題上受到誤導。而這一問題如今可能限制美國對伊朗的軍事選項。
“川普當面質問赫格塞斯”，白宮、五角大樓回應
美股#川普#美國國防部#赫格塞斯