在美國對華先進晶片出口管制持續收緊的背景下，中國本土GPU廠商正以前所未有的速度搶佔市場空白。7月16日晚間，兩家國產晶片龍頭企業——摩爾線程與海光資訊相繼發佈2026年半年度業績預告，雙雙交出亮眼成績單。 據公告，摩爾線程（688795.SH）預計2026年上半年實現營業收入16.5億元至17.5億元，同比增長135.12%至149.37%。這一數字是上年同期的2.35至2.49倍。公司將此歸因於人工智慧產業的蓬勃發展、市場對全功能GPU的強勁需求，以及“誇娥”智算叢集商業化的加速推進。 值得關注的是，摩爾線程旗艦級訓推一體全功能GPU智算卡MTT S5000已實現規模量產。公司表示，基於該產品建構的大規模叢集可高效支援兆參數大模型訓練，其計算效率“達到同等規模國外同代系GPU叢集的先進水平”。 另一家國產算力巨頭海光資訊（688041.SH）同樣表現強勁。公司預計上半年實現營業收入85億元至93億元，同比增長55.56%至70.20%；歸母淨利潤17億元至18.3億元，同比增長41.50%至52.32%。

根據中國海關公佈的資料，2026上半年中國進出口總額25.47兆人民幣，同比增長近17%。其中，出口額14.73兆元，同比增長13%，進口超過10兆元，同比增長22%。 其中，6月份出口首次突破4000億美元，同比增長27%，進口2867億美元，同比增長36%，當月貿易順差達到1256億美元，再創新高。 出口這麼強勢，那麼上半年中國出口最多的商品是什麼？ 有人說是汽車，從公佈的資料來看，上半年汽車出口也很迅猛，但是汽車已經不是出口最多的商品，被其他品類反超了，手機自然也不是。

AI晶片巨頭，迎來重磅利多！ 據多家外媒報導，美國擬放寬對阿聯的出口限制，阿聯可以自由進口輝達、AMD、Cerebras等美國公司的尖端AI晶片，無需再逐單申請許可證。 受上述消息刺激，台北時間11日清晨，輝達股價收盤大漲4%，總市值再度站上5兆美元。此外，Cerebras大漲超8%，AMD漲超2%，均大幅跑贏美股三大指數。 AI晶片巨頭的利多

韓國6月CPI同比飆升3.2%，創近30個月新高，連續兩月突破2%央行目標；與此同時，半導體出口暴增71%、單月突破千億美元歷史紀錄。AI晶片熱潮一手締造出口奇蹟，另一手卻借晶片巨頭天價獎金引燃工資-通膨螺旋，央行行長已喊話"在為時已晚前"加息，7月16日決議或成政策轉折點。 韓國通膨壓力持續升溫，AI晶片出口繁榮正從經濟增長引擎演變為新的物價風險來源。 據韓國數據與統計部周四公佈的數據，6月消費者價格指數（CPI）同比上漲3.2%，創2023年12月以來最快增速，連續第二個月突破3%，顯著高於韓國央行2%的目標水平。與此同時，韓國6月出口同比激增71%，月度出口額突破1000億美元，創歷史紀錄，半導體出口是主要驅動力。 通膨持續超標令市場對韓國央行加息預期升溫。韓國央行定於7月16日召開利率決策會議，多數經濟學家預計央行最早將於當月啓動加息。央行行長申鉉松此前已明確表態，應"在為時已晚之前"啓動加息。

2026年6月15日(當地時間），法國埃維昂萊班。 這座平日寧靜的溫泉小鎮，因為G7峰會變成了一座戒備森嚴的堡壘。 皇家酒店外，高高架起的鐵絲網，將世界分成了兩個截然不同的空間。 鐵絲網內，是全球最發達經濟體的領導人；鐵絲網外，是成千上萬高舉旗幟、反對全球化與產業壟斷的抗議者。

晶片傳來兩大利多！ 一是韓國6月前10天晶片出口額增長逾兩倍，顯示半導體行業的需求依舊強勁；二是SK海力士計畫到2034年將晶圓產能提高兩倍。 此外，SK海力士在HBM熱潮帶動下創下歷史最高季度利潤，正著手向供應鏈傳導紅利，這在半導體裝置行業尚屬罕見。 6月11日，韓國股市上演V形大反彈。其中，晶片龍頭股SK海力士收漲2.59%，盤中一度大跌超4%；三星電子一度大跌近5%，收盤時跌幅縮小至1.16%。

華為輪值董事長徐直軍近日在接受採訪時，就美國對華晶片出口管制發表了一番出人意料的言論。他對美國施加的壓力表示感謝，認為正是這種外部壓力催生了華為的LogicFolding晶片架構等突破性創新，並“真正促進了中國半導體產業鏈的成長”。 當被問及華為如何研發出LogicFolding這一革命性架構時，徐直軍回應道：“如果美國沒有強迫我們的國家、我們的企業和我們的產業，我們不會做出這樣的事情。但我們也感謝美國，讓中國半導體產業鏈真正成長起來。現在的勢頭非常好，大家都認可和支援。” 華為自2019年被川普政府列入實體清單，隨後拜登政府於2022年實施AI GPU出口管制，禁止輝達A100/H100等先進晶片對華銷售。儘管輝達和AMD曾推出符合規定的“降級版”晶片，但川普第二任期又實施了全面出口禁令，導致輝達減記55億美元、AMD損失8億美元。雖然後續政策再次反轉（允許H200對華銷售但需繳納25%費用），但市場格局已變。 部分企業被迫轉向本土替代方案。儘管國產晶片在能效上仍有差距，但持續的收入讓國內企業得以加大研發投入，逐步縮小與美國產品的性能差距。

韓國的國運，這次是坐著AI的火箭來的。 昨天，韓國股市盤中大漲7%，創紀錄地突破了7500點大關。 今年以來，韓國上市公司總市值飆升了71%，其中半導體巨頭三星電子和SK海力士股價直接翻倍，這兩家公司貢獻了韓指KOSPI利潤增長的68%。 資料顯示，韓國4月儲存晶片出口同比暴增278%。Google、微軟、亞馬遜、Meta這四大雲巨頭在瘋搶HBM（高頻寬記憶體），連普通的手機、電腦記憶體條都開始缺貨。