#出口
•已編輯

長飛光纖、亨通光電、烽火通訊、長盈通誰能拿下CPO增量？

2026年8月下旬起，光纖行業迎來新一輪景氣周期，G652D/G657A2需求持續上升、多模光纖供應極度緊張、保偏光纖成為CPO時代新貴。專家預計這輪景氣將持續到2027年二季度，而多模與保偏光纖的稀缺，本質上是鍺管制+海外停產+PCVD裝置壁壘三重因素疊加的結果。 一、普通光纖：需求回潮，現貨“搶破頭” 先要從2026年8月下旬講起。彼時光纖市場還是一潭靜水，轉眼間畫風突變。 專家直言目前市場上基本沒有庫存，採購主要以爭搶現貨為主。
A股#長飛光纖#亨通光電#烽火通訊
•

全球海運費飆漲，美東線4年來首次突破1萬美元

全球海運成本正經歷新一輪劇烈衝擊。 近期，美國銀行零售業分析師Lorraine Hutchinson在研報中警告，海運運費已同比跳漲201%，正逼近2021年集裝箱短缺期間250%的峰值漲幅。其中，亞洲至美東集裝箱運費漲勢尤為迅猛。9月18日，據上海航交所發佈的資料，上海出口集裝箱運價指數（SCFI指數）上漲25.65點至3687.83點，周漲幅0.7%，連續八周走升。 貨運定價平台Xeneta的資料顯示，截至9月11日，主要航線之一的上海至美國東海岸運價為10479美元/40英呎集裝箱。這一運價曾在8月28日錄得超過1萬美元/箱，是2022年6月以來的首次。自中東衝突爆發以來，這條航線運價已漲至三倍以上。 與此同時，地緣政治動盪也在推動油輪租金創下歷史新高。據美國汽車協會（AAA）的資料，截至9月20日，美國全國平均柴油價格升至每加侖6.505美元，高於一周前的6.204美元和一個月前的5.548美元，去年同期僅為3.7美元。有分析人士指出，若上述壓力持續蔓延至秋冬季節，更高的運輸成本將進一步加劇通脹壓力、壓縮企業利潤，對整體經濟增長構成拖累。
商品期貨#海運費#集裝箱運費#出口集裝箱
•

中國自己造不出晶片？美智庫預言，ASML: 閉嘴吧，別再“逼”中國了

幾年前，海外一家知名智庫曾經下過一個很篤定的判斷：離開了歐美日整套半導體裝置與材料，中國的先進晶片製造會被死死困在14nm這道門檻，很難再往前走。 在當時不少西方業內人士的設想當中，半導體是集結多國幾十年工業積澱才結出來的果實。只要把高端光刻機、特種材料這幾個關鍵閥門一關，我們的先進製程發展就會原地踩下剎車。誰也沒有想到，短短幾年過後，事情的發展完全跳出了原先的預判。 就連光刻機大廠ASML的高管也公開發出提醒，出口管制並沒有停下中國技術迭代的腳步，反倒倒逼本土產業鏈拚命補齊短板。長此以往，西方企業很有可能就此丟掉這塊體量巨大的中國市場。 從智庫言之鑿鑿的“停滯預言”，再到裝置廠商開始憂心自己的生意，這場晶片博弈的走向，確實出乎很多人的意料。
中國自己造不出晶片？美智庫預言，ASML: 閉嘴吧，別再“逼”中國了
科技#ASML#台積電#華為
•

合資車企急著出海，外方還在算帳

中國市場留給合資車企的調整時間，正在縮短。對其中一些企業而言，出口已經關係到產能能否盤活、利潤能否修復，以及下一輪轉型還有多少投入的餘地。 在中國市場承壓的合資產品，到了海外，可能就有它們的機會。經過多年本土開發和供應鏈磨合，中國合資企業已經形成了一批不同於外方其他生產基地的產品。這些產品能夠滿足部分海外市場的需求，也有機會填補外方全球佈局中的空白。 然而，合資企業看到了市場，並不意味著就能立即進入。賣到那裡、選擇什麼產品、使用誰的管道，都需要放進外方的全球業務安排中重新權衡。合資企業急於增加訂單，外方還要考慮其他工廠、區域公司和既有產品的利益。 一汽-大眾成立海外事業部，福特正在擴大中國作為戰略出口樞紐的作用，北京現代與悅達起亞向海外供應產品，上汽通用也在推動中國研發製造的產品進入通用全球體系。
合資車企急著出海，外方還在算帳
汽車#出口#中國市場#福特
•

俄羅斯黃金瘋狂湧入，香港如何抓住機遇？

9月7日，英國《金融時報》引述香港貿易資料報導說，隨著西方國家對俄羅斯黃金實施制裁，從俄羅斯運往香港的黃金今年以來大幅增加。香港正在成為俄羅斯黃金的主要交易中心之一。 今年前七個月俄羅斯向香港出口黃金近100噸，創下歷史新高，約為2025年同期進口量三倍。按照每盎司4000美元計算，100噸黃金的價值約為128億美元。對於全球每年數千噸的黃金市場而言，這個數字並不足以改變國際金價，但從全球黃金交易的發展趨勢來看，意義就完全不同了。 2022年俄烏戰爭爆發，美國和英國隨即對俄羅斯黃金實施制裁，倫敦金銀市場協會，暫停了俄羅斯黃金精煉廠的認證，瑞士的精煉體系也基本不再接俄羅斯的原料金，倫敦、紐約、蘇黎世等地的倉儲體系也對俄羅斯黃金紛紛關閉。對於俄羅斯而言…… (宋鴻兵觀天下)
商品期貨#俄羅斯#黃金制裁#香港
•

FORTUNE雜誌─中國家電品牌2026年集體大考：最熱夏天與最冷市場

歐洲人從未像2026年這一夏這般密集地談論空調。據世界衛生組織6月28日的資料，此前一周中，歐洲已記錄到超過1300例與高溫相關的超額死亡。 一時間，空調銷售量衝至平日的千倍。這為中國有空調業務的企業提供了難得的時間窗口。海關資料顯示，2026年上半年中國對歐盟空調出口額同比上漲43.2%；6月增速進一步沖高，同比上漲72.8%。 與歐洲氣溫形成鮮明對比的是，中國品牌所面臨的冷峻形式。企業們面臨著三重壓力——國內市場的明顯收縮；成本與價格的夾擊；關稅與壁壘帶來的不確定性。 正如海爾智家股份有限公司董事長兼總裁李華剛在2026年《財富》世界500強論壇上所分享的那樣：“這確實是個逆全球化時代，今年對於家電行業來講，幾乎沒有好消息，要面對材料成本上升、關稅壓力等一系列的問題。”
FORTUNE雜誌─中國家電品牌2026年集體大考：最熱夏天與最冷市場
消費#中國#家電品牌#歐洲
•

引導人民幣升值是刺激內需的有效手段

引子 2026年9月18日，離岸人民幣匯率快速拉升，直接突破6.70整數關口，年內升值幅度來到了4%左右。 那麼，人民幣本年升值這4%有什麼意義呢？？有效地避險了外部衝擊對內需的傷害。 對內需而言，今年外部有兩大衝擊：1、原油價格翻倍；2、兩年美債收益率狂飆；
引導人民幣升值是刺激內需的有效手段
宏觀#人民幣升值#內需刺激#貨幣政策
•

法學者警示：對華光刻機出口封鎖看似制衡，實則加速中國自研，美歐終將自食惡果

在全球半導體博弈愈發激烈的當下，美國主導的光刻機對華出口管制政策，一度被外界視作遏制中國高端晶片產業發展的關鍵手段。但這種單邊技術封鎖，真的能達成歐美預期的制衡效果嗎？法國權威媒體《回聲報》刊發的巴黎第一大學知名教授埃馬紐埃爾·孔布的深度評論文章，給出了截然相反的答案。在這位歐洲學者看來，短期的技術壁壘或許能延緩中國先進晶片的研發節奏，但長期來看，嚴苛的出口管制只會倒逼中國打通半導體全產業鏈自主化路徑，而美國與歐洲，終將成為這場技術博弈的最大輸家。 孔布在文章中客觀剖析了技術封鎖的雙重效應，指出尖端裝置出口限制存在相互制衡的兩大影響，並非單一的“遏制奏效”。從短期負面影響來看，禁止EUV、高端DUV光刻機對華出口，直接切斷了國內晶片企業獲取頂尖生產裝置的管道。缺少核心尖端裝置的支撐，國內企業在3nm、5nm等先進製程晶片的研發量產上舉步維艱，無法同步跟進全球前沿技術迭代節奏，也難以在高端製程領域積累成熟的生產經驗與技術資料，短期內中外半導體產業的技術差距看似被進一步拉大。 但從長期正向效應來看，這種無差別的技術封鎖，徹底斷絕了中國依賴進口裝置發展高端半導體產業的僥倖心理，倒逼國內半導體行業徹底轉向自主攻堅。當外部技術引進的通道被完全封堵，自主研發、國產替代就成為中國晶片產業唯一的出路。舉國資源傾斜、全行業協同攻堅的態勢全面形成，從光刻機核心零部件、光學材料、雷射系統到整機整合技術，國內產業鏈上下游企業全力突破瓶頸，開啟了半導體裝置的自主化突圍之路。 歷史早已印證：技術封鎖從來都是產業逆襲的催化劑
法學者警示：對華光刻機出口封鎖看似制衡，實則加速中國自研，美歐終將自食惡果
科技#光刻機#出口管制#ASML