亞洲可能會成為加拿大能源的主要買家。加拿大正抓住伊朗戰爭帶來的意外機遇，以在全球能源市場中爭取更高的市場份額。“隨著伊朗關閉荷姆茲海峽，我們的盟友需要來自加拿大等可靠生產國的石油和天然氣，這一點從未如此清晰，”加拿大能源與自然資源部長蒂姆·霍奇森周一表示。霍奇森是在休斯敦出席標普全球年度能源會議時發表上述講話的，加拿大政府官員和行業高管也在場。加拿大絕大多數能源出口都流向美國。但近年來，加拿大也開始向包括中國在內的亞洲國家出口液化天然氣和石油。Arc Energy Institute執行董事傑基·福雷斯特在能源會議期間對Barron's表示，今年加拿大液化天然氣公司“很有可能”會與新客戶簽訂長期合同。她談到這些合同時說：“我認為這些合同具備可行性，也能夠落地，尤其是在當前液化天然氣供應緊缺的背景下。”在戰爭爆發前，亞洲國家的能源主要來自中東，如今荷姆茲海峽實質上已被封鎖，中東關鍵液化天然氣設施也遭損毀，亞洲國家或將成為加拿大能源的主要買家。加拿大在地理位置上更有利於向亞洲出口。從美國出發的船隻必須經過巴拿馬運河，而從加拿大西海岸出發的船隻，可暢通無阻、更快捷地抵達亞洲東海岸。去年夏天，加拿大首次向亞洲運送液化天然氣，這是加拿大液化天然氣項目的一部分，旨在發展該國的出口設施。預計到2030年，加拿大液化天然氣出口能力將達到每日61億立方英呎。加拿大總理馬克·卡尼的目標是到2040年將這一規模翻一番。加拿大在過去一年裡也一直在努力提高其石油出口。不過，要實現大規模出口所需的基礎設施建設仍需要時間。卡尼政府與阿爾伯塔省目前正在敲定啟動一條管道申請程序所需的細節，該管道將把阿爾伯塔省油砂地區每天至少100萬桶的原油輸送到西海岸用於出口。預計這份申請將於今年夏天提交。阿爾伯塔省能源與礦產部長布萊恩・讓在會議上表示，加拿大正與亞洲及其他不同司法轄區就管道融資進行“良好討論”。一旦這些項目落地，加拿大的石油產量和出口將會增加。讓說：“到2030年，我們的日均石油產量可能會在600萬到610萬桶左右。”他預計到2035年產量可能達到日均800萬桶。加拿大原油大多產自油砂，這是一種非傳統但儲量巨大的能源來源。為了在當地生產原油，行業通過一種利用蒸汽的地下工藝，將重質原油（即瀝青）從砂中分離出來。在當前這樣的高油價環境下，油砂開採企業的盈利空間遠超同行。這是因為，據能源分析機構Enverus高級分析師邁克爾·伯傑（Michael Berger）介紹，油砂原油的盈虧平衡生產成本相對較低，每桶約30至40美元。自戰爭開始以來，包括帝國石油（Imperial Oil）、加拿大自然資源公司（Canadian Natural Resources）、Cenovus能源和森科能源公司（Suncor）在內的加拿大油砂生產商股價漲幅均超10%。在伊朗戰爭之前，它們就已經跑贏了標普能源類股指數（S&P Energy Sector）這一備受關注的美國能源股指數，基於該指數的道富能源精選SPDR ETF（State Street Energy Select SPDR ETF）今年迄今上漲了36%，而這些加拿大油砂公司均上漲了45%以上。那些較早押注加拿大能源領域的國際能源企業有望從中受益。康菲石油在加拿大油砂領域有大量投資。殼牌是加拿大一期液化天然氣項目的投資方，並可能投資二期項目。殼牌首席執行長韋勒・薩萬在會議上表示：“這是一場始於十多年前的長期投資佈局。儘管不願看到，但當下的局勢印證了我們的投資邏輯——能源供應必須多元化。” (Barrons巴倫)

最近晶片圈徹底炸了鍋，荷蘭突然官宣了光刻機出口的新規定，沒有任何預兆，一時間整個行業都亂了套。最直觀的影響就是，全球有450億顆晶片訂單直接停滯，沒法生產、沒法交付，不管是國內的工廠，還是國外的合作商，全都慌了神，只能被動等著，一點轍都沒有。可能有人會問，不就是一台光刻機嗎？至於鬧這麼大動靜？其實大家不知道，光刻機就是晶片製造的“核心命脈”，沒有它，再厲害的晶片設計也只是紙上談兵，根本造不出來。而全球高端光刻機市場，基本被荷蘭ASML一家壟斷，尤其是EUV和DUV兩種光刻機，前者造高端手機晶片，後者造咱們日常用的成熟製程晶片，都是剛需中的剛需。早在2023年，荷蘭就卡過咱們一次，但當時只卡最頂尖的EUV光刻機，咱們普通人平時接觸不到，對日常影響不大。可誰也沒想到，這管控力度越來越大，荷蘭直接裝都不裝了，新規狠到超出所有人預期——28nm、45nm這些成熟製程的DUV光刻機，只要是出口到中國，直接暫停發貨，連申請許可的機會都沒有，更狠的是，當天宣佈當天執行，連一天緩衝期都不給。這一下可把所有人都整懵了，國內的晶圓廠懵了，連荷蘭自己的ASML估計都沒反應過來。新規宣佈前一天，還有國內晶圓廠和ASML對接發貨，合同簽了、預付款付了，結果第二天就被通知“貨發不了，合作也黃了”，換誰誰不慌？荷蘭為何突然來這麼一出？說穿了就2個原因。一是被美國逼的，二是自己太飄了。美國這些年一直怕咱們晶片產業崛起，天天給荷蘭吹耳邊風，甚至拿貿易制裁威脅，逼著荷蘭擴大管控範圍，想把咱們的晶片產業卡死在搖籃裡。而荷蘭自己呢，覺得全球就它能造頂尖光刻機，咱們離不開它，只要一卡DUV，咱們的工廠就會停工，到時候只能求著它，既能賺大錢，還能賣美國一個人情，算盤打得噼啪響。可它千算萬算，沒算到自己搬起石頭砸自己的腳。450億顆晶片停滯，可不是鬧著玩的。一輛家用車就需要幾十上百顆成熟製程晶片，控發動機、導航、空調，少一顆都造不出來，新規一出，不少汽車廠直接停工，提車周期從1個月漲到3個月以上，熱門車型直接斷供。家裡的智能家電也受影響，訂好的冰箱、洗衣機遲遲不發貨，商家光違約金就賠了上千萬。工業、醫療領域更慘，生產線停工、醫療裝置供應不足，整個產業鏈全停擺了。國內晶圓廠首當其衝，斥巨資買的裝置要麼卡在港口，要麼沒法獲得技術支援，手裡握著訂單卻造不出晶片，只能眼睜睜違約，不少中小型廠家都快撐不下去了。而ASML也沒好到那去，中國是它第三大市場，佔全球營收20%，新規一出，對華訂單斷崖式下跌，今年1月還裁員1700人，連技術骨幹都沒保住。這時候歐洲媒體先炸了，《德國商報》吐槽，半導體產業本來就是全球分工，沒有那個國家能獨吞，荷蘭這麼幹，遲早害了自己。《金融時報》也說，卡中國的結果，是歐洲自己受損。而他們說的“一切都結束了”，其實是西方靠技術壟斷卡脖子的時代，徹底結束了。很多人擔心，咱們的晶片產業是不是徹底沒希望了？恰恰相反，荷蘭的禁令，反而把國產晶片“逼”出了一條生路。以前不少企業還想著走捷徑，能買ASML裝置就不搞研發，可現在才明白，靠別人永遠靠不住。如今國內企業卯足勁搞研發，28nm晶片大規模量產，14nm晶片穩定供貨，國產DUV光刻機也完成測試，送到晶圓廠驗證，效果遠超預期，光刻膠、蝕刻機等關鍵材料也實現突破，徹底擺脫進口依賴。其實道理很簡單，科技領域從來不是零和博弈，半導體產業高度全球化，合作才能共贏。荷蘭想靠壟斷卡脖子，最終只會被市場淘汰。歐媒說的沒錯，西方技術壟斷的時代結束了，而咱們的國產晶片，在封鎖中逆勢崛起，未來只會越來越強，再也不用怕被別人“卡脖子”。 (W侃科技)

荷姆茲海峽封鎖超過20天，中國打出了手裡藏的最深的一張底牌，禁止成品油出口。日本、越南等很多國家，要徹底睡不著覺了。看到這個消息，很多人第一反應是：中國不是全球最大的原油進口國嗎？我們自己的油都不夠用，那來的油往外賣？中國確實是全球第一大石油進口國，我們每年要從海外買回來五億多噸的原油，用來支撐全世界最龐大的工業體系和交通網路。但鮮為人知的是，中國同時也是全球第二大成品油出口國，僅次於美國。根據海關總署公佈的資料，2025年，中國向國際市場賣出了整整5802萬噸成品油，包括汽油、柴油，還有航空煤油。這個數字是什麼概念？它比德國一整年的成品油消費量還要多。為什麼一個原油嚴重依賴進口的國家，反而成了成品油的出口大戶？剛從地下抽出來的原油，是粘粘的黑色液體，你把它直接倒進汽車的油箱裡，發動機當場就得報廢。它必須經過一系列極其複雜的加工：包括高溫蒸餾、催化裂化、加氫脫硫。然後才能變成驅動交通工具行駛的汽油、柴油和煤油。如果實在不懂，大家可以這麼理解：我們買的原油就是一堆原材料，而成品油則屬於工業產品的範疇。世界第一大工業國，對外出口工業品，不過分吧？而把原油轉化為產品油的過程，叫作煉化能力，它不只是一座煉油廠那麼簡單。背後是港口、管道、儲罐、鐵路、公路，是覆蓋全國的輸送網路，是幾十年積累下來的工業技術和管理體系，是幾百萬產業工人。這套體系，放眼全世界，也沒幾個國家能完整地搭建起來。中國恰恰是這個星球上煉化能力最強的國家，沒有之一。我們擁有33座千萬噸級的大型煉油廠，這個數量是美國的一點五倍。隨便拎出來一個，都相當能打，比如大江大河，東海廠的原型，寧波鎮海煉化。在乙烯產能高達250萬噸的情況下，鎮海廠每年還能生產四千萬噸的成品油，相當於科威特或者阿聯這樣著名的產油國，全國的煉油產能。也就是說，中國一家企業的產能，就頂得上人家一個資源國的舉國之力。這套能力，在平時可能就體現在加油站的油價高低上，普通人不太會留意。但到了荷姆茲海峽被封鎖，到了全球能源供應鏈中斷的關鍵時刻，它就變成了真正的戰略底牌，變成了一個超級工業國最大的底氣。現在中國把成品油出口的大門暫時關上，很多國家，尤其是我們周邊的國家就原形畢露了。比如越南，這兩年西方媒體都把越南捧上天了，說它是下一個世界工廠，要取代中國的製造業地位。越南的出口資料也確實好看，比GDP還高，電子產品、紡織品源源不斷地往歐美送。但越南貿易繁榮的能源基礎，是建立在中國成品油的供應上。2025年，越南從中國進口了兩百多萬噸成品油，其中柴油一項就佔了六成還多。柴油是大型工業機械的血液，卡車要跑，工廠的發電機要轉，建築工地要開工，礦山的機械要作業，全得靠它。越南自己的煉油能力根本跟不上，現在首都河內和胡志明市的加油站已經排起了長隊，有人大半夜打著手電筒等著加油。越南工貿部甚至公開呼籲，能居家辦公就居家辦公，儘量減少通勤和運輸。至於油價更是漲瘋了，汽油漲了32%，柴油漲了56%，航空煤油更離譜，原地飆升88%。製造業是越南的立國之本，工業血液的價格漲成這樣，接下來會發生什麼，不用多說，大家只用記住一點：在製造業企業的生產成本裡，能源成本排名第二，比勞動力成本還高。還有菲律賓，全國只有一座大型煉油廠，每天最多能處理十八萬桶原油。這點產量對於整個國家的需求來說，連塞牙縫都不夠。長期以來，菲律賓國內超過一半的柴油全靠從中國進口。就是這樣一個在能源供應上高度依賴中國的國家；卻頻繁拉著美國在南海搞聯合巡航，在仁愛礁、黃岩島這些問題上不斷挑釁。這次中國的成品油一收緊，首先停擺的就是菲律賓的物流卡車，然後是礦山機械，再然後是那些到處轉悠的海警船。沒有了中國的柴油，船就只能老老實實停在港口當廢鐵，看你還拿什麼搞事。再就是澳大利亞，成品油消耗大戶，因為他支柱產業是賣礦嘛，挖礦的機械，運礦的卡車，還有給礦山供電的機器，是不是都得用柴油？澳大利亞這些年為了所謂的環保和成本考慮，把自己的煉化產業關得七七八八，只剩下兩三家煉油廠還在勉強運行。他國內消耗的70%的汽油、柴油和航空煤油，都得從以中國為核心的亞洲煉化中心進口。中國的成品油一斷供，你家裡的礦再多，品相再好，那些巨型的礦車開不動，挖出來的鐵礦石也運不出去，只能堆在礦場裡等著生鏽。新加坡和日本這兩個老牌玩家，這次也坐不住了。新加坡扼著馬六甲，是全球最大的船用燃料加注中心，每年在這加油的船超過五萬艘，加注的燃料油高達5000萬噸。但這個樞紐的底氣，很大一部分來自中國的供應：船用燃料油、柴油，都是從中國流過去的。中國成品油的第一大海外客戶，就是新加坡。咱們這邊一收緊，新加坡港的油庫裡東西不夠，那些排著隊等加油的船，就只能乾耗著。日本就更慘了，從本世紀初開始，日本本土的煉化產能就一路下滑，從最巔峰的每天600萬桶掉到了300萬桶以下。根本扛不住任何風吹草動，航煤一緊張，航班都得取消，最後只能慌慌張張地動用戰略儲備。這一圈看下來，你會發現一個很樸素的真相。有些國家手裡有資源，有些國家表面上製造業很熱鬧，但真到了危急關頭，底子一下就漏了。原油是老天給的，但把原油變成工業血液的煉化能力，是實打實幾十年工業積累拼出來的。這套能力平時藏在供應鏈的後端，看不見摸不著。可一旦荷姆茲海峽這樣的關口被堵上，它就是唯一的護城河。中國這次把成品油出口擰緊，影響的絕不僅僅是油價，還有全世界的認知。越南的工廠、澳大利亞的卡車、新加坡的油輪，全被一根無形的鏈條串在一起。這根鏈條的另一頭，就是中國的煉油廠和出口碼頭。很多人到今天才反應過來，原來中國不光是全世界最大的買家，還是很多人離不開的賣家。這個認知的轉變，遠比油價波動本身更讓人睡不著覺。 (狂暴的核桃)

瑞士聯邦委員會20日發表聲明說，在美國、以色列與伊朗之間的戰事持續期間，瑞士將暫停向美國出口戰爭物資。聲明表示，鑑於美國正參與一場國際武裝衝突，向美國出口戰爭物資無法獲得批准。聲明說，自2月28日衝突升級以來，瑞士未再向美國發放新的戰爭物資出口許可。多年來，瑞士也未向以色列發放過任何戰爭物資出口許可，對伊朗也是如此。聲明還表示，瑞士政府將建立跨部門專家小組，定期審查此前已批准的許可及其他商品的對美出口情況，並評估是否需要採取進一步措施。 (中國經濟周刊)

當地時間2026年2月28日上午，美國和以色列對伊朗展開的分別稱為“史詩怒火行動”和“獅吼行動”的戰爭打破了波斯灣的平靜。短短一個上午，沒人會想到這場戰事會迅速波及中東其他國家。最先讓人們對這次衝突產生實感的，是第二天凌晨杜拜著名地標帆船酒店（Burj Al Arab）起火——伊朗飛向美國中東軍事基地的無人機被當地攔截，無人機殘骸掉落在了酒店外牆。當地居民的手機很快跳出了來自政府的警報，通知大家留在家中，不要外出。超市裡的米、面、蔬菜隨即被搶購一空，所有人開始覺得，恐慌不會結束在今晚。杜拜所在的阿聯，去年曾以56.7萬輛的進口量，成為中國汽車出口第三大目的地國家。衝突爆發後，中國汽車經銷商在當地同事迅速轉為居家辦公，門店經營受到直接影響。但這只是戰爭給中國車企出口帶來一系列連鎖反應的開始，比門店經營停滯更糟的，是大批正在海上運輸的出口車輛面臨無法如期交付的窘境。中國的汽車出口商們焦急地聯絡船務代理公司，得知船東公司已普遍停航，仍在營運的，或是要求額外支付動輒上千美金的戰爭風險附加費，或是選擇繞行好望角，航程增加10到14天。唯一的好消息是，就在戰爭爆發的前幾天，一批中國汽車零部件抵達了傑貝阿里港，並被轉運至傑貝阿里自由區的海外倉庫，以便分銷至整個中東地區。它是由中國遠洋海運和奇瑞集團聯合建設，佔地1.9萬平方米，旨在將區域汽車客戶的響應時間從數周縮短至數天。中東戰火不僅影響本地市場，也影響了春節後前往歐洲的中國汽車行銷人，因為個別航線價格暴漲5倍。一直將中東作為重要市場的吉利旗下蓮花跑車，近期已暫緩了中東地區的汽車出口，轉而決定進入剛剛獲得每年4.9萬輛中國電動車配額的加拿大市場。“也許加拿大市場的增長能彌補我們在中東的一些損失。”3月5日，蓮花集團CEO馮擎峰在上海舉行的全新蓮花FOR ME全球技術發佈會上如是說。01 “戰爭面前，只能等”這原本應該是一個讓人放鬆的周六，伊朗最高領袖哈米尼及其要員突然受到致命空襲，打破了中東大多數國家普通民眾往常的輕鬆氛圍。在阿聯最大城市杜拜，起初，大家都還只是聽到爆炸聲響，並不清楚究竟發生了什麼，直到衝突爆發的消息迅速覆蓋社交媒體，人們突然醒悟，戰爭爆發了。隨即，伊朗對美國駐中東多國的軍事目標甚至非軍事目標進行回擊，巴林、阿聯、卡達、沙烏地阿拉伯、科威特、約旦等國家均遭受了導彈襲擊，連八竿子打不著的亞塞拜然國際機場也遭到了無人機襲擊。於是，3月1日，許多大型超市都延長了營業時間，民眾開始湧入超市。但是，中國汽車經銷商在杜拜保稅區門店的生意卻一落千丈。連續幾天，來店裡看車買車的顧客都沒有超過個位數，而在平時，其所在的保稅區本應彙集大批從北非、西非和中東其他國家前來採購汽車的客人。一位在杜拜保稅區從事汽車銷售、有著超過20年杜拜出海經驗的企業家告訴《汽車商業評論》，3月2日，周一，他一早便到店裡給員工開早會，安排行政、財務等非一線員工居家辦公，只留兩個一線業務員上下午輪值。其他企業也大體如此。阿聯政府並未通知中國企業關店，大多數汽車經銷商，除進行人員調整外，門店依然開業，只是沒有了往日的生意。戰爭給中東各國帶來了空運和海運的大面積停滯，不僅採購汽車的中東客人來不了門店，來自中國的汽車也到不了中東。伊朗儘管由於受到美國製裁，並非中國車企出口中東的核心國，戰爭影響到的整個海灣地區，卻是中國車企一條至關重要的出口路線。《汽車商業評論》瞭解到，一名主要在阿聯和約旦從事汽車外貿的人士，他有一批300台車的訂單，原計畫在3月1日抵達杜拜傑貝阿里港，但由於爆發衝突，貨船不得不緊急掛靠距荷姆茲海峽約70公里處、位於阿曼灣沿岸的富查伊拉港，再想辦法利用保稅區政策等待轉運。他說，這儘管會增加一些轉運成本，卻已經是所有方案裡最穩妥的選擇。傑貝阿里港是中東最大港口，也是中國汽車出口中東的關鍵樞紐。它地處波斯灣內部，位於杜拜西南約35公里處。3月1日凌晨，傑貝阿里港遭到襲擊，一度停止營運。更糟糕的是，衝突爆發後，伊朗對其實際控制下的荷姆茲海峽實施緊急封鎖。從中國過來的汽車運輸船，也是要從這裡進入波斯灣，抵達傑貝阿里港。消息很快傳回中國。貨代、經銷商和車企紛紛給客戶和船公司發去消息表達關心，但他們更急於知道當地港口的動態，自己路上的貨物該往那去。有的客戶徹底失聯，有的表示港口停運，自己也無能為力，只能觀望局勢下一步會如何發展。於是，關注中東局勢並向集團匯報航線動態，成了中國一位汽車進出口貿易公司經理現在每天的工作慣例。一位主要做阿聯市場的車企負責人向《汽車商業評論》表示，其原本計畫的3月中旬到杜拜和阿布扎比的出差，現在只好待定，公司目前也在觀望事態發展，面臨的主要問題亦是海上船運。開始有船運公司貼出通告，告知要臨時加收戰爭風險附加費。例如地中海航運（MSC）於3月3日通知，對在途貨物要加收每箱800美元的附加費；達飛海運（CMA）也宣佈從3月2日起將加收緊急衝突附加費，根據箱櫃大小徵收每箱2000-4000美元不等（但其在3月3日又收回了該決定，通知中東航線即刻全線停止）。地中海航運（MSC）發佈的通知不少保險公司在取消受到戰爭影響的部分船舶保單的同時，也將其他一些船舶保單的保費提高了50%。此次衝突襲擊的規模正迫使保險公司要麼大幅提高荷姆茲海峽油輪的運輸費率，要麼拒絕承保任何相關業務。可不是所有車商都願意買帳。他們中有的在和尚未支付尾款的客戶僵持，定不出到底誰來承擔這筆因為船公司和保險公司漲價帶來的天價費用。有的在猶豫要不要支付，因為即便船公司和保險公司收了錢，也無法保證貨物什麼時候能夠送到，想辦法繼續拖著。也有車商在計算著是否可以採用繞行好望角的方案——原本可行的另一條途經紅海和蘇伊士運河的更近運輸線路，早在2023年10月就因以巴衝突而中斷，遲遲沒有恢復。但繞行好望角帶來的是10—14天的額外時間成本，就目前的庫存規模，根本無法應對往返途中額外兩周的運輸時間。“戰爭面前，只能等。”一家中國汽車外貿公司負責人告訴《汽車商業評論》，他在杜拜和約旦共有十六名員工，來自葉門、巴基斯坦、阿聯和印度，在第一時間確認當地員工安全後，自己隨即也陷入了漫長的等待。除了等待貨船何時能恢復正常運轉外，他還在等待受到爆炸波及的當地銀行，資料中心何時能修復——眾多依賴亞馬遜雲的銀行服務大面積癱瘓，導致資金無法正常匯回中國，甚至還將面臨資料丟失的風險。大家都在等待著，希望衝突可以儘早結束。02 骨牌效應和如今的停滯形成對照的，是過去幾年中國車企紛紛出海中東的熱鬧場面。自2024年以來，已有十余家中國車企進入中東市場，這番熱鬧景像是此前多年都沒有過的。這些中國車企佈局的中東國家中，又以阿聯、沙烏地阿拉伯、約旦等國最為集中。2025年阿聯是中國汽車出口第三大目的地國家，僅次於墨西哥和俄羅斯，出口量達到56.7萬輛，且較上年翻倍（而阿聯中國汽車銷量甚至還不到40萬輛）。出口中東的確已成為中國車企應對中國需求疲軟的重要決策。這裡有著門檻更低、更靈活的政策法規，遠低於歐美的進口車關稅。它甚至還是一個絕佳的貿易中轉站——很多企業想要起量，會提前將車發到杜拜等國，再轉去西非、北非等其他目的地，中東有些國家甚至還享有免關稅進入歐洲和北美市場的待遇。杜拜世界貿易中心在不少媒體和專業機構的表述中，中國將是全球汽車產業中受這場地緣衝突影響最大的經濟體。衝突爆發一周後，3月6日，投資研究機構伯恩斯坦發佈報告稱，包括奇瑞、吉利、比亞迪、上汽和長安等在內的中國車企均將不同程度受到此次衝突的影響。該機構也尤其“點名”了奇瑞，稱其可能是所有受影響的中國車企中，面臨風險最大的，依據則是在伊朗，奇瑞的市場份額僅次於本土品牌霍德羅（IKCO）和賽帕（Saipa），佔到了6%。前述在杜拜保稅區從事汽車銷售的人士用“震驚”一詞，向《汽車商業評論》表達了他在得知阿聯受到伊朗導彈襲擊時的反應。在他看來，“阿聯一直是一個非常平和的國家，和周邊國家關係都比較好，多年來也沒有捲進過那些戰爭”。他的汽車生意雖然在過去不時會受到當地政治的影響，但受到戰爭影響，“這是第一次”。和絕大多數汽車經銷商一樣，車企們最早感知到的，也是海上物流中斷帶來的對銷售端的直接影響。為規避風險，大量汽車滾裝船（PCTC）被迫繞行非洲好望角。這使得單台家用車運往歐洲的運費從約1500美元激增至3000美元以上。中國一家大型物流公司負責人告訴《汽車商業評論》：“我們兩艘滾裝船被困在波斯灣裡面，就全球而言，被困在荷姆茲海峽內的船隻佔全球海運的5%。”荷姆茲海峽每天除了有大量的來自全球各地的出口汽車輸入，更為重要的是，它是全球最重要的能源與貿易通道，它的封鎖對全球汽車供應鏈有著深遠的骨牌效應。這裡承載了全球約20%的原油和30%的液化天然氣（LNG）貿易。中國約40%的石油進口通過此地，對能源成本極其敏感。海峽封鎖直接導致油價大漲將直接推高工廠生產能耗成本，並增加運輸端的燃油附加費。構成汽車儀表盤、車門面板、保險槓、線束、密封件和流體系統等部件的聚合物原料（如乙烯、丙烯和聚丙烯等），幾乎全部源自石油化工產品；汽車輪胎、密封件和軟管的主要原料——合成橡膠，也屬於石油衍生物。這些原材料的價格都與原油價格掛鉤，如果海峽持續封鎖，化工原料成本可能上漲15%–25%。同時，中東地區（如阿聯、沙烏地阿拉伯）是鋁、鋅、鉛等金屬的重要產地。物流受阻將導致這些用於白車身及電池關鍵材料的金屬供給緊張。有資料顯示，伊朗是中國天青石（用於製造電車永磁電機的關鍵原料）的最大供應國之一，約41%的進口依賴伊朗，而隨著港口封鎖，中國庫存可能僅夠維持約3個月，甚至可能導致部分車型減產或交付延遲。中國已經有新能源車企受此影響宣佈了漲價。3月9日消息，受此次鋰礦等貴金屬價格飆升推高電池成本的影響，即將在今年二季度上市的煥新極氪007GT，預計售價將上調5000至8000元（另一個調價因素則是自2025年下半年以來車規級儲存晶片價格的大幅攀升）。《汽車商業評論》注意到，布倫特原油從2月27日收盤價73.21美元/桶到3月9日一度逼近120美元/桶。美國本土的原油價格WTI（West Texas Intermediate）也從約65.21美元/桶一度沖高至119.48美元/桶。WTI原油價格圖表，圖源：TradingView此間觀察人士認為，伊朗封鎖荷姆茲海峽就是要推高全球石油價格，從而逼迫對手遭遇內部危機，為自己贏得轉圜空間。麥格理集團分析師隨即預測，如荷姆茲海峽持續關閉，油價不排除會漲至150美元/桶甚至更高。03 “中東市場沒有一年半載回不來”美國顯然也明白這個道理。當地時間3月9日晚，美國佛羅里達州邁阿密川普多拉爾高爾夫俱樂部，川普總統表示，對伊朗軍事行動會“很快結束”，但“不會在本周結束”。他在隨後的電話採訪中進行了更明確的表態：“我覺得這場戰爭已基本結束了，差不多了。”這些言論疊加G7準備釋放1.82億桶戰略石油儲備的消息，國際油價在3月10–11日連續兩日“斷崖式下跌”，兩天回吐全部漲幅。但是，以色列總理納坦雅胡的立場與川普目前的“速戰速決”論調存在明顯的溫差。當川普表示戰爭“基本完成”時，納坦雅胡通過其辦公室發表聲明稱：“任務尚未達成，只要威脅依然存在，以色列國防軍就不會停下腳步。”以色列堅持必須完全摧毀伊朗的核計畫殘餘、遠端導彈生產線，並徹底瓦解其在敘利亞和黎巴嫩的代理人指揮鏈。以色列總理納坦雅胡不過，和外界的普遍擔憂形成對比的是，眾多一線從業者正在用其樸素的常識和行動對抗著這次地緣衝突帶來的負面影響。“伊朗並沒有能力把戰爭擴大化，”上述在杜拜保稅區從事汽車貿易的人士向《汽車商業評論》分析道，幾年前一次伊朗的旅行經歷讓他對這個國家產生了這樣的直觀認知，在中東多年的經商經驗，也讓他對地緣政治的走向多了一份自己的判斷。他補充道：“以色列也沒有能力派兵打到伊朗去，美國也不是想打就能打過去，尤其是地面戰爭，是需要從多個國家調兵協同的，而且海灣六國已經很明確地表達了他們並不願意介入這場戰爭。”沒有人能預測這場戰爭將在何時結束，而即便結束，戰爭帶來的影響也可能將持續。拿船舶保險公司來說，就有分析稱其對定價的偏好並不取決於停火協議，而取決於該地區是否真正恢復了他們認為的安全。擔憂同樣來自過去五年汽車行業的經驗——地緣政治對汽車出口及供應鏈中斷帶來的影響很可能不是短期就能結束的，也同樣難以預測。譬如，2021年美國針對中國科技企業進行制裁，直接導致了半導體短缺，由此帶來的影響最初預計持續12周，最終卻持續了兩年。而2023年10月以巴衝突引發的紅海航運中斷，直到今年年初依然制約著紅海航運服務，眾多航運公司今年原本在醞釀的重返蘇伊士運河計畫，也因為這次衝突影響的疊加被無限期擱置。那麼，中東地區是否能夠真正安全？《汽車商業評論》注意到，以色列總理納坦雅胡主張必須看到伊朗政權發生實質性的、不可逆轉的削弱，才能談論停火。他的表態中包含了一個位元朗普更宏大的願景：這不僅是一場針對軍事目標的戰爭，更是“重塑中東格局”的機會。如果此時撤軍，伊朗會像過去一樣迅速通過“黑市”和秘密管道恢復元氣，導致幾年後爆發更大規模的衝突。但是，歷史經驗表明，一個地區強權的“徹底失敗”往往伴隨著巨大的權力真空。伊朗支援的“抵抗之弧”（如黎巴嫩真主黨、葉門胡塞武裝、伊拉克什葉派民兵）可能不會隨之消失，而是轉化為更加難以預測的割據武裝，導致這些國家內部陷入長期的軍閥混戰。如果伊朗的中央控制力消失，此前受壓制的遜尼派極端組織（如ISIS殘餘）可能藉機在權力真空地帶死灰復燃。此外，伊朗的削弱將徹底改變沙烏地阿拉伯、伊朗、以色列之間的“三足鼎立”或“兩極對抗”格局：在失去主要外部威脅後，海灣國家與以色列之間的戰略合作基礎可能會動搖。各國將更關注自身內部的經濟轉型，而不是地區霸權競爭。以色列可能會進一步加強對約旦河西岸和黎巴嫩南部的控制，但這同時也可能引發阿拉伯世界內部的新一輪反彈和民族情緒，形成新的矛盾點。伊朗戰敗伴隨著石油基礎設施的摧毀，全球能源供應鏈將面臨結構性重組。只有當新的、受國際社會認可的治理體系在波斯灣東岸建立，全球石油貿易才能真正恢復常態。伊朗被“徹底打敗”可能會消除現有的國家間大規模戰爭風險，但更有可能開啟一個長期低烈度衝突、民兵割據和人道主義危機的新階段。真正的穩定不僅取決於一個強權的倒下，更取決於當地能否建立起一個公正、包容且被各方接受的新秩序。這何其難也！有分析人士指出，目前中東的局勢更像是“下一場衝突前的中場休息”。中國一家車企國際公司總經理對《汽車商業評論》說：“很多外勞離開了，中東市場沒有一年半載回不來。我們公司的重點是主攻歐洲市場。”而前述汽車貿易商則表示，去年6月伊朗和以色列交火時，他正在杜拜的酒店，內心沒有太多驚慌。他在這行已經摸爬滾打了多年，見慣了風浪，用他的話說，“在戰爭面前，誰也不能預期，焦慮也沒有用。地緣政治是任何一個出海企業必須面對的。”他說，今年年初，團隊還在規劃在今年下半年進入南美市場，而現在，這一計畫因為戰亂的到來被迫提前了。原本訂好機票準備到阿聯出差的7名員工，如今開始忙活起了出口南美的事。 (汽車商業評論)

據路透，消息人士周四透露，中國國家發改委已下令自3月起立即禁止成品油出口。此舉旨在預防因美國與以色列對伊朗戰爭可能引發的國內燃料短缺。據悉，這項禁令涵蓋汽油、柴油及航空煤油的運輸，適用於截至3月11日尚未完成清關的所有貨物。此限制措施相較上周僅“敦促”煉油廠取消出口訂單的立場顯著升級。消息人士指出，雖然禁令涉及範圍廣泛，但用於航空加油的噴射燃料並不在此次禁止出口之列。發改委目前尚未針對此報導做出正式回應。中國身為全球最大原油進口國及主要成品油出口國，其出口政策的急轉直下，無疑為本已動盪的全球能源市場投下震撼彈。資料顯示，3月至今中國僅裝運約5萬公噸汽油、30萬噸柴油及30萬噸海運航空煤油。隨著官方強製出口禁令生效，亞太地區的燃油供應缺口預計將進一步擴大，推升區域內的燃油溢價。市場分析認為，中國此舉顯示其對中東戰火可能導致長期能源斷供的風險感到不安，優先保障國內民生與工業用油已成為當前的最高戰略任務。 (格隆匯電報)

中國積體電路出口在2026年前兩個月展現出強勁增長勢頭。海關總署最新資料顯示，今年1至2月，中國積體電路出口額達到433億美元，同比大幅增長72.6%；出口數量為525億塊，同比增長13.7%。這一增幅顯著超越同期中國全國外貿出口總體的21.8%增速，反映出在全球人工智慧需求爆發式增長的背景下，中國晶片產業的供給能力與國際競爭力正同步提升。分析指出，出口額的增幅遠超出口量的增幅，顯示出晶片單價明顯上漲，這與當前全球半導體市場進入上行周期、尤其是AI相關晶片供不應求的趨勢相符。與此同時，進口端資料也印證了中國市場的旺盛需求：前兩月中國積體電路進口量增長9%至91億塊，進口額則大幅攀升39.8%至782億美元。在產能層面，中國最大的晶圓代工廠中芯國際交出亮眼成績單，去年全年產出晶圓970萬片，同比增長21%，為滿足內外市場需求提供了堅實支撐。研究機構Omdia預計，中國半導體市場規模今年將達到5465億美元，同比增幅高達31.3%，顯示中國自給能力與市場需求同步快速擴張。值得關注的是，儲存晶片價格正進入新一輪上漲周期。市場研究機構Counterpoint預測，2026年第一季度儲存晶片價格將上漲40%至50%，第二季度預計再漲20%。這一趨勢將進一步推高中國晶片出口的貨值，但也可能增加下游裝置製造商的成本壓力。當前，中國半導體產業正處於“自給率提升”與“全球AI需求紅利”雙重機遇疊加期。一方面，以中芯國際為代表的製造企業持續擴產，推動中國國產晶片滿足本土系統廠商需求；另一方面，全球AI算力建設浪潮拉動對成熟製程及部分先進製程晶片的採購，使中國晶片出口受益明顯。在複雜的國際環境下，中國晶片產業鏈正展現出超預期的韌性與增長動能。 (晶片行業)

中國在軍民兩用物項的出口管制管控名單中追加了日本企業，“中國產零部件的採購不是少數，如果不能進口，影響很大”，日本企業對供應鏈的調整將不可避免。日本企業的中國戰略也必將受到影響……加工前的稀土（Reuters）中國商務部2月24日以“有助於提升日本軍事實力”為由,在軍民兩用物項的出口管制管控名單中追加了日本企業，這是為了再次表明對日本首相高市早苗關於“台灣有事”的國會答辯的強烈反對。在收緊軍民兩用物項的出口審查的關注清單中，包括了日本有優勢的生產電子零部件等的企業。出口管制被認為將以稀土為對象。中國將經濟施壓從旅遊行業擴大到民生產品，要求日方讓步的姿態沒有改變。“這是明確地向日方表明，要求高市撤回發言的態度沒有變化”，一名中國政府官員如此解釋此次宣佈新措施的原因。據稱也有明確否定在自民黨在日本眾議院選舉中大勝後中國方面會讓步這一猜測的含義。對於中國領導層來說，台灣問題被定位為 “核心利益中的核心”。主張統一台灣，不排除使用武力的選項。中國政府有關人士透露，中央指示所有部委和地方政府在台灣問題上不能妥協。熟悉中國經濟的專家表示，“從中可以看出無論如何也要迫使日本作出讓步這一中國的強烈意志”。與美國、韓國和歐洲等國的關係改善也是背景之一。在美國總統川普即將訪華之際，中美正在為達成貿易和投資等協議做準備。繼2025年12月法國總統馬克宏之後，韓國總統李在明、英國首相斯塔默、愛爾蘭總理馬丁等人也於2026年1月訪華，加強與中國的合作。中國瞄準日本，將在政經兩方面施壓。中國領導層被認為最初通過外交手段向日本政府施壓，但由於日本方面沒有回應，將施壓對象從政府間對話轉向了經濟領域。首先是對中國經濟活動影響較小的赴日旅遊、日本藝人的中國演出和電影等娛樂領域。由於仍然沒有太大效果，1 月 6 日考慮到稀土之中稀缺性較高的重稀土出口管制，宣佈將根據軍民兩用物項的管制，加強對日本的出口管制。此次則是特別鎖定了個別的有力企業，加大了施壓。中國於2023年8月出台了半導體領域等使用的鎵和鍺的出口管制，並於2024年12月實施了軍民兩用物項出口相關條例。日本企業等透露，稀土磁鐵等的對日出口分階段被要求提供最終用途、購買企業、是否再出口等詳細資訊。由於2025年4月中美對立的激化和同年11月高市早苗的國會答辯等，軍民兩用物項的審查變得嚴格，稀土的出口變得困難。在生產集中於中國的鏑等重稀土的對日出口中，稀土本身的出口僅有申請的1成左右，作為原材料的磁鐵的出口僅有申請的3成左右。此次成為管制對象的日本企業坦言，“中國產零部件的採購不是少數，如果不能進口，影響很大”。因為從鋼鐵等原材料價格便宜的中國大量採購，日本企業對供應鏈的調整將不可避免。日本企業的中國戰略也必將受到影響。由進入中國的日本企業組成的中國日本商會會長本間哲朗（松下控股副社長）在2月10日的記者會上指出，“中國是政經一體的，新增投資如果沒有對政治的理解就無法進行”。還表示“雖然已決定的投資在繼續推進，但對今後的投資前景感到不安，如果（中日關係惡化）持續，影響將不可避免”。日本經濟新聞（中文版：日經中文網）多部田俊輔 北京日本官房副長官對中國對日出口管制提出抗議日本官房副長官佐藤啟（資料圖）日本官房副長官佐藤啟在2月24日的記者會上，就中國政府將20家日本企業和團體列入出口管制對象清單一事表示，“絕對不能容忍，非常遺憾”。佐藤表示，“日本政府表示強烈抗議，並要求撤回措施”。中國商務部24日宣佈，將三菱造船等日本20家企業和機構列入出口管制管控名單。根依據出口管製法等規定，禁止向其出口軍民兩用物項。對象除防衛相關企業之外，還包括防衛大學和日本宇宙航空研究開發機構（JAXA）。佐藤表示，“將對措施的內容和影響進行詳細評估，採取必要的應對措施”。日本“經團連”會長要求中國撤回出口管控舉措正在舉行記者會的“經團連”會長筒井義信（2月24日、東京都千代田區）日本最大經濟團體“經團連”的會長筒井義信2月24日在記者會上,就中國將日本20家企業和團體列入出口管制管控名單一事表示，“極為遺憾，要求撤回”。向日本政府表示“對此次措施提出適當異議很重要”。中國的出口管制對象清單中寫明了三菱造船等防衛相關產業。筒井指出“（日本政府）在所有層面和廣泛領域要求進行溝通和對話的姿態很重要。經濟界也必須尋找對話的頭緒”。筒井還提到了美國川普政府24日啟動的對等關稅的替代措施，即加征10%的關稅，表示“目前不透明的狀況將持續。日本企業擔心預見性正在下降”。 (日經中文網)