在央視五一特別節目中，一架機頭印著中航工業標識、編號為“0001”的殲-35隱身戰鬥機驚豔亮相。軍迷們通過多處細節推定，這是一款殲-35A的外貿機，意味著殲-35系列戰機已具備量產出口版本的全部能力。 為何“0001”是“外貿版”？ 在央視“五一”特別節目中，一架身披淺灰色隱身塗裝的殲-35緩緩滑出。資深軍迷敏銳地捕捉到了三個細節，坐實了其殲-35AE（Export，出口型）的特殊身份： 機徽之變：它沒有噴塗解放軍的“八一”標誌，而是中國航空工業集團（AVIC）的標識。這意味著它並非軍方定型機，而是面向國際市場的樣機。

韓國的國運，這次是坐著AI的火箭來的。 昨天，韓國股市盤中大漲7%，創紀錄地突破了7500點大關。 今年以來，韓國上市公司總市值飆升了71%，其中半導體巨頭三星電子和SK海力士股價直接翻倍，這兩家公司貢獻了韓指KOSPI利潤增長的68%。 資料顯示，韓國4月儲存晶片出口同比暴增278%。Google、微軟、亞馬遜、Meta這四大雲巨頭在瘋搶HBM（高頻寬記憶體），連普通的手機、電腦記憶體條都開始缺貨。

當地時間5月6日，多家媒體報導，美國與伊朗正接近就一份簡短備忘錄達成一致，內容可能包括宣佈當前衝突結束，並啟動為期30天的後續談判，以解決核問題、伊朗資產解凍以及荷姆茲海峽安全等關鍵分歧，談判可能下周在 伊斯蘭馬巴德舉行。 據央視新聞，總台記者瞭解到，針對美伊正在協商的停戰諒解備忘錄，以色列方面反應微妙。公開層面，以方始終強調與美方協調一致；私下裡，以色列方面對備忘錄表示不滿，認為這將導致以色列的戰爭目標半途而廢，“對以色列來說是一場災難”。以色列媒體分析認為，當前以色列的總體態度是靜觀其變，正採取“兩手準備”，官方不公開反對美伊談判，但軍事上保持高度戰備，隨時準備重返戰爭。 巴基斯坦外交部發言人塔希爾·安德拉比7日說，期待美伊盡快達成協議。安德拉比當天在例行記者會上表示，巴方願意為對話提供便利，並稱巴基斯坦是“可信賴的調解人”。他表示，無論協議在何處達成，巴基斯坦都表示歡迎。 據新華社，一名巴基斯坦官員7日告訴記者，巴相關部門當天在首都 伊斯蘭馬巴德舉行會議，為可能在 伊斯蘭馬巴德舉行的美國和伊朗談判乃至協議簽署儀式做準備。

2026年4月22日，美國眾議院外交事務委員會通過《硬體技術控制多邊協調法案》（Multilateral Alignment of Technology Controls on Hardware Act，簡稱MATCH法案），要求美國商務部在60天內識別所有“卡脖子”裝置，對“受關注國家”實施全面出口禁令，包括禁止裝置銷售、維修和技術支援。其中殺傷力最大的是對深紫外（DUV）浸沒式光刻機和低溫蝕刻工具等關鍵半導體製造裝置的禁令。該法案被認為是美國對現有對華出口管制中的漏洞加以彌補。美光對該法案的提出及通過“功不可沒”。美光的發展最能體現美國儲存行業的歷程。誇張一點來講，如果沒有當年美光的堅持，美國很可能已經被日韓徹底趕出儲存行業，當然也就享受不到如今這個超級周期的好處，美國的AI發展也會處處受到掣肘。我們來看一下美光發展歷程中的幾個故事，瞭解晶片超級周期背後的底層邏輯以及美光如何利用晶片的戰略重要性遊說政府獲得保護。01 晶片與薯片無差1978年10月5日，從儲存公司Mostek辭職的雙胞胎兄弟沃德·帕金森、喬·帕金森，以及丹尼斯·威爾遜在美國內陸愛達荷州博伊西市一家牙科診所地下室成立了美光科技有限公司。當時美國的儲存公司被日本儲存公司打得節節敗退，紛紛撤出或者準備撤出該行業。投資者對儲存項目避之不及，帕金森兄弟在矽谷找了一家又一家科技投資基金，一次又一次被拒絕。走投無路時，他們想到了愛達荷州的首富、人稱“土豆大王”的傑克·辛普勞。辛普勞八年級就輟學，靠賣土豆和薯片起家，是麥當勞薯片的主要供應商。雖然他不懂科技，不懂晶片，但是他有錢。既然懂科技懂晶片又有錢的人都不投儲存項目，那隻得找不懂但有錢的人了。帕金森兄弟抱著試試看的心態找到了辛普勞，沒想到辛普勞聽完項目介紹，立馬就決定投資100萬美元，獲得美光40%的股權。後來坊間有段子說，辛普勞聽到“chip”這個既可表示晶片又可表示薯片的詞，以為是薯片，就同意投資了。這當然只是段子。不過，辛普勞的確在晶片的商業模式中看到了薯片的影子。辛普勞常年購買大量土豆，積累了極其豐富的大宗商品交易經驗。由於大宗商品的周期性非常強，決策需要反直覺的智慧，行業低迷、大家都在退場的時候正是入場的最佳時機。大宗產品商品周期性強的主要原因有五個。一是供給端的產能周期非常長，比如大型礦山或油田，從發現礦藏、勘探、可行性研究、融資、建設到最終投產，需要5到10年時間，甚至更久。二是需求端對經濟狀況非常敏感，與經濟周期緊密掛鉤，比如對鋼、銅、原油等商品的需求在一個經濟體進入工業化、大規模基建階段時會爆發式持續增長，經濟體進入平穩期衰退期時需求斷崖式下跌。這兩點結合在一起就導致供需總是錯配。產能建設周期長，調節靈活性就低，無法及時應對較大的需求波動性。價格低的時候，誰也不願意擴建產能，導致產能萎縮，此時需求卻又上去了，供不應求，價格開始大漲，大家紛紛上產能，等產能都建好了，需求又萎縮了，供過於求，價格開始大跌。就這樣周而復始。這也是為什麼台積電創始人張忠謀為台積電確定的一個方針是，逆周期建設產能。當然這需要極大的勇氣。除了大宗商品的供需特徵本身就已經決定了其周期性外，還有第三個原因，金融屬性的放大器效應。在現代化經濟體系中，大宗商品不僅是實物，更是重要的金融資產，其金融屬性又放大了價格波動的幅度。全球主要大宗商品多以美元計價，美元指數的強弱與商品價格通常呈反向關係。美元走弱，以美元計價的大宗商品價格降低，且因美元利率走低持有大宗商品的機會成本降低，再則市場流動性增加，三大因素疊加，大宗商品價格就上漲；反之，美元走強，大宗商品價格就下跌。金融衍生品進一步放大價格的短期波動，投資者或者投機者通過金融衍生品對商品價格進行避險或者投機，推波助瀾。大宗商品的供需錯配加上其金融屬性使得價格像過山車一樣大起大落，企業往往基於價格預期“補庫存”或“去庫存”，也就引發自我實現效應，加劇價格的起伏。第四個原因是供應的外部衝擊。比如政府直接下場大力扶持一個行業，導致產能建設脫離供需關係約束，加劇此後的供過於求，或者政府直接下場大力整治一個行業，導致產能減少脫離供需關係約束，加劇此後的供不應求，人為地加劇了已經像過山車一樣的周期性。還有一種外部衝擊是戰爭、制裁、自然災害等地緣政治事件與突發事件。原油價格在疫情、俄烏戰爭期間的表現就是例子。最戲劇性的例子莫過於美伊戰爭以來的原油價格。隨著川普一天一TACO，油價一天暴漲，一天暴跌，將外部衝擊對大宗商品價格的影響演繹到極致。第五個因素是需求的外部衝擊，比如，隨著中國房地產市場的調整，與建築業高度相關的螺紋鋼、鐵礦石等“黑色系”商品需求進入長期下行通道。再比如AI的發展大大增加了對晶片的需求，AI資料中心的建設產生了對銅、鋁、鋰、鈷等金屬的全新的、持續性的巨大需求。還有一個很好的例子就是最近兩年來的“儲存大狂歡”。AI大模型的訓練和推理需要處理海量資料，這對資料儲存的容量、速度和頻寬提出了前所未有的高要求。一台AI伺服器對儲存的需求是傳統伺服器的8到10倍。這直接導致了全球範圍內的儲存需求激增，引發了所謂的“儲存超級周期”。總之，這五個因素導致大宗商品市場周期性很強。當年“土豆大王”辛普勞是否知道這五大因素呢？他未必明確地知道經濟學家、金融學家用的這些術語，但是道理他肯定都知道。他基於這些道理分析了一下晶片行業，發現晶片比薯片更像大宗商品，周期性極強。而當時美國的半導體公司幾乎都已退出了儲存行業，正是入局的好時機。於是立即做了一個投資史上最英明的決策之一，投資美光。大家不要覺得賣薯片的怎麼能做晶片，三星的創始人李秉喆最早賣小魚乾，後來進軍半導體行業，現在三星是全球三大儲存晶片巨頭之首，其次是韓國SK海力士，再次才是美國美光。可見，做什麼產品不重要，懂什麼道理才重要。說到底，產品只是道理的載體。02 遊說政府，美光的競爭法寶之一“土豆大王”辛普勞帶給美光的不僅是資本，還有他基於土豆行業打拚多年的經驗與智慧，最重要的一點就是遊說政府，這可說是美光的一大競爭法寶，沒有這個法寶，美光早就被日韓打趴下了。辛普勞曾經成功遊說美國政府增加對日本土豆的關稅。當時日本對美國的土豆徵收了極高的關稅，辛普勞十分憤怒，認為美國政府出於公平性以及糧食安全、國家安全的考量，應該徵收“對等關稅”，保護美國土豆種植商與加工商。這個邏輯用在晶片上，更有說服力了。晶片是當今世界的石油，如同20世紀的社會離不開石油，21世紀的社會則離不開晶片。萬物皆需芯，晶片不僅是數字經濟的基石，更是重塑全球地緣政治、經濟和軍事格局的核心資源，晶片在21世紀的戰略地位怎麼講都不誇張。沒有史料記載當年辛普勞的具體說辭，大致應該就是這個意思。實際上，美國政府並不需要太多遊說，早在上世紀五六十年代，美國政府對於晶片的戰略重要性就有了充分的認識。1957年蘇聯發射第一顆人造衛星，美國陷入恐慌，為了贏得太空競賽，美軍急需在導彈和航天器上減重，而積體電路（晶片）體積小、重量輕的特性完美契合了這一需求。仙童半導體公司拿到了阿波羅登月計畫的巨額訂單，兩年內銷售額翻了40倍。德州儀器則成為“民兵Ⅱ型”洲際導彈的主要供應商，佔據了當時美國空軍晶片採購額的60%。美軍不計成本地採購，好比“天使投資人”，幫助矽谷廠商完成了從實驗室樣品到規模化生產的躍遷。到了80年代，日本半導體產業崛起，憑藉高品質和低成本將美國矽谷英特爾、AMD等半導體企業打得面臨倒閉。矽谷企業家們與“土豆大王”辛普勞一起大力遊說政府。起初，軍方對商業競爭持觀望態度。直到1986年，IBM指出如果日本壟斷晶片，將危及IBM在電腦領域的霸權。作為軍工和大型機巨頭的IBM在華盛頓擁有巨大影響力，它的加入讓晶片企業不再孤立無援。1986年，《美日半導體協議》簽署，日本被迫限製出口並開放市場。作為第一個向美國商務部投訴日本企業傾銷DRAM產品的公司，美光成為最大的受益者，銷售額增長了10倍。1987年，“晶片之父”、英特爾創始人之一羅伯特·諾伊斯領導成立了“半導體製造技術戰略聯盟”（Sematech），美國國防部每年撥款一億美元支援。諾伊斯等人向五角大樓灌輸了一個核心觀點：“將作為國防基礎的科技創新建立在依賴外國（那怕是盟友日本）的基礎上，對美國而言是不可承受的。”當然，此後晶片行業的大發展主要得益於民用市場，而不是軍用市場，不過晶片行業對政府的遊說從沒有停過。其中系統性最強、力度最大的就是美光。2018年至2022年間，美光向美國政府提交了170多項遊說內容。它也是唯一提出大量關於中國及競爭相關問題的美國半導體公司。2022年8月9日，《晶片與科學法案》（CHIPS and Science Act）由總統拜登簽署生效。該法案的核心目標是重振美國本土半導體製造業，確保其在前沿科技領域的全球領導地位，並以此應對來自中國等國的戰略競爭。自法案生效以來，美國商務部已啟動資金分配，多家全球半導體巨頭已宣佈在美國的投資計畫並獲得補貼。比如台積電獲得66億美元聯邦補貼，用於其亞利桑那州的晶圓廠建設。美光是《晶片與科學法案》的最大受益者之一，也是美國政府扶持本土半導體製造業的核心對象。截至2026年4月，美光從該法案及相關配套政策中獲得的好處遠超最初的預期，直接資金補貼高達一百多億美元，稅收優惠近250億美元，市場戰略紅利更是難以量化。市場戰略紅利至少包括兩個部分——一是，作為美國唯一的本土儲存晶片製造商，美光在法案中被視為“涉及國家安全的資產”，這使其在獲得政府訂單和國防合同方面擁有天然的政治優勢。二是，美光在HBM（高頻寬記憶體）領域落後於SK海力士和三星，通過《晶片法案》的資金支援，它得以加速建設紐約工廠，專門生產HBM，試圖在AI爆發的2025～2026年窗口期縮小與韓國對手的差距。不過，美光的遊說策略也使其在中國遭到反噬。2023年，中國網信辦宣佈對美光進行網路安全審查，並禁止關鍵資訊基礎設施營運者採購其產品。美光在中國市場的營收佔比從2023年的14%一路下滑至2025年的7.1%。這次美光繼續遊說，它在中國的營收應該會繼續下跌。03 美國的“血汗工廠”雖然遊說政府成功，獲得了資金補貼、稅收優惠、戰略紅利，但是仗還得自己去打。美光打硬仗的實力不亞於遊說政府的實力。當年，面對日本企業的窮追猛打，英特爾等公司都退出了儲存市場，轉而開拓CPU這個新市場。只有美光直面日本企業（之後又是韓國企業）的挑戰，成為美國唯一倖存的儲存晶片公司。這背後一個重要原因是美光沒有設在矽谷，而是設在內陸小城愛達荷州的博伊西。不像在矽谷，員工被辭退後出門右轉開車幾分鐘就可以找到新工作，在博伊西，員工被美光辭退後很難找到工作，所以他們非常珍惜在美光工作的機會。工會形同虛設，甚至成了管理層的同夥。美光的人工成本比矽谷企業低很多，辦公室、廠房、水電、稅收、環保、合規等其他各項成本都遠低於矽谷企業。CEO帕金森出了名地摳門，淡季時他會調暗走廊燈光以省電，危機時全員降薪，裁員50%也是常有的事情。他強調，儲存晶片周期性崩盤，我們只能靠比對手更能扛虧損、更能壓成本活下來。早期員工則直言“我們就是給血汗工廠打工的心態”。也就是說，早年美光之所以能夠扛過日韓企業的競爭生存下來，就是因為它在美國內陸小鎮複製了日韓企業相對惡劣的生存環境和低人權的生存理念。美光熬了半個多世紀，終於迎來了AI時代儲存晶片行業的大爆發，成為美國AI戰略版圖上不可或缺的一塊，它必定會發揮其遊說政府和血汗工廠的“競爭優勢”，抓住這個超級周期帶來的大機會，試圖更上層樓。 (秦朔朋友圈)

又到月初，各家車企發上個月戰報。我們可以按銷量規模分一下：月銷量20萬以上的：◎ 比亞迪4月共銷售32.11萬輛；◎ 吉利汽車 4 月銷量 23.5 萬輛。月銷量10萬以上◎ 上汽通用五菱 4 月全球銷量 116678 輛，海外出口首次突破 3 萬台 / 套；◎ 上汽乘用車（榮威、MG）4 月零售超 7.8 萬輛，同比增長 15.5%；◎ 零跑汽車 4 月交付 71387 輛，同比增長 73.9%。月銷量5萬等級：◎ 鴻蒙智行 4 月交付 32759 輛汽車，同比增長 18.9%，1-4 月累計同比增長 36%；◎ 小鵬集團 4 月交付新車 31011 輛，同比下降 11.51% ；◎ 小米汽車 4 月交付量超 3 萬輛。 極石汽車 4 月交付 2035 輛，同比增長 80.4%；◎ 理想汽車 4 月交付 34085 輛，同比增長 0.43%；◎ 蔚來公司 4 月交付新車 29356 輛，同比增長 22.8%。蔚來品牌交付新車22,490台，同比增長120.1%；樂道品牌交付新車6,877台，同比增長42.7%；firefly螢火蟲品牌交付新車6,119台；◎ 極氪 4 月交付新車 31787 輛，同比增長 132% ；◎ 深藍汽車 4 月全球銷量 33187 輛，同比增長 64.8% ；◎ 昊鉑埃安BU當月交出終端銷量32,727輛、同比增長15.6%；◎ 長安啟源 4 月交付 32118 輛，AQ 系列同比增長 159% 再創新高，全新 Q05 單月交付 16128 輛。月銷少於3萬：◎ 奕派科技 4 月銷量 20537 輛，1-4 月累計銷量同比增長 18%；◎ 極狐汽車4月銷量16532輛同比增長101.7%；◎ 嵐圖汽車 4 月交付 15146 輛，同比增長 51%；◎ 廣汽豐田鉑智品牌 4 月銷量 14664 輛；◎ 智己汽車 4 月銷量 10016 輛，1-4 月同比大漲 130%。下面按再分析三個重點的自主品牌集團的銷量分佈：比亞迪：比亞迪4月共銷售321123輛，乘用車銷量314100輛，4月海外銷售134542輛，同比增長70.9%。|◎ 王朝網+海洋網銷量273448輛，◎ 騰勢銷售29138輛，◎ 方程豹銷量11250輛，◎ 仰望銷售264輛。2026年1到4月，比亞迪累計銷量達到1021586輛，海外累計銷售454293輛。從目前的趨勢來看，國內的銷量還在恢復期，卡在了18萬的平台上，增量是依靠出口推動的。奇瑞集團◎ 奇瑞集團單月集團銷量 251386 輛，同比增長 25.2%；◎ 出口 177573 輛，同比暴漲 102.4% 實現翻番；◎ 新能源單月銷量突破 10 萬輛大關，同比增長 63.8%。1-4 月累計銷量突破 85 萬輛，出口超 57 萬輛。從下面的資料來看國內銷售累積只有28萬出頭，國內的銷售壓力確實挺大的。吉利汽車吉利汽車2026年4月銷量總計為235,164輛，新能源車型銷量達到135,591輛，佔比達58%，同比增長8%，海外出口銷量達83,186輛，同比增長245%。◎ 吉利品牌： 總銷量180,622輛，中國星系列銷量為89,621輛。◎ 領克品牌： 銷量22,755輛，新能源產品佔比55%。◎ 極氪品牌： 交付31,787輛，同比增長132%(芝能汽車)

最近，WTO發佈了2025年全球出口經濟體TOP30的榜單。我看了一眼資料，只想說：現實，永遠比任何劇本都更具戲劇性。當全世界都在談論供應鏈轉移的時候，這份榜單卻像一盆冷水，澆醒了很多還在做白日夢的人。它赤裸裸地揭示了一個事實：全球貿易的重心， 不僅沒有離開中國，反而在以一種更強大的姿態，向東傾斜。資料來源：WTO / 製圖：騰道01. 斷層式領先不是第一，是“唯一”2025年，全球商品出口總額26.3兆美元。在這盤大棋局裡，前三名，中美德拿走了超過三分之一的份額。真正讓人震撼的，是頭部的差距，中國大陸，以3.78兆美元的出口額，毫無懸念地繼續領跑。資料來源：WTO / 製圖：騰道美國，作為全球最大的消費市場，其出口額為2.2兆美元。德國、日本，這兩個老牌工業強國，緊隨其後。這組對比非常殘酷：中國的出口規模，是美國的1.7倍，更是德國和日本加起來的1.5倍！如果你覺得這還不夠直觀，那我們再把視野放寬一點。如果把中國香港和台灣這兩個單獨關稅區也計算在內，整個大中華區的出口體量將飆升至5.17兆美元。這是什麼概念？這意味著，我們一個“家庭”的出口總額，超過了美國、德國、日本這三個世界級經濟體的總和。在全球貿易保護主義盛行的當下，這一成績殊為不易，但也足夠說明，沒有任何一個國家，能在製造和出口的廣度與深度上，與中國比肩。02. 亞洲時代不可逆轉的東移把目光從國家移到區域類股，你會發現一個更宏大的格局正在形成。歐洲作為全球貿易的核心樞紐，在全球出口前30大經濟體中獨佔12席，總出口額高達7.7兆美元。然而，其傳統製造業優勢正面臨挑戰。2025年，歐盟對華貨物貿易逆差突破2900億美元，首次超越美國，成為中國最大的貨物貿易順差來源國。這種依賴關係在德國表現得尤為顯著：2019年德國對華尚有230億美元的貿易順差，但到2025年已逆轉為約255億美元的逆差。資料來源：WTO / 製圖：騰道亞洲，則完全是另一番景象。“亞洲崛起”不再是口號，而是實打實的資料洪流。亞洲在TOP30中佔據了13席，合計出口超過10兆美元，佔TOP30總額的46.2%。資料來源：WTO / 製圖：騰道更重要的是，2025年亞洲的出口增速達到了9.5%，遠超全球7.2%的平均水平。從東亞的中日韓，到東南亞的越南、馬來西亞，再到南亞的印度和中東的阿聯、沙烏地阿拉伯，一股前所未有的合力正在形成。全球貿易的重心，正在以前所未有的速度向東轉移。 這不是預測，這是正在進行時。03. 東方不亮西方亮我們正在贏得未來很多人問我：“騰哥，失去了美國市場，中國外貿還有戲嗎？”說實話，這種焦慮大可不必。資料，已經給出了最有力的回擊。我們正在成功地進行一場偉大的“市場置換”。2025年，我們對新興市場的出口占比已經提升到了49.1%，幾乎佔據半壁江山。而對美國市場的依賴度，則從去年的14.6%下降到了11.1%。資料來源：海關總署 / 製圖：騰道這說明什麼？說明中國製造的競爭力，已經不再依附於任何一個單一市場。無論是發達市場還是新興市場，中國商品都成了剛需。越來越多的外貿老闆早已及時轉型，避開內卷紅海，發力拉美、中東歐等新興市場；放棄低價拚殺，深耕高附加值、差異化產品。就像常州貝特燈具製造有限公司，放棄美國市場後，僅憑6人精簡小團隊，一年穩穩做出6000萬外貿業績。更關鍵的是，我們的出口結構正在發生質變：新能源、新材料、航空航天、高端裝備，正在成為新的增長引擎。資料來源：海關總署 / 製圖：騰道具身智能、生物製造、量子科技……這些未來產業，我們正在搶先佈局下一輪工業革命。正如摩根大通預測的那樣，到2049年，中國出口占全球的比例可能穩定在17%左右。這不僅是一個數字的預測，更是對中國製造韌性與潛力的最大肯定。 (騰道Tendata官方帳號)

01 前沿導讀據韓國媒體《韓國先驅報》內容指出，美國實施的出口管制正在讓中國加快自主先進光刻機的研發，但韓國漢陽大學材料學教授安振浩對此表示稱：對於中國團隊來說，展示一台他們自己研發的先進曝光裝置是可能的，但是想要在10年內製造出足以商業化運行的裝置，這基本不可能。在實驗室中進行技術演示，跟安裝在生產線上面製造晶片，這是兩個完全不同的概念。02 商業化韓國半導體工業協會董事安基賢指出，在7nm及以下節點，EUV技術是當下主流技術，也是不可或缺的技術，這個技術目前被荷蘭ASML完全統治。如果中國企業真的可以實現極紫外技術的本地化量產製造，那麼這將會重塑全球晶片產業的格局，但是想要達到這一點是很困難的。根據ASML公司發佈的官方資料顯示，ASML第一代EUV光刻原型機在2006年交付給比利時微電子中心以及紐約州立大學進行技術研究。2008年，紐約州立大學利用該原型機製造出了首批晶片產品。2010年，ASML製造出了NXE：3100光刻機。這是一台預生產的EUV光刻機，交付給了韓國三星的研究機構，讓其對製造效率和良品率進行研究，為商業化做準備。2012年，英特爾、三星、台積電這三家晶圓巨頭以購買股權的方式為ASML注資，確保ASML有足夠的資金去研發可商業化的EUV裝置。2016年，NXE：3400系列光刻機進行規模化量產，交付給三星、台積電等企業使用。2019年，使用EUV光刻機製造的7nm晶片正式進入消費市場，首批搭載EUV工藝晶片的產品是三星note10系列，隨後就是華為mate 20X 5G以及mate30系列的5G版本。2020年12月，ASML官方宣佈其製造的EUV裝置已出貨100台，ASML揭開了全球晶片製造的新技術時代。ASML的零件供應商總共有5100家，來自於歐洲、北美、亞洲等全球各地區。這些供應商將特定的零部件交付給ASML，由ASML負責將所有的零件拼裝到一起，最後通過特定的工業軟體讓其穩定運行起來製造晶片。ASML更像是一個方案整合商，負責將所有的零件拼湊在一起，形成一個可製造產品的整機裝置。ASML也同時負責EUV的銷售以及售後服務工作，這也是ASML公司最強大的地方，只有這一家企業知道如何組裝裝置，知道如何維修裝置，EUV光刻機完全就是寡頭壟斷的格局。EUV光刻機是一個非常依賴全球供應鏈合作的技術項目，美國西盟公司提供極紫外光、德國通快公司製造發射極紫外光的發射器、德國蔡司公司製造EUV的整個曝光系統、日本企業負責提供塗覆晶圓的EUV光刻膠、ASML則是提供晶圓對準系統，並且負責整機的製造銷售體系。每一個環節都涉及到光學技術與硬體裝置的緊密連接，還涉及到供應鏈之間的技術適配性，這也是ASML從2006年製造出EUV原型機，一直到2019年才正式進入商業化的主要原因。03 技術壁壘韓國漢陽大學教授安振浩指出，像尼康、佳能這種老牌的光學工業巨頭，也曾投入大量資源嘗試過涉足EUV光刻機領域，但是從未成功過。這個技術領域根本不是依靠蠻力就能進入的，你需要聯合最頂級的供應鏈合作，然後經過數十年的技術積累去提升成功率。對於被美國實施出口管制的中國團隊來說，不能獲得國際頂級供應鏈的支援，這是一個無法迴避的難題。既然提到了尼康，那麼就來說一下尼康的情況。尼康曾投入超過1000億日元用於研發可商業化的EUV裝置，但是直到2018年，尼康只有實驗室內的原型機，無法將其進行商業化量產，最終宣告項目失敗。雖然尼康在EUV領域徹底出局，但是其在2016年發佈了浸潤式光刻機NSR-S631E，單次曝光製造28nm晶片，多次曝光製造7nm晶片，並且採用了氣動軸承系統，提升了對準精度，尼康也因此成為了全球繼ASML之後，第二家擁有先進浸潤式光刻機製造能力的企業。如今的光刻機市場格局已經變成了ASML一家獨大，ASML掌控著EUV、浸潤式等先進裝置的市場統治權，總市場佔比超過70%。其次是佳能在KrF和i線裝置領域實現了較高的市場份額，並且佳能還有奈米壓印這個先進節點的裝置。而尼康雖然有浸潤式光刻機，但是技術水平與ASML的差距較大，國際市場並不願意主動採購尼康的浸潤式。現在尼康的光刻機業務萎靡嚴重，半年僅僅賣出9台裝置，而且還都是製造成熟節點的產品，浸潤式沒有出貨，虧損嚴重。據王陽元、陳南翔、趙晉榮等人在科技導報上面發佈的產業建議指出，中國的中國國產28nm浸潤式光刻機已經進入了測試階段，中微半導體的先進刻蝕機裝置也已經進入了台積電7nm和5nm生產線，其他企業製造的中國國產裝置均在生產線上實現了對部分海外裝置的中國國產化替代。目前中國國產光刻機已經推進到了浸潤式技術的測試階段，測試階段需要做的事情就是提升其規模化製造的能力，在穩定性和經濟性上面進行重點最佳化，將裝置從能用階段，轉變為好用、穩用階段。在穩定中國國產浸潤式光刻機的同時，還要聚集中國的尖端力量，推動中國國產極紫外光刻機的發展情況。多年前，海外媒體並不認為中國企業能在被美國封鎖下的前提下，製造出7nm晶片，也並不認為中國團隊可以完成光刻機的整機製造。但事實證明，這些技術中國企業都已經完成了，正在對更加困難的技術發起挑戰。 (逍遙漠)

全球能源“大動脈”有新動態！台北時間25日晚間消息，伊朗議員稱，伊方已形成管理荷姆茲海峽的綜合方案，認定為敵對國家的船隻不得通過荷姆茲海峽，以色列船隻被絕對禁止通過該區域。通過該區域的船隻須繳納相關費用，且優先以里亞爾支付。此外，對於給伊朗造成損失的國家，必須先與伊朗就賠償方式達成協議，伊方才會向其船隻發放通行許可。同日，伊朗總統佩澤希齊揚稱，希望“歷史性挫敗”能為霸權主義者敲響警鐘。而在荷姆茲海峽受阻的背景下，美國的原油和石油產品出口量創出歷史新高。來看詳細報導！伊朗議員：伊方已形成管理荷姆茲海峽綜合方案據新華社援引伊朗邁赫爾通訊社25日報導，伊朗伊斯蘭議會議員貝赫納姆·賽義迪說，伊朗已就管理荷姆茲海峽形成一個綜合方案。賽義迪在接受邁赫爾通訊社採訪時說，該方案的一項重要內容是，在所有信函和商業檔案中，僅承認“波斯灣”這個名稱，不接受任何其他名稱。該區域內航行的船舶和艦艇必須獲得伊朗的許可。荷姆茲海峽的主權將完全掌握在伊朗手中。他還說，被伊最高國家安全委員會或武裝部隊總參謀部認定為敵對國家的船隻不得通過荷姆茲海峽，以色列船隻被絕對禁止通過該區域。通過該區域的船隻須就安全、環境保護、航運管理、許可發放等事項繳納相關費用，且優先以里亞爾支付。對於給伊朗造成損失的國家，賽義迪表示，相關國家必須先與伊朗就賠償方式達成協議，伊方才會向其船隻發放通行許可。他透露，該方案已提交伊朗伊斯蘭議會國家安全委員會，一旦議會全體會議恢復，該方案將提交議長團，並在全體會議上進行審議。該方案也可能通過最高國家安全委員會批准並行布。當地時間25日，伊朗總統佩澤希齊揚在視察內政部並出席全國省長視訊會議時表示，伊朗敵對力量針對基礎設施的打擊及相關封鎖措施，意在引發民眾不滿情緒，伊朗方面需防止這一目標實現。他在講話中對各地官員的工作表示感謝，並呼籲民眾節約用電並減少能源消耗。他表示，當前或許尚不需要民眾在其他方面作出犧牲，但有必要加強對電力和能源使用的控制。同日，佩澤希齊揚在其個人社交媒體帳號發文稱，當天恰逢“塔巴斯事件”周年紀念日，並表示今年在伊斯法罕南部再度上演類似事件。佩澤希齊揚稱，希望這些“歷史性挫敗”能夠“為霸權主義者敲響警鐘”。1980年4月，美軍為營救在德黑蘭被扣押的人質，在伊朗中部塔巴斯沙漠實施代號為“鷹爪行動”的秘密軍事行動。由於裝置故障並遭遇沙塵暴，行動最終失敗，多名美軍人員死亡。美國原油和石油產品出口量創新高美國能源資訊局發佈的最新資料顯示，截至17日的一周內，美國原油和石油產品合計出口量日均約1290萬桶，創歷史新高。資料顯示，美國近期原油和石油產品出口整體呈上升趨勢，其中該周原油日均出口約480萬桶，石油產品日均出口約810萬桶，後者同樣創新高。據央視新聞援引美國方面24日消息，近年來美國原油出口規模基本維持在日均350萬桶至450萬桶。市場研究機構克普勒公司分析師馬特·史密斯認為，中東戰事持續，全球市場被迫尋找原油和石油產品替代供給管道，推升美國能源出口。史密斯估算，單就一周時間而言，美國原油出口峰值可達日均約650萬桶；但受物流運力制約，月度出口量上限約為日均550萬桶。美國總統川普多次利用當前中東戰事“推銷”美國石油。近期，大量空載油輪駛入墨西哥灣。川普在社交媒體上發帖稱，這些油輪準備裝載“世界上最優質、最‘甜美’的石油（以及天然氣）”。專家警告，美國原油出口增加讓能源企業賺足了錢，但被推高的美國國內油價，將進一步加劇通膨風險。 (券商中國)