中國算力迎來“DeepSeek+LongCat”節點。Token，是未來數字世界最核心、最值錢的大宗商品。2026年GTC大會上，黃仁勳這樣定義AI時代的底層通貨，而資料中心就是生產智能的工廠。過去幾年，全球絕大多數這樣的“工廠”都依賴同一套裝置：輝達的GPU與CUDA生態。當荷姆茲海峽的開放與關閉，影響地緣政治與能源安全格局，全球AI市場的Token供給也需要回答：算力供應鏈出現單點依賴，如何保障Token的穩定產出？4月24日上午，DeepSeek V4正式發佈，其官方技術報告明確將華為昇騰950PR寫入硬體驗證清單，實現了從輝達CUDA到國產算力的全端遷移。下午，美團LongCat-2.0-Preview開放測試，這是目前唯一公開確認由國產算力完成兆參數預訓練的大模型，訓練全程動用了5萬至6萬張國產算力卡，其訓練規模是迄今為止最大的。兩款模型在同一天跨入“兆參數俱樂部”，更關鍵的是，這意味著一條自主的“國產Token”供應鏈，正在輝達體系之外加速接通。理解這一天意味著什麼，需要拆開來看。兆參數俱樂部的新玩家過去一段時間裡，兆參數如同大模型的“珠峰”。玩家們想登頂，需要刷美國技術堆疊的“裝備”，尤其離不開輝達。Open AI、Anthropic等矽谷獨角獸，無不是輝達H100/A100叢集上的“付費玩家”。憑藉軟硬一體的CUDA生態系統，輝達在全球AI訓練負載市場中佔據了90%以上的絕對壟斷地位。對中國AI企業而言，這有諸多不確定性。近年來，美國對華高端AI晶片的出口管制持續收緊，從最初的A100、H100禁售，延伸至特供版H20的許可限制，到今年4月，美國高端晶片實質對華禁售。即便通過其他管道拿到晶片，也隨時面臨升級路徑被切斷的風險。至此，算力不再只是支出成本，也是生存成本。2026年4月24日，備受關注的DeepSeek V4發佈，同日美團LongCat-2.0-Preview啟動開放測試，雙雙加入了“兆參數模型”的行列。這兩個大模型用不同方式，實現了國產算力替代的進展。DeepSeek V4的早期訓練基於輝達CUDA架構和GPU硬體，之後全端遷移至華為晶片。V4適配的華為昇騰950PR推理晶片，甚至在低精度推理中展現出超越通用GPU的效率。同期進行測試的LongCat-2.0-Preview選擇了另一種方式，這是目前唯一由國產算力訓練的兆參數大模型。其訓練與推理全程依託國產算力叢集獨立完成，動用的國產算力卡數量在5萬至6萬張之間，是國產算力上完成的規模最大的訓練任務。從技術層面來看，DeepSeek V4和LongCat-2.0-Preview均採用MoE架構，支援1M（100萬token）超長上下文窗口，單次推理可處理數百萬字輸入，處理量級與GPT-5.5處於同一水平。兩款模型在知識容量、長文字理解及複雜邏輯推理的上限上，已正式跨入全球第一梯隊。沒有採取行業通行的“堆算力”路線，DeepSeek V4和LongCat-2.0-Preview都是通過架構最佳化，對每一張國產卡算力進行極致搾取，同時它們也用實踐證明，極致最佳化算力效率，可以抵消硬體的帳面差距。V4通過混合注意力架構（CSA + HCA）、Muon最佳化器等底層架構創新，在上下文長度放大8倍的前提下，算力消耗比V3.2降低七成以上。LongCat-2.0-Preview每token啟動參數約48B，從一些測試反饋來看，在保持較高性能的同時，實現了不錯的推理效率。效率革命最終轉化為顛覆性的商業定價。DeepSeek V4最新的API定價，V4 Flash每百萬tokens輸入（快取命中）價格為0.02元，V4 Pro為0.025元。海外社交媒體上，有網友表示，這是從Claude或者GPT遷移到DeepSeek的最佳窗口期。兩款模型的發佈，引發了國產算力適配的連鎖反應，國產算力替代逐漸成為趨勢。從華為昇騰、百度崑崙芯、寒武紀思元、海光資訊DCU到阿里平頭哥，國產AI晶片在性能與生態上持續迭代；摩爾線程、壁仞科技、沐曦股份等創業企業也在加速追趕。TrendForce預測，2026年國產晶片在高端市場的份額將增長到70%，行業對國產算力的期待，不再停留在“可用”層面。算力突圍前後中國AI廠商們加速佈局國產替代，除了此前說到的美國高端晶片出口管制等政策壓力，還有一個重要的考量：算力荒傳導至價格端，導致算力變得越來越貴。中信證券指出，Token呼叫量井噴帶來的是算力需求極大爆發，與此同時供給側受到各類硬約束短期邊際增量有限，目前國內外均出現了嚴重的算力荒。而中國AI使用者的算力消耗極其巨大，根據OpenRouter的資料， 2026年3月30日-4月5日，中國AI模型的周呼叫量突破12.96兆Token，是同期美國的4.3倍。如此龐大的需求，如果長期高度依賴單一的“輝達+台積電”供應鏈，將面臨供應受限與價格持續上漲的雙重風險。這種結構性矛盾，使得國產算力替代不再只是“備選題”，而是“必答題”。然而，替代之路向來艱難。其難點在於拋棄現成的程式碼庫、編譯和偵錯工具，從“零”開始。輝達CUDA經過20年積累，擁有超400萬開發者和成熟的cuBLAS、cuDNN、NCCL庫。國產算力平台的算子庫覆蓋度、最佳化深度以及測試工具都不完整，需要工程團隊進行大量底層開發與偵錯工作。另一個難點在於硬體的平行計算。由於單卡性能存在差距，國產晶片想要實現同樣的計算性能，勢必要平行更多硬體，而算力硬體平行容易帶來故障。在大模型訓練中，叢集規模一旦擴大至萬卡等級，故障機率呈指數級上升，任何微小的計算錯誤、通訊延遲或數值精度偏差，都會在平行運算中指數級放大，導致整個訓練任務中斷或模型收斂失敗。LongCat-2.0-Preview在5、6萬張國產叢集上完成兆參數MoE模型的穩定訓練，意味著團隊必須在平行策略、通訊拓撲、混合精度訓練及容錯機制上進行深度自研與調優。這是對國產算力系統工程能力的一次高強度的壓力測試。工程能力還只是冰山一角，晶片設計製造、軟體棧乃至應用，需要更多產業力量的長期投入。來自網際網路巨頭、產業資本與風險投資的資金，成為這些長期進化背後的重要支撐。以美團為例，近幾年在算力、科技硬體和大模型等領域進行了廣泛的早期投資。晶片方面，美團投資了摩爾線程、沐曦股份、紫光展銳、愛芯元智、榮芯半導體等眾多企業，覆蓋了多家國產GPU頭部和“國家隊”等級的半導體公司。這些企業的技術方向各有側重：摩爾線程與沐曦股份聚焦通用GPU設計；紫光展銳在移動通訊與物聯網晶片領域根基深厚，為端側AI提供底層連接能力；愛芯元智專注邊緣算力、AI視覺晶片；榮芯半導體則涉足晶圓代工，立足於晶片的產能提升。美團還同時投資了包括宇樹科技、銀河通用、星海圖在內的多家具身智能公司和科技硬體公司。從大模型上游的晶片設計製造、到大模型研發，再到AI在各個領域的應用，用王興的話來說，美團將AI視為戰略機遇。美團的密集投資並非孤例，它所折射的，是中國科技資本對國產算力賽道乃至未來科技發展的系統性佈局。模型在國產算力上跑通了，然後呢？當國產晶片鋪開、兆參數模型跑通，本土AI能否走向“更好用”階段，面臨著資料層面的挑戰。一方面，是工程反饋資料。當超大規模AI模型在國產晶片叢集上訓練時，會暴露出各種問題，比如某些計算環節精度有誤差、晶片之間資料傳輸太慢、軟體編譯最佳化不到位、多卡平行時通訊通道擁堵、低精度計算時數值丟失等。技術團隊逐一攻克這些問題的過程，本身就是一場對國產晶片軟硬體的大規模測試。每一個被修復的bug、每一段被調優的通訊協議，都會反饋給國產晶片廠商，推動下一代硬體的改進和軟體棧的成熟。對LongCat-2.0-Preview這樣的“原生國產模型”來說，從訓練階段起便全程依託國產算力叢集完成，產生的工程反饋較為完整和真實。這種“模型反哺晶片”的閉環，有利於國產算力生態向下紮根。另一方面，大模型需要物理底座，和具體任務、真實世界產生高品質的資料互動。特斯拉憑藉全球最大的真實駕駛資料庫，建構了其自動駕駛的核心基石，從真實世界採集、到模擬訓練、再到演算法迭代的“Real-to-Sim-to-Real”飛輪，同時驅動了自動駕駛汽車與人形機器人的進化。同樣的邏輯，正在一個更複雜高頻，貼近日常生活的場景展開，那不是加州的高速公路，而是中國城市的街頭巷尾。美團擁有全國2800多個市縣的即時配送網路，覆蓋中國最複雜的物理環境。美團無人機已累計完成商業訂單超78萬筆，國內外開通70條航線。美團無人車已至少已完成550萬單配送任務，自動駕駛總里程突破1900萬公里。無人機在樓宇間穿行時的視覺避障資料、無人車在複雜路況下的即時決策軌跡、騎手與機器協同調度中的動態最佳化樣本，都是高價值、高密度的真實世界資料。這些是LongCat大模型持續進化的養料，也是國產算力晶片在嚴苛環境中驗證可靠性、能效比的真實環境。同一天裡先後發佈和開放測試的DeepSeek V4與LongCat-2.0-Preview，構成了國產算力進化的一體兩面。前者以開源、低價與通用能力，證明了國產算力可支撐全球頂尖的基礎模型；後者以原生國產訓練、兆參數規模與物理世界閉環，證明了國產算力叢集可獨立完成極限的工程任務。這不僅僅是算力焦慮下的替代敘事，更是一場“主動定義”的轉身，獨立生長、正向循環的中國AI產業鏈，還需要長期努力，但正在加速成型。 (豹變)

一輪狂攬4.55億美金！高瓴紅杉罕見聯手，美團重磅加注，中國具身智能單輪融資首破紀錄。這家僅成立一年的中國國產黑馬，憑「能幹活的大腦」強勢殺入大腦俱樂部第一梯隊。近日，中國具身智能有史以來最大單輪融資紀錄誕生，來自它石智航。4月16日，具身智能領軍企業它石智航宣佈完成4.55億美金（約超30億人民幣）Pre-A輪融資，同步打破中國具身智能有史以來最高單輪融資紀錄和最大Pre-A輪融資紀錄。巨大的融資數額暫且按下不表，背後的投資機構配置更是豪華到令人咋舌。財務側，高瓴創投，與紅杉中國罕見聯合領投；戰略側，美團戰投重額加注並繼續聯合領投，啟明創投、線性資本、藍馳創投、襄禾資本、洪泰基金等老股東進行了戰略投資加注；產業側，TCL創投、孚騰資本、首程控股、建發新興投資、恆旭資本、國汽投資全線入局；國資側，北京機器人產業發展投資基金、上海國投先導首次聯合入局，直接將其錨定為區域鏈主龍頭。頂級資本傾注，黑馬強勢入場。在具身智能烈火烹油的當下，這筆天價融資再次讓人將目光投向這條火熱的賽道。具身智能有自己的「大腦俱樂部」2026年，全球具身智能賽道正在經歷一場方向性收斂。技術路線、資本流向、玩家座次，都在指向同一個結論：得大腦者得天下。回看兩年前，行業敘事仍以本體能力為核心。運動性能、關節靈活度、仿生程度構成資本評估的主要維度。但這一路徑的瓶頸很快顯現：本體能力可以工程迭代，而真正決定機器人能否進入真實場景的變數，始終是理解、決策與泛化。剛剛落幕的人形機器人馬拉松，為這一判斷提供了最直接的佐證。賽前籍籍無名的榮耀機器人，以不足一年的入局時間，首次參賽便狂攬冠亞季軍，整體成績首次壓縮至1小時以內。而去年的冠軍天工Ultra、排位賽刷新人類1500米紀錄的宇樹H1，均未能構成實質性威脅。圖源：新華社一個後來者能在短時間內完成反超，本身就說明了一件事：在當前階段，人形機器人的運控與硬體，並不存在難以踰越的壁壘。真正的護城河，不在21公里的賽道上，而在賽道之外——在大腦、在資料、在泛化能力。這一收斂趨勢同樣在資本流向中清晰可辨。如果將時間軸撥回到2025年初，百億估值的中國具身智能公司還是稀缺物種。彼時，宇樹科技和智元機器人憑藉量產先行的策略，率先撞線百億。進入2026年，企業與資本一路狂飆，百億俱樂部成員以肉眼可見的速度增多，幾乎全部將技術錨點死死鎖定在大腦。美國市場也是同樣。以Skild AI、Sunday為代表的一批的大腦玩家，在2026年開年以來頻頻完成融資，開始成為新的資本寵兒。其中，以「Any robot. Any task. One brain.」為口號的Skild AI融資數額更是達到了14億美元，投後估值已超140億美元。它們都用真金白銀共同確認了一個事實：硬體是存量博弈，大腦才決定增量定價權。當全球頂尖資本與頭部玩家正在用錢投票，一個由頂級機構與頭部玩家共同定義的「機器人大腦俱樂部」已經成形。而它石智航的4.55億美金融資，是大腦俱樂部裡最重磅的一次集結。4.55億美金的單輪規模、高瓴與紅杉的首次聯手，讓它成為中國具身智能賽道迄今融資體量最大、資本結構最豪華也最復合的標的。無論從那個維度看，它石已被推至頭部位置。屢破紀錄的吸金能力、罕見的頂配資本矩陣——這家成立僅一年的公司，到底做了什麼，讓最精明的資本集體站台？比想像中低調，卻成了大腦俱樂部的頭號玩家在爆炸性的融資消息出來之前，它石智航在具身行業的鑼鼓喧天裡顯得尤其低調。或許是因為這支團隊已經有著大量的工程化經驗，他們沒有選擇在公開場合頻繁刷臉，而是從成立之初，就選擇踏實幹活、默默兌現。這種風格，在它石的第一版商業計畫書裡體現得淋漓盡致。2025年初，當具身智能賽道的上百家公司都在PPT上描繪通用人形、全場景覆蓋、進入家庭的宏大藍圖時，它石的首版商業計畫書（BP）只講了三件事：模型、資料、落地場景。沒有宏大敘事，更像一份施工圖，卻充滿了大量反共識的技術判斷與高難度創新選擇。其中，大腦是他們自創立之初就開始攻堅的核心模組。豐富的工程化經驗為他們帶來的一個直接優勢是：對技術路線的判斷更少依賴風口和主流，更多基於對物理世界複雜性的理解和第一性原理。在行業普遍走VLA路線的時候，它石做出了一個非主流的判斷：不依賴遙操作、不走純模擬捷徑、不盲從VLM+Action的範式拼接。取而代之的，是直接與真實物理世界對齊，自研真實世界模型、自採真實世界資料。這一判斷在當時並不被廣泛認同。原因並不複雜：VLA路線有現成的大語言模型可復用，門檻低、見效快；純模擬路徑資料成本幾乎為零，迭代速度肉眼可見；遙操作雖笨重，但至少能先跑起來。而自研真實世界模型，投入高、回報慢，是一件吃力不討好的事。但進入2026年，行業技術收斂的方向開始印證它石當初的判斷。真實世界模型取代VLA拼接成為頭部共識，以人為中心的真實資料採集，被重新評估為具身智能資料工程的關鍵方向，大量公司入局。它石在一年前的「非主流」，正在變成行業的主流。基於這些前瞻性的判斷，它石在模型和資料兩端同步落地，而且每一步都更快、更紮實。2026年3月，發佈通用具身大模型AWE3.0，該模型是以視覺、語言、觸覺、動作四模態統一輸入的通用具身大模型，目的非常務實，即讓機器人真正走出溫室、落地幹活、通用泛化。公開資料顯示，基於該模型，機器人在未見新視角下的任務成功率提升3倍，任務執行抖動降低約45%，既能適應複雜多變的真實環境，又能在精密裝配、柔性製造等複雜場景中發揮實際效用。資料側，它石在2025年初就確立了以人為中心的資料採集範式，基於自研可佩戴式套件直接採集人類在真實環境中的自然行為。基於這一方法，它石已開源全球首個真實世界具身多模態資料集WIYH，並推出SenseHub資料解決方案，視覺與觸覺資訊同步收集，是目前全球唯一提供工業級Human-centric數采方案的廠商。判斷力最終要由成果來檢驗，它石選擇了一個讓大多數同行繞道走的場景——線束裝配。柔性、長時序、高精度，這一場景集齊了具身智能長久未被攻克的「不可能三角」。2026年3月10日，它石A1機器人依託AWE3.0，創下「機器人在一小時內裝配亞毫米級線束最多次數」吉尼斯世界紀錄，這是中國具身智能企業在工業精密操作領域的首個世界紀錄。目前，該能力已進入產業驗證階段。至此，一年前BP裡寫的三件事——模型、資料、落地場景——全部交付。資本的反應是水到渠成的。穿越周期的前瞻判斷力、大幅領先同業的技術路線、說到做到的執行力、世界級的技術認證——這四個支點，讓它石穩步站上行業頭部位置，也引來了史無前例的資本聚集。如果說天使輪押注的是團隊背景與一紙藍圖，那麼一年後老股東全部加注、新股東搶著入場，高瓴與紅杉首次在具身智能賽道聯手領投——他們買單的，已不僅是這支團隊是誰，更是這支團隊在過去一年用成果驗證過的每一項判斷、每一次交付。而4.55億美金的破紀錄融資，不過是對這位頭號玩家實力的再一次認可。百億只是起跑線，具身終局屬於能幹活的大腦資本對「大腦」的集體押注，正在揭示一個愈發清晰的終局：這個賽道的勝負手，不在於誰能造出更靈活的本體，而在於誰能率先讓機器人真正理解物理世界、自主完成任務、持續進化迭代。這一判斷的邏輯基礎已經清晰：硬體能力正在被供應鏈抹平，運控壁壘正在被工程化能力快速穿透。馬拉松賽道上的「跑起來」不再是核心競爭力，「能幹活的腦子」才是真正的稀缺資產。它石智航的4.55億美金融資，是這個趨勢的又一重注。資本在用最直接的方式給出判斷：在「大腦」這條最核心也最難走的路上，它石已經跑出了身位，且大幅領先。針對本輪融資，它石的基石戰略股東美團表示：具身智能的終局屬於能夠打通資料、模型與物理世界的企業。它石智航在具身大模型領域有前瞻性的核心技術突破，更有將技術轉化為真實生產力的工程化能力。高瓴創投也對它石的實幹與兌現能力表示高度認可。高瓴創投項目負責人表示：它石智航團隊從創業早期就對端到端模型、世界模型、強化學習等方向形成了清晰而堅定的判斷，而且這種判斷不是停留在理念層面，而是在持續被產品和場景進展所驗證。團隊兼具前沿AI能力、產業理解和複雜系統工程落地能力，既朝著通用機器人的長期目標穩步推進，也能在中短期從真實場景中持續積累能力、兌現價值。針對本輪融資，它石智航創始人兼CEO陳亦倫表示：公司在全端AI佈局、以人為中心的資料新範式，以及全球首個「能幹活」的通用具身大模型AWE3.0等方面接連取得密集技術突破與落地進展，為未來發展打下了堅實基礎。它石將致力於打造可信賴的物理AI，並率先成為中國製造新質生產力。它石智航董事長李震宇則明確了下一步的發力方向：本輪融資將用於加速打造通用具身大模型AWE和持續吸引行業頂尖人才，下一輪融資將重點用於打造真幹活、真量產的機器人。公司將積極參與全球競爭，讓中國具身智能站上世界舞台。從技術路線的前瞻判斷，到模型、資料、場景的全面兌現，再到資本的頂配站台，它石智航用一年時間完成了從入場到領跑的躍遷。在當前全球具身智能「大腦」競賽的牌桌上，它石無疑是當下最具競爭力的玩家之一。當然，資本的紅利期不會永遠持續。當技術路線收斂、行業共識達成，競爭將變得空前激烈。而百億估值不過是這場長跑的起跑線。真正的較量，在產線上、在場景裡、在持續進化的模型迭代中。得大腦者得天下。這個快速迭代的行業從來不缺新面孔，但最頭部的位置，只留給判斷力與執行力同時線上的玩家。 (新智元)

天網恢恢，疏而不漏。長久以來，外賣憑藉其便捷性深入人心，平台上光鮮的商家頁面和動輒上千的銷量，也讓消費者形成了天然的信任。然而，這份信任，卻在看不見的角落被肆意踐踏。在看似有序的流量世界背後，無證黑作坊與“幽靈外賣”一直遊走在監管盲區中野蠻生長，成為行業難以根除的毒瘤。面對這一愈演愈烈的行業頑疾，監管部門果斷出手、重拳整治。4月17日，市場監管總局的一紙罰單撕開了行業的遮羞布。因縱容“幽靈外賣”及違規轉單，拼多多、美團、京東、餓了麼（淘寶閃購）、抖音、淘寶、天貓七大電商平台被處以總計近36億元的天價罰單。圖源：央視新聞據悉，此次處罰並非“一罰了之”，而是嚴格遵循“一店一處罰”原則，針對7家電商平台未盡到稽核查驗義務的違規行為依法追責。值得一提的是，這份總計35.97億元的罰單，更是《食品安全法》實施以來，監管部門開出的史上最大一筆食品安全相關罰單，其力度之大、態度之堅決，足以彰顯整治行業亂象的決心。誰也沒有想到，這場牽動整個電商行業的重磅整治，起因竟是一起看似普通的食品安全投訴。據悉，有北京市民在外賣平台消費網紅蛋糕，收貨後發現蛋糕被搭配不可食用的裝飾玫瑰，食品安全與商家合規性存疑。在與商家協商賠付未果後，市民選擇向市場監管部門反映情況。圖源：市說新語讓人意外的是，監管人員依照平台公示經營地址上門核查，結果令人震驚。這家對外宣傳連鎖門店眾多、資質齊全、平台評分亮眼的烘焙店舖，並無實際線下門店，也不存在食品加工場地與從業人員，屬於典型的“幽靈外賣”。沒有實體店舖，那消費者收到的蛋糕從何而來？相關部門深入溯源排查後，一條橫跨多平台的外賣黑色產業鏈被徹底曝光，中轉訂單平台“轉單寶”，也隨之進入監管視線，揭開了這場行業亂象的內幕。圖源：市說新語那麼，“轉單寶”究竟是什麼？它又在這場“幽靈外賣”亂象中扮演著怎樣的關鍵角色？市說新語資訊顯示，這類轉單平台，本質上是跨平台違規接單的灰色中轉站。其核心作用，是幫助“幽靈店舖”規避平台監管，實現違規接單，完成整條非法外賣交易閉環。圖源：市說新語  “幽靈外賣”黑色產業鏈示意圖結合完整產業鏈流程來看，整條灰色生意邏輯十分清晰：首先，不法團夥偽造虛假的食品經營許可證，用這些假資質，在外賣平台違規註冊、上線店舖。這些店舖看似正規，實則沒有任何生產能力，就是純粹的“幽靈店舖”。接著，普通消費者在平台正常下單、付款後，這些“幽靈店”並不會自己製作餐品，而是立刻將訂單轉發到“轉單寶”這類轉單平台，對外轉包。最後，有真實製作能力的線下蛋糕門店，在轉單平台接單、生產，做好成品後，再安排外賣騎手上門取餐，配送給下單的消費者。整個過程中，消費者始終被蒙在鼓裡，以為自己吃的是平台上那家“網紅店”的產品，實則來源不明，食品安全根本無法得到保障。更令人擔憂的是，這種模式並非個例，而是形成了規模化、產業化的亂象。經監管部門核查，重慶轉單寶、安徽尋夢這兩大主力轉單平台，累計查出違規轉包蛋糕訂單超360萬單，涉及拼多多、美團、京東、餓了麼（淘寶閃購）、抖音、淘寶、天貓7家電商平台。與此同時，監管部門還挖出了背後隱藏的“幽靈店舖”多達6.7萬餘家，其亂象規模之龐大、涉及範圍之廣泛，令人觸目驚心。除此之外，此次懲罰力度如此之大，還有一個關鍵原因：涉事的電商平台，均與轉單平台簽訂了合作協議，明明知道或應當知道轉單行為會侵害消費者合法權益，卻未採取任何必要的管控措施。客觀而言，“轉單”本身是一種中性的商業模式，在很多領域和場景中，確實能提升資源配置效率。但問題的關鍵在於，如果只要把訂單轉出去，平台就不再承擔任何責任，那麼轉單就會徹底淪為逃避監管、規避責任的通道，最終傷害的，還是每一位消費者的權益。平台的責任在於稽核、在於監督、在於對消費者負責。當平台為了流量和訂單量，對明顯的違規行為視而不見，甚至與合作方形成利益捆綁，那麼監管的重錘落下，只是時間問題。深度剖析不難發現，“幽靈外賣”亂象的滋生絕非偶然，而是行業長期低價內卷、競爭失衡、主體責任缺失共同作用的必然結果。近年來，外賣平台之間的“價格戰”愈演愈烈，大額補貼、滿減優惠、零元起送等促銷手段層出不窮，看似讓消費者享受了實惠，實則扭曲了市場價格體系，擠壓了合規商家的生存空間。當合規商家在租金、人力、食材、包裝等成本的重壓下難以盈利時，那些沒有實體店、沒有後廚、沒有員工的“幽靈店舖”，卻憑藉幾乎為零的成本，在平台上活得風生水起。這形成了一種劣幣驅逐良幣的惡性循環：合規商家難以為繼，黑心商家野蠻生長，最終受損的，是消費者的食品安全和整個行業的信譽。在監管部門重拳整治的同時，各大涉事平台也紛紛表態，清理“幽靈外賣”這一行業頑疾。比如，美團推出“放心外賣”十大舉措，全面升級外賣食品安全治理體系。圖源：美團其他平台也相繼跟進，對現有商家進行全面排查，註銷虛假資質商家，嚴厲處罰違規轉單行為。前段時間，國家市場監督管理總局官網轉載《經濟日報》評論文章《外賣大戰該結束了》，呼籲讓外賣行業回歸理性競爭。圖源：經濟日報雖然外賣大戰告一段落了，但行業競爭還在，戰火正迅速蔓延到團購領域。抖音、美團、淘寶閃購、京東等平台，紛紛加碼本地化生活賽道，新一輪競爭已然開啟。今年2月，抖音推出獨立團購App“抖省省”，全面覆蓋到店餐飲、住宿遊玩、到店零售等業務，並表示將進一步融入AI技術，提升服務體驗。淘寶閃購在多個城市悄然上線到店團購，並將供給同步到淘寶、支付寶、高德三個流量連接埠，整合阿里生態資源形成協同效應。京東也於4月初正式推出“美食團購”業務，覆蓋全國百城百萬餐飲門店。圖源：京東從各平台的戰略佈局來看，各家打法不同：抖音靠內容和流量分發，美團守著自己的商戶網路和核銷率，淘寶閃購借阿里生態的協同效應，京東則想走品質外賣的差異化路線。整體看下來，一張近36億的罰單，給野蠻生長的外賣行業踩下了急剎車。它也給所有電商平台敲響的警鐘：流量可以買，訂單可以刷，但消費者的信任一旦失去，再多的補貼也買不回來；規模可以擴，業務可以拓，但食品安全的底線一旦突破，再大的平台也終將自食惡果。畢竟，監管的重錘是為了劃定底線。在那條底線之上，任何競爭都可以展開；越過底線，再大的平台也要付出代價。未來，無論電商平台如何迭代技術、拓展業務，都不能忘了：食品安全是立身之本，主體責任是發展之基。若再有平台心存僥倖、漠視責任，縱容“幽靈外賣”死灰復燃，必將遭遇更嚴厲的監管懲戒，被市場和消費者徹底拋棄。 (電商派Pro)

36億罰單落地。4月17日，中國國家市場監督管理總局罰單，震動中國網際網路江湖。拼多多、美團、京東、餓了麼（現淘寶閃購）、抖音、淘寶、天貓，七大電商平台人人有份。因"幽靈外賣"系列違法行為，被合計罰沒35.97億元，同時七家企業法定代表人與食品安全總監被連罰1968.74萬元。這是中國食品安全監管史上對電商平台開出的最大罰單。依據《食品安全法》第131條和《電子商務法》第83條，這場持續數月的"幽靈外賣"專項整治，終於以"天價罰單+高管連坐+業務限批"的組合拳形式落下重錘。具體看拼多多，15.22億元獨佔鰲頭，暫停新增蛋糕店舖9個月。美團被罰沒7.46億元，作為外賣行業龍頭，要更努力了。京東被罰6.35億元，外賣業務擴張期的合規短板。餓了麼/淘寶閃購合併被罰5.58億元。抖音、淘寶、天貓分別被罰5689萬元、4697萬元、3174萬元。拼多多一家平台的罰金，佔了總額的差不多40%。這似乎和大家的常識有點區別，拼多多還做外賣？這背後的原因是平台內9463家蛋糕商戶資質稽核有問題，其中4522家未上傳食品經營許可證，4941家超範圍經營。國市監處罰〔2026〕22號決定書首次披露了調查過程的驚人細節：市場監管總局多次出具《限期提供材料通知書》《責令改正通知書》，拼多多方面卻"多次出現無正當理由拒絕提供有關材料、資訊，或提供虛假材料、資訊等行為，甚至採用暴力、軟對抗等手段阻礙監管執法”。監管最終按"每未履行1家店舖資質審查義務處以16萬元罰款"的頂格標準計算，合計罰款15.14億元，沒收違法所得584萬元。平台法定代表人趙佳臻個人被處以693.73萬元罰款，食品安全委員會主任范潔真被罰265.84萬元。所謂"幽靈外賣"，是指無堂食場地、租借證照、使用虛假地址、偽造門店照片的商戶，通過入駐外賣平台偽裝成"高分店舖”。更隱蔽的玩法是"轉單平台”，商家接單後一鍵轉交給無資質作坊加工，平台對此"明知或應知卻未採取必要措施”。消費者點的外賣看似來自光鮮亮麗的品牌店，實則可能出自某個城中村的無證作坊。監管給出的整改期限是暫停新增蛋糕店舖3至9個月。蛋糕（尤其是裱花蛋糕）因涉及冷加工、易腐特性，是食品安全高風險品類。拼多多被處最長期限9個月，直接凍結其在該品類的擴張能力。 (奇偶工作室)

外賣行業迎來重磅消息！昨日，市場監管總局正式召開外賣平台企業行政指導會，美團、淘寶閃購、京東三大核心平台悉數到場。不同於以往的常規約談，這次指導會直指行業痛點，更以即將實施的《網路餐飲服務經營者落實食品安全主體責任監督管理規定》為核心，給所有外賣平台劃下了明確的底線，也標誌著外賣行業徹底告別野蠻生長，正式進入品質為王的新時代。此次會議最核心的訊號，就是明確了外賣平台的“第一守門人”定位——食品安全，平台必須負首要責任。會議明確提出五個落實要求，覆蓋從商家入駐到餐品送達的全鏈路，每一條都直擊行業痛點——落實資質審查責任必須實地核驗商家證照，和省級監管資料自動比對，杜絕“幽靈外賣”，線上展示的資訊要和實體店一模一樣，不能有任何虛假。落實管理保障責任建立常態化巡檢機制，用AI、巨量資料等技術，即時監控商家後廚衛生、食材儲存、餐品製作，不讓違規操作有可乘之機。落實社會公開責任全面公示商家資質、巡檢結果、違規記錄，推廣“網際網路+明廚亮灶”，讓消費者能清楚看到後廚的每一個環節，吃得放心。落實應急管理責任完善食品安全投訴響應機制，一旦出現問題，要快速處置、化解風險，切實保障消費者的合法權益。落實協同監管責任主動對接政府監管部門，同時鼓勵騎手、消費者一起參與監督，形成多方共治的格局。這次監管給出了明確的時間表，以6月1日新規實施為節點，平台必須倒排工期、全面自查整改，嚴把審查、管理、配送三關。面對監管要求，三大平台並非被動應付，反而早已提前佈局，將食品安全納入核心戰略，一系列動作與監管要求高度契合，也能看出行業轉型的決心。美團3月底升級“放心外賣”行動，線上用AI智能巡檢商家資質和後廚，線下已有40萬商家開通“明廚亮灶”，還新增“無堂食”標籤，主動公示後廚環境和巡檢結果。淘寶閃購上線“騎士隨手拍”功能，鼓勵騎手上報違規門店，建構“3+1+AI”共治體系，強化商家視訊驗真和動態覆核，從源頭杜絕違規商家。京東外賣堅持品質定位，用視訊驗真、照片複檢、騎手監督三重機制把關，嚴格控制商家入駐和日常營運風險，守住食安底線。其實不難發現，對於網際網路平台而言，食品安全早已不是額外成本，而是長期發展的生命線。過去那種依賴低價補貼、粗放擴張的模式，早已難以為繼，行業正在從拼價格、搶份額，轉向拼合規、比服務、重品質的良性競爭。這次行政指導會和6月新規的落地，不僅會規範平台行為，更會重塑整個外賣行業生態，最終受益的，是我們每一個人。對消費者：吃得更安心。“幽靈外賣”、無證經營、後廚髒亂差等痛點將被徹底根治，以後點外賣，就像看著廚房做飯，食品安全有了實打實的保障。對優質商家：發展更公平。劣幣驅逐良幣的現象將成為歷史，那些合規經營、品質過硬的商家，會獲得更多流量和政策扶持，行業營商環境會越來越公平。對騎手：價值更凸顯。騎手不再是單純的配送員，還能成為“食安監督員”，參與到行業共治中，同時也能推動平台最佳化演算法、減少不合理處罰，改善從業環境。對行業：發展更健康。合規門檻提升後，低效、違規的主體會被淘汰，市場集中度進一步最佳化，平台會把更多資源投向技術研發和服務升級，推動行業從量的增長轉向質的飛躍。外賣行業走過十餘年高速發展，從最初的解決吃飯難題，到如今成為億萬消費者依賴的生活方式，行業規模越來越大，責任也越來越重。市場監管總局的這次行政指導，看似是壓力，實則是行業高品質發展的契機——它推動外賣平台告別粗放、回歸本質，也讓網際網路巨頭重新審視自身的社會責任與長期價值。距離新規落地，還有不到兩個月的時間。到時候，外賣行業將迎來全新的格局，當合規成為標配、品質成為共識，消費者吃得放心、商家做得安心、騎手幹得舒心，兆外賣市場才能真正行穩致遠，成為數字經濟服務民生的典範。 (BAT)

一臨近清明，小紅書上多了許多特殊送別，送別的不是故人，而是街角的小店。杭州中學生發現常去的豬腳店鎖門了，濟南女孩找不到常去的蛋糕店，吉林大哥返鄉，急匆匆去喝思念的羊湯，卻現金回饋櫥窗已拆，滿地瓦礫。江蘇姑娘說，她加班後常吃的米線店，早上路過時，發現貼出了轉讓告示，“那碗熱氣騰騰，再也吃不到了”。那些小店大多藏在城市街角，店面不大，裝修一般，多為夫妻操持生意，靠味道留住老客，相處如家人。珠海人說樓下茶餐廳藏著童年的味道，北京人說胡同麵館才有正宗的炸醬。在廣州打工的黑龍江小哥，最不捨常去的東北鐵鍋燉，每次去時，服務員阿姨都會多準備大拉皮，叮囑他好好吃飯：“以後再也沒有這樣一鍋熱乎、有人情味的飯了。”小紅書上，人們曬出失效的我的最愛，變灰的店舖名，送別“突然沒了的神仙小店”。那些送別來自天南海北，小餐館告別理由不一，但有個共同點：它們都曾被捲入外賣大戰的巨浪之中。去年春天，京東強勢開戰，阿里空降入局，美團竭力應對，外賣大戰在春天喧囂開場。最初訂單暴漲，讓許多餐飲從業者欣喜，生意彷彿很簡單，“租個檔口，接入平台，坐等爆單”。然而歡樂的日子短如朝露，很快，老闆們發現，那些爆單，多是平台補貼砸出的低價單，流水好看，但存不下錢。補貼退潮，流量驟降後，以為趕上風口的人們，等來滿地狼藉。那場風潮中，大量從無餐飲經驗的新人，揣著積蓄入場，經歷過山車起伏後，又失望離去。被稱為“餐飲收屍人”的二手裝置商，受訪時稱，外賣大戰開打一個月後，它們的回收生意倒是爆單了。他稱，那些新人老闆，以原價幾分之一價格，甩賣了沒用幾次的烤箱，嶄新的封口機，“昂貴的學費”。甩賣持續了一整年，二手裝置商稱，“一直到今年春節才稍微緩下來”。退場的不止新人。外賣大戰衝擊了正常價格體系，而影響最大的就是那些煙火小店。海量補貼衝擊下，去年餐飲的堂食價格已被打回十年前，接近2015年水平，餐飲利潤被壓到極低水平，甚至賠錢。媒體報導中，補貼大戰以來，近七成商戶營業額較2024年下降，80%商戶淨利潤下滑。一家雲南米線店老闆，講述困境：外賣大戰時，9塊9就能買一碗米線，可成本都要12塊，“不補貼就沒單子，補貼了就自己虧錢”。那些街角小店就這樣被裹挾進戰場，並見識到截然不同的命運。同一條街上，連鎖品牌店生意紅火，中午時三色外賣員飛奔穿梭，而街角小店卻在無聲退場。那場春天開啟的戰爭，經歷了喧囂初夏後，一度被叫停中止，但改變已永久發生了。有咖啡館老闆苦笑發問，“習慣了9塊9一杯的咖啡，突然漲回15塊，你還買嗎？”二小店退場只是冰山一角，那場外賣大戰的餘波，正影響整條供應鏈。外賣大戰巔峰時，三家平台日訂單達2.5億單，比開戰前多了1億單。然而，75%的新增訂單是15元以下低價單，其中近一半是飲品。亂象隨之到來。年輕人冰箱塞滿過期奶茶，更多奶茶因騎手送不過來，出不了門店，晚上被倒進垃圾箱。19塊8的羊肉串加門釘肉餅，被平台標價2塊5，18塊的餃子，不經商家同意就被改價1塊2，老闆吐槽“連麵粉錢都不夠，想退出不參加？對不起，退不了。”有甜品豆花店老闆曬出91單訂單，但收入只有290元，“這開個毛線啊？”一家受訪的螺螄粉店主稱，7月，外賣大戰最火熱時，他一天收到過800份外賣訂單，印表機持續噴單，“忙到崩潰。”然而，三天後算帳他發現，原本堂食還有盈利，這三天訂單暴漲，扣掉各項補貼推廣，反倒虧損了。虧損壓力之下，低價浪潮開始在整條供應鏈傳導。立信諮詢報告顯示，外賣大戰後，已有39%商戶，更換原材料價格更低廉的供應商。壓力層層傳遞，2025年三季度，全國食材市場多數品類價格承壓，其中水產和肉類交易價格整體下跌約5至6個百分點。從老闆到供應商，再到養殖戶和種植戶，所有人都在戰場之中。那個平台發出的外賣紅包，最後一路傳導，最後可能由某個凌晨三點起來喂雞的農戶買單。低價帶來不止是價格改變，也改變著餐飲品質。後廚內，曾經現熬的高湯改為料包沖泡，手工搟的面皮換作機器壓製，鮮切的蔬菜變成了冷凍料理包。小紅書上，人們疑惑發問，“有沒有覺得現在的餐廳，越來越一個味，越來越不好吃了？”。評論區裡，人們熱議預製菜，以次充好，科技狠活，千篇一律的美食街，直到有人發問：“以前討論都是誰家好吃，這一年，好像都在比較誰家便宜？”低價重壓下，餐飲者無從倖免，留下無數的疑惑、失望與意難平。那些只有十幾桌子、老闆既是廚子又是採購的小店，沒有連鎖品牌供應鏈，沒有資本輸血，早已無力參與這場戰爭：“人家餐飲店都上了補貼，顧客都願意點外賣薅羊毛。像我們不參加補貼、不搞價格戰而且主做堂食的小店來說，生意只會是越來越糟糕。”他們只有做好飯的執念，這也曾是生存的底氣。然而，當整個市場都在比誰便宜時，執念是最不值錢的東西。三這場改變一切的外賣大戰，本質其實是一場“傾銷”。2001年，中國加入WTO，按協議將大豆進口關稅降至3%。隨後，美國大豆憑藉轉基因技術和政府補貼，價格大幅低於國產大豆，進口量快速攀升，國內豆農和壓榨企業持續承壓。數年間，美國大豆傾銷如巨浪，2006年，國內約85%大豆壓榨產能，落入外資手中。國內豆農持續受損，東北產區尤為嚴重。同樣的故事，重複在外賣大戰。開戰時，京東砸100億闖入戰場，兩個月後，淘寶閃購喊出“請全國人民喝1億杯奶茶”，7月，閃購再稱，未來一年，外賣補貼要投500億。一年過後，三家平台投入資金已遠超最初計畫。各家最新財報披露，截至去年年末，京東、阿里、美團三家平台已經在這場仗裡燒掉了超過1700億。這筆錢相當於最巔峰時期，外賣全行業5年的利潤總和。1700億中，巨頭將電商平台的利潤，跨界砸入餐飲行業，只為打贏價格戰。那些平台補貼流向不一，大型連鎖品牌因有營運團隊，熟悉規則，能控成本，獲利頗豐。而小店們則沉於巨浪，小店的顧客變成平台的使用者，線下堂食收益變成平台交易額，最後催生，坐在餐廳點外賣的亂相。一如當年的大豆傾銷，跨界的巨浪席捲而下，每個個體命運再不相同。外賣大戰如颶風般掃過一切，而今年開春，外賣大戰重來的風聲再起。3月23日，紅餐產業研究院發佈《餐飲行業未來趨勢預測報告》，向全行業預警。研究院基於2025年餐飲商戶調研資料推演，若外賣價格戰按當前烈度持續至2028年，三家平台預計要燒掉5500億。結果則是，三年內，餐飲行業預計將有約1318萬家門店退出，一家餐飲店平均只能活一年。推演之下，中小餐飲門店彼時每單淨利潤將不足0.6元，近60%商戶將更換更低價的原材料供應商，“內卷式”競爭壓力將傳導至餐飲產業鏈各環節。食品安全問題也將從個案隱患演變為結構性風險。一場傾銷大戰，正從看似短暫的行業陣痛，滑向無法回頭的惡性循環，最終拖垮整個餐飲行業。報告發佈同日，北京市市場監管局聯合多部門約談十二家平台，就“內卷式”競爭提出整改要求，並通報第一批典型問題。3月25日，《經濟日報》刊文直言“外賣大戰該結束了”，國家市場監管總局官網轉發。那篇文章寫道，外賣大戰影響的不僅僅是餐飲業老闆的帳本，更是普通人的生計：當作為“壓艙石”的餐飲消費因價格戰而失速，經濟大盤感受到的寒意，最終會傳導到每個微觀個體。這場巨頭內卷式的搏殺，終於到了熄火時刻，1分的奶茶，3元的咖啡固然可喜，然而隱性的代價卻會落在每個人頭上。戰事或將停歇，但修復是緩慢的過程。平台千金散盡，商家遍體鱗傷，被低價破壞的消費習慣不會立刻恢復，被擠出市場的神仙小店不會立即回歸，被迫降低標準的供應鏈也不會一夜恢復品質。而被破壞的城市煙火氣，恢復則需時日。免費的才是最貴的。那些薅到的羊毛，最終化為嘆息的傷痕。王朔給電影《一聲嘆息》寫的旁白，或可為鬧劇作結。許多事情都是始料未及的。有些事隆重地開幕，結果卻是一場鬧劇；有些事開場時是喜劇，結果卻變成了悲劇。希望荒誕的戰爭永不再來。 (摩登中產)

有些路，走上去就回不了頭。沒有規矩，不成方圓。過去幾年，網際網路行業從野蠻生長走向精細化營運，企業對內部紀律的整肅力度也在同步升級。從流程管控到人員追責，從制度完善到文化重塑，合規已成為懸在網際網路大廠頭頂的一把利劍，這把劍既指向外部監管的紅線，也指向企業內部治理的底線。作為網際網路巨頭之一，字節跳動自然也身處其中。從近年密集的通報與追責動作來看，這把利劍同樣懸在了它的頭頂，而一次次真刀真槍的追責，也在一步步把字節內部治理的深層次問題挖出來、解決掉。日前，字節跳動企業紀律與職業道德委員會發佈了中國大陸地區2026年1號通報，披露2025年四季度內部違規案例的處理情況。圖源：澎湃新聞通報顯示，共有65人被辭退，10人被實名通報，7人因涉嫌刑事犯罪被移交司法機關處理，同時被納入行業聯盟名單、扣罰期權。這並非字節跳動第一次發佈此類通報。近兩年來，字節跳動一直以較高頻率對外公佈內部違規處理情況。官方資料顯示，2024年全年，字節跳動共辭退員工353人，其中39人被移送司法機關。2025年三季度通報顯示，120名員工因觸犯公司紅線被辭退，其中28人被實名通報，這28人中有14人因涉嫌刑事犯罪被移交司法機關處理，公司同步將其資訊通報行業聯盟，並取消其期權；另有4人因違規情節惡劣，也被同步通報行業聯盟或取消期權。圖源：視訊號此外，2025年全年，針對員工向外部人員出借飛書工作帳號、參加外部付費訪談等洩露保密資訊的行為，字節跳動共發起12起民事訴訟。截至目前，其中9起已提交立案並進入審理程序；2起在涉事人員道歉、賠償後，公司予以和解；另有1起已獲一審勝訴判決。而本次通報的一個顯著特點，是將資訊安全類違規放在突出位置。通報中提到，有9人因出借飛書工作帳號、辦公裝置被辭退。此外，違規獲取、儲存、洩露、訪問保密資訊，以及非工作場景獲取內部涉密資訊等行為，均在打擊範圍之內。對於一家以資訊分發為核心業務的公司而言，資訊安全無疑是命門所在。出借帳號看似小事，背後卻可能引發核心營運資料、業務資訊與組織架構的洩露風險。通報中特別指出，對於主觀惡意明顯、嚴重損害公司利益的員工，將依法追究法律責任。這意味著，內部違規處理已從紀律處分延伸至法律追責層面。通報還披露了兩起與社交媒體相關的案例。一名前員工在脈脈上發佈組織調整的不實資訊並洩露內部保密內容，引發外部傳播；另一名前員工多次通過小紅書洩露內部保密資訊，並營運個人帳號開展付費面試輔導，兩人均被辭退。圖源：澎湃新聞這類“離職後利用公司資訊變現”的行為，在網際網路行業時有發生。字節對此一貫態度堅決，發現即公開通報追責，毫不手軟。據瞭解，前不久，字節跳動已發佈“員工社交媒體帳號申報和內容規範指引”，要求員工申報社媒帳號，規範社媒行為。圖源：小紅書種種動作表明，字節正從制度層面加強對資訊安全和員工行為的約束，試圖在效率與安全之間尋求新的平衡。誠然，這種制度上的收緊，也在公司內外引發了一些討論。有觀點認為，網際網路公司的核心競爭力在於速度與效率，過於嚴苛的內部管控可能影響員工積極性。但從另一個角度來看，平台規模越大、業務越複雜，內部合規能力的重要性就越突出。一個公司的治理水平，最終會體現在其產品、服務和品牌上。一旦內部管理存在漏洞，資訊隨意洩露、帳號隨意出借，長期而言，對平台信譽也是一種損耗。如果將視線擴展至整個網際網路行業，類似動作並不鮮見。以騰訊為例，2025年全年，騰訊反舞弊調查部共發現並查處觸犯“騰訊高壓線”案件七十余起，九十餘人因觸犯“騰訊高壓線”被解聘，其中二十餘人因涉嫌犯罪被移送公安機關處理，另有三十餘名外部涉案人員被一併抓獲。圖源：陽光騰訊阿里巴巴也不例外，2023至2025財年，阿里累計將111名涉腐員工移送司法機關，其中2023財年45人、2024財年33人、2025財年33人，目前已有9起案件審結。此前，餓了麼原首席執行長因涉嫌職務犯罪被帶走調查，據悉該案也源於阿里內部調查並主動報案。圖源：小央視訊抖音從這些案例來看，近年來網際網路大廠在內部治理上的投入與力度確實在不斷加大，野蠻生長時期遺留的灰色地帶正被逐步清理。尤其字節跳動，在行動節奏與制度化建設上表現得更為突出。用制度管人、用法律追責、用行業聯盟機制形成聯合懲戒，這套組合拳顯著提高了違規成本。在李響看來，字節跳動已形成季度性通報的慣例，這種常態化機制本身比一次性的重拳會更加有用。就拿此次通報來說，7人被移交司法機關，65人被辭退。這些數字背後，是字節跳動在內部治理上一套具體的操作邏輯。就通報內容而言，字節重點打擊的是資訊安全類違規和社交媒體洩密行為，這與其作為網際網路平台的資料敏感性密切相關。同時，將違規人員納入行業聯盟名單，意味著跨企業的聯合懲戒機制正在形成，違規者將面臨更高的職業風險。字節跳動的特別之處在於，它將內部治理的節奏相對高頻，制度上也較為細緻。它並非偶爾發佈一次通報，而是形成了季度性披露的慣例；不只是內部處理，而是敢於公開通報、發起民事訴訟、納入行業聯盟。這種透明度與執行力，折射出字節對內部治理的高度重視，也表明網際網路大廠的反腐正在走向常態化、體系化。整體來看，網際網路大廠們似乎在一夜之間達成了某種共識，即粗放式增長的時代過去後，內部治理水平正在成為衡量企業健康度的重要指標。經過多年發展，網際網路行業的競爭邏輯正在發生變化，過去拼的是擴張速度，如今則越來越看重精細化營運與合規能力。從這個意義上說，大廠加強內部治理，某種程度上是行業走向成熟的必然過程。這不是某一家公司的選擇，而是整個行業進入新階段後的集體轉向。根據公開資訊，阿里、騰訊、美團、京東、字節等大廠均設立了反舞弊部門，發佈年度通報，建立永不合作機制。每一份通報，每一次處理，都是這個轉變過程中的具體表現。京東集團廉潔合作指南  圖源：京麥商家中心抖音此前發佈的永不合作主體清單內部治理沒有終點。只要公司還在運轉，就會不斷出現新的問題。利益驅動下，總有人試圖尋找規則的縫隙。從網際網路大廠的角度看，每一次內部通報，表面上是堵漏洞，其實也是在給自家員工和外面的人傳遞一個明確訊號：大廠的規矩不是擺設，誰碰了紅線，就得付出真代價。現在網際網路行業早就過了搶地盤、拼增長的階段，競爭越來越看內功。大家拼到最後，比的不是誰跑得快，而是誰內部管理更紮實、更能守得住底線。說到底，對一家大廠而言，內部治理水平怎麼樣，越來越直接地決定著它能跑多遠。這不是可以慢慢來的選擇題，而是必須面對的生存題。如今市場競爭這麼激烈，監管、使用者、輿論都在盯著，那家要是敢在這個問題上視若無睹，覺得“差不多就行”，遲早會栽跟頭。所以，大廠們必須也不得不把內部治理真正擺在核心位置。換句話說，在這個拼耐力、拼底線的存量時代，誰能把內部治理做實了，誰就多了一張底牌；誰還在敷衍了事，終就會被甩在身後。 (電商派)

槍響之後，沒有贏家。2025年夏天，外賣行業掀起了一場前所未有的補貼大戰。美團、京東、阿里三方悉數入局，上百億資金源源不斷湧入市場，一時間，整個行業被裹挾進一場近乎狂熱的內卷之中。那段時間，外賣訂單量一路飆升，單日訂單直接衝破2億，奶茶店、餐館的後廚忙得不可開交，訂單像瀑布一樣傾瀉而來；騎手單日收入破千的截圖刷爆朋友圈。可百億燒完，換來的是什麼？是商家帳面上好看、年底一算白幹；是騎手收入破千的背後，是每天跑十六七個小時的透支；是使用者以為撿了便宜，回頭發現常吃的店已經關了幾家。潮水退去，才知道誰在裸泳。外賣這個行業，本來就不該是一場戰爭。它是商家養家餬口的營生，是騎手風裡來雨裡去的生計，是普通人下班回家不想做飯時的那口熱飯。當燒錢變成唯一的競爭手段，當所有人被裹挾進這場沒有底線的內卷，贏家只有短暫的流量，輸掉的卻是整個行業的健康。這場始於狂熱、終於荒蕪的外賣大戰，是時候結束了。3月25日，國家市場監督管理總局官網轉載《經濟日報》評論文章《外賣大戰該結束了》，一文激起千層浪，引發市場強烈關注。圖源：國家市場監督管理總局文章一針見血地指出，這場持續一年的外賣平台補貼混戰，影響的從來不止是餐飲業老闆的帳本，更是千千萬萬普通人的生計。餐飲業作為消費的“壓艙石”，一旦因價格戰陷入失速困境，經濟大盤感受到的寒意，最終都會一步步傳導到每個微觀個體身上。文章明確表示，監管及時出手叫停這場外賣大戰，從來不是阻礙行業發展，而是在維護經濟正常運行的秩序，避免惡性競爭打亂經濟回暖的節奏，更是在守護每一個從業者的生計，讓企業能安穩經營，讓勞動者能有穩定的收入、有體面的生活，讓外賣行業回歸它本該有的樣子。事實上，這已經是短期內監管層針對“內卷式”競爭的第二次重要出手。就在3月23日，北京市市場監督管理局等三部門聯合約談了12家平台企業，通報了第一批“內卷式”競爭綜合整治中發現的問題，釋放出明確的監管訊號。圖源：北京市場監管官方集中通報的問題，主要集中在四個方面：侵害商家自主經營權、設定不合理規則、虛假宣傳行為，以及部分平台合規經營管理體系存在明顯短板。針對這些問題，監管部門也明確提出了相應的整改要求，倒逼平台規範經營。不難看出，從三部門約談，到官媒發文定調，監管訊號層層遞進，對外賣行業乃至整個平台經濟的競爭秩序整頓，已經正式進入實質性階段。市場的反應，也印證了監管出手的必要性與正確性。3月25日午後，港股科網股應聲大漲，其中，美團漲幅接近14%，京東漲幅近5%，阿里巴巴漲幅達4.63%。這一股價波動，也從側面印證了市場對監管出手規範行業秩序的認可：只有行業回歸理性，企業才能實現長遠發展，市場才能真正煥發活力。回溯2025年，監管層針對外賣行業的規範引導，其實早已拉開序幕。先是去年5月，市場監管總局會同中央社會工作部、中央網信辦、人力資源社會保障部、商務部，聯合約談了京東、美團、餓了麼等平台企業，明確規範競爭的要求。圖源：微博7月，市場監管總局再度約談餓了麼、美團、京東三家平台企業，要求相關平台嚴格遵守法律法規，落實主體責任，進一步規範促銷行為，理性參與競爭，共同建構消費者、商家、外賣騎手和平台企業多方共贏的良好生態，推動餐飲服務行業規範健康持續發展。圖源：國家市場監督管理總局9月，針對當時外賣平台愈演愈烈的補貼爭議，市場監管總局再次約談主要外賣平台，提出了更具體的要求：既要提升服務質量，嚴守食品安全底線，保障消費者的用餐體驗；也要督促平台合理控制補貼，避免衝擊正常價格體系；同時推動平台加大對商家的扶持力度，提高騎手權益保障，真正建構起多方共贏的良性生態。圖源：微博時間來到2026年1月，國務院反壟斷反不正當競爭委員會辦公室依據《中華人民共和國反壟斷法》，對外賣平台服務行業市場競爭狀況開展調查、評估。圖源：央視彼時，美團、淘寶閃購、京東三大平台集體發佈公告，明確表示支援相關調查和評估工作，將積極配合各項安排，主動規範自身經營。隨著監管層的持續介入，去年那場瘋狂的外賣補貼大戰，早已慢慢降溫。曾經，這場混戰的核心邏輯簡單粗暴：誰砸的錢多，誰的補貼力度大，誰就能搶到更多使用者。各大平台輪番推出滿減、紅包、首單優惠，手段層出不窮。與此同時，美團、阿里、京東心裡都清楚，這種模式有個致命缺陷，一旦補貼停止，使用者就會大量流失，這些所謂的使用者，大多隻是“羊毛黨”，根本沒有真正的忠誠度。如今，外賣行業已然進入下半場，市場的遊戲規則早已改變。不再是燒錢比拚的粗放式競爭，而是聚焦生態厚度、場景覆蓋與留存效率的精細化比拚：誰能讓使用者在自家生態裡停留更久，誰能讓使用者願意為“省心、安心、放心”服務買單，誰才能成為真正的贏家。這場行業轉型中，各大平台也紛紛找準了自身定位，走出了差異化發展的道路。京東外賣入局之初，便打出品質招牌，確立了差異化品質路線，通過制定嚴格的商家入駐標準，要求必須具備線下實體門店，從而從源頭杜絕‘幽靈外賣’。截至目前，京東已吸引超200萬家品質餐廳入駐，其合作的TOP300餐飲品牌在雙11期間日均訂單量較上線首月暴漲13倍。後續，京東還推出外賣品牌七鮮小廚、外賣獨立APP、永不商業化的評價體系"京東真榜"和"京東點評"，持續完善品質矩陣，展現出明確的發展路徑。圖源：京東黑板報阿里系的餓了麼和淘寶閃購，則憑藉技術創新推動品質升級。其“明廚亮灶2.0”計畫聯合釘釘推出“食安釘”產品，建構起一站式數位化解決方案，實現了食品安全的全流程監管。目前已有近40萬家餐飲門店接入該系統，AI巡檢年均覆蓋超百億次，用技術為消費者的餐桌安全保駕護航。作為行業龍頭，美團通過加速大牌商家入駐、推出“明廚亮灶” 專項計畫、上線浣熊食堂等舉措，建構全方位品質保障網路，在鞏固自身優勢的同時，推動行業整體品質提升。圖源：美團除此之外，行業向好的變化，也體現在騎手權益保障的持續完善上。京東率先為全職騎手全額繳納五險一金，實現“參保不減收”；美團將養老保險補貼擴至全國並開放全國參保通道；淘寶閃購與餓了麼將社保補貼拓展至全國，為騎士隊長、榮譽騎士全額繳納社保，為穩定跑單騎手提供至少50% 的養老、醫療保險保費支援。總的來說，一場沒有贏家的內卷，終會走向落幕。外賣行業的核心從來不是燒錢比拚，而是服務民生、創造價值。如今，監管發力、市場認可、行業降溫，這場狂熱的外賣大戰，終於到了該徹底結束的時候。外賣大戰的落幕，不是行業的衰退，而是回歸理性的開始。當平台不再執著於燒錢內卷，轉而深耕服務、提升品質、保障各方權益，外賣行業才能真正實現健康可持續發展，才能真正守住那份屬於普通人的煙火氣。 (電商派)