市場全天震盪分化,三大指數漲跌不一。盤面上,從類股來看,銀行股維持強勢,工、農、中三大行續創歷史新高。電力股再度走強,華銀電力等漲停。 PEEK材料概念股集體大漲,中欣氟材漲停。下跌方面,次新股展開調整,港迪技術跌超10%。截至收盤,滬指漲0.03%,深成指跌0.58%,創業板指跌0.68%。市場熱點較為雜亂,個股跌多漲少,全市場超3,600檔個股下跌。多檔高位股尾盤走出反包走勢,安記食品、國芳集團均上演「地天板」。滬深兩市全天成交額1.11兆,較上交易日減少1,207億。01. 資金回流防禦性類股今日,A股市場震盪調整,滬指3300點得而復失,成交額再度縮減量。值得注意的是,A股三大指數早盤一度跳水,對於調整原因,根據證券時報消息,分析人士認為,消息面上並無明顯利空出現。美國所謂「對等關稅」之後,不少股票走勢較強,多頭優勢也較為明顯。先前一段時間,各期限的股指期貨出現了連續貼水的行情,可能表示多頭在現貨上的力度比較大。隨著行情深入以及五一長假臨近,市場可能出現了一些獲利了結的情況。市場調整之下,資金開始回流電力、銀行等防禦性類股。對於電力方向,廣發證券表示,當前電力類股基本面持續改善,煤價下行疊加容量電價機制優化,火力發電企業獲利修復確定性增強,水電及綠電亦具備結構性機會。建議專注於三大投資組合:一是穩健防禦型水力發電及區域能源;二是彈性火電標的;三是受政策驅動的綠電進攻組合。對於銀行方向,2025年中央金融機構注資特別國債今天啟動發行,發行金額為1650億元,發行期限為5年期,根據預算安排,今年擬發行超長期特別國債1.3兆元。中國銀河證券認為,大行注資首期特別國債發行,穩步推動增資落地,有助於增強銀行風險抵禦能力、助力實體經濟。繼續看好銀行類股配置價值。此外,寵物經濟概念受相關個股績效超預期催化而逆勢走強,乖寶寵物、中寵股雙雙爆發,股價均創歷史新高。美容護理等新消費方向漲幅同樣居前。消息面上,中寵股份2024年實現營收44.6億元,年增19.1%,淨利3.94億元,年增68.9%,營收淨利再創新高;乖寶寵物2024年實現營收52.444億元,年增21.22%,淨6.246.24億元。作為新興消費的重要方向,近年來中國寵物產業市場規模持續擴張,中國企業自主品牌建立、全球化佈局成為國內寵物企業績效成長的兩大重要支撐。對於寵物經濟等新消費方向,銀河證券指出,情感經濟、科學養寵消費趨勢的變化將帶來結構性機遇,相關產業均存持續擴容預期,相關企業獲利能力可望進一步增強。另一方面,科技股方向在經歷昨日反彈後未能走出延續性,大多呈現橫盤震盪走勢,昨日略有起色的AI應用、算力等方向跌幅居前,可見市場熱點依舊維持高速輪動。整體而言,市場在經歷連續反彈後短線或重回分歧整理,故分析人士建議,應對上耐心等待短線風險充分釋放,後續那些方向和個股能夠獲資金回流修復仍是觀盤重點之一。02. 社保基金最新重倉股出爐隨著上市公司密集揭露一季報,前十大股東的變化透露出了大資金的動向。根據已揭露的公告,截至第一季末,社保基金共現身113檔個股前十大流通股東名單,合計持股市值達323.48億元。從業界角度來看,社保基金重倉股中基礎化工業個股數量最多,共有17隻;醫藥生物產業緊追在後,為15隻。有色金屬業則有8隻。從持股市值角度來看,有色金屬業社保基金持股市值最高,合計達71.53億元;基礎化工、醫藥生物產業社保基金持股市值分別為44.89億元、33.93億元。從個股角度來看,截至第一季末,20檔股獲社保基金持股市值超過5億元。其中,雲鋁股獲社保基金持股市值居於首位,達25.13億元;萬華化學、西部超導、中國巨石、藍思科技社保基金持股市值均在10億元以上。雲鋁股份一季報顯示,全國社保基金118組合為公司第四大流通股東,且該只社保基金自2022年第三季開始持續重倉雲鋁股份,重倉時間超過2年。萬華化學社保基金持股市值為14.26億元,全國社保基金103組合在今年第一季增持了該股,持股佔流通A股比例由0.66%提升至0.68%。從業績效角度來看,113檔社保基金重倉股中,72股歸母淨利實現年增(其中有9股淨利增幅超過100%),4股今年第一季轉虧為盈,4股實現減虧,報喜比例超過七成。03. A股上漲仍有空間除了上市公司,各大機構近期也密集公佈一季報。券商資管的基金經理在報告中紛紛談及對於近期市場的看法,對於下一階段的市場表示樂觀看待。對於近期關稅等市場焦點,中泰證券資管副總經理姜誠表示仍有底氣,原因有兩方面:一是中國完備的產業鍊和巨大的內需給經濟提供了韌性;二是可運用的政策空間還有很大餘量。此外,四月是傳統的財報季,市場或許會更聚焦於政策對基本面的長中短期影響。對於近期市場表現,東方紅資產管理的周雲表示,“儘管短期的波動巨大,但我對於中國經濟和市場的中長期依然持樂觀態度,會結合市場與宏觀環境的變化,以樂觀的心態去調整組合。”周雲進一步表示,就國內而言,中國全新的周期已經悄悄開啟,外圍的衝擊恰恰是促進國內經濟轉型和改革的動力。另一方面,以AI為代表的科技創新方興未艾,今年很可能是AI應用興起的元年。相信AI驅動的新一輪產業革命很可能已經開啟,對於未來的變化,需要大膽想像,小心求證。對於股票市場後續行情,招商證券認為,在ETF維護指數穩定的背景下,A股下行風險可控,上漲有空間,後續建議關註三個方向:其一,局部景氣回升,包括券商、大消費、軍工、AIDC、半導體自主可控;其二,高自由現金流方向;其三,低滲透率且高成長賽道,包括AI、人形機器人等。(證券之星)