#避險
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境外機構持續增持中國國債 總規模超2兆元

9月23日消息，中央結算公司日前發佈的資料顯示，8月份，境外機構增持中國國債約16億元，為連續第四個月增持，持有總規模已升至近2.03兆元。 專家表示，中國堅實、穩健的經濟基本面，是人民幣債券持續獲得境外機構青睞的原因。在外部市場擾動頻現的背景下，中國國債的避險屬性與收益穩定性愈發凸顯，成為全球資金分散風險的重要選擇。 (財聞)
A股#中國國債#規模#避險屬性
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避險基金剛剛重建科技多頭，納斯達克關鍵支撐卻已開始鬆動

納斯達克100指數逼近數月震盪區間下沿，期貨跌破上升趨勢線和100日均線，技術面轉弱。避險基金此前大舉買入科技股，倉位集中放大下行風險。AI安全爭議與能源供應風險構成雙重催化劑。若關鍵支撐失守而市場恐慌仍低，波動率可能面臨重估。 納斯達克100指數（NDX）正逼近持續數月的震盪區間下沿。此前指數雖維持高位整理，但科技股倉位快速回升、技術結構開始轉弱，使市場對下行突破的敏感度明顯上升。 盤前交易已經釋放出進一步走弱的信號：NDX期貨跌破此前的上升趨勢線，並失守100日均線。若跌勢延續，指數短線技術形態將進一步惡化，市場焦點也將轉向下方支撐位。 與此同時，資金卻在近期明顯回流科技股。高盛旗下大宗經紀數據顯示，避險基金過去11個交易日中有10個交易日淨買入美國科技、媒體與電信（TMT）類股。也就是說，科技好倉是在技術結構開始惡化之前剛剛建立起來的。
避險基金剛剛重建科技多頭，納斯達克關鍵支撐卻已開始鬆動
美股#避險基金#加倉#科技股
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67%暴跌後捲土重來！AI投資明星Aschenbrenner重回市場，押注SK海力士、AMD等

據媒體報導，Leopold Aschenbrenner旗下避險基金Situational Awareness重返期權市場，已購入數億美元期權，涉及$SK海力士 (SKHY.US)$、$閃迪 (SNDK.US)$、超威半導體、$Bloom Energy (BE.US)$以及$甲骨文 (ORCL.US)$等標的。此次開倉策略轉向低槓桿，採用定製化期權工具，最大損失僅限已支付的期權費。 曾在AI熱潮中聲名大噪的避險基金Situational Awareness，今夏遭受避險基金史上最大單筆虧損後，正通過拓展新經紀商關係重建投資組合，押注方向仍指向科技與AI賽道。 據媒體周五援引知情人士報導，Leopold Aschenbrenner旗下避險基金Situational Awareness已重返期權市場，上周晚些時候至本周初累計購入數億美元期權。 與此同時，Situational Awareness已與專業經紀商Clear Street建立合作關係，以此為支點重建激進的科技股押注組合。
美股#Leopold Aschenbrenner#避險基金#Situational Awareness
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千億美元俱樂部又來了：Millennium正在進入巨型避險基金的新時代

Millennium Management正在以極快的速度，衝進避險基金行業一個非常少見的高度。據知情人士透露，Millennium目前管理的資產已經達到970億美元，是6年前的兩倍多。（1989年成立時只有3500萬美元左右，現在已經進入千億美元等級。公開資料目前也顯示其資產規模已經超過900億美元。 ） 隨著資產規模朝著1000億美元邁進，Izzy Englander旗下的這家公司已經超過了絕大多數規模最大的競爭對手——儘管這些競爭對手同樣都在管理創紀錄的資金——把Englander帶進了一個極少有避險基金能夠真正進入的領域。 Englander今年77歲，但完全沒有要放慢腳步的跡象。事實上，他正在進一步擴大一種非常不尋常的模式：給幾十家規模較小、未來可能成為競爭對手的避險基金提供啟動資金，讓這些基金發展起來，然後反過來為自己的公司增加更多可以管理投資者資金的“容量”。（所以Millennium真正厲害的地方不是“某一個天才基金經理”，而是把投資人才變成了一套工業化生產系統。） 10月1日，Millennium將完成新一輪220億美元資金承諾的募集。其中20億美元將在當天被正式呼叫，也就是說，這20億美元當天就會進入實際投資安排；剩餘資金則將在未來4年內陸續呼叫。
千億美元俱樂部又來了：Millennium正在進入巨型避險基金的新時代
美股#Millennium#巨型對沖基金#AQR Capital Management
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“黑色系”產業鏈，傳來好消息！

9月2日，焦炭期權在大連商品交易所正式掛牌交易。至此，焦煤、焦炭、鐵礦石三大煉鋼核心原料，全部實現“期貨+期權”雙工具覆蓋，中國黑色系大宗商品終於形成了全鏈條、立體化的風險管理閉環。 補齊關鍵短板！ “黑色系”產業鏈風控體系全面成型 焦炭，上承焦煤產業、下接鋼鐵製造，是兩大經濟支柱的關鍵紐帶。作為全球第一大焦炭生產、消費國，中國焦炭年產量超5億噸，佔據全球近七成份額，產業鏈體量龐大、參與主體眾多、價格波動傳導性極強。動輒數百元的噸價波動，會沿著煤—焦—鋼全鏈條快速傳導，直接影響焦化、鋼企、貿易商的盈利與庫存安全，行業對精細化、多元化的避險工具需求強烈。
“黑色系”產業鏈，傳來好消息！
商品期貨#焦炭期權#風險管理#避險
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黃金分析框架：全球去美元化

2026年以來，黃金經歷大起大落，先是從1月5596美元/盎司高點回呼近30%，7月底以來上漲20%。 我在2021年預測“打底配置黃金”，2025年底黃金被市場過度追捧時，預測“良心話，黃金中短期看，不便宜了”，把黃金換成科技。 經過半年調整，7月21日以來在會員內部對黃金進行重大觀點更新，持續提醒，持續上漲。 黃金兼具貨幣、商品、金融三大屬性，決定黃金價格的主要因素：美元指數、實際利率、避險情緒、去美元化。在大周期末期，地緣動盪，黃金作為擔任貨幣職能最久、無需主權背書、共識性最強的終極貨幣，貨幣屬性凸顯。
黃金分析框架：全球去美元化
商品期貨#黄金#避險資產#黃金供應量
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美國企業界曾給川普開出巨額支票，如今CEO們在擔心傳票

大型科技公司正努力贏得民主黨人的好感，並聘請顧問，為一旦共和黨失去眾議院控制權後可能面臨的調查做準備。 一些與總統川普關係密切的美國公司正採取措施，試圖贏得民主黨人的好感，他們擔心如果共和黨失去對眾議院的控制權，自己將成為目標。 顧問、遊說者和董事會成員表示，大型科技公司，特別是那些對川普政治遺產項目進行過大額捐款的公司，正在為國會調查甚至潛在的刑事調查做準備。駐華盛頓的律師和遊說者稱，他們的客戶正在詢問：我們有那些潛在的風險？ 知情人士透露，Meta Platforms等公司在中期選舉前正向民主黨人開出巨額支票，以平衡他們向白宮宴會廳和多項共和黨倡議提供的數千萬美元。包括派拉蒙天舞和Kalshi在內的其他一些公司正在聘請前民主黨助手，以加強其政府關係工作。
美國企業界曾給川普開出巨額支票，如今CEO們在擔心傳票
美股#避險策略#中期選舉#Meta
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全球頂級避險基金Citadel給出AI最新訊號！

今天華爾街值得看的是一筆已經接近收尾的AI大單。 7月底，前OpenAI研究員Leopold Aschenbrenner創辦的AI基金Situational Awareness，因為重倉的AI和半導體美股大跌，被迫大幅削減公開美股倉位。 隨後，Ken Griffin旗下的Citadel接手了其中相當一部分資產。 最新客戶信披露，Citadel過去三周完成了近100筆大宗交易，交易金額超過40億美元，已經將這批組合超過80%的風險敞口降了下來。
全球頂級避險基金Citadel給出AI最新訊號！
美股#Citadel#避險基金#AI泡沫