#基建
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港澳騎友推著自行車過關來深圳，到底為什麼？

你有沒有發現？大灣區騎行這兩年是真火：大運會帶過一波，去年粵港澳三地合辦的全運會又推上新高度。現在週末的深圳灣，騎車的比開車的人還多。而且不僅是深圳本地人，還有很多香港、澳門的騎友也願意來深圳騎行。這背後有何原因？ 下樓就能騎，這才是真門檻低 咱們先看硬體。深圳自行車運動協會會長潘勇說：“從家裡出發，最少在3公里以內都能找到比較合適的騎行公園或者騎行的路徑和綠道。” 這什麼概念？就是你不用專門開車去某個地方騎車，下樓就能騎。很多城市說“打造騎行友好城市”，但深圳這個資料拿出來，就不是口號了——非機動車道總里程超過8300公里，鹽田19.5公里濱海騎行道全線貫通，寶安中心區20條主幹道實現非機動車道全覆蓋。說白了，路修到哪，人就騎到哪。
港澳騎友推著自行車過關來深圳，到底為什麼？
生活#大灣區騎行#綠色出行#深圳
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MAGA選民是如何把自己坑到資料中心旁邊的？

北京時間9月22日午夜，繼兩天前驚世駭俗的“美軍建立新軍種AI軍”言論後，川普再次開始了他的Truth Social（“真實社交”）銳評： 美國的反資料中心人士是“那些曾經信誓旦旦說12年後我們都會因全球變暖而死的人”；他們的運動已經因我（川普）9月19日的帖文一敗塗地；而“我（川普）只會鼓勵AI和SI（超智能）發展”！ 就是在這時，他在粉絲中發起了一個“‘超智能’（Superior Intelligence）還是‘天才智能’（Supreme Intelligence）那個名字更好聽”的投票。 頂著中期選舉逆風、堅決推進AI基建的川普，不僅與達里奧·阿莫代伊（那家毫無Anthropos性的Anthropic公司老闆）乃至桑德斯等人掀起的新一波AI末日論，而且與他自己的MAGA鐵粉集體民意，形成了雖然微妙、卻現實存在的張力。
MAGA選民是如何把自己坑到資料中心旁邊的？
美股#唐納德·川普#MAGA#AI基建
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狂砸百億擴產！PCB巨頭滬電股份，一年市值暴增2100億

AI風口之上，PCB的“老樹”發出了“新芽”。 隨著全球科技巨頭資本開支的加速，AI基建也開始全面提速。在這種背景下，受制於產能等因素，光模組、儲存類股相繼爆發，而PCB類股作為AI基建中的一環，自然也是受益類股之一。 據統計，年內已有多隻PCB概念股股價翻倍，風頭甚至蓋過了光通訊和晶片。而在所有PCB行業的公司中，滬電股份或許是最值得關注的一家。 股價方面，截至6月4日收盤，滬電股份股價創出歷史新高，總市值達2710億元；儘管6月5日股價有所回落，其總市值仍高達2563億元。如果從去年四月中旬算起，該股累計漲幅超過了450%，總市值暴漲超2100億元。
狂砸百億擴產！PCB巨頭滬電股份，一年市值暴增2100億
A股#AI基建#滬電股份#市值
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發動AI競賽的Anthropic呼籲“慢一點” ，矽谷和華爾街同意嗎？

把AI競賽推向高潮的公司，開始呼籲“慢一點”。近期，Anthropic CEO 阿莫代（Dario Amodei）更是公開呼籲“為前沿AI放慢步伐”，並獲得OpenAI CEO奧特曼（Sam Altman）、特斯拉CEO馬斯克（Elon Musk）等人不同程度的背書，這一表態重創全球AI基建類股，部分明星AI概念股兩日跌幅就突破10%。 但AI基建的狂飆突進，例如晶片、伺服器和資料中心的投資，早已建立在一個高速增長的預期之上：模型會越來越強，客戶會越來越多，消耗的Token也會持續增加。 此外，安全對齊問題時不時也被推至風口浪尖。安全評估需要時間，資本卻要計算回報。一個問題隨之擺到投資者面前：如果模型研發和商業化的節奏改變，已經投入的算力能否被充分消化，後續的基建投資又是否需要重新安排？ 企業客戶也在重新算帳。一些原本交給昂貴模型的任務，正被轉交給更便宜的模型，或通過最佳化流程減少呼叫。過去，Token消耗增長被視為需求旺盛的訊號；如今，投資者需要追問，其中有多少對應真實、持續的業務需求，又有多少會在企業控製成本時被削減。對模型公司，這是收入增長能否延續的問題；對晶片和雲廠商，則要看新增使用量能否抵消效率提升帶來的需求變化。
科技#AI基建#算力需求#Anthropic
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【十五五】大基建！又一個“4兆”來了

大基建的方向，又變了。 01 又一個4兆，投向那裡？ 2009年的4兆，支撐基建和地產的空前繁榮。 如今，一個又一個“4兆”落地，但錢的流向變了。
【十五五】大基建！又一個“4兆”來了
宏觀#十五五#AI大基建#六張網
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美國“搬空”全球銅庫存，這招高不高？

一樁極其反常的事，正在大宗商品市場上演。過去18個月，美國把全球交易所近70%的可見銅庫存，搬進了自家境內。 什麼概念呢？正常年份，全球三大銅定價倉庫：紐約COMEX、倫敦LME、上海SHFE，銅是自由流動的，那邊價格高一點，貿易商就把貨運到那邊，價差很快被抹平。 但從去年開始，這個平衡被徹底打破了。 紐約這邊，銅堆成了山。COMEX的銅庫存，從2025年初的8萬多噸，一路堆到逼近70萬噸，算上港口和私人倉儲，全美囤銅總量估算已經超過100萬噸，夠它自己用上大半年。
美國“搬空”全球銅庫存，這招高不高？
商品期貨#美國#大宗商品#銅
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美國AI巨頭集體崩了，智庫卻嚷著要炸中國資料中心，焦慮藏不住了

最近美國人工智慧圈出了兩件事。第一件，幾家頭部AI公司幾乎在同一時間段出現大範圍服務中斷，使用者訪問不了，模型響應延遲或者直接癱掉，有人管這叫“黑色星期五”。第二件，美國一些智庫開始公開討論極端選項，甚至提出對特定國家的資料中心搞“外科手術式打擊”。一邊是自家的AI集體趴窩，一邊是揚言要炸別人的算力設施。這兩件事擺在一起，能看出什麼?美國慌了，而且慌得不輕。 先說集體故障。很多人以為，美國AI巨頭有錢有人有算力，技術底子那麼厚，怎麼會同時出問題?但你要知道，大型AI系統的運轉，靠的是龐大的算力叢集、複雜的軟體棧和全球分佈式基礎設施。任何一個核心節點出問題，連鎖反應會迅速放大。電力供應波動、網路擁堵、軟體更新衝突、硬體老化、甚至一個操作失誤，都可能成為觸發點。對普通使用者來說，這不過是幾個小時用不了某個服務;對整個行業來說，這是在提醒所有人：算力和雲服務高度集中，本身就是單點脆弱的來源。你堆得越密，摔得越重。這是所有大廠都繞不開的系統性風險，不是你多買幾萬張顯示卡就能解決的。 真正值得警惕的，是故障之後冒出來的輿論和政策轉向。當技術領先優勢不再像前幾年那麼穩，美國一些聲音就開始往外擴，不是想怎麼把服務搞好，而是想把別人的資料中心變成軍事目標。把科技競爭安全化、軍事化，把算力設施納入威懾討論，這套思路聽起來很硬，實際上暴露的是對自身創新能力和供應鏈韌性的不自信。真正有技術優勢的人，不會天天琢磨怎麼炸別人機房。他會在實驗室裡跑下一代模型，在市場上搶下一個客戶。靠威脅對手基礎設施來維持領先，那是末流打法。 美國在AI領域的早期領先，靠的是資本、人才和先發優勢。大模型訓練要海量資料和算力，美國科技巨頭一度靠雲服務規模和晶片供應鏈拉開差距。可技術擴散的速度遠超預期。開源模型快速迭代，演算法效率不斷提升，應用場景一個接一個落地，競爭格局已經變了。當差距縮小時，焦慮就上來了。集體故障被放大解讀，智庫的極端言論被推上前台，都是這種焦慮的外化。說白了，它不是有信心，它是在害怕。
美國AI巨頭集體崩了，智庫卻嚷著要炸中國資料中心，焦慮藏不住了
科技#美國AI#服務中斷#中美科技戰
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戴爾FY27Q2：470億美元營收、950億AI積壓、傳統伺服器反殺122%——AI基建的“總包商”吃下了整張桌子

戴爾 FY27 Q2：470 億美元營收、950 億 AI 積壓、傳統伺服器反殺 122%——AI 基建的“總包商”吃下了整張桌子 2026 年 9 月 1 日美股盤後，戴爾科技（DELL）拋出截至 2026 年 7 月 31 日的 2027 財年第二季度財報。總營收 470 億美元（同比 +58%）、非 GAAP 稀釋 EPS 7.04 美元（同比 +203%）、ISG 基礎設施集團 318 億美元（同比 +89%）——三項全部刷新歷史紀錄。但真正讓產業圈倒吸一口氣的，不是 AI 伺服器本身，而是傳統伺服器與網路業務同比 +122%，把“AI 只利多 GPU 機架”的陳舊敘事直接撕碎。 🔵 聚焦：財務底牌，不是增長而是“翻倍式跳躍” 資料來源：Dell FY27 Q2 官方財報及電話會
戴爾FY27Q2：470億美元營收、950億AI積壓、傳統伺服器反殺122%——AI基建的“總包商”吃下了整張桌子
美股#戴爾#伺服器#AI基建