比亞迪又來帶節奏了！ 這兩天比亞迪又發佈了一款新車，相對新車的配置、價格而言，個人覺得更重要的是，它本身對於新能源汽車發展的意義。 雷射雷達技術，再進一步下探，這次直接覆蓋到了 A00 級車型上！ 自比亞迪全網發佈 “ 全民智駕 ” 戰略至今，也才 1 年零 3 個月。

這場閉門會最值得記的一句話，其實很直接：AI 資本開支正在把亞洲工廠自動化從周期底部往上拽。過去大家講 AI，往往盯著算力晶片、伺服器、光模組和資料中心。現在鏈條已經往更深的裝置端傳導，半導體裝置、PCB 裝置、光模組製造裝置、電池裝置、資料中心冷卻相關自動化部件，都開始感受到訂單變化。說白了，AI 不只是在買晶片，也在買工廠。 這輪復甦，起點還是AI 資本開支 會議裡最清楚的訊號，是自動化周期的驅動力已經換了。過去幾年的工廠自動化下行，主要是國內需求疲弱、傳統製造投資放緩、汽車和消費電子周期不夠強。到了去年底到今年春天，情況開始變。2025 年 12 月，半導體及其供應鏈率先出現積極拐點；春節之後，中國和海外同步加速，AI 相關資本開支開始從“伺服器訂單”傳導到“裝置訂單”。 日本自動化企業的一對一訪談也印證了這一點。3 月以後，多家企業提到中日市場 AI 資本開支明顯加速，部分零部件和材料甚至出現短缺風險，客戶提前下單。這個現象挺關鍵，因為一旦客戶開始提前鎖裝置、鎖零部件，說明他們擔心的已經不是價格，而是交付。

雷射雷達系統利用紅外脈衝光測量距離並高解析度地繪製三維場景圖，使自動駕駛車輛能夠快速應對行駛路徑上的障礙物。但傳統的雷射雷達感測器價格昂貴、體積龐大，且包含許多會隨時間推移而老化的活動部件，這限制了感測器的部署方式。 麻省理工學院研究人員的一項新研究有望助力開發出下一代緊湊、耐用且無移動部件的雷射雷達感測器。這項研究的關鍵進展在於一種新型矽光子晶片設計，這種晶片是一種半導體器件，它操控的是光而非電。 通常情況下，這種基於矽光子晶片的系統視場角有限，因此基於矽光子晶片的雷射雷達無法掃描周邊角度。現有的解決方法會增加噪聲並降低精度。 為了避免這些缺點，麻省理工學院的研究人員設計並演示了一種整合天線陣列，該陣列能夠最大限度地減少天線之間的串擾。與其他基於矽光子學的方案相比，他們的創新使得雷射雷達晶片能夠在保持低噪聲運行的同時，掃描更廣闊的視野。

這一周，對於A股半導體類股而言，無疑是一個值得載入史冊的“狂歡日”！ 儲存晶片類股集體爆發，東芯股份、晶升股份等多股漲停，千億巨頭北方華創漲超8%，整個類股呈現出一種近乎狂熱的搶籌態勢。 這不僅僅是資本市場的短期躁動，而是AI狂潮席捲全球的真實寫照。當AI大模型從“百模大戰”走嚮應用落地，儲存晶片需求的指數級增長直接引爆了上游硬體的“超級周期”。 更關鍵的是，為了突破“記憶體牆”的性能瓶頸，讓海量資料跑得更快，先進封裝技術不再僅僅是製造流程的一環，而是成為了連接儲存與算力的核心命門

英媒：以色列已向阿聯部署雷射防禦系統應對伊朗據英國《金融時報》4月30日獨家報導，以色列已向阿拉伯聯合酋長國緊急部署包括“鐵束”雷射防禦系統在內的多套防空裝備，幫助阿聯應對伊朗導彈和無人機。兩名知情人士向這家媒體披露，以色列還向阿聯運送一套“斯佩克特羅”輕型監視系統，可在20公里外探測到來襲無人機，尤其是伊朗“目擊者”系列無人機。以色列先前已在阿聯部署“鐵穹”防空系統，並派出數十名以方軍事人員進行操作。報導說，美國和以色列對伊朗發動軍事行動後，伊朗發起的反擊中，有超過500枚彈道導彈和2000架無人機飛向阿聯，後者在攔截時使用了以色列製造的裝備。另外，以色列還同阿聯分享有關伊朗短程導彈發射準備的即時情報。《金融時報》說，以上部署是以色列和阿聯近年來開展防務合作的案例之一。兩國在2020年簽署“亞伯拉罕協議”後建立正式外交關係，此後經濟和軍事聯絡不斷加強。阿聯定於5月1日起退出石油輸出國組織（歐佩克）以及該組織成員國與俄羅斯等非歐佩克國家組成的產油國協作組織“歐佩克+”。輿論分析，背後原因包括伊朗戰事的現實刺激。阿聯受襲最為嚴重，希望海灣國家對伊朗採取強硬立場。據美國《華爾街日報》報導，阿聯轉而尋求與以色列加強安全合作。 (譯通社)

01仍為雷射雷達辯護的人結局已註定？昨天，法國AI視訊公司Argil的創始人Brivael，在X上發帖稱：2026年仍為雷射雷達辯護，他的結局已經註定，永遠別賭馬斯克會輸。馬斯克隨後轉發這個帖子稱：“大家都認為我不懂雷射雷達，但我負責監督了龍飛船用於與空間站對接的雷達開發。”外之意就是，沒有人比我馬斯克更懂雷射雷達。Brivael的原文如下：今天和我的工程師們（在Argil）深入討論了為什麼埃隆要取消特斯拉自動駕駛汽車上的雷射雷達。這是個激進的決策，被嘲笑了好幾年，而和往常一樣，他一開始就是對的。雷射雷達本質上是用雷射掃描環境並生成3D點雲的裝置。理論上，它能精確捕捉世界的幾何結構。但在現實中，它是因純視覺方案尚不成熟而被迫貼在車頂的“技術補丁”。首要問題在於，它增加了模型訓練的模態複雜性。你的神經網路必須學習融合視覺+雷射雷達+雷達+超聲波的資料。每增加一個感測器，帶來的不是額外資訊，而是需要仲裁的衝突源。手工藝式的感測器融合等於永久的技術債。第二個問題，裡奇·薩頓的“苦澀教訓”在此印證：在單一模態上規模化算力，永遠勝過精心設計的多模態架構。特斯拉先取消了雷達，又取消超聲波，最終轉向純視覺端到端方案。此後，他們在極端案例處理上的進步曲線反而加速了。Waymo反其道而行，至今困在特定區域內營運。第三個問題最根本：雷射雷達能“看見”幾何形狀，卻不懂語義。它知道“有個物體”，但不知道“這是什麼”以及“它將如何行動”。自動駕駛最後1%的可靠性問題屬於認知範疇，而非原始感知。增加感測器無濟於事，只會增添噪聲。塞巴斯蒂安·勒布駕駛208 T16在科西嘉島的泥濘雨路上以180公里時速飛馳，完全不用雷射雷達。兩隻眼睛，一個大腦。進化賦予掠食者雙眼長達5億年，而非雷射發射器，這有其深刻原因。雷射雷達猶如計畫經濟，一種計畫性、集中式的解決方案，試圖顯式建模本應從分佈式自適應系統中湧現的特性。它用測量替代智能，用資料替代理解，用控制替代湧現。這種思路讓渴望預先定義一切的工程師感到安心，正如計畫經濟讓蘇聯經濟學家感到安心一樣。而兩者失敗的原因也相同：現實世界過於複雜，無法被單一感測器捕獲，正如其無法被五年計畫所捕獲。真正的智能，無論是哈耶克的經濟學還是特斯拉的方案，在於信任一個能從經驗中學習的系統，而非試圖預先編碼一切。優秀解決方案的優雅之處在於其訊號雜訊比。雷射雷達卻大幅增加了分母的複雜度。在2026年仍為雷射雷達辯護，本質上是寧願堆砌臨時方案也不願解決根本問題。這是披著工程嚴謹外衣的思維惰性，正如2012年那些為專家系統辯護、反對深度學習的人一樣，他們的結局也將相同。永遠不要賭端到端系統會輸。永遠不要賭簡約性會輸。永遠不要賭埃隆會輸。02FSD和VLA一個比一個猛純視覺方案的實戰表現，也給了馬斯克充足的底氣。年初，有人開著裝了FSD V14.2的特斯拉Model 3，從洛杉磯開到紐約，總共4958公里，全程零接管。即便中途經歷了加州內陸的大濃霧、亞利桑那州的暴雨，還有各種施工路段，FSD 全都扛下來了，甚至連進充電站和停車，都是車自己完成的。而且，這還是上一個版本的表現，特斯拉最新推送的FSD V14.3，號稱徹底升級了底層架構，反應速度比以前快了20%，估計實際表現會更強。中國國內車商大部分都採用雷射雷達，純視覺路線的主要玩家是小鵬。今年3月，小鵬推送了VLA2.0，正在全方位學習特斯拉，而且小鵬為新車GX配備了3000PFLOPS的算力，因為如果走純視覺路線，核心就是世界模型+大算力。03雷射雷達，死路一條“傻子才使用雷射雷達！”相信大家都聽說過馬斯克這句名言，他對純視覺方案的執著，本質上是對第一性原理的堅守。在馬斯克看來，人類開車只需要眼睛，但人眼不會發射紅外光束，只有視覺功能，所以汽車的自動駕駛，只要攝影機即可，不需要雷射雷達。Brivael說，永遠不要賭馬斯克輸，並非認為他從不失敗，畢竟星艦也多次爆炸，而是指不能低估他在前沿技術佈局，以及對自動駕駛路線的戰略眼光。這已經是一個被反覆驗證的觀察。 (奇偶工作室)

編者按：汽車產業正經歷百年未有之大變局：電動化重塑格局，智能化催生新機，供應鏈在波動中尋找韌性。而在喧囂之下，年報便是讀懂汽車供應鏈上市公司的資料“底稿”。隨著2025年年報的陸續披露，本欄目將通過營收與利潤的漲跌、現金流的多寡、研發投入佔比的增減等財務資料，透視企業轉型升級的軌跡，並呈現汽車產業鏈不同細分領域的發展現狀。每一份年報都是一面“鏡子”，照見企業的底氣與壓力。希望本專欄的報導與分析，能夠幫助讀者透過紛繁的數字與報表，把握汽車供應鏈演進的基本脈絡與長期邏輯。日前，圖達通、禾賽科技（同在納斯達克上市）、速騰聚創三家港股雷射雷達上市公司先後發佈2025財年業績報告。它們的經營資料共同勾勒出產業從技術驗證走向商業成熟的關鍵軌跡——在智能輔助駕駛滲透率持續提升、物理AI加速落地的背景下，雷射雷達行業開始告別早期“燒錢拓荒”階段，進入規模化量產兌現、盈利拐點顯現、場景多元擴張的全新周期——可謂跑進了“最好的年代”。01 規模化量產已兌現百萬台交付成門檻2025年是雷射雷達行業規模化量產的兌現之年，上述三家企業出貨量均實現翻倍級增長，車載雷射雷達從智能輔助駕駛選配走向主流車型標配，前裝量產滲透率快速提升，百萬台級年交付能力成為生存與競爭的核心門檻。據悉，圖達通2025年雷射雷達總交付量達33.2萬台，同比增長45%，在高端市場穩固基本盤的同時，中端產品實現突破性放量。作為全球首家實現1550奈米車規級雷射雷達量產的企業，圖達通獵鷹平台累計交付突破70萬台，成為蔚來NT3.0平台惟一雷射雷達供應商，配套ET9、全新ES8等旗艦車型，單車配裝量由1顆提升至“1獵鷹+2靈雀W”的組合配置，直接拉動單車價值量與整體出貨規模躍升。更具里程碑意義的是，圖達通面向主流市場的靈雀系列全年交付13.8萬台，同比增長超10倍，成為第二增長引擎；純固態蜂鳥平台啟動量產交付，完善從遠距主雷達到近場補盲的全場景矩陣。產能層面，圖達通年設計產能達120萬台，2026年計畫新增100萬台產能，專門佈局蜂鳥系列產線，支撐機器人與車載補盲市場需求，為全年衝擊100萬台交付量奠定基礎。禾賽2025年總交付量超過162萬台，同比激增222.9%，其中ADAS車載交付138.1萬台，同比增長202.6%，單季度最高交付63萬台，超越2024年全年總量。依託轉鏡技術路線與成熟供應鏈，禾賽成為理想、小米、長安等主流車企核心供應商，市佔率穩居行業第一，ATX系列千元級定價快速滲透15萬元以下主流車型，推動雷射雷達全面普及。產能佈局上，公司實現百萬台級穩定交付，2026年出貨指引上調至300萬～350萬台，規模化優勢持續擴大，單位成本隨出貨量倍增持續下探。速騰聚創2025年總交付量91.2萬台，聚焦MEMS微振鏡路線，依託數位化晶片化方案，成為比亞迪、吉利等車企核心供應商，在合資品牌市場份額超70%，產能佈局達400萬台，支撐規模化交付需求。三家企業的規模化處理程序印證了雷射雷達已成為智駕核心硬體，L2+至L4級自動駕駛車型搭載率持續攀升，百萬台年出貨量從目標變為現實，雷射雷達從高價小眾走向普惠大眾。02 盈利拐點集體顯現告別虧損自我造血2025年，雷射雷達行業迎來盈利拐點，上述三家企業通過規模效應、自研降本、良率提升，實現毛利率全面修復、虧損大幅縮小，從融資驅動的燒錢擴產階段，正式進入經營驅動的盈利兌現周期。其中，2025年，圖達通實現盈利性關鍵突破，毛利率由2024年負8.7%大幅提升至7.9%，成功告別負毛利時代，成為經營質效改善的核心標誌。據瞭解，圖達通盈利改善源於三大動力：一是交付規模增長帶來的規模效應，單位製造與材料成本持續攤薄；二是研發投入轉化為降本成果，產品設計最佳化與核心器件自研替代，直接降低BOM成本；三是產品結構升級，靈雀系列等高性價比產品放量，提升整體盈利水平。財務層面，圖達通經調整淨虧損縮小24%，剔除上市費用、認股權證等非現金項目後，經營層面盈利效率顯著提升；現金及現金等價物同比增長146%，總資產增長50%，港股上市後充裕的資金儲備，為研發與擴產提供堅實支撐，自我“造血”能力持續增強。2026年一季度，圖達通交付量達17萬台，收入超3.8億元，接近2025年半年水平，隨著靈雀、蜂鳥系列產能爬坡，毛利率有望持續提升，向盈虧平衡快速邁進。2025年，禾賽成為行業首家全年GAAP盈利企業，實現營收30.28億元，同比增長45.8%，淨利潤4.36億元，徹底扭轉2024年虧損局面，連續3個季度實現GAAP盈利。同時，禾塞的毛利率保持在41.8%高位水平，即便在價格競爭加劇背景下，僅小幅下滑0.8個百分點，規模效應與技術壁壘形成穩固盈利“護城河。經營現金流連續3年為正，淨資產規模增至89.59億元，財務結構健康，驗證了雷射雷達規模化盈利的可行性。速騰聚創也迎來盈利里程碑，2025年全年虧損縮小65.4%，四季度單季淨利潤達1.04億元，首次實現季度盈利，毛利率從14.7%大幅提升至21.8%；經營現金流同比改善30.5%，四季度實現現金流轉正，經營效率持續最佳化。2025年，三家企業盈利拐點同步顯現，標誌著雷射雷達推廣的商業邏輯閉環形成。這一轉變意味著雷射雷達從技術賽道轉變為成熟產業，具備獨立可持續發展能力，吸引更多產業鏈資源投入，推動行業長期健康發展。03 車載與機器人雙輪驅動多元場景創新增長曲線2025年，雷射雷達行業突破單一車載市場依賴，形成車載基本盤穩固、機器人第二增長曲線爆發的格局，泛機器人、智慧交通、工業自動化等場景快速放量，應用邊界全面拓展。圖達通堅定推進“車載+泛機器人+智慧交通”多元佈局，2025年機器人及其他業務收入1.35億元，同比增長130%，收入佔比從5.1%提升至12.3%，非車業務從概念走向實質營收貢獻。在機器人領域，蜂鳥純固態雷達憑藉小型化、低成本優勢，切入無人配送、工業機器人、AGV等場景，向九識科技等頭部企業批次供貨，海外機器人業務同比增長80%。智慧交通成為新亮點，國內落地15條全自動地鐵線路，港口船閘領域累計交付超1000套；海外突破歐洲市場，與瑞典Aventi Sweden達成260萬美元訂單，落地自研交通管理平台，智慧軌交、智慧航道、智慧港口等場景規模化落地，形成第三增長曲線。圖達通依託全技術路線優勢，為不同場景提供定製化方案，預計機器人業務未來保持翻倍增長，降低對單一市場依賴。禾賽堅持車載為主、機器人為輔的“雙輪戰略”，2025年機器人雷射雷達交付23.93萬台，同比激增425.8%，增速遠超車載業務。依託車載技術遷移優勢，禾賽JT系列切入割草機器人、人形機器人賽道，與追覓簽訂千萬顆級大額訂單，快速佔據機器人市場份額，成為車載之外的重要補充，分散市場波動風險。速騰聚創機器人業務實現爆發式增長，2025年機器人雷達交付30.3萬台，同比暴漲1141.8%，四季度銷量達22.12萬台，同比增長2565.1%，收入佔比提升至36.6%，四季度接近50%，與車載業務平分秋色。速騰聚創聚焦割草、無人配送、人形、具身智能、商業清潔五大機器人細分領域，機器人業務毛利率41.5%，顯著高於車載業務，成為盈利核心驅動力，徹底擺脫單一車載市場依賴。在汽車配套領域，高工智能汽車研究院資料顯示，2025年中國乘用車前裝標配雷射雷達搭載量達324.84萬顆，同比增長112.07%，行業滲透率突破20%，行業進入規模化落地的爆發期。圖達通創始人鮑君威判斷，數字攝影機在過去25年實現爆發式增長，從空白狀態發展到無處不在，全面滲透各類場景——與之類似，雷射雷達正復刻這一路徑，迎來與數字攝影機相似的黃金發展期。長期來看，雷射雷達將成為物理AI的優質資料採集終端，如同手機成為移動網際網路入口，行業部署量保持翻倍增長，10年後規模有望達到當前的1000倍。作為創新科技型企業，中國雷射雷達企業經歷了技術路線的多輪探索、從實驗室到量產爬坡的艱難跨越，以及全球市場的反覆驗證。在這個過程中，他們對抗過“雷射雷達是否被純視覺取代”的行業質疑，忍受過連年虧損、毛利率承壓的資本拷問，在不確定性中堅持走完了從“燒錢”到盈利的漫長征途，逐漸形成了技術全端、產品全域、產能全球的核心優勢。市場分析認為，隨著規模化效應持續釋放、多元場景全面落地，雷射雷達企業有望在2026年實現規模與盈利雙突破，繼續迎接智能感知革命賦予的時代紅利。 (中國汽車報)

美國和以色列對伊朗發動軍事打擊後，伊朗發射大量導彈和無人機展開反擊。為應對伊朗的報復行動，以色列啟用了“鐵束”雷射防禦系統。該系統被以方視為現有防空體系的補充，外界認為其也可能對全球防空武器發展產生一定影響。2026 年 2 月 28 日，在以色列特拉維夫，以軍發射防空攔截彈（長時間曝光照片）陳君清攝/本刊“鐵束”系統的性能和特點以色列國防部長卡茨稱，“鐵束”是全球範圍內首款達到作戰成熟度的高能雷射攔截系統。該系統由以色列國防部國防研究與開發局下屬單位牽頭研發，拉斐爾公司擔任主承包商，埃爾位元系統公司負責提供雷射源。在近兩年的以巴衝突中，“鐵束”原型系統曾進行實戰部署，並參與攔截來襲目標。2025年9月，該系統完成一系列測試，在模擬作戰場景中對火箭彈、迫擊炮彈、飛機和無人機等目標實施攔截。同年12月，“鐵束”系統進入量產階段，月底以軍接收了首套作戰型裝備。“鐵束”系統採用輪式車載平台，搭載功率達100千瓦級的高能雷射器，最大射程為10公里，定位為中近程防空攔截系統，主要用於攔截火箭彈、迫擊炮彈和無人機等目標。以方測試資料顯示，其攔截成功率可達90%。該系統採用“自適應光學”技術，可在遠距離保持光束穩定性。系統通過發射多束雷射，經演算法引導匯聚能量，對目標實施毀傷。同時配備光電瞄準與跟蹤裝置，具備目標捕獲、跟蹤和指示能力。此外，“鐵束”可根據目標材質調整輸出功率，對無人機等目標實施毀傷，且攔截過程不產生傳統彈藥碎片，在城市環境中可降低附帶損傷風險。目前，“鐵束”系統主要有三個型號，形成覆蓋不同作戰需求的配置：“鐵束-450”射程約10公里，用於廣域覆蓋；“鐵束-250”射程約5公里，用於地面部隊與要點防護；“輕束”則用於對抗微型無人機及地面目標，有效距離數百米至2000米。對以色列防空體系的補充以色列國土面積有限，戰略縱深較小。經過長期研發投入，以方已建構起以“鐵穹”、“大衛投石索”、“箭”式反導系統為主體的多層防禦體系，分別應對短程、中程、遠端導彈威脅。2023年10月新一輪以巴衝突爆發以來，火箭彈、無人機等襲擊頻次增加，以方現有防空系統在持續應對中，暴露出攔截成本高、持續作戰壓力大等問題。2025年6月，以色列對伊朗實施空襲後，伊朗向以色列境內發動多輪導彈打擊。外界分析認為，此輪交火顯示，以方現有防空體系在應對高強度導彈突襲時，攔截壓力較大。公開報導顯示，伊朗擁有規模較大的彈道導彈庫存，多款導彈射程可覆蓋以色列全境，包括“泥石”“霍拉姆沙赫爾-4”“伊馬德”“流星”等系列。同時，伊朗裝備有大量“目擊者”系列自殺式無人機，射程覆蓋範圍較廣。在此背景下，以色列推進“鐵束”列裝，旨在豐富其防禦手段。與採用導彈攔截的“鐵穹”系統相比，“鐵束”依靠高能雷射實施攔截，以方稱單次發射成本不足10美元。該系統投入使用後，將與“鐵穹”“大衛投石索”和“箭”式系統協同，完善其多層防空體系。當前，中東地區局勢持續緊張，“鐵束”的部署，被視為以方運用技術手段應對非對稱威脅、降低長期防禦成本的一種選擇。2026年2月28日，美以對伊朗發動打擊後，伊朗對中東地區的美軍基地及以色列目標發起報復行動。以方專家稱，“鐵束”系統對低空目標實施攔截，有助於減少以方平民傷亡。從功能上看，“鐵束”可分擔現有防空反導系統的持續作戰壓力，降低彈藥消耗成本。通過與“鐵穹”、“箭”式防空系統及美國在中東部署的相關防空裝備協同，以方可進一步擴大防空覆蓋範圍。仍需突破多種技術瓶頸“鐵束”依靠高能雷射束對目標實施毀傷或使其失能，雷射能量聚焦後轉化為熱能，可燒蝕金屬、引爆彈藥或影響電子裝置。與傳統防空裝備相比，雷射武器具備無需彈藥補給、發射無後坐力、打擊速度快、單次攔截成本較低等特點。其毀傷方式主要包括燒穿靶材、形成應力波破壞結構，以及通過電漿體輻射影響目標電子元件。按應用場景與功率，雷射武器大致分為三類：致盲型、近距離戰術型、遠距離戰略型。“鐵束”屬於近距離戰術型雷射武器。儘管具備上述特點，“鐵束”仍面臨雷射武器的共性技術瓶頸：在機動部署場景下，高能耗雷射器的持續供電與散熱問題尚未得到徹底解決；大氣環境對雷射傳輸的影響尤為顯著——在雨霧、沙塵等惡劣氣象條件下，光束能量會出現嚴重衰減，導致系統攔截效能大打折扣，進而影響其與“鐵穹”等現有防空系統的協同作戰能力。突破相關工程與環境限制，仍是該系統後續改進的重點方向。 (環球雜誌)