記憶體從配件變成資源。芯東西1月19日報導，儲存晶片的價格走勢，已經脫離了普通消費電子的理解範疇。根據市場研究機構Counterpoint Research報告，記憶體價格在2025年第四季度飆升了50%，預計到2026年第一季度末還將再漲40%~50%。另據市場研究機構TrendForce預測，本季度包括HBM在內的DRAM平均價格將環比上漲50%~55%。在零售市場，變化更加直觀。過去幾個月，固態硬碟（SSD）及記憶體的價格一路水漲船高。據Ars Technica報導，截至2025年12月，500GB、1TB、2TB固態硬碟的價格約為2025年8月的2倍，而DDR5記憶體的價格漲幅約為3~4倍。另據德國科技媒體ComputerBase最新發佈的記憶體、硬碟和固態硬碟線上零售價格資料，記憶體價格已經漲到2025年9月的4倍多，平均漲幅約為344%。三星、西部資料、閃迪等知名廠商的固態硬碟要麼缺貨，要麼漲價，連機械硬碟的價格都開始攀爬。AI革命總有點石成金的魔力。儲存晶片、銅、能源等大宗商品，都變成了一種被搶購的稀缺資源。在用頂尖技術改變世界之前，AI沒有止境的胃口，先讓普通消費者們付出了代價。01. AI資料中心需求，正在把記憶體市場“抽乾”AI需求正以驚人的速度吞噬記憶體市場。TrendForce預計，到2026年，傳統資料中心和AI資料中心將消耗所有製造商生產的高端記憶體晶片的70%以上，如果可以，他們還會消耗更多。記憶體供給正被重新分配。AI資料中心對記憶體的要求遠高於消費電子產品。例如輝達最新資料中心GPU單卡配備288GB HBM，而一台PC的記憶體容量通常只有幾十GB。在利潤結構面前，記憶體廠商的選擇不難理解。相比價格敏感、利潤微薄的消費級市場，資料中心客戶願意為高端記憶體支付持續溢價，且需求增長潛力巨大。結果是，HBM、DDR5、企業級SSD的記憶體供應被優先保障，留給傳統DRAM和NAND等非HBM市場的產能大幅收縮。隨著AI吸乾其他記憶體買家的市場份額，記憶體價格飆升，庫存快速下滑，進而造成消費電子產品價格上漲、汽車面臨晶片短缺等影響。02. 不止是周期性短缺市場研究機構IDC在2025年12月發表的報告評價道，這並不僅僅是供需不匹配導致的周期性短缺，而是全球矽晶圓產能可能永久性的戰略性重新分配。在IDC看來，這是一場零和博弈：每多一片晶圓分配給輝達GPU的HBM堆疊，就意味著中端智慧型手機的LPDDR5X記憶體模組或消費級筆記型電腦SSD減少一片晶圓。IDC預計2026年DRAM和NAND的供應增長將低於歷史平均水平，同比分別增長16%和17%。短期來看，消費者普遍接受了更高的價格。買家們意識到三星、SK海力士等短期內不太可能大幅擴大DRAM產能。同時，記憶體成本上漲會擠壓消費電子產品的利潤空間，相應製造商可能會選擇漲價，來將部分成本轉嫁給最終消費者。IDC判斷，這些壓力累積起來，可能導致2026年全球智慧型手機及PC市場微縮，同時平均售價上漲。此前PC廠商均已發出價格上漲的預警。聯想、戴爾、惠普、宏碁、華碩等主要製造商均稱未來形勢更加嚴峻。據The Register在2025年12月援引管道消息，主要製造商計畫將伺服器價格提高約15%，將PC價格提高約5%。綜合多家分析機構的預測來看，記憶體價格預計在一兩年內難以穩定下來，SSD缺貨相對沒那麼嚴重，DRAM供應緊張的時間更難預測，持續幾年也不是沒有可能。03. 閃迪美光股價狂飆，SK海力士考慮赴美上市市面上的儲存產品，已經變得奇貨可居。Juice Labs聯合創始人兼CTO Dean Beeler近期在社交平台上分享說，幾個月前，他花了大約300美元給電腦裝了256GB記憶體，誰想到這個記憶體條的價值已經變成了大約3000美元。一家名為Caramon的美國公司專門從報廢伺服器中回收舊記憶體，再應用到PC中。短短幾個月內，它的銷售額就從每月約50萬美元飆升至近90萬美元。資本市場同樣給出了反應。過去一年，閃迪股價漲超1000%，是標普500指數中表現最好的股票之一。美國儲存晶片巨頭美光科技股價過去一年漲超250%，最新季度淨利潤同比大漲180%。2025年12月，全球最大HBM供應商SK海力士在一份監管檔案中披露，它正在考慮在美國股票市場上市。該公司過去一年在韓國市場的股價漲超280%。市場已將記憶體視作AI時代的關鍵資源。04. 儲存廠商開始調整業務結構整個儲存行業都在向利潤更高的AI和資料中心市場轉型。IT媒體NotebookCheck近日援引市場傳聞稱，SK海力士可能會縮減消費級DRAM和NAND快閃記憶體的生產，並將產能轉向B2B客戶和AI伺服器應用。SK海力士回應稱目前沒有考慮或計畫退出消費儲存器業務。此前在2025年12月，美光科技宣佈關閉旗下擁有近30年歷史的消費級固態硬碟和記憶體品牌Crucial，以專注於滿足AI領域的需求。更早之前，SK海力士旗下美國NAND快閃記憶體子公司Solidigm停產消費級SSD，轉而專注於企業級儲存。在CES展會期間，美光科技執行副總裁兼首席商務官Sumit Sadana告訴外媒，記憶體需求增長預計超過整個記憶體行業的供應能力。據悉，全球三大DRAM廠商的2026年總產能已全部售罄。根據市場研究機構Omdia獲得的資料，三星預計今年把DRAM產量提高約5%，預計為793萬片，高於2025年的759萬片；SK海力士的DRAM產量預計將增長約8%，達到約648萬片；美光科技的年產量預計將維持在360萬片左右，與去年基本持平。05. 擴產正在大舉進行新需求，還在路上。在國際消費電子展CES 2026期間，輝達創始人兼CEO黃仁勳被問及，由於記憶體短缺導致遊戲主機和顯示卡價格上漲，他是否擔心公司的遊戲客戶會對AI技術感到不滿。對此，黃仁勳回應說，輝達是記憶體領域的大客戶，與儲存領域的公司有著長期合作關係，但最終，由於AI需求如此之高，還是需要更多的記憶體工廠，每個工廠、每個HBM供應商都在加緊生產，而且都做得很好。儲存廠商們正加緊投入巨資擴產。上周，美光科技接連宣佈重要進展，其投資1000億美元（約合人民幣6964億元）的紐約頂尖儲存器製造綜合體將動工，該公司還以總價18億美元（約合人民幣125億元）現金收購力積電的P5晶圓廠，預計將為DRAM產能帶來顯著貢獻。SK海力士也在上周批准一項19兆韓元（約合人民幣897億元）的投資計畫，將在韓國建設一座專門用於HBM先進封裝測試的工廠，預計於2027年底竣工。Counterpoint Research的資料顯示，2025年第三季度，SK海力士以53%的市場份額領跑全球HBM市場，三星和美光分別以35%和11%的市場份額緊隨其後。此外，SK海力士還將於2027年2月提前三個月在韓國龍仁開設一家新晶片工廠。不過這些新增產能多數要到2027年才能逐步投用，對供應實質性影響，則最快要等到2028年。06. 結語：一場不尋常的儲存狂歡記憶體市場過去也經歷過漲跌周期，但這一輪變化呈現出的特徵更加極端。AI資料中心正在持續抽乾高端記憶體產能，價格訊號已經傳導至消費電子、汽車、工業裝置等多個領域。儲存晶片廠商們大舉擴產，但產能增長滯後於需求。短期內，價格能否回落取決於擴產節奏。更長期的影響，則在於這場重新分配是否會成為常態。 (芯東西)

韓國股市在2025年的無與倫比“復興式漲勢”堪稱載入全球金融市場史冊，該國股市正朝著25年來最強勁的漲幅邁進。在2025年，從儲存晶片巨頭到軍工出口商們的“碾壓級”漲幅，再到AI與K-Beauty概念股令人瞠目的飆升幅度，韓國投資者以及聚焦於韓國的外資勢力在一個不斷創出歷史新高的股票市場中獲得了無比強勁的投資回報。這些熱門類股貢獻的強勁漲勢推動韓國股市的基準股指——Kospi韓國綜合指數今年迄今上漲超過76%，使其在2025年成為全球股票市場表現最好的主要股票指數/即全球全年股價表現最強勁的基準股指/主要股指。其中，在韓國股市的基準股指權重佔比高達30%的兩大儲存晶片巨頭——三星電子公司與SK海力士公司貢獻了近一半的漲幅，與此同時韓國國防與核能企業也是漲幅的主要貢獻者。更加重磅的是，華爾街分析師們認為韓國股市後續仍有強勁上行空間，包括花旗集團、摩根大通與野村在內的華爾街頂流券商們預測韓國基準股指明年至少還會再上漲20%。分析師們補充稱，韓國政府加碼刺激舉措，加上強勁的盈利增長應會繼續支撐韓國股市這一“牛市上行軌跡”。正如上圖所顯示的那樣，韓國股市的這股“K-Rally”可謂席捲全球——韓國股市基準Kospi指數以驚人速度持續上行。韓國總統李在明甚至在近期預言韓國股市不久後將突破5000點超級關口。截至周一收盤，韓國Kospi指數收於4220點。若周二早盤的強勁上漲勢頭延續，韓國股市將再創歷史新高。以下是對2025年韓國股票市場贏家與輸家的回顧。AI投資主題在韓國股市，最大人工智慧投資主題交易贏家勢力並非傳統晶片製造商或者像三星這樣的儲存晶片大盤股，而是那些“覆蓋AI標籤的工業股票標的”。其中包括韓國電力變壓器製造商曉星重工業公司，以及核電供應商Doosan Enerbility。根據韓國交易所價格統計資料，兩者股價今年以來均上漲超過330%。儘管估值偏高，但是這兩隻股票的多頭們普遍認為，為滿足全球範圍AI資料中心數量激增所帶來的用電需求，並不存在快速可行的無碳替代方案，這一趨勢使得這些電力型企業更加不可或缺。全球AI競賽的本質是AI算力基礎設施競賽，而驅動AI算力叢集的核心基礎則是穩定且龐大的電力供應體系。正因如此，AI資料中心電力需求正以前所未有的速度瘋狂飆升，AI儼然已經化身“電力饕餮”。規模隨AI晶片等算力基礎設施猛烈需求而呈指數級擴張的高耗能AI資料中心背後離不開電力供應這一核心基礎，這也是“AI盡頭是電力”這一市場觀點的由來。華爾街金融巨頭高盛近期在一份研究報告中將全球資料中心所驅動的截至2030年龐大耗電需求預測，上修為較2023年耗電量大幅擴張175%(高盛的先前預測為+165%)，相當於再增加一個“全球前十耗電大國”的電力資源負荷。在高盛的策略分析師團隊看來，AI大模型的盡頭就是電力——該機構強調堪稱“吞電巨獸”的AI將帶來史無前例的全球範圍電力“超級需求周期”與電力股“超級牛市”。韓國總統李在明11月在他的首次預算演講中，將人工智慧置於其領導下的韓國政府經濟願景的最核心位置，誓言通過大舉 AI 投資和韓國政策支援，全面改造國家的核心產業鏈、公共服務乃至軍工國防，力爭將該國的一切事物都與AI全面融合。李在明強調，韓國政府將在明年把AI投資規模增加到10.1 兆韓元(大約70億美元)以上，大概是目前的三倍多，作為728兆韓元整體預算提案的重要部分，目標是重振韓國經濟增長、克服韓國人口結構下滑，並為全球貿易與技術劇變的浪潮做好充分準備工作。來自摩根士丹利的分析師團隊表示，投資者們對於電網與AI算力基礎設施股票的投資興趣應會延續至整個2026年。他們強調，其中，HD現代電氣公司正進入“在電網現代化、AI資料中心與去碳化匯聚之際的一場可能持續數十年的重新估值浪潮”。儲存晶片領軍者三星電子與SK海力士可謂經歷了表現最為突出的年份之一，全面鞏固了其作為Kospi最大兩隻權重股以及全球頂級儲存晶片製造商的絕對領先地位。受全球包括微軟、Google以及Meta在內的科技巨頭們對於AI訓練/推理系統專用等級且高容量、高性能儲存晶片需求增長推動，三星股價今年上漲125%，不斷升至歷史新高。SK海力士股價則上漲約268%，同樣在今年屢創歷史新高。儲存晶片——對於韓國出口乃至韓國經濟而言可謂至關重要。韓國是世界上最大規模兩家儲存晶片生產商——SK海力士與三星的所在地，其中，全球HBM霸主SK海力士已經成為輝達AI GPU算力叢集的長期且最核心的HBM供應商。韓國另一儲存巨頭三星，則是全球最大規模科技公司之一以及全球最大規模的消費電子級DRAM與NAND儲存晶片、企業級NAND儲存元件供應商，並且近期也成為AI晶片霸主輝達旗艦AI 算力叢集產品——GB200/GB300系列的HBM儲存系統供應商。隨著AI智能體等突破式AI應用工具滲透至全球各行各業帶來天量級“AI推理端算力需求”，意味著AI晶片、HBM儲存系統、企業級SSD以及高性能網路與電力裝置等AI算力基礎設施建設領域需求的未來前景仍將是星辰大海，此外，端側AI熱潮也將帶來消費電子級DRAM與NAND儲存需求邁向新一輪增長曲線。野村證券(Nomura)近日發佈的一份儲存晶片行業跟蹤研究報告顯示，這一輪始於今年下半年的“儲存超級周期”至少延續至2027年，並且真正有意義的新增供給最早要到2028年初期才會出現。野村還將該投資機構對於這兩大“韓國儲存晶片巨頭”的12個月內目標股價進一步上調，強調股價屢創新高的這兩大巨頭未來股價上行空間將超過40%。近幾個月，全球三大儲存晶片巨頭——三星電子、SK海力士與美光，以及西部資料和希捷等儲存巨頭們近期公佈的無比強勁業績，令野村、摩根大通以及摩根士丹利等金融巨頭們高呼“儲存超級周期”已至，凸顯出全球持續井噴式擴張的AI訓練/推理算力需求以及端側AI熱潮驅動的消費電子需求復甦周期全面帶動DRAM/NAND系列儲存產品需求指數級擴張，尤其是三星、海力士與美光儲存業務中佔據最高份額的DRAM細分領域HBM儲存與伺服器等級高性能DDR5;此外，NAND領域的企業級SSD需求近期也呈現出激增態勢。在韓國市場，關於儲存晶片強勁漲勢的動能也外溢至相關企業，例如SK海力士的母公司SK Square公司，以及將來自美國的AI ASIC領軍者博通公司視為客戶的Korea Circuit公司。這兩隻股票今年也均上漲超過330%。“儲存晶片的短缺毫無疑問正在加速形成，因此我預計韓國半導體股票將繼續迎來極其強勁的一年，”來自首爾Life Asset Management的首席投資官康大均表示。國防軍工之星美國總統唐納德·川普對傳統安全聯盟的重塑，今年在歐洲與亞洲盟友都大幅催生了新的國防軍工開支，推動投資者們重新關注以更快交付且更低部署成本著稱的韓國承包商們。今年以來，軍工股投資狂潮可謂席捲全球，華爾街金融巨頭花旗近日發佈研報稱，“國際再武裝”趨勢(International Rearmament)即將成為結構性且橫跨多年的全球軍工國防需求主線，並且預言國際股票市場軍工類股將在未來2-3年持續位列全球股市熱門投資類股，有望成為推動股市上漲的核心貢獻力量。最新統計資料顯示，國防軍工投資狂潮可謂席捲股票市場，比如美國航空航天與國防類股票在2025年迄今錄得高達36%的漲幅，而歐洲股市的同類別軍工型股票類股今年迄今則大幅上漲55%，甚至大幅跑贏美股牛市的核心驅動類股——半導體類股約45%漲幅，主要因德國以及整個歐洲大陸在川普宣佈將全面集中美國本土國防建設之後欲重新武裝歐洲。在韓國股市，K9自行火炮製造商韓華航空航天公司成為韓國軍工類股最大贏家之一，股價今年上漲近200%。某些業務偏向軍工的大型造船商韓華海洋公司上漲210%。Must Asset Management表示，鑑於韓國本土企業近期在歐洲取得的大規模訂單突破，這些公司很可能在未來幾年與北約成員國之間獲得更多且更深度的合作夥伴關係。K-Beauty新生代領軍者在韓國股市IPO不到兩年，APR Corp.的市值已躍升超過韓國本土老牌美妝巨頭Amorepacific Corp.以及LG H&H。漲幅達369%的Medicube品牌製造商兼家用美容儀器領軍者APR Corp，在MSCI韓國指數中大幅領跑所有類股漲幅，領漲整個基準指數，堪稱是韓國K-Beauty領域的超級黑馬。“在我看來，APR的超額表現不僅僅是更好的執行力，而是在玩一場截然不同的遊戲，”新加坡Fibonacci Asset Management Global首席執行長Jung In Yun表示。“它通過以社交為先的管道銷售的是實際效果與使用者體驗，而不僅僅是通過傳統零售管道來銷售護膚品。”擁有“The Whoo”護膚品牌的LG H&H正邁向連續五年股價下跌，而美妝巨頭 Amorepacific Corp今年股價則上漲14%。投資者們普遍表示，市場對APR繼續跑贏基準美妝類股以及整個韓國股市基準股指的預期很高，不過其高估值也使該股在出現挫折時更容易發生劇烈波動。失利的遊戲儘管韓國大盤普漲，韓國遊戲開發商們股價卻非常罕見地明顯被甩在市場身後。Krafton公司市值縮水約五分之一，而Com2uS公司下跌逾三分之一。對於其在亞洲市場的整體吸引力有限、且無法與中國競爭對手進行激烈抗衡的擔憂，迫使投資者們將目光轉向別處。來自Life Asset的投資經理們表示，隨著韓國角色扮演類遊戲在亞洲的需求受限，股價在未來的上行空間仍然有限。其他韓國股市的2025年顯著輸家還包括因全球電動汽車需求劇烈下滑而受劇烈衝擊的韓國眾多電動車產業鏈公司。其中最大輸家之一是韓國Enchem公司，其股價年內已下挫大約50%。作為韓國三大電池供應商之一的SK Innovation公司股價也有望以全年小幅下跌來最終收官。 (invest wallstreet)

奧爾特曼表示，“雖然說這是2026年（要考慮）的事，但它是我個人最期待的部分之一。”“這是整個系統裡我個人最期待的部分之一。”在日前的Big Technology訪談中，OpenAI CEO山姆•奧爾特曼（Sam Altman）如此形容記憶功能。在他看來，AI的下一個重大飛躍並非是更敏銳的推理能力，而是更為根本的記憶。ChatGPT問世三年多以來，聊天介面並沒有出現大變動，但底層功能進步不少，其中就包括記憶功能。在訪談中，當被問及“記憶功能究竟發展到什麼程度”時，奧爾特曼表示，“其實我認為我們現在完全無法想像它最終能發展到什麼程度。人類本身是有侷限的：即使你擁有世界上最好的私人助理，他們也不可能記住你說過的每一句話，不可能讀過你的每一封郵件，不可能看過你寫的每一份檔案，不可能每天觀察你的所有工作並記住每一個細節，也不可能以那樣的深度參與到你的生活中——沒有任何人類擁有完美無限的記憶，但AI肯定可以做到這些。”記憶功能是OpenAI內部經常討論的一個問題。目前ChatGPT雖然迭代到了5.2，但記憶功能“依然非常粗糙、非常早期”，仍處於“GPT-2時代”。一旦AI真的能記住你整個人生的每一個細節，並在此基礎上加以個性化——不僅能記住事實，還能察覺、捕捉並利用那些連使用者自己都沒意識到未曾刻意表達過的小偏好，AI將變得極其強大。“我覺得這是一個非常令人興奮的方向。雖然說這是2026年（要考慮）的事，但它是整個系統中我個人最期待的部分之一。”奧爾特曼直言。▌KV Cache重要性凸顯此前，OpenAI已於2024年2月啟動記憶功能小範圍測試，並於2025年4月升級為可參考全部歷史對話的長期記憶系統，能跨對話保留使用者偏好、工作內容與常用格式，在互動中持續呼叫，顯著強化個性化服務與使用者黏性。可以看到，在奧爾特曼的描述遠景中，擁有了成熟記憶能力的ChatGPT堪稱“開了掛的超級個人AI Agent”。根據《Heterogeneous Memory Opportunity with Agentic AI and Memory Centric Computing》（Jinin So），建構一個強大的“Agentic AI”，因為自注意力機制需要對序列中的每個元素（token）與序列中所有其他元素之間的關係進行建模，因此對記憶體和儲存系統提出了前所未有的、多層次的需求和挑戰。AI記憶系統可以被劃分為工作記憶（處理當前任務）和長期記憶（知識、技能、經驗）。程序性記憶（模型本身）：隨著大語言模型參數量的增長，其自身大小已達到TB等級；語義記憶（外部知識庫）：儲存外部知識的向量資料庫，其容量需求可達數十TB；工作記憶（執行階段快取）：在高並行推理時，僅KV快取（KV Cache）一項就能消耗上百TB的記憶體。整個系統融合了大模型（如Gemini）、外部資料庫（如Milvus）和快取記憶體機制，並通過檢索、學習等方式進行互動，這對資料流動的頻寬和延遲提出了極高要求。其中，“能記住使用者說過的所有話、讀完所有郵件和文件、深度全量參與使用者生活”的AI，需要的正是“工作記憶”。廣發證券指出，AI的“工作記憶”在技術上體現為大模型的“上下文窗口”，它是AI進行複雜、多步推理和決策的工作台與基礎。它的核心功能是整合所有相關資訊以支援連貫思考。通過將系統指令、歷史對話、使用者問題、外部知識（來自語義記憶）和模型的中間思路全部“盡收眼底”，大模型才能進行全面、有深度的推理，而不是孤立地看問題。國金證券稱，目前隨著大模型應用的普及和上下文窗口的不斷擴展，KV Cache技術的重要性將進一步凸顯。無論是ChatGPT的流暢對話體驗，還是Claude的長文件處理能力，都需要KV Cache的技術支撐。未來KV Cache將在智能化、硬體加速、邊緣部署等方向持續演進，為更廣泛的AI應用提供強有力的技術支撐。智能化與硬體化趨勢明確，KV Cache有望在未來數年持續提升大模型推理效率並改善算力成本結構。落實到具體方向上，東方證券認為，儲存供不應求持續，同時海外儲存巨頭在通用儲存方面的擴產進度可能有限，建議關注國內半導體裝置企業中微公司、京儀裝備、微導奈米、拓荊科技、北方華創等；佈局端側AI儲存方案的兆易創新、北京君正等；受益儲存技術迭代的瀾起科技、聯芸科技等；國產企業級SSD及儲存方案廠商江波龍、德明利、佰維儲存等。 (科創板日報)

儲存市場如果供應減少5%，價格會翻倍。趙海軍（資料圖）一、供需失衡引儲存狂潮，5%缺口撬動翻倍漲價“供應減少5%，價格就翻倍”。中芯國際聯合CEO趙海軍的論斷，正成為儲存市場的現實寫照。當前儲存器市場的供需缺口已逼近這一臨界點，NOR Flash、NAND Flash等核心品類價格持續飆升，掀起一輪席捲全產業鏈的漲價狂潮。這種極端波動源於儲存市場的剛性特性——從新廠建設到產品量產需16個月周期，而當下的產能缺口短期內無法填補，高價位格局已成定局。中芯國際三季度財報印證了市場熱度，171.62億元營收環比增長6.9%，95.8%的產能利用率接近滿負荷，儲存類急單的強勁拉動力可見一斑。二、AI重構競爭格局，中芯國際搶佔碎片化市場AI熱潮成為漲價潮的“催化劑”，更重塑了行業競爭版圖。趙海軍明確指出，大供應商為聚焦AI相關高端儲存，紛紛退出少量多樣的碎片化市場，這為中芯國際創造了戰略機遇。作為國產半導體製造“壓艙石”，中芯國際不僅為長江儲存等國內大廠代工，自身儲存產品也憑藉優質表現斬獲大量訂單，MCU等品類急單持續湧現。三季度其平均銷售單價環比增長3.8%，既得益於製程升級，更源於儲存產品的溢價能力，這讓公司前三季度歸母淨利同比激增41.1%，盡顯行業紅利。三、淡季波動藏玄機，急單優先凸顯戰略重心四季度行業淡季的業績微調，更凸視訊記憶體儲業務的核心地位。儘管中芯國際指引四季度毛利率降至18%-20%，但“淡季不淡”的產線現狀仍傳遞積極訊號。趙海軍解釋，手機行業拿貨謹慎與儲存漲價直接相關，而公司為保障儲存類急單，主動推遲部分手機產品出貨，這種戰略傾斜正是對市場趨勢的精準判斷。前三季度495.1億元營收的穩健增長，證明聚焦高景氣賽道的正確性，管道補庫存與產業鏈切換的雙重動力，仍在為儲存業務注入活力。四、漲價周期：產能擴張錨定長期增長“只要AI還在發展，儲存價格就會持續很多年”，趙海軍的判斷為行業指明方向。當前儲存大周期已對終端廠商形成壓力，但對中芯國際而言卻是黃金機遇期。公司預計全年營收首破90億美元，創紀錄表現的背後，是對儲存賽道的深度佈局。更值得關注的是，來年代工與儲存行業產能擴充提速的預期，將為中芯國際帶來更大增長空間。在AI需求持續爆發、產能缺口短期難補的雙重邏輯下，這場儲存漲價潮絕非短期脈衝，而中芯國際正以滿負荷產線與精準戰略，穩穩站在行業風口。 (第一快閃記憶體)

CIS是SK海力士兩大產品線之一。 SK海力士6日表示,將結束圖像感測器(CIS)事業部門,並將數百名相關人員統一轉換為人工智慧(AI)儲存器領域。 據分析,此前隨著智慧型手機市場的放緩,圖像感測器事業的收益性萎靡不振,因此,通過選擇和集中,將更加致力於加強AI儲存器競爭力的戰略。 SK海力士當天以CIS事業部門成員為對象舉行了溝通活動,並解釋說:"CIS事業部門擁有的技術和經驗是加強公司AI儲存器競爭力所必需的,因此為了聚集全公司的力量,做出了此次決定。"

AI的火熱，除了帶動GPU的大紅大紫以外，背後的重要儲存技術HBM也在過去幾年沖上了風口浪尖。最近，SK hynix和三星的業績和動作標明，HBM在未來大有可為。 根據路透社報導，HBM 晶片目前佔通用記憶體市場的15%，而去年這一比例為8%。 SK 海力士在HBM 市場擁有最大的市場份額，由於生成式AI 熱潮刺激了對Nvidia GPU 的需求，該市場的需求激增。它是佔據AI GPU 市場80% 份額的Nvidia 的HBM3 記憶體唯一供應商，並於3 月開始量產最新一代HBM3E。美光和三星等競爭供應商正在開發自己的HBM 產品，以阻止SK 海力士主導市場。 而圍繞著HBM，廠商們也都各出奇招。除了針對現有技術進行深耕，並圍繞未來的HBM 4，悄然吹響進攻號角（關於HBM4，可以參考文章《HBM4要來了》）。另外，說明一下，因為筆者沒找到美光關於HBM技術的更多介紹，所以本文中就沒有談到他在HBM技術的展望和分享，希望大家補充。 SK海力士堅持MR-MUF

SEMICON West肯定回到了疫情前的水平，甚至可能更好。該展會將重點主要轉向較小的工具製造商或次級供應商，而較大的公司沒有現場展示，只在酒店舉行私人會議。總的來說，這個節目有點稀疏，但仍然是一個交流的好地方。 長期來看，總體基調是積極的，但短期來看是疲軟和消極的，因為我們繼續沿著當前下行週期的底部反彈，並且在過去6 個月或更長時間裡沒有特別明顯的動能變化。 至少還需要一年的時間才能恢復，存儲可能會更長 這次衰退週期感覺很像2000 年的衰退，那次衰退持續時間相當長。我們看到了類似的產能過剩模式，這種模式是由YTK 的建設以及當前情況下新冠疫情後的建設帶來的。