最近市場的不確定性很高，確實也很難做。目前市場上共識性比較強的就是光和儲存，應該說光的共識性是遠大於儲存的，儲存現在已經有很多的爭議了，上周儲存的回呼也比較大，即便市場都在解釋Google的那個TurboQuant論文，還是沒能擋住閃迪、三星、美光和鎧俠的大幅回呼， 甚至花旗還給出了下調美光的分析報告。這些都是AI Memory長周期的一部分，我們只需要知道當前Memory依舊稀缺，AI需求依舊旺盛即可。這篇文章，我們來看下，為什麼這波儲存周期被低估了。一個重度使用者每天要“吃掉”多少儲存先從最基本的問題開始：當一個程式設計師每天用 Claude Code 或者 Cursor 瘋狂寫程式碼時，背後的資料中心到底需要準備多少儲存空間？行業裡有個不成文的定義，日均消耗 1000 萬 tokens 的使用者，被稱為 Power User——重度使用者。這個數字聽起來很抽象，但換算成儲存需求就具體多了。整個計算鏈條是這樣的：1000 萬 tokens 對應大約 40MB 的純文字資料，這只是起點。這些文字需要被轉換成向量嵌入索引，用於 RAG 檢索，這一步會膨脹到 30GB 左右。再加上會話狀態、agent 執行日誌，以及出於安全考慮的三副本複製機制，最終一個重度使用者每天會產生 50 到 100GB 的 SSD 儲存需求。普通使用者呢？日均 100 萬 tokens，對應的儲存需求大約是 12GB，恰好是重度使用者的十分之一。這個比例關係在訪談中被反覆驗證，基本是個行業共識。有意思的地方在於並行場景。很多人的第一反應是：10 個重度使用者就是 500GB 到 1TB，100 個使用者就是 5TB 到 10TB。但實際情況要複雜一些。AI 系統通過“共享倉庫索引”機制，可以讓多個使用者共享基礎資料，只為每個使用者單獨儲存會話狀態。所以並行使用者的儲存需求增長不是線性的，而是被最佳化過的。但這個最佳化空間也是有限的。當 token 總需求持續上升，當越來越多的應用從單一 agent 變成多 agent 協作，儲存壓力就會快速累積。一個簡單的查詢，在 Claude Code 這樣的工具裡，可能會同時呼叫 4 到 5 個 agent，一個負責寫程式碼，一個負責審查，一個負責測試，一個負責最佳化。每個 agent 都有自己的狀態儲存需求，這就是為什麼程式設計 agent 的儲存消耗遠超普通對話應用。多模態時代的儲存爆炸如果說文字程式設計已經讓儲存需求翻了好幾番，那多模態應用帶來的衝擊就是另一個量級了。從文字到音訊，儲存需求增長 10 倍；從音訊到視訊，再增長 100 倍。一分鐘的視訊內容，儲存體積是同樣時長文字的 10000 倍。這不是危言聳聽。想想 Claude 的截圖分析功能，想想各種 AI 視訊生成工具，想想那些正在路測的自動駕駛系統。這些應用產生的資料，不僅體積龐大，而且全都是熱資料，必須隨時可以被快速讀取。這些資料能不能放到便宜的機械硬碟（HDD）裡？答案是不能。至少在推理場景下不能。HDD 只適合冷歸檔，比如你一年前在 Claude Code 裡問過的某個問題，如果長期不再訪問，系統可能會把它挪到 HDD。但當你需要呼叫這段歷史記錄時，就會明顯感覺到載入延遲。所有需要即時響應的資料，都必須放在 SSD 上。這是 AI 推理和傳統資料儲存的本質區別。儲存的四層金字塔如果把 AI 系統的儲存比作人的記憶系統，那麼它有四層結構，每一層都有自己的角色。最頂層是 HBM，高頻寬記憶體，直接焊在 GPU 上。這是最貴、最快、容量最小的那一層，專門用來儲存模型權重。一顆 H100 GPU 有 90GB 的 HBM，8 顆加起來也就 800GB 左右。這就是 AI 系統的“工作記憶”，處理眼前任務的核心空間。第二層是 DRAM，也就是伺服器記憶體。它的容量通常是 HBM 的 4 到 5 倍，主要用來儲存 KV cache——那些在對話過程中需要頻繁呼叫，但又不至於佔用 GPU 核心空間的資料。這是“短期記憶”，你今天跟 AI 說過的話，大機率就存在這裡。第三層是 SSD，容量從 1TB 到 15TB 不等，取決於伺服器配置。這是“長期記憶”，用來儲存 RAG 檢索需要的知識庫、使用者的歷史會話、agent 的執行狀態。雖然速度比 DRAM 慢，但容量大、成本相對可控，是推理場景下的主力儲存。第四層是 HDD，只在訓練資料歸檔和冷備份場景下出現。在推理環節，它基本是隱形的。一個兆參數的模型，如果用 INT4 精度運行，需要 500GB 的 HBM、700 到 800GB 的 DRAM，以及 5TB 的 SSD。這套配置可以跑到 1000 tokens 每秒的推理速度。至於這 1000 tokens/s 怎麼分配，可以是 1000 個使用者每人 1 token/s，也可以是 10 個使用者每人 100 tokens/s，完全取決於應用場景。這裡順便提一下 DeepSeek 的 engram 方法和 Google 的 TurboQuant 技術。它們的核心思路是把一些靜態的事實性知識從 DRAM 挪到 SSD，或者把 KV cache 壓縮 4 到 6 倍，從而釋放更多的 HBM 和 DRAM 空間。但都是Jevons 悖論，已經有很多人解釋過了，這裡不再贅述。200 到 300EB 的需求從那裡來現在我們把視角拉到整個行業。根據JPM的資料，2026 到 2027 年，全球超大規模雲服務商（Hyperscaler）的 SSD 需求預計會達到 200 到 300 EB。這是個什麼概念？如果按照前面算的重度使用者每天 100GB 來估算，200EB 可以支援 200 萬個重度使用者持續工作 1000 天。當然實際需求的構成要複雜得多。200 到 300EB 可以拆成下面幾個部分：訓練檢查點佔了 50% 到 60%。大模型訓練動輒幾個月，中間需要不斷保存 checkpoint，防止訓練中斷後從頭再來。這些 checkpoint 檔案體積驚人，而且必須用 SSD 儲存，因為恢復訓練時需要快速載入。RAG 資料湖佔 10% 到 15%。越來越多的企業開始把自己的知識庫接入 AI 系統，這些資料需要被向量化、索引化，然後儲存在高速儲存裡，隨時準備被檢索呼叫。剩下的部分，一部分是資料複製和安全備份（通常是三副本機制），一部分是多模態推理狀態——這是增長最快的那塊。更值得關注的是 AI 在整個 Memory 市場中的佔比變化。2023 年，AI 相關需求只佔 DRAM 總市場的 9%，到 2026 年這個數字會飆升到 37%，2028 年預計達到 53%。NAND 快閃記憶體的趨勢類似，從 2023 年的 2% 增長到 2026 年的 32%，2028 年預計 41%。換句話說，AI 正在從一個邊緣應用場景，變成 Memory 行業的主導力量。按照JPM的資料：2024 到 2028 年，AI DRAM 的價值 TAM（Total Addressable Market）年複合增長率是 105%，而非 AI DRAM 只有 51%。這是兩倍的增速差距。市場可能低估了幾個供給側的約束因素。比如 fab廠的物理空間限制，擴產不是想擴就能擴的；比如 HBM 的損耗率，每一代工藝升級都會帶來良率挑戰；比如 agent 應用的爆發，可能會帶來超預期的儲存需求；比如物理 AI（機器人、自動駕駛）的模型訓練和部署，需要的儲存量遠超純軟體 AI。從更長的時間維度看，AI 對 Memory 行業的改變不只是需求量的增長，更是商業模式的轉型。過去 Memory 是典型的 commodity（大宗商品），價格隨供需周期劇烈波動，廠商沒有定價權。但現在 HBM、SOCAMM、eSSD 這些產品越來越定製化，需要和客戶深度繫結，聯合設計，這就從 commodity 變成了 customized solution（定製化解決方案）。這種轉變如果能夠持續，Memory 廠商的利潤率中樞會被抬升，周期波動的幅度會被熨平，估值體系也會隨之重構。這才是這輪 AI 浪潮對 Memory 行業最深層的影響。最後放一個今天“HBM之父”的觀點，當然可能由於屁股決定腦袋，他的觀點比較激進，僅供大家參考。 (傅里葉的貓)

三星18日召開年度股東大會，共同執行長兼記憶體晶片事業負責人全永鉉表示，AI資料中心投資成長，正帶動記憶體業進入「史無前例的超級循環」。三星表示，代理AI的實用價值正帶動使用者數快速成長，推升客戶需求，導致不只是高頻寬記憶體（HBM），連固態硬碟（SSD）及用於伺服器的其他晶片的訂單，都出現爆發式成長，並示警記憶體漲價可能影響電腦與手機出貨量。全永鉉認為，隨著AI需求日增，以及其造成的記憶體供應持續短缺，預期商業環境將維持對三星有利。三星看好AI熱潮將帶動今年記憶體需求持續強勁，正與大客戶協商，將記憶體供應合約從目前「季約」或「年約」，轉向三至五年期的「多年合約」，以提高晶片事業的可預測性和穩定性，幫助穩定供應並緩解對關鍵零件短缺的擔憂。全永鉉不忘提醒風險仍然存在，強調包括全球總體經濟環境的不確定性，例如關稅問題及以對整機業務（電視、手機和家電產品）造成成本負擔。美光科技打破紀錄全球第三大儲存半導體公司美國美光科技公佈了2026財年第二季度（2025年12月至2026年2月）創紀錄的季度營收。營收較上年同期增長近三倍，超出市場預期。美光科技於當地時間18日公佈，2026財年第二季度營收達238.6億美元（約合35.9093兆韓元），較上年同期（80.5億美元）增長2.96倍，較上一季度（136.4億美元）增長1.75倍。該資料遠超市場研究機構倫敦證券交易所集團（LSEG）此前預測的200.7億美元。在此期間，美光科技按照通用會計準則（GAAP）計算的營業收入為161.35億美元（約合24.2832兆韓元），較上年同期（17.73億美元）增長810%。相應地，營業利潤率（P）在一年內提升了45.6個百分點，從22.0%升至67.6%。調整後每股收益（EPS）為12.2美元，同比增長682%，遠超華爾街預期的9.31美元。按業務部門劃分，收入總計：雲端儲存77.49億美元、核心資料中心56.87億美元、移動和客戶端77.11億美元、汽車和嵌入式27.08億美元。美光科技預計下一季度營收為335億美元（誤差範圍為±7.5億美元；約合50.4175兆韓元）。該公司預計調整後每股收益為19.15美元，高於市場預期的12.05美元。在財報發佈前夕，美光宣佈已開始量產並出貨第六代高頻寬記憶體（HBM4）。此舉恰逢輝達年度開發者大會（GTC 2026）開幕，也徹底駁斥了近期關於“Vera Rubin晶片將不被採用”的傳言。此前，一些半導體行業人士曾表示，三星電子和SK海力士的HBM4將被用於輝達今年即將發佈的Vera Rubin人工智慧（AI）晶片。而美光則表示，其HBM4是“專為輝達Vera Rubin晶片設計的”。美光首席執行長桑傑·梅赫羅特拉表示：“憑藉強勁的需求、行業供應緊張以及我們卓越的執行力，我們在2026財年第二季度所有領域均創下歷史新高，包括營收、毛利率、每股收益和自由現金流。”他補充道：“我們預計第三季度將再次打破多項紀錄。”他還表示：“在人工智慧時代，儲存器已成為客戶的戰略資產，我們正在投資全球製造工廠，以滿足客戶日益增長的需求。”最後，他補充道：“鑑於對公司業務持續增長的信心，董事會決定將季度股息提高30%。”記憶體晶片短缺或將持續到2030年SK海力士CEO崔泰元警告稱，全球儲存晶片短缺可能持續數年，結構性供應限制很可能延續到下一個十年。他在聖何塞舉行的輝達GTC 2026大會間隙表示，晶圓產能有限仍然是半導體行業的關鍵瓶頸。Chey表示：“短缺源於晶圓產能不足，而獲得額外的晶圓供應至少需要四到五年時間。我們預計到2030年，整個行業的供應缺口將持續超過20%。”他補充說，SK海力士正在實施調整生產計畫和拓展供應商合作關係等舉措來穩定價格。首席執行長郭魯正預計將就這些應對記憶體晶片短缺引發的價格波動的新措施提供更多細節。儘管面臨越來越大的壓力，需要將生產規模擴大到海外，但崔強調，集團將優先發展國內生產，以更好地應對持續的記憶體晶片短缺問題。他表示：“無論在韓國以外的地方建廠，所需時間都一樣。韓國已經擁有完善的基礎設施，可以更快地做出反應。”他還強調了在國外建設製造工廠所面臨的挑戰，包括需要可靠的電力和水供應，以及獲得熟練的工程人才。關於高頻寬記憶體市場的競爭，Chey指出，人工智慧驅動的需求增長正在重塑供應格局。“人工智慧需要圖形處理器（GPU），而GPU需要HBM。我們將竭盡全力，”他說道，同時他也警告說，過度關注HBM可能會加劇智慧型手機和個人電腦中使用的傳統DRAM記憶體晶片的短缺。最瘋狂時代來了「有多少產能，輝達全包了！」輝達執行長黃仁勳在摩根士丹利大會上的霸氣喊話，揭開了記憶體產業史上最瘋狂的序幕。這場由HBM（高頻寬記憶體）點燃的戰火，正讓全球科技業陷入一場空前的搶貨風暴。HBM產能黑洞：結構性缺貨席捲全球隨著AI 模型從雲端訓練走向地端推論，記憶體不再只是附屬零件，而是決定算力勝負的「戰略物資」。雪上加霜的是，全球HBM 龍頭三星電子面臨史上最大規模罷工危機，消息一出，已讓三級跳的記憶體價格沖上雲霄。筆電大廠微星總經理黃金請直言：「這是創立以來最嚴峻的一年。」過去董座親自出馬就能要到貨的時代已不復見，現在即便是大廠負責人親自上門，也常換來一句「真的沒貨」。這場缺貨亂象，反映了AI 需求遠超預期，正深刻檢視台廠的應變真本事。20年一遇的巨變：從景氣循環走向「戴維斯連按兩下」回顧過去20年，記憶體產值從2005 年的480 億美元，到2025 年衝破2,100 億美元。過去被視為低毛利的景氣循環股，如今在AI 助攻下迎來「戴維斯連按兩下」：EPS 隨價格噴發，本益比也因戰略地位提升而獲得修復。為了卡位AI，三星、SK 海力士與美光三大巨頭在2026 年同步展開擴廠競賽，單家年投資額均突破200 億美元。然而，HBM 生產過程複雜且排擠傳統DDR4 產能，加上3D NAND 技術門檻拉高，新產能到位至少需兩年，短期內供需失衡已成定局。台廠攻城掠地：趁巨人轉身卡位新藍海當三大巨人轉身投入高單價的HBM 戰場，留下的傳統產品空檔，正是台廠大展身手的時刻。威剛：董事長陳立白憑藉精準的市場嗅覺，提前佈局350 億元高水位庫存，老神在在地預言：「下半年NAND 將由小缺貨轉為大缺貨。」群聯：執行長潘健成積極撕掉模組廠標籤，推出aiDAPTIV+ 等系統方案，將NAND 儲存進化為突破算力瓶頸的關鍵。南亞科與華邦電：兩大廠一改保守，豪擲千億擴產。南亞科推客制化UWIO 技術追求高價值；華邦電則以CUBE 技術鎖定邊緣AI 的低功耗商機。焦佑鈞董事長更看好這波熱度將一路旺到2028 年。理性競爭年代：是長紅還是泡沫？南亞科總經理李培瑛觀察，過去那種致人於死的產能殺戮戰已成歷史，產業正進入「理性競爭」新階段。然而，在一片樂觀聲中，市場仍有冷靜的聲音。法人分析師則警示，傳統型記憶體終究具循環性，一旦大廠產能回流，價格修正往往快又急。更關鍵的是，AI 基礎建設的高投入能否轉化為實質營收？若終端應用獲利跟不上算力投資，當前飛上雲端的股價與擴產潮，恐將面臨嚴峻的商業本質檢驗。記憶體最狂時代已然來臨，台廠能否趁勢重新定義全球戰略位置，不僅取決於產能，更取決於這場AI 賽局中，誰能真正端出獲利成績單。 (EDA365電子論壇)

在退出消費級記憶體和固態硬碟（SSD）市場之後，美光把重點轉向了企業級市場，尤其是在人工智慧（AI）領域加大了投入。當地時間3月3日，美光宣佈推出業界首款單條256GB SOCAMM2記憶體模組，已向客戶啟動出樣及出貨。該產品搭載全球首款單晶片32Gb LPDDR5X DRAM顆粒，實現儲存技術新突破。SOCAMM2 是一種專為資料中心、高性能計算和人工智慧設計的低功耗記憶體模組。它基於 LPDDR5/5X 的標準，結合了 CAMM 的模組化設計，未來還有望支援 LPDDR6。這個技術最大的優點就是省電、節省空間，而且維護起來也方便。它正好填補了 HBM（高頻寬記憶體）和傳統 DDR 之間的性能和成本空缺。相較前代最高容量192GB SOCAMM2，該產品容量提升約三分之一。在8通道單路伺服器中，可支援2TB系統記憶體配置，適配12通道雙路伺服器時更可拓展至6TB系統容量，助力AI伺服器輕鬆處理超長上下文窗口與複雜推理任務。美光還表示，在處理長文字的大型語言模型推理任務時，他們讓第一個字生成的時間快了2.3倍。而在單獨使用CPU的應用中，能效提升了最多3倍。目前美光正與輝達緊密合作開發下一代記憶體解決方案，輝達下一代AI超級計算平台Vera Rubin將成為首批採用該記憶體標準的產品之一。該記憶體模組計畫在GTC 2026大會上正式展出。 (半導體技術天地)

【全球儲存觀察 ｜ 科技熱點關注】這個消息在去年冬天就已經出來了！輝達攜手儲存巨頭，瞄準的不僅是地面資料中心，更是未來的太空計算需求。具體情況簡單是這樣的，輝達與韓國SK海力士以及台灣的群聯電子合作，共同開發一種被稱為“AI SSD”的全新固態硬碟。據稱AI SSD性能將達到當前AI伺服器所用SSD的十倍以上，有望突破現有AI推理運算中的關鍵瓶頸。這一項目的內部代號為“Storage Next”（下一代儲存）。然而，其目標不僅是提升地面資料中心的效率，也為未來的太空資料中心和月球備份節點等高可靠性應用提前佈局。如此前瞻，令人驚豔不？！影響AI SSD研發的關鍵，不是別的，而是產業聯盟輝達、SK海力士和群聯電子聯手開發AI專用固態硬碟的消息一經傳開，引發業內朋友廣泛關注與討論。大家關注的重點就是AI SSD並非簡單的性能升級，而是針對AI推理任務進行的架構性革新。這一合作集合了圖形處理器巨頭、儲存晶片領軍者和控製器設計專家，三方分工明確！輝達提供AI工作負載需求與系統架構設計，SK海力士負責NAND快閃記憶體核心技術與製造，群聯電子則貢獻其企業級SSD控製器技術。“Storage Next”技術指標方面，性能目標是達到1億IOPS（每秒輸入輸出操作次數），這比當前的企業級固態硬碟性能提高了約十倍。從原型到商用的路線圖，開發處理程序怎樣呢？據說SK海力士已經出來了AI SSD的原型產品，但是我還沒有看到SK海力士向業界展示這項技術的初步成果，如果有知道更多內幕進展的朋友，可以空了分享一下。不過，在原型展示後，預計將有約一年的測試和最佳化期，重點驗證其在真實AI推理場景中的表現和可靠性。然後走向量產商用的方向上，各方目標是在2027年前後實現AI SSD的規模化量產和商業部署，屆時將開始實際應用於AI伺服器和資料中心。後續隨著產品成熟，輝達預計將逐步在其AI伺服器平台中整合這一新型儲存解決方案，形成完整的AI計算-儲存生態。填補“記憶體牆”與“儲存牆”之間的空白，找到架構突破口這款AI SSD最核心的創新在於其系統定位，它被設計為位於傳統記憶體與儲存之間的“類記憶體層”，在AI推理架構中承擔關鍵的資料緩衝角色。隨著AI模型參數規模的急劇膨脹，推理過程中需要即時調取海量資料，傳統的“記憶體-儲存”分層架構已顯疲態。一方面，高頻寬記憶體供給有限且價格昂貴。另一方面，傳統SSD雖然容量巨大，但延遲與IOPS表現不足以支援即時AI推理需求。AI SSD的出現正是為瞭解決這一兩難境地。它在系統中承擔了高效的資料預取和暫存功能，能夠大幅減少GPU等待資料的時間，從而提升整體推理效率。對於台灣的半導體產業而言，這次合作具有特殊意義。群聯電子加入AI SSD開發，是台灣記憶體業首度參與輝達新記憶體規格制訂，被視為產業的新里程碑。在此之前，台灣在DDR5、高頻寬記憶體等AI用高端儲存領域參與度有限，此次能夠進入核心開發圈，標誌著技術實力的認可和產業地位的提升。群聯之所以能獲得這個機會，可能主要得益於其在企業級與高性能儲存市場的長期深耕，其PCIe Gen5等級產品已能滿足高頻寬、低延遲的AI推理需求。值得注意的是，群聯的儲存方案已達到太空應用水準，曾隨SpaceX任務進入太空，其可靠性和耐用性已獲實際驗證。顯然，這也解釋了為何輝達會考慮其在太空資料中心應用方面的潛力。企業級SSD需求爆發的背後，驅動產業生態加速進化全球儲存觀察分析認為，AI伺服器對儲存的要求，正在重塑整個企業級SSD市場。雲服務商及大型AI企業對儲存裝置的需求持續上升，已使NAND快閃記憶體供應鏈承受較大負擔。據產業相關分析指出，AI伺服器中NAND硬碟的價值比重大約只佔2%，但這一比例隨著AI專用儲存的出現可能會發生顯著變化。從地域市場看，中國在AI基礎設施方面的投入尤為顯著。以2025年某一季度為例，阿里巴巴資本支出達到人民幣318億元，環比增長80%，並宣佈未來3年在雲和AI基礎設施上的投入將超過過去10年的總和。市場預測顯示，2026年中國企業級SSD市場規模有望達到人民幣669億元，2022-2026年復合年增長率約25%。毋庸置疑，這一增長很大程度上是由AI驅動的基礎設施建設所帶動。NAND市場面臨新壓力，供應鏈進化也將加速若AI SSD未來大規模部署，NAND市場可能出現類似當前DRAM的供應緊張局面。雲服務商與大型AI企業對儲存裝置的需求持續上升，已使NAND快閃記憶體供應鏈承受較大負擔。目前，支援AI推理的基礎設施投入正迅速增長，正在對半導體產業鏈結構產生深遠影響。在DRAM合約價格持續上漲的背景下，NAND市場的供需變化趨勢將成為接下來產業關注的重點。從競爭格局看，Solidigm和三星電子在中國企業級SSD市場的佔有率合計超過65%，而中國本土廠商的市場份額低於30%。這種市場格局，有望在AI SSD這一新興賽道上可能會發生改變。從地面到太空的計算藍圖，資料中心的競爭逐漸升空輝達推動AI SSD的發展，不僅是解決地面資料中心面臨的DRAM短缺問題，也著眼於長期的太空探索需求。太空資料中心和月球備份節點等高可靠應用需要效能更高、容量更大、耐用性更強的儲存解決方案，而AI SSD正好符合這些要求。這種前瞻性佈局反映了AI計算基礎設施發展的新趨勢，儲存不再僅僅是資料的靜態倉庫，而是成為計算流水線中動態、智能的參與者。全球儲存觀察分析認為，AI SSD所要求的高耐用、高可靠特性，與未來太空資料中心需求高度重疊，有需求必然就會有供給，有研發並進。群聯已經驗證的太空級可靠性經驗，可能成為其在這一波AI儲存升級中的重要優勢，但是不排除其他儲存控製器晶片廠商下一步將積極參與。儲存與計算的深度融合，潮流奔湧勢不可擋隨著AI計算範式的發展，儲存的角色正在發生根本性轉變。復旦大學的一個研究團隊前段時間開發的“破曉”皮秒快閃記憶體器件，其擦寫速度達到了亞1納秒（400皮秒），與電腦晶片的工作速度相當。這種底層技術的突破，與AI SSD的系統級創新形成了呼應，都指向一個共同的方向。是什麼呢？彌合儲存與計算之間的性能鴻溝，實現更緊密的協同。“破曉”儲存器件的研究者指出，他們同時也在探索儲存器本身具備AI矩陣運算能力的可能性，這暗示了未來儲存裝置可能會承載部分計算功能，進一步打破傳統的計算-儲存的分層分工。不叫AI SSD，叫太空SSD，可好？隨著這項技術從藍圖走向現實，AI計算的瓶頸正從單純的算力不足，轉向資料供給與處理能力的協同挑戰。傳統固態硬碟容量雖大但速度有限，高端記憶體快速卻昂貴稀缺，AI SSD瞄準的正是這兩者間的真空地帶。未來，當宇航員在月球基地呼叫地球上的AI模型，或者自動駕駛車輛即時處理海量環境資料時，他們可能不會意識到，支撐這些智能瞬間的，正是今天這場由輝達、SK海力士和群聯電子共同開啟的AI SSD儲存創新。由此，我又特別想給AI SSD取一個新名字，叫：太空SSD，可好？那麼，在AI SSD道路上，後來者還會有誰？期待中…… (全球儲存觀察)

1月10日消息，據社交媒體平台“X”使用者@jukan05 援引野村證券的研報稱，儲存晶片大廠Sandisk（閃迪）預計將在2026年一季度對企業級固態硬碟的價格翻倍漲價，以應對未來幾個季度對伺服器級儲存的強勁需求。此舉凸顯了在人工智慧（AI）資料中心對於儲存晶片需求持續增長以及儲存晶圓供應日趨緊張趨勢下，儲存市場供應缺口和價格波動正越來越大。野村證券在給客戶的報告中寫道：“管道檢查顯示，多家儲存供應商持續推高價格，企業級NAND Flash價格漲幅尤為激進。”“SanDisk面向企業SSD的NAND Flash有望在3月份環比（相比去年四季度）漲價超過100%。”野村證券是高科技行業中擁有良好口碑的知名金融分析公司之一，他將儲存供應商計畫提高企業級NAND Flash價格的計畫歸因於短期短缺，以及中期需求增長，尤其是AI整體需求和AI儲存領域的變化。野村證券還將輝達的Inference Context儲存平台（ICMSP）列為今年企業儲存需求驅動力之一。該平台基於BlueField-4 DPU，配備512GB的SSD，攜帶KV快取。VR NVL144機架中的每個計算托盤都配備了BlueField-4資料處理單元和512 GB硬碟，使得每個機架擁有18個DPU，配備9.216 TB的3D NAND。假設輝達每年出貨5萬個VR NVL144機架，公司大約需要從某處獲得0.439 EB的3D NAND。其合作夥伴為其配備BlueField-4 DPU的VR NVL144機架版本，今年也將通過Vera Rubin平台提升3D NAND記憶體的使用量。雖然輝達的ICMSP在2026至2027年的最佳情況下每年可消耗約1個EB的3D NAND Flash，但這似乎並不能成為3D NAND Flash價格一夜翻倍的理由，因為行業每年生產超過800 EB的NAND Flash。目前尚不清楚大容量3D NAND價格上漲會在多大程度上影響客戶端裝置主流NAND Flash的報價，但通常企業級NAND Flash和面向智慧型手機和PC的NAND Flash均在同一晶圓廠生產。值得注意的是，Sandisk於‌2025年11月6日‌公佈的2026會計年度第一季度‌（截至‌2025年10月3日‌）財報顯示，其營收營收23.1億美元，同比增長22.6%，環比增長21%；GAAP 淨利潤為 1.12 億美元，同比下滑47%，環比暴漲587%；Non-GAAP淨利潤為1.81億美元，同比下滑31%，環比暴漲331%。2025年11月，業內就有傳聞稱，SanDisk已將其11月份的NAND Flash快閃記憶體合約價格提高了驚人的50%的漲幅。此外，據供應鏈消息人士透露， Sandisk已經向下遊客戶提出了一種前所未有的合同形式，即客戶以現金支付全額預付款，換取1~3年的供應保障。 (芯智訊)

這個年末，儲存行業過得不是很太平：AI巨頭們不計成本地囤貨，讓儲存行業迎來了一輪史詩級漲價。作為漲價潮的起點，記憶體（DRAM）與固態硬碟（SSD，核心為NAND快閃記憶體）的價格漲幅堪稱驚人。相較於一年多前的市場低谷，如今大家要購買同款記憶體產品，價格已飆升至此前的三四倍。TrendForce的最新資料顯示，11月各類NAND快閃記憶體產品價格漲幅已達20%至60%，且覆蓋所有容量段，從入門級到高端產品無一倖免。在PCPartPicker上也能看出，今年四季度開始，DDR4和DDR5已經漲價了2-3倍。許多網友紛紛感嘆：“記憶體條漲得比黃金還快！”知名科技UP主Moore's Law Is Dead也在youtube上披露了自己的親身遭遇：11 月初，他買了一套32GB DDR5 的記憶體套裝。三周後，同樣的那套 DDR5 竟然標價 330 美元，比不到一個月前暴漲了 156%！他認為這與10月1日 OpenAI 與三星和SK宣佈的新合作有密切關係，並稱之為“山姆·奧特曼的骯髒 DRAM 交易”。RAM 市場崩掉的那一天11 月初，我買了一套給 Minisforum BD790i X3D 主機板用的 32GB DDR5 記憶體套裝。三周後，同樣的那套 DDR5 竟然標價 330 美元——比不到一個月前暴漲了 156%！照這個趨勢，到聖誕節的時候，這套 DDR5 的價值可能比我原本要搭配的整個 Zen 4 X3D 平台還貴！這怎麼可能發生？而且為什麼會發生得這麼快？準備好，你將聽到 “Sam Altman 的骯髒 DRAM 交易”，也可以叫：AI 泡沫、恐慌與毫無準備如何偷走了今年的聖誕節。不過在深入之前，我要先說清楚：我那套 RAM 漲價 156% 絕不是偶然，也不是某個極端個案。完全不是。我還想給你提供兩個來自業內人士的例子，展示現在拿到 RAM 有多困難：美國某零售商的員工告訴我們，一家記憶體製造商竟然打電話問他們是否願意把 RAM 賣給他們自己用。這就像 Corsair 問 Best Buy 有沒有記憶體可以賣給它。一家整機公司的員工告訴我們，他們最近下單詢問何時可以收到 RAM，對方的預計交付時間是：2026 年 12 月。所以到底發生了什麼？這一切全都源於三個完美疊加的事件：OpenAI 執行了兩筆史無前例的 RAM 交易，完全打了所有人一個措手不及。這些交易的保密與規模，引爆了整個行業的恐慌性搶購。由於關稅、夏季價格下跌、舊裝置轉移停滯，市場幾乎沒有任何安全庫存。接下來，我會逐條講解每一個因素，然後告訴你那些硬體會被最嚴重地影響、那些產品已經被取消、現在你到底該趕緊買什麼，以免重演 2021–2022 的斷貨噩夢。因為這場危機遠不只是“記憶體短缺”這麼簡單……OpenAI 一點都不“Open”10 月 1 日，OpenAI 同時與三星和 SK 海力士簽下了兩份合同，佔據了全球 40% 的 DRAM 供應量。據高盛分析師測算，OpenAI預計需要每月90萬片DRAM晶圓產能來運行其先進AI模型，約相當於三星電子、SK海力士和美光三大廠商目前合計產能的57%。OpenAI 的競爭對手確實猜到 2025 年底可能會出現一些大額 RAM 交易。但他們完全沒想到會這麼巨大、還同時與兩家龍頭簽。如果你回去看 10 月 1 日當天關於 Sam Altman 訪問韓國的新聞報導，你會看到記者幾乎都在說些模糊的詞：“探索合作”、“尋求協同”、“探討可能的夥伴關係”。但沒人敢想像，OpenAI 當天就要吞下全球近一半的 DRAM 產能。即使在簽約當天上午，也沒有任何一家媒體提過類似規模的動作！業內人士稱，這完全是突襲。最震驚的不是 OpenAI 做了大交易，而是他們同時對三星和海力士做了兩筆超大交易，還互相保密成功了。根據我們的消息來源：三星完全不知道海力士會給出這麼大的產能。海力士同樣不知道三星也準備同時放出類似規模。他們都以為自己是唯一的大客戶。而這種保密，非常關鍵。如果雙方知道對方也在談類似條件，那麼價格會不同、供貨比例會不同、更可能根本不會同時簽這麼大的量。但最後的結果就是：OpenAI 成功地讓兩個巨頭誤以為只有自己在做大讓步，藉著這份誤解，完成了一次幾乎外科手術般的精確打擊，鎖死了全球 RAM 供應鏈。市場上沒有任何安全庫存設想你是一家雲服務巨頭的採購經理、一家 OEM 的供應鏈主管，或 OpenAI 的直接競爭對手。10 月 1 日你起床，突然看到新聞：OpenAI 一夜之間比過去十年任何公司都更強勢地壟斷了全球記憶體市場。你事前沒有聽到任何風聲。你開始打電話問業內同行，卻發現：連三星和海力士彼此都不知道對方也簽了類似的大合約。你會說：“哦，這挺有趣的。”……？當然不會！你會立刻進入最高等級警報：是不是還有別的交易我們不知道？DRAM 廠商完全沒有提前預警，也不會在未來預警，難道全球記憶體可以在我們毫無察覺的情況下被買空？OpenAI 的對手肯定已經在搶購，如果我們不馬上行動，可能要等到 2028 年才能拿到貨！於是，OpenAI 的競爭者、OEM、雲服務商全部開始瘋狂搶購市場上剩餘的存貨。而這種恐慌碰上第三個致命因素：市場完全沒有安全庫存。正常情況，DRAM 市場會保留一些緩衝，比如倉庫裡的應急庫存、額外的晶圓啟動產能，或者大廠升級產線後，把舊裝置賣給二線品牌，讓產能持續擴張。但 2025 年，這些緩衝全都不見了。原因有三：1. 關稅混亂2025 年夏天，DRAM 關稅幾乎每周都在變。每一次大量採購都有可能踩在錯誤的時間點，因此廠商普遍減少安全庫存採購。2. RAM 價格整個夏天都在下跌當價格持續下降時，沒有人會急著買，大家都等下個月更便宜，結果就是市場庫存進一步減少。3. 二手 DRAM 製造裝置無法流入市場按往常，三星等巨頭升級產線後，會把舊裝置賣給二線廠，增加整體市場產能。但 2025 年韓國廠商非常擔心：把舊裝置賣給“與中國相關的製造商”，會引發美國政府的報復措施。因此這些裝置從春季開始就全部停放在倉庫裡，無法被使用。結論就是：在 OpenAI 出手的那一刻，DRAM 市場完全沒有緩衝空間。任何衝擊都會造成巨大震盪，而這次衝擊非常巨大。人為製造的稀缺現在我們來講最離譜的部分，而且是公開資訊：OpenAI 並不是在購買成品記憶體。沒錯，他們買的不是DDR5 記憶體條、HBM，或者伺服器記憶體。他們買的是：未切割、未封裝、未指定標準的原始 DRAM 晶圓。換句話說，這些晶圓目前不能用、沒加工，不知道會變成 DDR5、RDIMM、還是 HBM，更不知道 OpenAI 何時甚至是否打算把它們製成成品。這些晶圓很可能只是放在倉庫裡囤著。就像一個孩子害怕別人搶玩具，於是把整個玩具箱藏起來。而這背後原因，其實大家都懂：OpenAI 很擔心自己失去領先地位。過去 18 個月，各家競爭者進步極快，比如Anthropic、Meta、xAI、Google（尤其是近期被大量稱讚的 Gemini 3）。大家都需要訓練算力，而算力的瓶頸在於 DRAM 容量。訓練越大模型、推理越快、吞吐越高，這些都離不開記憶體。削弱對手的供應鏈，不是陰謀論，而是商業策略。這在資本史上重複過數百次。OpenAI 的行動越秘密、晶圓越不準備加工、數量越巨大，其目的就越明顯：主要目標不是自用，而是搶佔供應鏈、削弱對手。你現在應該買什麼？即便奇蹟般地明天情況突然好轉，比如AI 泡沫瞬間破裂，或者有十家公司馬上擴充 DRAM 產能。但最少最少，未來 6–9 個月已經註定崩壞。DRAM 廠商目前給出的 DDR5 交貨期是 13 個月。這不是暫時問題，而是可能一代人的供應衝擊。下面是從 S 到 E 的受災等級排名，告訴你那些產品“最慘”：S 級（已經完蛋，買不到了）RAM 本身（毫無疑問）現在的價格爆炸已經是“歷史事件”了。A級（快完蛋了，想買趕緊買！）1. SSD：通常會在 DRAM 漲價後滯後一段時間一起漲。2. 小型整機廠商：庫存少，沒有緩衝。3. AMD RADEON GPU：AMD 不像 NVIDIA 那樣給 AIB 提供記憶體繫結的 BOM 套件。（我們頻道幾個月前洩露的 RX 9070 GRE 16GB，據消息來源稱幾乎肯定被取消）4. XBOX：微軟沒提前佈局。2026 年可能價格漲、供應縮。B 級（遲早完蛋，不要等太久）NVIDIA GPU：NVIDIA 保留一定記憶體庫存給合作夥伴，緩衝比 AMD 好。但：高視訊記憶體型號（如可能出現的 24GB 5080 SUPER）基本暫停。SUPER 系列被內部模糊地標註為“可能”2026 Q3，但大多數 AIB 認為只是佔位，很可能不會發佈。C 級（可以考慮及早購買）筆記本與手機：長期合約通常較大，不會立刻受衝擊，但一旦庫存耗盡，影響會非常明顯。D 級（不急，但也要注意）PlayStation：索尼提前佈局，在夏季低價時大量採購。因此能在黑五降價，而別人都在漲價。E 級（反而可能降價）無記憶體的產品：例如不帶散熱器的 CPU。因為整體主機需求下降，可能導致 CPU 庫存堆積。？？？ 級 Steam Machine：Valve 一向低調。關鍵未知是：是否在宣佈前就囤好了 DDR5？如果囤過：能順利上市，但後續補貨可能會卡住。如果沒囤：首發價會很高、供應量極低，甚至可能需要推出 無記憶體版本（自備 RAM）。在最後，Moore's Law Is Dead表示：我寫這篇文章最重要的原因之一是，確保你在這場風暴中少踩坑。但還有另一個原因：我希望更多人開始追查 OpenAI 到底在做什麼。說實話我們有任何一個可靠的財務審計嗎？能證明他們真的有錢這樣瘋狂囤積晶圓？更別提有多個來源告訴我：OpenAI 甚至在收購 DRAM 製造裝置本身。網友熱議：完全是人為擾亂全球市場！在youtube和HN評論區，很多網友也紛紛大吐記憶體漲價的苦水。有人曬出了自己入手的記憶體套件漲幅：有網友戲稱各大廠商在OpenAI之後搶購DRAM的行為：類似哄搶衛生紙。有網友說自己買了32G的USB 隨身碟，底下也有人調侃：趕緊把它寄到OpenAI去。還有網友認為，OpenAI此舉完全是人為擾亂全球市場，這種吞下40% DRAM 產能進而引發全球危機的行為，是典型的AI泡沫。還有人提出了和作者類似的看法：這可能是OpenAI為了保持自身領先地位，應對Anthropi、Google等競爭對手的策略。 (51CTO技術堆疊)

半導體儲存品牌企業一、單日暴漲 20%！江波龍踹開千億市值大門10 月 27 日 A 股儲存類股徹底沸騰！江波龍（301308）以19.82% 的瘋狂漲幅直衝漲停，收盤價定格在讓整個行業矚目的位置 —— 總市值暴增至 1114.93 億元，硬生生闖進半導體儲存類股市值前十！這那是普通上漲，簡直是中國國產儲存龍頭的 “加冕時刻”！點選看：吐血整理！儲存晶片全景解析：10大上市公司、產業鏈地圖、行業競爭一覽！一圖讀懂！撐起千億市值的，是能打穿地板的業績硬實力！2025 年上半年狂攬 102 億元營收，同比暴漲 12.8%；Q2 淨利潤更狠，直接飆出 80% 的同比增幅！要知道，這可是在全球半導體行業還在震盪的背景下，江波龍直接交出 “翻倍級” 盈利答卷，韌性直接拉滿！更關鍵的是，整個儲存行業都在給江波龍 “喂彈藥”！三星、SK 海力士兩大巨頭抬手就把記憶體價格漲了 30%，部分晶圓廠乾脆暫停報價，全球儲存晶片供需缺口肉眼可見地擴大！而手握 “設計 + 封裝 + 測試” 全產業鏈能力的江波龍，簡直是坐在價格上漲的 “火箭” 上 —— 旗下 Lexar 品牌穩坐全球獨立儲存市佔率第二，單一個 U 盤就拿下 15% 的全球市場，這基本盤穩得能抗住地震！二、AI 儲存炸了！江波龍憑三大殺器吃定行業紅利江波龍能飆到千億，靠的不是運氣，是能啃下硬骨頭的核心競爭力！技術上直接拉滿 “全端 buff”，自研的 WM7400 主控性能比行業主流產品強 20%，五大生產基地年封裝產能衝破 300 萬片，不管是技術還是產能，都能接住全球客戶的 “爆單” 需求！點選看：雷軍：記憶體漲價實在太多！、三星、SK海力士：記憶體價格上調30%、漲瘋了！消息：部分儲存晶圓廠已暫停報價！最炸的是 AI 儲存賽道！江波龍的 SOCAMM2 產品直接成為輝達產業鏈首款中國國產模組，功耗砍到標準產品的 1/3，頻寬卻飆了 2.5 倍，現在已經批次供應 AI 伺服器客戶 。要知道，2024 年中國企業級 SSD 市場規模就暴漲 187.9%，江波龍直接在這個賽道里 “開掛”，2024 年企業級收入狂增 6 倍，2025 年上半年還保持 130% 的增速，這那是增長，簡直是 “吞金”！點選看：業內首款！江波龍推出mSSD：整合封裝、SKU多合一、革新 SSD 形態再加上 “十五五” 規劃直接把儲存晶片列為重點支援領域，中國國產替代的風口正往江波龍身上吹！現在的江波龍，一邊吃著全球儲存價格上漲的 “周期紅利”，一邊攥著中國國產替代的 “長期門票”，千億市值根本不是終點，接下來怕是要朝著更高的目標猛衝，中國國產儲存的 “王者之路” 才剛剛開始！ (深科技)

【新智元導讀】DeepSeek最後一天，送上了3FS檔案平行系統，以及資料處理框架Smallpond。五天開源連更，終於畫上了完美的句號。 最後一天，DeepSeek開源了全生命周期資料訪問引擎Fire-Flyer File System（3FS），以及基於3FS的資料處理框架Smallpond。 3FS（螢火蟲檔案系統）是一個充分利用現代SSD和RDMA網路頻寬的平行檔案系統，其特點是： 在180節點叢集中實現了6.6 TiB/s的總讀取吞吐量