三星電子今年第二季度（4月至6月）營業利潤突破89兆韓元，創歷史新高，主要得益於其記憶體半導體業務的強勁增長。這一增長主要由關鍵產品價格飆升所致，原因是由於美國大型科技公司對人工智慧（AI）基礎設施的爆炸式投資，導致全球對記憶體半導體的需求超過供應。另一方面，受記憶體價格上漲的連鎖反應影響，智慧型手機部門卻出現了有史以來的首次季度虧損。 三星電子於7月30日確認，其第二季度營收達到171.5兆韓元，營業利潤為89.5兆韓元。這創下了科技公司有史以來最高的營業利潤紀錄，超過了美國公司輝達和蘋果的最佳業績。 換而言之，這家韓國科技巨頭公佈了創紀錄的第二季度營業利潤，同比增長1813.8%，營收增長130%。利潤較上一季度增長超過56.37%，營收增長28.11%。 營業利潤和收入均與三星本月早些時候發佈的預測相符。

Nvidia Corp.'s (NASDAQ:NVDA) AI chips may be powering today's artificial intelligence boom, butSeagate Technology Holdings PLC(NASDAQ:STX) thinks the next leap in performance won't come from more compute alone. 輝達公司（納斯達克代碼：NVDA）的人工智慧晶片可能正在驅動當今的人工智慧熱潮，但希捷科技控股有限公司（納斯達克代碼：STX）認為，下一階段的性能飛躍將不僅僅依賴於更多的算力。 Instead, the data storage company argues that smarter storage architecture can help AI systems get more work out of the same expensive GPUs—a shift that could lower infrastructure costs while boosting productivity. 這家數據記憶體公司認為，更智能的記憶體架構可以幫助人工智慧系統從同樣昂貴的GPU中獲得更高的工作效率——這一轉變有望在提升生產力的同時降低基礎設施成本。

1.SK海力士第二季度收入為79.3兆韓元，環比增長51%、同比增長257%；營業利潤為60.5兆韓元，營業利潤率升至76%，收入、營業利潤和利潤率均創歷史新高。DRAM與NAND價格全面上漲，HBM、AI伺服器DRAM和企業級SSD是主要增長動力。 2.管理層認為，更高效的AI模型不會削弱基礎設施需求，反而會降低AI服務的使用成本和普及門檻。除HBM外，智能體AI需要的伺服器DRAM，以及承載持續生成資料的高性能、高容量企業級SSD，都將形成結構性增量。 3.在供給受限的情況下，公司預計DRAM和NAND需求將分別增長約25%和接近20%。先進製程複雜度提高、新廠建設周期較長，供需緊張短期內難以明顯緩解；若供給瓶頸鬆動，潛在需求釋放還可能進一步抬高市場增速。 4.公司已與約10家客戶完成長期協議談判，通常期限約5年。協議除長期採購量外，還可能納入定金和應對價格波動的定價機制，以提高需求可見度、合同履行能力及投資規劃效率。

兩條新聞，一個訊號 7 月，輝達同時出現在兩條大新聞裡： SK 集團與輝達簽署5000 億美元AI 基礎設施合作協議。 輝達擬為 OpenAI 資料中心提供2500 億美元擔保。

隨著全球人工智慧（AI）基礎設施建設不斷推進，美國科技巨頭與韓國半導體記憶體晶片製造商在資本層面的綁定日益緊密。專業投資研究機構數據顯示，近年來美韓科技股走勢的關聯度升至2021年以來的最高水平，這一深度同化趨勢正削弱跨國資產配置的風險分散效果；一旦全球算力資本支出出現明顯降溫，單向聚焦半導體的主題交易或將引發更廣泛的市場波動。 全球投研機構睿聯資產管理公司（Rayliant）公佈的最新數據顯示，衡量韓國綜合指數（Kospi）與美國納斯達克100指數互動關係的60日相關係數近期進一步攀升至約0.50，處於2021年以來的高位區。相關機構分析認為，美韓兩國科技類股票的整體起伏，正日漸被全球市場對AI底層硬體建設需求這一核心因素所驅動。 市場走勢的深度聯動，本質上是由全球AI供應鏈的高度整合化以及產業權重的極端集中所致。資料顯示，作為美國科技企業數據中心核心內存產品的關鍵供應商，三星電子與SK海力士兩家公司的市值合共已超韓國綜合指數總價值的一半。行業數據顯示，數據中心對全球動態隨機存取內存（DRAM）的市場需求佔比，已從去年的約四成迅速躍升至今年的五成以上，並持續擴張。由於納斯達克與韓國市場分處不同時區，且三星電子每季度業績發佈通常早於美國核心半導體龍頭約兩周時間，資本市場日益將韓國半導體走勢視為全球AI算力投資熱度與行業動向的核心觀察指標。近期市場上一度出現的SK海力士單日股價大跌並直接引發納斯達克100指數以及多隻美股記憶體頭部個股集中下行的情況，亦從實操層面驗證了上述連動效應。 然而，面對日益攀升的市場同質化走勢，多位國際金融分析人士發出風控警示。多方機構指出，當韓國綜合指數實質上高度聚焦於半導體等單一周期性題材時，傳統投研體系中通過同時佈局歐美與亞太市場來分散單一地域性風險的配置機制便面臨失靈。若海外大型科技企業的資本開支放緩，行業集中度偏高的市場將面臨更為嚴峻的衝擊。此外，相關基礎資產在槓桿型交易所交易基金（ETF）資金流向的疊加作用下，也將進一步放大整體半導體類股的劇烈震盪。

While memory stocks have surged alongsideNvidia Corp.'s (NASDAQ:NVDA) AI-fueled rally,GraniteSharesCEOWill Rhindbelieves Wall Street is still underestimating how long the shortage of high-bandwidth memory (HBM) could last. 儘管內存股隨著輝達公司（納斯達克：NVDA）受AI推動的漲勢而飆升，但GraniteShares首席執行長Will Rhind認為，華爾街仍低估了高帶寬內存（HBM）短缺可能持續的時間。 "What's priced in is the last twelve months," Rhind told Benzinga in an exclusive email interview. "What's hard to price is a shortage that may not clear until 2028." Rhind在一封獨家電子郵件採訪中告訴Benzinga：「當前股價反映的是過去十二個月的情況。難以定價的是一種可能要到2028年才會緩解的短缺。」

康寧（Corning，GLW）公佈2026年二季度財報，整體表現強勁：核心銷售額47.4億美元，同比增長17%，高於市場預期的46.1億美元；調整後每股收益0.78美元，同比增長30%，同樣高於市場預期的0.76美元。AI相關需求仍是最大亮點。 康寧美股盤前大跌超15%。從財報本身看，二季度收入和利潤均好於預期，市場壓力主要來自三季度收入指引不夠強：公司預計三季度核心銷售額49億至50億美元，市場預期約50億美元，指引上限僅與預期持平，中值略低於預期。考慮到近期AI光通訊、亞馬遜和輝達合作已經推高市場期待，投資者可能原本希望看到更明顯的“beat and raise”。因此，這次下跌更像是高預期下的短期預期差，而非財報全面轉弱。 一、業績綜述 康寧於2026年7月28日盤前發佈了2026財年第二季度財報。

過去幾年，市場討論AI，最常用的詞是算力。 輝達賣多少GPU，資料中心建設多少機房，大模型公司需要多少伺服器，幾乎構成了AI產業最清晰的一條增長鏈條。 但現在，一個新的問題正在浮現： 這些資料中心和晶片採購的錢，究竟是誰先付？