半導體行業周報(07.23 - 07.30) : 晶片漲價潮 * 行業動態 半導體行業周報(07.16 - 07.23) :晶片漲價潮 半導體行業周報摘要：晶片市場價格上升，晶圓代工產能緊張，華為發佈後摩爾定律時代晶片性能擴展論文。英特爾確認CPU漲價，粵芯半導體IPO申請通過，OpenAI與博通合作開發AI晶片。材料產業方面，快造科技完成10億元C輪融資，推動3D列印市場發展；日本Rapidus2奈米晶片代工價擬對標或低於台積電；鋰電材料企業業績報喜，神工股份擬投資11.3億元建設矽零部件等項目。華芯雲睿完成天使輪融資，專注於光感存算晶片研發。雲天勵飛發佈AI推理晶片路線圖，計畫推出三款雲端大算力推理晶片。阿里平頭哥開源自研AI軟體棧T-HeadSAIL。

半導體行業以繁榮與蕭條的周期性波動而聞名，但輝達首席執行長黃仁勳認為短期內不會出現衰退，儘管他重複了一些曾被用來為過去的泡沫辯護的理由。 在人工智慧熱潮推動下，晶片股一度飆升，但近幾周來，由於人們對巨額資本支出可持續性的擔憂加劇，晶片股遭遇重挫。儘管頂級晶片製造商公佈了強勁的盈利和業績指引，且由於需求旺盛導致晶片持續短缺，但這種情況依然存在。 在接受 Axios 聯合創始人 Mike Allen 的採訪時，黃仁勳被問及該行業是否即將迎來崩盤，他回答說“不，暫時不會”。Allen 隨後問道：“所以這次的情況有所不同？” 黃說：“這次的情況不同，因為這次不是由需求驅動的。這次的情況也不同，因為這次不是季節性的。這裡說的需求驅動並非指季節性需求驅動，而是指產業驅動，也就是說電腦的基礎技術正在發生變化。”

晶片傳來兩大利多！ 一是韓國6月前10天晶片出口額增長逾兩倍，顯示半導體行業的需求依舊強勁；二是SK海力士計畫到2034年將晶圓產能提高兩倍。 此外，SK海力士在HBM熱潮帶動下創下歷史最高季度利潤，正著手向供應鏈傳導紅利，這在半導體裝置行業尚屬罕見。 6月11日，韓國股市上演V形大反彈。其中，晶片龍頭股SK海力士收漲2.59%，盤中一度大跌超4%；三星電子一度大跌近5%，收盤時跌幅縮小至1.16%。

我在2024年9月預測“信心牛”“科技牛”。今年1月初從美國考察回來提醒：AI不是風口，是海嘯，遠超30年前的IT網際網路。超級應用大爆發，中國力量崛起。AI的背後是算力，算力的背後是電力。這是我們這代人最重要的機遇，人生發財靠周期。 本文將系統深度介紹晶片半導體行業的賽道和機會。 目錄 1、AI算力晶片：快速崛起，國產芯大爆發

1. 核心結論：中國半導體裝置市場逆勢增長 摩根士丹利所出這份報告的核心觀點為, 在全球半導體裝置市場呈現強勁復甦這一背景下, 中國市場顯得格外引人注目, 報告預估2026年中國WFE（晶圓廠裝置）市場會實現增長15%, 進而達到480億美元, 2027年還會增長18%。這主要是受益於兩大驅動力, 其一為國記憶體儲晶片廠（長江儲存、長鑫儲存）的大肆瘋狂擴產, 其二是華為所提出的“τ定律”帶來的技術路線變革。 2.  長江儲存和長鑫儲存之間展開了如同軍事裝備競賽般的競爭態勢 相關報告對中國兩大儲存巨頭的產能預測進行了大幅上調, 長鑫儲存（CXMT）正在籌備科創板上市, 其資金較為充沛, 預計它在2028年的產能會從之前所預測的50kwpm（千片/月）急劇猛增至100kwpm, 長江儲存（YMTC）同樣開啟了IPO輔導, 其Fab 3工廠會在2026年啟動量產, 預計到2028年產能也會達到100kwpm。這種超出預期的擴產行為, 直接帶動了對於刻蝕裝置的需求拉動, 且帶動了沉積裝置的需求拉動, 還帶動了清洗等核心裝置的需求拉動。

半導體行業罕見的母子公司公開對峙，在近期徹底擺上檯面。 荷蘭當地時間5月20日，安世荷蘭通過官網發佈官方聲明，主動對外發聲。 這份聲明塑造出一套完全偏向自身的敘事邏輯。 安世荷蘭宣稱，數月以來始終全力配合聞泰科技的審計工作。

費城半導體指數剛剛達到了自2000年3月以來的最高水平，上次芯片如此火熱的時候，六個月後互聯網泡沫破裂。但這次，底層業務是真實的：人工智能基礎設施支出正在加速，超大規模企業正投入數千億美元建設數據中心，而提供設備和工具的公司正在大把賺錢。 iShares半導體ETF（SOXX）僅在過去一個月就上漲了40％，今年以來更是上漲了63％，這得益於爆炸性的盈利、激增的自由現金流以及華爾街普遍認爲的人工智能支出周期仍處於早期階段。就連著名的空頭Michael Burry也進行了大量針對SOXX的看跌期權操作，這一逆勢賭注至今對他來說表現不佳。 但購買ETF相當於買入整個籃子。目前SOXX內部有三隻股票脫穎而出，其中一家已經是全球最有價值的公司，另一家則悄然成爲頂級共同基金數十億投資的人工智能基礎設施股，還有一家被Jim Cramer比作Secretariat。分析師們認爲每家公司仍有20％至35％的上漲空間，並且指出了可能拖累它們的風險因素。 5月6日星期二，對半導體股票而言是一個標誌性的一天，基準費城半導體指數在前25個交易日飆升了50％，創下自2000年3月9日以來的最高水平，就在互聯網泡沫破裂之前。

①摩根士丹利上調了IonQ、微芯科技和GlobalFoundries等半導體股票的目標價，看好該行業的發展前景；②大摩強調，即使iShares半導體ETF（SOXX）今年已上漲近57%，但實際的盈利驅動因素仍能繼續推動半導體股票價格上漲。 財聯社5月8日訊（編輯 黃君芝）摩根士丹利看好半導體股票，儘管此時該類股已經異常「火爆」。iShares半導體ETF（SOXX）今年已上漲近57%，但大摩非但沒有預言見頂，反而上調了該行業內IonQ、微芯科技（Microchip）和GlobalFoundries等多隻股票的目標價。 IonQ, Inc.是美國的一家量子計算硬件和軟件公司；微芯科技是一個美國微控制器、存儲器與模擬半導體制造商；GlobalFoundries則是領先的關鍵半導體制造公司，致力於從雲端到物理世界大規模應用人工智能（AI）。 而大摩上調目標價的邏輯十分「簡單粗暴」。