The GPU is no longer the whole story 美光：智能體AI，重塑 CPU 與記憶體基礎設施 從聊天機器人到自主智能體：行業轉型已成定局 人工智慧早已不再侷限於簡單問答。當下的AI系統正逐步具備自主執行能力：自主規劃任務、執行操作、觀測結果，並持續迭代直至達成目標。無論是排查程式碼、運行測試的軟體工程智能體，統籌採購與物流的供應鏈智能體，還是整合美國證監會財報與市場資訊的金融研究智能體，這類系統與過去僅做靜態推理的傳統模型有著本質區別。

2026年7月8日，《人形機器人在外科手術中的體內可行性研究》登上《Nature》。這篇論文代表著人類歷史上的又一個第一次：人形機器人在遠端操控下，切除了活體豬的膽囊。 手術成功了。這是一場註定要寫入醫學史的實驗。而在這場實驗的幕後，有兩個名字值得關注：一個是提供機器人的中國公司宇樹科技（Unitree），另一個是論文的第一作者兼通訊作者，中國學生梁澤楷。 為什麼是人形？ 走進一家大型三甲醫院的先進手術室，你可能會看到一台達文西手術機器人，四隻機械臂從天花板垂下，像一頭盤踞的金屬章魚。醫生坐在幾米外的控制台前，通過三維視野和腕式器械，完成精準的切割與縫合。這是過去二十年間最成熟的手術機器人形態。但它有幾個問題問題：太貴，太重，太專。

7月10日，長征十號乙運載火箭成功實現一子級可控回收。 長征十號乙運載火箭在海南商業航天發射場發射升空後，一子級垂直返回，在海上回收平台成功回收。這是中國首次成功實施運載火箭一子級可控回收，同時也是全球首次運載火箭網系回收。 後續，長征十號乙運載火箭研製團隊將持續最佳化火箭性能，加快重複使用火箭技術的迭代升級，預計將在今年年底前完成一子級火箭復用飛行。 有業內分析認為，2026年進入下半場，國內商業航天產業密集落地多項關鍵進展，尤其是可復用火箭技術進入集中驗證、迭代落地的關鍵周期。

2026年的半年報披露季，券商先交出了一份亮眼的預告。 財通證券（601108.SH）預計，上半年歸母公司淨利潤為18.40億元至19.50億元，同比增長70%到80%。 中金公司（601995.SH）預計上半年歸母淨利潤77.08億元至82.27億元，同比增加78%至90%。 招商證券（600999.SH）預計，上半年歸母淨利潤100億元至110億元，同比增加93%至112%。

美光科技公司表示，將把在美國新建工廠的計畫支出提高到 2500 億美元，以滿足人工智慧基礎設施快速擴張帶來的對其儲存晶片前所未有的需求。 該公司周四表示，這筆資金將使此前宣佈的2000億美元投資計畫再增加500億美元（約3400億人民幣），用於擴大國內晶片製造規模，其中包括在紐約州、愛達荷州和弗吉尼亞州的項目。該公司稱，預計這項支出將持續到2035年。 美光科技在另一份聲明中補充說，將投入 30 億美元用於保障國內半導體供應鏈，其中包括向台灣矽晶圓供應商 GlobalWafers 公司提供 5 億美元的戰略融資。 聲明稱，兩家公司已達成一項為期 10 年的協議，該協議將使美光獲得“大量的矽晶圓產能，以支援其長期製造計畫，並加強美國關鍵的半導體製造生態系統”。

伯恩斯坦（Bernstein/Société Générale Group）於2026年7月9日發佈的題為《記憶體介面晶片入門：乘上代理式AI繁榮的東風》（Memory Interface Chip Primer: Riding on the agentic AI boom）的行業深度報告，聚焦中國與日本半導體類股，系統性地梳理了記憶體介面晶片行業的增長驅動、競爭格局與技術演進。以下是詳細的內容總結： 一、 核心觀點與評級調整 報告認為，代理式AI（Agentic AI）的興起正在結構性重塑伺服器CPU、DDR記憶體及連接它們的記憶體介面晶片的需求。行業正從GPU主導的訓練轉向推理密集的代理式AI部署，CPU重新成為多步驟、順序任務編排的核心，導致： 1.伺服器CPU出貨量結構性加速（遠超此前預期）；

7月10日消息，據報導，媒體走訪深圳華強北發現，長鑫存儲伺服器記憶體條現貨售價接近甚至高於三星、SK海力士產品！ 據華強北商戶透露，長鑫64GB規格長期缺貨，128GB單次拿貨不足十條，而海外品牌單月供貨可達數萬條。業內表示，價格走高並非產品性能全面超越海外競品，核心源於現階段產能供給偏緊。 當前長鑫的議價能力依託供需失衡，而非規模化成本優勢。行業分析指出，三星、海力士、美光正持續加碼高利潤HBM算力記憶體，壓縮通用儲存產能，給國產廠商留出替代窗口期。但未來若海外原廠重新釋放消費級儲存產能，市場供需格局改變，長鑫現貨溢價優勢或將承壓。 一邊是科創板上市蓄力擴產，一邊是手機終端滲透率快速提升，長鑫已成為全球DRAM第四極。不過產能規模不足仍是短期短板，後續隨著IPO資金落地、產線持續放量，國產儲存才有望擺脫供給約束，形成穩定長期競爭力。

長鑫科技IPO正式進入發行倒計時，7月16日開啟網上網下申購流程。 這單295億元的科創板重磅項目，完整承銷團陣容隨招股意向書對外公開。 本次上市由中金公司、中信建投聯手擔任聯席保薦機構與主承銷商。 國泰海通、華泰聯合、招商證券、國元證券共同出任聯席主承銷商，總計六家券商組團護航。