記憶體晶片產業鏈全景圖 (先元資本)

韓國政府宣佈設立5兆韓元半導體專項基金，重點面向具有增長潛力的晶片材料、零部件、設備企業以及無晶圓廠（Fabless）設計公司。還將額外提供5兆韓元貿易融資支援供應商，並在十年內投入1兆韓元推動大企業與中小供應商良好合作。 韓國政府宣佈設立5兆韓元半導體專項基金，並落實一攬子配套政策，將規模超過576兆韓元的半導體「超級工程」提速。 總統府幕僚長姜勳植周一在新聞發佈會上宣佈，政府將額外提供5兆韓元貿易融資支援供應商，並在十年內投入1兆韓元推動大企業與中小供應商良好合作。政府計劃還在年內推動國會通過《超級特區法》，以流程簡化、加快合作基礎設施建設。 資金支援全面落實

貝萊德2026年二季度13F持倉報告顯示，截至2026年6月30日，其整體持倉規模約6.73兆美元，上一季度為5.72兆美元，環比大幅增長約18%。投資組合涵蓋近5萬隻個股。二季度貝萊德新增274隻個股持倉，增持3606隻，減持1322隻，清倉263隻。前十大持倉集中度小幅抬升至28.01%，核心賽道抱團強化，調倉風格極致聚焦、主線清晰。核心調倉特徵：前十重倉全員主動增持，全鏈條佈局AI算力基礎設施；逆勢加倉記憶體晶片+半導體裝置，看多半導體全產業鏈復甦；全面減持消費、金融、醫療、工業等傳統防禦價值類股，風險偏好極致上行。 一、前十大持倉特點 前十大持倉標的佔總市值的28.01%，集中度相對較高。（股數：萬股；貨幣單位：億美元） 類股結構綜述

當地時間8月7日，知名千億級私募景林資產披露2026年二季度末最新美股持倉。 二季度，景林資產清倉輝達、Meta等熱門科技股，大幅減持英特爾、網易、Google等標的；景林資產在二季度末的美股持倉市值從38.8億美元大幅下降至21.9億美元，降幅達43%。 前十大重倉股“大瘦身” 美國證券交易委員會公開資料顯示，截至二季度末，景林資產美股持倉的前十大重倉股分別為Google-A、英特爾、拼多多、滿幫集團、富途控股、網易、亞朵、QFIN HOLDINGS INC、蘋果和台積電。

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光模組 昨天光模組的新聞，跟很多朋友都討論過，大家的觀點都比較一致，基本都沒那麼悲觀，市場的表現也是符合這個預期，低開高走。 海外券商和其他機構的觀點，其實也都沒什麼太大的亮點，都是那套說法。 野村

2026年被業內普遍視為CPO（共封裝光學）的產業化元年。隨著輝達Vera Rubin平台全面量產、Spectrum-X乙太網路矽光CPO交換機同步規模化交付，AI算力叢集正式從“電互聯”跨向“光互聯”的商用臨界。據行業預測，到2027年800G和1.6T連接埠總數中，CPO連接埠將佔近30%。在這場圍繞“光”的軍備競賽中，CPO供應鏈格局日漸清晰。本文將從六大核心賽道出發，逐一梳理各類股的頭部企業。 一、雷射器/光源：Lumentum、Coherent、源傑科技 雷射器是CPO系統的“心臟”。CPO光源主要採用CW（連續波）雷射器，全球高端市場長期由Lumentum和Coherent雙雄主導。 Lumentum是全球光學和光子產品領導者，在200G EML雷射器晶片領域市佔率超過50%，與Coherent合計佔據高端市場90%份額。公司推出的超高功率（UHP）雷射器專為CPO平台設計，工作於1311nm波段；其ELSFP可插拔外部雷射源模組可集中為多個CPO光引擎供電，單波長在50°C下光輸出功率高達+24dBm。憑藉在磷化銦（InP）平台上的深厚積累，Lumentum穩坐CPO光源頭把交椅。

標普1500半導體及半導體設備指數盤中曾漲7.6%。$微軟 (MSFT.US)$和Meta再次確認不會放緩投資節奏，成為推動整個AI產業鏈估值修復的重要催化劑。三星和半導體設備龍頭$泛林集團 (LRCX.US)$業績進一步強化AI邏輯，後者股價盤中漲超20%。燃料電池企業$Bloom Energy (BE.US)$盤中漲近30%。資料中心業務保持增長的Arm盤中漲近7%。而利潤指引偏保守的$高通 (QCOM.US)$盤中跌超3%。 微軟和Meta雙雙用業績和資本開支計劃打消了市場對AI投資放緩的擔憂，AI概念股周四迎來久違的大反攻。晶片、資料中心、電力基礎設施等AI產業鏈全線走強。 周四美股盤中，在大型科技公司業績和持續加碼AI資本開支預期推動下，AI概念股全面反彈。追蹤半導體類股的$半導體指數ETF-VanEck (SMH.US)$盤中曾漲超7%，該ETF此前五個交易日累跌14%，周三跌至今年4月以來低谷。標普1500半導體及半導體設備指數盤中曾漲7.6%，創4月以來最大盤中漲幅。 晶片股中，周四盤中，AMD、$美光科技 (MU.US)$和英特爾均漲超10%，$台積電 (TSM.US)$ADR漲超7%，$輝達 (NVDA.US)$漲約3%，$博通 (AVGO.US)$漲約4%。資料中心基礎設施、電力設備以及核電概念股同步走強，Bloom 艾能聚盤中漲近30%，$Oklo Inc (OKLO.US)$漲超10%，$NuScale Power (SMR.US)$漲近10%，$GE Vernova (GEV.US)$漲超8%，Vertiv漲超4%。