Qualcomm (NASDAQ:QCOM) is a business that many people thought they understood. It made the chips inside Android phones. It collected fees from phone makers who used its wireless technology. That was all they knew about the business. So when Apple decided to stop using Qualcomm's parts and build its own. This made a lot of investors nervy. What else did Qualcomm have? 高通（納斯達克：QCOM）是一家許多人自以為瞭解的企業。它生產Android手機內部的晶片，並向使用其無線技術的手機製造商收取費用。人們對這家公司的瞭解僅限於此。因此，當蘋果決定停止使用高通的零部件並開始自主研發時，許多投資者感到緊張不安：高通還有什麼業務？ Well, as it turns out, a lot. Wall Street, all of a sudden, is now taking the firm much more seriously. 事實證明，高通擁有的遠不止這些。華爾街突然之間開始更加認真地看待這家公司。

親愛的藏金洞友們： 蘋果漲價，美光暴賺，高通突然殺回資料中心。 三件新聞連在一起，露出了AI時代最殘酷的產業真相： 科技盛宴還在繼續，但坐在主桌上吃肉的人，已經換了。

當地時間6月24日，美股市場三大指數沖高回落，收盤漲跌不一，道瓊斯工業指數小幅上漲，納斯達克指數、標普500指數均下跌。大型科技股多數下跌，微軟跌逾2%，特斯拉跌逾1%。晶片股多數下跌，ARM跌逾1%，高通跌逾3%，盤後一度大漲逾16%。儲存晶片巨頭美光科技公佈財報後盤後大漲。 高通盤後大漲 當地時間6月24日，截至收盤，道瓊斯工業指數上漲0.35%，納斯達克指數、標普500指數分別下跌0.43%、0.10%。 大型科技股跌多漲少，萬得美國科技七巨頭指數下跌0.70%。亞馬遜上漲0.11%，Google-C下跌0.30%，蘋果下跌0.38%，輝達下跌0.56%，META下跌0.78%，特斯拉下跌1.61%，微軟下跌2.27%。

擺脫手機依賴，高通斥資百億沖刺資料中心晶片。 據多位知情人士披露，高通目前正與Tenstorrent展開深度收購洽談，整體交易估值區間落在80億至100億美元。若本次交易能夠以100億美元的最高估值落地，將成為近三年全球AI晶片領域規模最大的收購案例之一，也標誌著高通在智慧型手機晶片市場增長見頂後，全面加速向AI算力、資料中心高端硬體領域轉型的戰略決心。 受本次百億級收購傳聞衝擊，高通美股盤後交易時段股價小幅回落，跌幅約1%。多數投資機構和投資者認為，本次收購估值偏高，且AI晶片行業競爭激烈、技術迭代速度極快，高額收購能否順利轉化為實際營收和市場份額，存在較大不確定性，因此對這筆大額投資保持謹慎觀望態度。 報導同時強調，本次收購仍處於談判推進階段，整體交易尚未敲定。交易價格仍有浮動調整空間，受雙方博弈、行業估值波動、資產盡調結果等多重因素影響，同時本次收購依舊存在協商破裂、最終終止的可能性。此外，目前外界無法確認最終交易總額是否包含業績里程碑付款條款。該付款模式是科技晶片行業收購的常見交易結構，收購方會根據被收購企業後續技術落地、產品量產、營收達標等業績表現支付額外對價，高通過往收購各類晶片初創公司時，曾多次採用該模式，以此平衡收購風險與企業成長價值。

過去幾個交易日中，對 AI 行情過熱的擔憂、疊加宏觀環境的不確定性 (包括中東地緣局勢仍陷於僵局、美國非農就業資料強勁提振對聯準會加息預期等)，導致全球半導體股出現回呼。 不過，瑞銀在近日公佈的研報中給出了對全球半導體行業的積極展望。該行預計，全球半導體行業管道出貨收入將在 2026 年增長 118% 至 1.62 兆美元，並在 2027 年進一步增長 46% 至 2.38 兆美元。 全球半導體行業收入持續增長，儲存晶片 “扛大旗” 瑞銀指出，推動全球半導體行業規模大幅增長的一個重要驅動因素是儲存晶片。該行預計，儲存晶片收入將在 2026 年增長 318% 至 9610 億美元，並在 2027 年進一步增長 70% 至 1.638 兆美元。該行補充稱，Agentic AI (代理式人工智慧) 正是關鍵的 “引擎”—— 其不僅推動 HBM (高頻寬儲存) 需求增長，同時也帶動 DDR5/LPDDR5 以及 NAND 快閃記憶體需求增長。

億萬富翁、輝達CEO黃仁勳在結束15天台北旅程後，開啟了4天的韓國首爾到訪之路。 6月5日晚，在首爾弘大商圈的一家超人氣韓式烤肉店“Hyeongnim jeoyo”，黃仁勳、SK集團董事長崔泰源、LG集團董事長具光模和Naver董事長李海鎮（從右往左）四人一起痛快吃烤肉，引發關注。 其中，崔泰源身家是56億美元；具光模（Koo Kwang-mo）目前身家約為13億美元至23億美元，約合人民幣95億元至168億元；李海鎮（Lee Hae-jin）目前身家約為25億美元（約合180億元）。 加上黃仁勳身家，四位CEO的淨資產超過2100億美元，約合1.53兆元人民幣。

前有輝達CEO黃仁勳拋出“AI Agent時代已全面到來”的論斷，後有高通總裁兼CEO安蒙宣告“2026年是AI Agent之年”。 前有輝達CEO黃仁勳拋出“AI Agent時代已全面到來”的論斷，後有高通總裁兼CEO克里斯蒂亞諾•安蒙在演講中宣告“2026年是AI Agent之年”，鴻海、廣達、緯創、和碩四家代工大廠罕見同台討論AI Agent；微軟、聯發科、Arm與甲骨文等也分別聯合發佈相關新品。 英特爾與Arm都強調了AI Agent對CPU的催化作用，前者稱多家公司CEO打電話催貨，後者直言隨著AI Agent快速發展，CPU需求升溫速度已超出原先預期， 輝達

過去兩年，AI行業最熱鬧的地方一直在雲端。 從大模型參數規模，到GPU算力叢集，再到模型訓練成本，幾乎每一次AI產業的重大革新，最終都會變成兩個討論：“誰擁有更多算力”和“誰能訓練出更強模型”。但是，隨著算力與參數規模逐漸達到瓶頸，大家也將視線轉嚮應用端，去找出AI的真正用法，也就是“智能體”。 在COMPUTEX 2026開幕演講上，高通公司總裁兼CEO安蒙給出了一個很明確的判斷：2026年，是“智能體之年”。 這不是一句簡單的口號。過去我們熟悉的AI，更多是一個“回答問題的工具”，使用者輸入提示詞，模型生成答案，互動的主動權仍然在人手裡。但智能體AI不一樣，它不只是理解問題，而是要理解使用者意圖，持續讀取上下文，拆解任務，呼叫工具，並在多個系統和裝置之間協調執行。