#通訊
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1.6T上調至1億隻，12 英吋矽光開戰：中際旭創、新易盛、天孚通訊卡位NPO

這個調研的資訊量非常大，專家提及的公司也比較多如中際旭創、新易盛、天孚通訊、立訊精密、劍橋科技、聯特科技、天通股份、羲禾、賽麗、索爾思（東山精密）、鈞恆、字節跳動、oherent、Lumentum等。先放核心要點。 2027年就是分水嶺 1.6T光模組出貨量將從2026年的3000萬隻,一年暴漲超3倍到約1億隻,首次與800G平起平坐。 12英吋晶圓正在接管矽光戰場
1.6T上調至1億隻，12 英吋矽光開戰：中際旭創、新易盛、天孚通訊卡位NPO
科技#矽光子#中際旭創#新易盛
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【1007 台股復盤｜5萬點前震盪，被動元件與光通訊受關注】

台股今天最高來到49,966.89點，距離5萬點僅約33點，最低下探49,567.52點，盤中震盪約399點。終場收49,806.37點，下跌16.18點、跌幅0.03%。整數關卡仍未突破，但指數小跌之外，盤面更值得觀察的是不同產業與個股之間的表現差異。 依鉅亨今天盤中報導，塑化與被動元件成為撐盤力量，光通訊相關個股也受到關注；部分大型電子股則相對疲弱。AI題材仍有表現機會，但同樣位於供應鏈，不同環節的股價反應並不一致。這些走勢提供的是當日市場偏好的線索，尚不足以判定長期需求已經改變。 基本面觀察可延續「成長速度與市場期待」主軸。鉅亨刊載的優分析報導指出，川湖9月營收約44.64億元，年增約196.2%，但月減約30.9%，今天開盤股價出現明顯賣壓。年增亮眼與近期出貨動能，是兩個需要分別確認的問題；單月下滑是否涉及交貨節奏，仍須後續公司說明，不能直接等同長期需求反轉。 被動元件的觀察也應回到獲利驗證。AI伺服器提高高階零組件需求，與企業能否透過產品組合改善毛利率，是不同層次的問題。市場漲價消息仍需公司確認，接下來應搭配營收、毛利率、訂單能見度及現金流，檢視題材能否轉成營運成果。
台股#被動元件#光通訊#台積電
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一夜裁員1600人，關停研發中心：在華深耕40年的“通訊巨頭”，還能翻身嗎？

從巔峰到隕落，諾基亞到底是輸給了時代，還是輸給了曾經的自己？ 真正的“大雷”，總是來得猝不及防。 不久前，一條行業消息刷遍科技圈：紮根中國四十年的通訊巨頭諾基亞，官宣關閉杭州核心研發中心，同步裁員1600名員工，並計畫在2026年底前，分階段關閉中國大陸幾乎所有分支機構，未來在中國可能只保留售後服務。 消息傳開，輿論一片嘩然。這家曾經霸佔國人手機、橫掃全球通訊市場的老牌霸主，再次被推到聚光燈下。
一夜裁員1600人，關停研發中心：在華深耕40年的“通訊巨頭”，還能翻身嗎？
手機#裁員#諾基亞#愛立信
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花旗：光通訊下一個機會-OCS；110 億美元的市場新機遇！

在花旗 TMT 大會及 ECOC 期間與 Coherent和 Lumentum管理層會面後，花旗清楚地看到，光電路交換（OCS）正在成為 AI 光學領域持續多年的趨勢。綜合各項因素，花旗首次推出 OCS 市場規模模型，顯示OCS 可能為 COHR 和 LITE 等對外銷售 OCS 產品的商用供應商帶來約 110 億美元的市場機遇。 花旗修訂此前對 LITE 的 OCS 預測，將其 2027 財年和 2028 財年預計銷售額分別上調 5% 和 3%。結合管理層關於 OCS 與超高功率產品利潤率分別處於 60% 多及 70% 多的表述，我們對 2027 財年和 2028 財年每股收益的預測分別提高至 25 美元（此前為 23 美元）及約 41 美元（此前為 37 美元）。在維持 35 倍市盈率估值的基礎上，花旗將 LITE 目標價上調至 1,400 美元，同時維持 COHR 目標價 420 美元。 自下而上的市場規模測算：花旗的模型預計，到 2030 年，商用 OCS市場規模可達 110 億美元。以每個連接埠對應的 XPU 數量為核心的自下而上模型顯示，到 2030 財年，僅縱向擴展（scale-up）層面的商用 OCS 市場規模約 50 億美元；再加上重新建構、以連接埠為驅動因素的“骨幹交換層及其他相關應用”部分約 20 億美元，合計約為 70 億美元，不包括非 Google 的 OCS 重配置需求。 花旗獲取了 Lumentum 管理層的一項表述：不同於上述以 Google 為核心的需求部分，重配置市場機遇的規模可能約為 Google 的 10 倍，OCS 與 AI 伺服器的配置比例大致為 1:1，預計在“2028 年末／2029 年”體現。花旗認為，這很可能與輝達有關。因此，花旗根據輝達 GPU 和 NVL 伺服器出貨量增加第三類需求，預計可再貢獻約 40 億美元，使總市場規模最終達到 110 億美元。
花旗：光通訊下一個機會-OCS；110 億美元的市場新機遇！
科技#光通訊#OCS#Lumentum
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野村-光通訊板塊更新：光模組法案、新增光纖產能與交換晶片國產化

9月28日，A股光通訊板塊放量回呼。野村最新快評把三條看似嚇人的新聞放在一起拆解：美國《中國光收發器法案》、亨通光電66億定增擴產、國資委摸底博通交換機。結論很明確——政策噪音在放大，但AI基建的真實需求沒有變。三大主線怎麼讀？往下看。📡 01 三條新聞，一次說清 🗞️ 野村認為，節前避險情緒疊加地緣與宏觀不確定性，是9·28回呼的直接誘因，而上週兩條新聞則放大了擔憂：其一，美國兩黨參議員團體提出《中國光收發器法案》；其二，亨通光電推出大額定增擴產光纖。此外，英國《金融時報》報導稱國務院國資委正在調查國有資料中心對博通交換機（滲透率據報高達90%）的依賴，訊號指向供應鏈本土化加速。 野村的定調：AI基建底層需求依然強勁——1.6T光模組需求旺盛 + NPO（近封裝光學）潛在商用化，龍頭公司基本面交付依舊紮實。🧭
野村-光通訊板塊更新：光模組法案、新增光纖產能與交換晶片國產化
科技#光通訊#光模組#中際旭創
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🎯光輝十月要噴了？信驊、奇鋐、聯亞後，誰是下一檔飆倍股？ Line@連結： https://lin.ee/mua8YUP ⭕️外資狂賣、
光輝十月要噴了？信驊、奇鋐、聯亞後，誰是下一檔飆倍股？
台股#趨勢分析#5274信驊#3017奇鋐
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光模組的“大腦”之戰：DSP 缺貨漲價，CPO 逼近，誰來接棒？

9 月 22 日，野村組織了其“全球 AI 趨勢追蹤”系列的第 73 期專家電話會，請來的專家來自一家 AI 基礎設施服務商，聊的主題是光通訊類股裡最容易被忽略、卻越來越值錢的一層——電晶片。 如果說光模組是 AI 叢集之間的“眼睛”，那麼 DSP（數字訊號處理器）就是光模組的“大腦”，負責把高速電訊號整形、糾錯、均衡之後交給光器件；而 TIA（跨阻放大器）和 Driver（驅動器）則像“視神經”，一頭連著大腦，一頭連著真正發光的光晶片。 這場電話會資訊量不小：800G DSP 出貨量明年有望翻倍再翻倍、1.6T DSP 卡在 3nm 產能上、DSP 長協價格區間首次被攤開在桌面上、CPO/NPO 又盯著 DSP 的“飯碗”……我們挑最關鍵的幾個看點拆給大家。 看點一｜800G 翻倍再翻倍，1.6T 卡在產能上
科技#野村證券#光通訊#DSP
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Marvell 2nm光互連全球首秀

當地時間 20 日，Marvell（美滿）宣佈在 ECOC 2026 歐洲光通訊大會上展出業界首批用於 AI 資料中心基礎設施的 2nm 光學技術，將AI資料中心鏈路推向3.2T速度。 Marvell 將在 ECOC 2026 上演示 38 項先進技術，包括首個 2nm 400G/lane 光學 PAM4、首個 2nm 800G ZR / ZR+ 帶 MACsec 的現場演示、首批 2nm 1.6T ZR 和相干輕量級 O 波段演示，此外還有 200G/lane 下一代 AI Fabric 共封裝光學 CPO 技術。 Marvell 表示，隨著 AI 資料中心架構從 1.6T 擴展至 3.2T 乃至更高，營運方需要更快、功耗更低且更安全的光互連技術，以支援 AI 縱向、橫向、跨域擴展。在提高頻寬密度的同時改進能效，已成為高效擴展 AI 基礎設施的關鍵。 Marvell的光互連技術已迭代至第四代。2023年出貨首款5nm 200G/lane的1.6T Nova DSP，2024年推出3nm 1.6T Ara平台，今年稍早則推出2nm 800G Libra相干DSP。
Marvell 2nm光互連全球首秀
美股#2026年#歐洲光通訊大會#Marvell