分享一份Morgan Stanley於2025年8月發佈的產業研究報告，聚焦AI/AR 眼鏡及其中的核心半導體元件和產業鏈，包含中美主流廠商的產品技術迭代、供應鏈動態、市場規模預測及相關半導體企業投資評級。報告主要內容眼鏡產品與供應鏈動態Meta 財報解讀眼鏡產品及半導體元件市場預測大中華區半導體公司投資評級關鍵訊息摘錄1. 中國新型AI+AR 眼鏡產品對比報告聚焦於三家中國頭部廠商的技術路線差異，直接反映中國企業在AR 領域的競爭格局，包括三個產品的介紹：阿里巴巴WoW，是中國科技巨頭中首個推出的AI+AR眼鏡，採用主流SoC但額外整合Bestech BES2800 晶片以提升能效，雙目聚焦視覺的覆蓋範圍與清晰度；Xreal採用MicroOLED + 鳥浴式光學堆疊方案，會增加產品重量，但能實現全彩顯示（彌補阿里、Rokid 的單色短板）。2. AI 眼鏡出貨量與CIS TAM 預測報告透過量化預測展現了AI 眼鏡市場的成長潛力，尤其是核心半導體元件的需求空間。 2025-2028 年增速顯著（尤其是AI+AR 眼鏡），2028 年出貨量接近4 億台，反映AR 功能從小眾向主流滲透，帶攝影機的產品始終為出貨量主力，因為視覺互動是AI 眼鏡的核心需求。 CIS（影像感測器）作為AI 眼鏡視覺互動的核心元件， 2028 年預計市場規模達到2.73 億美元，5 年成長超5 倍。其他主要頁面展示（銳芯聞）

TCL的雙品牌打法，正在稀釋自己。“認識雷鳥AR眼鏡，但有的消費者不一定認識雷鳥電視。”TCL集團旗下孵化的兩大科技創新品牌走出了不同的商業化路徑。今年第二季度，雷鳥創新以高達39%的全球市場份額，首次問鼎AR眼鏡出貨量全球第一。不過，與AR業務的亮眼表現不同，雷鳥電視的市場表現卻相對平淡，據市場調研機構洛圖科技（RUNTO）的資料，雷鳥單品牌未進入電視份額前8陣營。“知道倒是知道這個品牌，但是印象不會太深，電視領域還是對海信、TCL、長虹、小米等更熟悉。”有消費者對「市象」表示，這一觀點在使用者中具有一定代表性。可正是這家品牌，令業界再次對電視領域的競爭變局揣測不停，在整個行業賽道中並不佔據高端規模優勢的雷鳥，如今卻發起了向高端衝刺的攻勢，其今年新品發佈會上，115英吋QD-MiniLED電視定價39999元。先不論雷鳥究竟高端做得如何，在TCL雙品牌戰略下，這款打破巨幕價格鐵律的產品，既彰顯了供應鏈優勢，同時也暴露了子品牌高端化的先天不足。成立8年的雷鳥，一邊依靠母公司技術實現價格帶突破，一邊仍未擺脫“性價比”標籤的束縛；與此同時，TCL在網際網路彩電賽道的基因缺失，正成為雷鳥向上生長的隱形天花板。在大屏、Miniled顯示尤其是AI等技術方向席捲整個彩電行業的大背景下，「市象」認為，雷鳥電視的商業發展歷程與現狀，是網際網路電視品牌整體命運變遷的一個縮影；未來，網際網路電視品牌的概念與標籤或將日漸消逝。而TCL要想衝刺和穩住全球第一的銷量，打破在全球高端市場的尷尬，如何在未來的戰略佈局中，審視雷鳥電視品牌的打法，關乎其整體破局。01 雷鳥的起點：TCL的網際網路實驗考慮到雷鳥AR在AI硬體市場過於光彩奪目，為此，在講述雷鳥電視前，仍需要對其做一定的“科普”，雷鳥電視是TCL於2017年推出的網際網路電視品牌，最初定位於性價比和線上管道市場，起售價在4000元左右。客觀地講，雷鳥電視從來不算是純粹的獨立網際網路品牌，而是TCL在行業變革中埋下的戰略棋子，這種戰略，與中國彩電行業在移動網際網路早期階段的白熱化競爭有很大關聯。十餘年前，隨著移動通訊從3G朝著4G轉變，電視也從單獨的賣硬體、賣產品轉為“新服務+新管道”的模式，網際網路電視開始有了非常多的機會，由此2013—2016年中國網際網路電視也迎來爆發式增長。傳統廠商開始紛紛加碼子品牌，創維酷開深耕多年，海信推出VIDAA。新勢力中，樂視開創了網際網路電視新局，小米也憑藉生態優勢快速崛起，TCL意識到，亟須一個年輕化載體應對衝擊，試圖複製本土網際網路品牌的成功路。彼時包括抖音、小紅書以及網路視聽頻繁在內內容生態平台逐漸呈現崛起態勢，而聚焦內容，自然就成了雷鳥品牌發佈後最開始的一套打法，並一度與騰訊視訊和阿里旗下優酷的開展了合作。“簡單娛樂，簡單熱愛是雷鳥品牌的品牌理念。”TCL多媒體副總裁、TV+業務中心總經理、雷鳥科技CEO郭彤曾如此介紹，“為了追求有質量的資訊，我們透過巨量資料，結合體驗設計，化繁為簡，提供給使用者最純粹的簡單娛樂。”市場資料的確也印證了雷鳥的生存價值，奧維雲網2024年管道監測資料顯示，雷鳥線上銷量份額同比提升4.0個百分點至8.8%，成為TCL國內彩電業務增長的核心動力之一。但橫向對比來看，這個成績仍顯遜色，比如，2022年雷鳥出貨量僅95萬台，不足紅米的二分之一，到了2025年一季度85英吋及其以上尺寸的電視銷量排名中，雷鳥仍落後於TCL主品牌和一些頭部競品。再看2025年1—8月的整體情況，雷鳥線上上管道的市場佔比為7.48%，已經落後於早期同樣定位於網際網路電視品牌的小米，且在均價上下降，TOP機型實際入圍數為0。市場地位折射出了行業現實，在傳統廠商與其他網際網路品牌的夾擊下，二線品牌雖能佔據一席之地，往往又難以突破規模瓶頸。例如，雷鳥電視當下的線上份額，既證明了TCL雙品牌戰略的階段性成效，也預示著網際網路新銳品牌有其增長的天花板。雖然考慮到小米“人—車—家”生態的不斷成熟及其近年來品牌勢能的拉升，還是單純地將小米看作網際網路品牌可能有著失真，不過反過來講，雷鳥畢竟依託於大集團體系，行業積澱與經驗遠超後來者，卻依然在聲量、勢能、排名相對遜色。02 沖高端，還差臨門一腳多年下來，現在的雷鳥電視早已經不再只想做性價比，高端化的嘗試在這幾年十分明顯，且已取得初步商業化成果。從價格帶看，雷鳥已實現從2千-5千元主流區間向4萬元高端市場的跨越，115英吋巨幕電視較海信同尺寸產品價格腰斬，成功啟動增量市場。今年TCL電子的上半年財報顯示，基於公司推行“TCL+雷鳥”雙品牌戰略的情況下，TCL TV全球出貨量市佔率同比提升了1.4個百分點，達到13.9%，穩居全球前二，Mini LED以28.7%的佔比位居全球第一，這一增長與雷鳥的份額提升直接相關，其高端機型不僅拉升了整體均價，更推動TCL MiniLED技術的市場化滲透，側面證明了雷鳥的價值。儘管如此，暗點與亮點卻是同在。TCL電子2024年高端產品線（單價8000元以上）營收佔比不足12%，遠低於三星的35%和索尼的28%。儘管雷鳥高端機型（如115英吋QD-MiniLED電視）一定程度上拉升了TCL整體均價，但受限於高端機型銷量規模較小，尚未顯著大規模提升集團整體高端營收佔比。益普索《2024中國高端家電消費報告》指出，僅有23%的受訪者認為TCL整體代表“技術領先”，而選擇三星、索尼的比例分別達67%和58%。TCL子品牌雷鳥憑藉低價策略在北美市場熱銷，反而進一步固化了母品牌的“平價”標籤。視線轉回國內，奧維雲資料顯示，今年1—8月雷鳥的整體均價為2538元，同比減少9.2%，並在6k-7k價位段下滑最為嚴重。同期行業均價為3163元，小米為4341元。就終端消費品的高端能力而言，突破高端需要解決品牌心智問題，而上述現象可以說明一個問題，雷鳥電視的增長邏輯仍未擺脫母公司的技術依附，真正的品牌升級尚需時日，使用者認知也有提升空間。進一步地講，雷鳥的出圈本質上是TCL供應鏈優勢的勝利，而非網際網路營運能力的成功，起初主打的內容生態並未成為核心競爭力，其OTT業務在2025年上半年仍處於行業“others”陣營，未能進入歡網、酷開領銜的前五榜單。事實上，真正支撐其發展的是TCL的垂直整合能力，華星光電G11代線提供的面板支援，使115英吋電視良率得到改善並大幅降低了生產成本，MiniLED背光技術的成熟應用，也讓雷鳥產品靜態對比度較傳統VA屏提升數倍以上。但從網際網路品牌營運維度看，雷鳥的規模與聲量仍存在明顯短板。與一些領先的品牌相比，雷鳥缺乏完善的生態協同，高端機型缺乏能佔據行業頭部位置的標誌性代表作，消費者心智中仍難脫“性價比”標籤。另外，TCL主品牌的光環不排除可能壓制著雷鳥的成長空間，使用者在同等預算下更傾向於選擇主品牌產品。這種“母品牌擠壓效應”，使得雷鳥的高端化始終處於尷尬境地，既想脫離性價比賽道，又難以擺脫母公司的品牌陰影。回過來看，雷鳥的高端化困境揭示了行業本質，電視的高端競爭已進入“技術+品牌”的雙輪驅動階段，單純依賴供應鏈紅利的價格突破，難以形成可持續的品牌溢價。沒有網際網路生態的深度產品定義和差異化營運能力，子品牌可以得到集團的資源傾斜和輸血，卻終究只是主品牌的技術落地載體。03 AI重構彩電競爭，雷鳥需要新角色從產業進階的趨勢講，當下網際網路彩電的補充性定位正在被行業變革改寫，當AI成為新競爭維度，TCL的雙品牌戰略或亟須從“分散佈局”轉向“資源聚焦”。這裡涉及兩個問題，一是網際網路品牌效應還是否可以持續；二是內外部競爭加劇下，誰能在今後的AI彩電產業中拔得頭籌尚沒最終定數。在第一問題上，網際網路彩電品牌的誕生初衷，是傳統廠商應對行業變革的補充手段。2010年後，OTT技術興起打破了傳統電視的內容壟斷，小米、樂視等品牌憑藉“硬體低價+內容盈利”模式快速崛起，傳統廠商紛紛推出子品牌防禦，正如上文提及的，雷鳥電視正是TCL在這一背景下的佈局。其實，彩電行業如今的行業已然生變，無論是面板顯示、背光技術、解析度等都走向了同質化和平權化，通過多品牌效應帶動整體規模質的提升的商業機會早不如以前。另據「市象」多年對消費電子領域的觀察，作為與使用者需要進行近距離產生體驗的產業，網際網路消費品倘若無規模化的線下管道網點以及授權銷售終端店面，其實要想進一步擴大業務體量，基本不再可能。按此邏輯，除了小米在授權店設有電視專區外，業內大多子品牌或者早期專注於線上的品牌，實則並無體系化的獨立店面銷售通路。這個道理在手機行業也是，此前除了榮耀成功從子品牌殺入主流市場外，目前其他手機廠商推出的大多子品牌或者線上獨立品牌市場份額也僅在3%以下。側面又反映出，消費行業純粹意義上的網際網路品牌標籤和可以貢獻的增量價值本身亦在不斷淡化、減少，生存空間已經相當固化。雷鳥雖嘗試通過遊戲電視、巨幕電視等細分場景破局，但在2024年全球電視出貨量同比下降1.6%，2025年又受面板成本高企、關稅調整引發的需求透支、國內市場國補力度明顯減弱等因素影響的大背景下，今年彩電行業有同比下降的趨勢，不利的行業環境會使得細分市場難以支撐起獨立品牌的規模增長。甚至，TCL的雙品牌戰略也可能面臨內外雙重壓力，資源分散的弊端日益凸顯。內部來看，拆解產品所使用的技術、尺寸和價格。雷鳥與主品牌也可能存在技術重複、使用者重疊與價格內耗。從行業視角來看，這一現象並非個例，大多子品牌的份額背後，其實是主品牌資源的持續輸血。外部競爭則更為激烈，海信2024年全球銷量2914萬台，略超TCL的2900萬台，在國內高端市場佔據優勢。小米憑藉生態優勢穩居線上前列，網際網路營運能力仍領先雷鳥，根據洛圖科技（RUNTO）最新發佈的《中國電視市場品牌出貨月度追蹤》，2025年上半年中國大陸電視市場品牌中小米位列第三，大有追趕TCL整體彩電規模的趨勢。這種競爭態勢下，TCL既要應對海信的技術圍剿，又要抵禦小米的生態衝擊，分散資源扶持兩個電視品牌，將考驗TCL的定力。回到第二個問題：AI。在AI PC和AI手機已因大模型嵌入、智能體調度等技術陷入激烈內卷的情況下，AI彩電看上去風平浪靜，但對於擁有雙重電視品牌的TCL而言，卻是不得不重點謀劃的戰略。因為AI不需要性價比，考驗的是廠商真正的產品打造能力。有公開資料顯示，未來AI電視機將呈現爆發式增長，規模從2024年到2030年復合年增長率將達19.6％，市場的關鍵驅動力之一是智能演算法可通過分析使用者偏好和行為進而為產品創新最佳化提供參考。AI為TCL提供了戰略聚焦併力求衝刺並站穩第一的新方向，從雷鳥電視看，它的優勢顯得立體和可見，雷鳥在AR積累方面的技術積澱或成其可以借勢的資源。東方證券預測，當AI電視滲透率達到30%～40%時，全球出貨量將達6000萬-8000萬台，成為行業新增長極。這一趨勢下，電視的核心競爭力從“顯示+內容”轉向“智能互動+場景融合”，傳統網際網路彩電的性價比邏輯不再適用。值得關注的是，雷鳥創新不僅在AR眼鏡這一AI硬體出貨量領先，其X3 Pro機型實現全彩光波導技術突破，峰值入眼亮度達6000 nits，技術積累若進一步持續與TCL主品牌的大屏優勢結合，有望打造更豐富的“AI大屏+AR眼鏡”的場景生態，形成差異化競爭壁壘。例如，AR眼鏡積累的“使用者視覺互動”“場景化智能推薦”技術，可遷移至AI電視的“語音+視覺雙模態互動”“家庭場景智能適配”功能中，提升AI電視的使用者體驗。而雷鳥電視的挑戰在於，當行業都有將AI作為下一階段的戰略方向時，TCL如何在建構AI領先護城河的同時，解決其子品牌高端規模不足、品牌勢能不足的問題。彩電行業變革走到目前，本身就不再是朝陽產業，行業玩家贏得競爭的關鍵，更多需要靠價值維度的升級，從硬體性價比到技術溢價，再到生態價值，電視行業的競爭門檻不斷提升。網際網路彩電的標籤淡化，並非行業的倒退，而是技術驅動下的必然進化，當顯示技術與AI能力成為核心競爭力，傳統廠商的供應鏈優勢與技術積累重新佔據主導，網際網路品牌若不能完成向“技術型品牌”的轉型，終將淪為補充角色。在AI與AR重構行業的當下，TCL的戰略重心或許該從“雙品牌卡位”轉向“技術協同突圍”，與其讓雷鳥在電視高端市場艱難突圍，不如將其技術積累與主品牌深度融合，打造“大屏AI終端+AR互動入口”的全新形態。畢竟，電視行業的下一場戰爭，比拚的不是性價比高低，而是對未來場景的定義能力。雷鳥的價值，或許不在成為第二個小米，而在成為幫助TCL撬開智能生活的一個細分技術支點。 (市象)

Meta首席技術官安德魯·博斯沃思近日透露，打造人形機器人是公司繼AR之後下一個"戰略級賭注"，這意味著該公司計畫為此投入數十億美元。科技媒體The Verge在Meta總部的最新對話中，首席技術官安德魯·博斯沃思表示，他今年初遵照馬克·祖克柏的指示啟動了機器人"研究計畫"。"硬體並非最大難點，"他在Meta近期Connect大會前告訴我，"並非說硬體不難，但它不是瓶頸。真正的瓶頸在於軟體。"為演示觀點，博斯沃思從我們之間的桌面上拿起我的水杯。"熟悉機器人技術的人都知道，靈巧操控是最大難題之一，"他解釋道，"這些機器人能站立、奔跑、翻跟頭，因為地面是超穩定平面。但若讓機器人拿起這杯水，它很可能瞬間捏碎杯子或灑光所有水。"儘管Meta正在自主研發內部稱為"Metabot"的人形機器人，博斯沃思卻設想公司將向其他機器人製造商授權軟體平台。"我們不在乎是否成為硬體製造商，"他強調。Meta計畫效仿Google向手機廠商授權軟體的模式，只要其他公司的機器人符合技術規範，就能使用Meta開發的軟體藍圖。Meta新成立的超級智能AI實驗室正與機器人團隊合作建構"世界模型"，該模型能"通過軟體模擬驅動靈巧手部動作"。博斯沃思指出，目前人形機器人缺乏人類從牛仔褲口袋輕巧取鑰匙所需的"感測循環系統"，因此必須從頭建構資料集。"若非擁有這個實驗室，若非確信我們能開發出實現該目標的模型，我們絕不會啟動這項計畫，"他談及由前Scale CEO王亞歷山德拉領導的新團隊時表示。談及馬斯克研發Optimus機器人的技術路徑時，博斯沃思認為人形機器人的開發邏輯不同於特斯拉自動駕駛平台："特斯拉主張'人類靠視覺就能解決問題，我們憑藉海量資料同樣可以不用雷射雷達'。我能理解特斯拉汽車如何獲取資料，但無法想像他們如何獲取機器人訓練資料。"前Cruise自動駕駛公司CEO馬克·惠頓正領導Meta機器人團隊。博斯沃思強調："真正關鍵在於我們匯聚的頂尖人才。"他特別提到從MIT挖來的金相培——"當今業界最傑出的實戰型機器人專家"，還說服了設計Orion AR眼鏡原型軟體的資深元工程師喻金鬆放棄退休加入團隊。此外，在Meta任職15年的老將李寧正領導機器人工程團隊。根據與博斯沃思的對話，Meta的機器人戰略仍存在諸多待定因素。他提到輝達和高通等公司正在晶片層面角逐"人形機器人基礎方案提供商"，Meta正在"評估所有選項"。儘管他將該項目與AR投資並列為戰略級賭注，但似乎刻意淡化了對標特斯拉Optimus靈巧性的需求："我認為人手不需要23個自由度，有兩個拇指就夠了——我自己也只需要兩個拇指。 (三次方AIRX)

“這次的9.3閱兵儀式，更像是中國全產業鏈的‘未來預告片’。發展未來產業，不僅是推動經濟高品質發展的引擎，亦是關乎一個國家在全球競爭中的地位和話語權。”“中國軍隊裝備已經Next Level！”“這是什麼，那又是什麼？”面對9.3閱兵儀式上展現的大國重器，別說大多軍事小白了，就連資深軍迷也都集體懵圈，紛紛自嘲“軍迷變軍盲”。這不是一句玩笑話。根據官方公開資訊，本次閱兵儀式中84%的裝備為全球首次亮相，包括殲-20S、東風-61、驚雷-1 、100 坦克、無人與反無人裝備等一線頂尖武器裝備。2019年國慶閱兵時，很多裝備雖然新銳，但老軍迷們還能聊幾句細節。到了2025年，更多的是一句自嘲“軍盲”和無盡的震撼。短短六年，這麼多“科幻裝備”從何而來？其實，這些展示國家威力的尖端裝備中，很多技術與我們日常生活中的“硬核科技”同根同源。以綽號“雙離譜”的100坦克為例，用上了相控陣雷達陣列，駕駛員配AR眼鏡，支援360度全景影像，官方評價它就和家用電車一樣。是不是聽著耳熟？沒錯，新能源汽車、人工智慧、資訊通訊……這些民用科技創新的成果，也在同步點亮軍工裝備。抗戰勝利80周年閱兵：裝甲裝備100坦克而這背後，正是一個國家對未來產業的戰略佈局和前瞻眼光。“未來產業”這一概念最早出現在2021年《“十四五”規劃綱要》中，檔案指出要前瞻佈局類腦智能、量子資訊、基因技術、氫能與儲能等前沿領域。到了2024年，工信部等七部門進一步將其劃定為六大主戰場：未來製造、未來資訊、未來材料、未來能源、未來空間、未來健康，共涉及78個重點賽道。簡而言之，未來產業是代表未來科技和產業發展的新方向，是創新驅動的發展載體。這幾年裡的國家級戰略投入就是生動的註腳。有資料顯示，“十四五” 期間，中國研發總投入達到3.6兆元，比“十三五”末增長近50%；並且在人工智慧、資訊通訊、新能源汽車、量子技術、生物醫藥、太陽能等前沿領域，已積累了大量關鍵核心專利。從某種意義而言，這次的9.3閱兵儀式，更像是中國全產業鏈的“未來預告片”。發展未來產業，不僅是推動經濟高品質發展的引擎，亦是關乎一個國家在全球競爭中的地位和話語權。搶灘未來產業的“兩條腿”未來產業的競爭，本質上是一場“科技革命”的搶灘登陸戰。要想搶跑，握住未來產業發展的“方向盤”和“油門”，離不開兩大核心支點：研發端的硬核突破與生產端的效率躍升。先說研發投入。我們在前文已提及，“十四五”期間，中國研發總投入比“十三五”末增長近50%，達到3.6兆元規模。這一數字已經讓中國連續多年保持全球研發投入第二大國地位。與此同時，根據中國科學技術發展戰略研究院資料，中國創新能力綜合排名世界第10位，相比2012年提升了10個位次，是十餘年來進步最快的國家，也是唯一進入世界前十行列的中等收入國家。成效顯著，但要努力的還遠不止於此。關鍵就在於投入結構的破局——研發投入向基礎領域和戰略性新興行業傾斜。根據德勤資料，2025年中國基礎研究經費佔比將突破8%門檻，“十五五”期間或邁進10%，正逐步縮小與美國（16.2%）、日本（12.5%）等國的差距。特別是在中美科技競爭背景下，研發資金將加速向半導體、人工智慧、生物科技、量子通訊等戰略新興行業傾斜。而這些戰略新興行業，正是醞釀未來產業的重要“搖籃”。半導體功率模組生產線除此之外，關鍵技術國產化加速同樣重要，特別是在半導體、人工智慧、新能源、生物醫藥、信創等領域。資料顯示，2025年中國半導體裝置國產化率有望達到50%；2027年央企國企將100%完成信創替代，涵蓋晶片、基礎軟體、作業系統、中介軟體等關鍵領域。不過，光有科技突破還不夠，把科技成果高效轉化為“真金白銀”的生產力，還需要生產端的發力。這個關鍵任務，就落在了生產性服務業的肩上。通常來講，在全球產業分工中，生產性服務業越發達的國家或地區，其產業競爭力和抗風險能力往往越強。就拿手機來說，一部手機硬體成本可能就3000元，但注入的軟體、專利、智慧財產權服務等“軟實力”，能讓它身價翻倍賣到6000元以上。高端產品的核心競爭力，正是源於生產性服務業的深度嵌入。換句話說，生產性服務業就是產業鏈的“萬能粘合劑”和“超級加速器”。手機廠的SMT車間當前，中國的生產性服務業佔GDP比重約為31%，相比歐盟的40%仍存在較大差距。而要想讓這塊“粘合劑”真正升級為引領產業效益和競爭力的“超級引擎”，還得補強短板。對此，原重慶市市長黃奇帆提出，“十五五”期間應重點發展以下四種類型的企業：一是要培育千千萬萬的中小企業，特別是專精特新的生產性服務業企業，預計有50萬個左右，覆蓋物流、金融、數位化、採購、跨境貿易等多個環節。二是要發展一批專門從事生產性服務業的50強、500強企業，如新加坡的普洛斯、法國的施耐德等，這些企業在物流、綠色低碳服務和數位化改造服務等領域取得了顯著成效。三是要推動重大產品的鏈頭企業發展，例如蘋果、華為、微軟等，它們通過掌控產業鏈相關聯的生產性服務業，將製造環節交給代工企業，實現了自身的競爭優勢。四是要建構“1+10”的產業網際網路模式，即以製造業為核心，整合十大生產性服務業，形成完整的產業鏈生態，通過網際網路平台實現資源的最佳化配置和高效協同。中國的競爭對手是誰？放眼全球的未來產業競爭，像是一場高科技領域的“世界盃”。中國的主要對手，是美國、德國、日本、韓國等這些傳統科技強國。整體來看，這些國家都在圍繞“能源自主”“算力霸權”“神經控制”三大戰略制高點展開佈局。在此基礎上，這些國家各有產業側重方向。憑藉“頂尖高校+風投市場+企業研發”等土壤，美國在AI、生物技術、太空探索、量子計算等領域依然強勢。德國作為歐洲製造業的引擎，提出“工業4.0”戰略並打造“工業元宇宙”數字孿生工廠，致力於推進製造業全流程智能化。日本選擇深耕機器人、生物技術和新能源等領域。韓國則重點發展半導體、顯示技術等。回看國內，中國的發展態勢呈現“雙面性”，在新能源、量子通訊等領域呈現顯著優勢，同時奮力追趕人工智慧等關鍵技術領域。同時，未來產業也已成為各地重點佈局的戰略領域。◎ 京津冀區域，如北京2024年以來在氫能、合成生物等領域佈局重大平台，推動人形機器人創新中心升級為部市共建，並圍繞人工智慧、光電子等領域建設了10家未來產業育新基地。◎ 粵港澳大灣區，如廣東著力打造5G、積體電路、奈米、生物等四大產業創新高地，爭創國家未來產業先導區。◎ 長三角區域，如江蘇全省未來產業核心企業近1700家，營收總規模超過 5000億元，規模實力位居全國第一方陣。浙江明確“支援杭州、寧波爭創未來產業先導區”，安徽提出“啟動建設未來產業先導區”。◎ 其他地區，如山東15個未來產業叢集產值超過3200億元，新興產業產值年均增長近20%。可謂千帆競發、百舸爭流。至於那個城市能拿下細分賽道的第一，等待時間解答。誰將引領下一輪“狂飆”？“2030年，中國未來產業七大重點領域市場總規模有望達到約10兆元。”這一資料來自國務院發展研究中心撰寫的《中國發展報告2024》。報告對這些重點領域給出了具體的規模預測，並點出領域內值得關注的熱點新技術和新業態。◎ 未來智能：預計2030年中國市場規模將達5兆元。隨著通用人工智慧技術不斷突破，將會帶動智能網聯汽車、人形機器人、元宇宙等重點產業快速發展。◎ 量子資訊：2030年中國市場規模有望超過3000億元。重點發展方向包括量子計算、量子通訊、量子測量和感測等。◎ 未來網路：預計2030年中國市場規模將達6000億元。當前衛星網際網路、6G分別處於匯入期和萌芽期，其他未來網路技術尚處於研發探索期。◎ 未來材料：2030年中國市場規模有望達到1.2兆元。熱點方向包括石墨烯材料、超導材料、未來新能源材料、新一代半導體材料等。◎ 低碳能源：2030年中國市場規模有望達到1.6兆元，支撐非化石能源消費比重達到25%以上。重點發展方向包括氫能、先進核能、新型儲能以及碳捕集、利用與封存（CCUS）等。◎ 生命科學：預計2030年中國市場規模超過5000億元。重點發展方向包括合成生物、腦機介面、細胞和基因治療等，目前分別處於商業化初期和臨床試驗階段，未來5—10年將進入規模化增長階段。◎ 未來空間：2030年中國市場規模有望突破8000億元。重點發展方向包括載人低空飛行、深空深地深海探索、極地開發等。載人低空飛行器參加世界人工智慧大會此外，我們還根據公開資料和報告資訊，提煉了在未來5年有望迎來高速發展的代表性細分賽道。這四個賽道，不僅是技術創新的前沿，更是中國產業轉型升級、搶佔未來競爭制高點的關鍵戰場。通用人工智慧如麥肯錫所強調的，AI並非獨立發展的技術，而是推動全領域創新的 “基礎性加速器”—— 它既是主角，更是其他技術的“賦能者”。或者說，人工智慧是貫穿所有趨勢的“技術催化劑”。就拿AI大模型來說，截至2024年，中國已發佈130余個參數超千億的大模型。根據IDC預測，到2027年，45%的企業將採用生成式AI重構業務流程。“十五五”期間，中國將推動AI大模型的深度潛入各行各業，並重點向醫療健康、航空航天、新能源汽車……這些高精尖複雜場景滲透。根據賽迪顧問的預測，中國人工智慧產業在未來10年將呈現出顯著的增長趨勢。預計從2025年到2035年，產業規模將從3985億元增長至17295億元，復合年增長率為15.6%。人形機器人吳老師多次表示，“機器人產業是中國的下一個10兆巨型產業”。國金證券在研報中也寫道，“2025年是人形機器人量產元年”。摩根士丹利則給出了更為具體的想像空間，“人形機器人將成為未來十年科技投資的最大主題之一，而中國在該產業供應鏈中佔據主導地位，佔比達到63%”。根據摩根士丹利報告資料，人形機器人潛在的市場總規模可達60兆美元，與全球經濟規模相當。預計到2050年，中國在該領域的市場規模將達到6兆元，人形機器人總量達到5900萬台。這意味著，如果不考慮人口基數變化，相當於在2050年，中國地區平均每24個人中就有一個擁有人形機器人。“十五五”期間，中國機器人產業將形成清晰的“三梯隊格局”：第一梯隊（粵京江浙滬等），聚焦創新突破，強化產業生態；第二梯隊（皖魯鄂遼閩等），補強產業基礎，打牢特色優勢；第三梯隊（黑川豫陝等），突出應用引領，發揚資源優勢。可控核聚變想像一下，一滴海水=300升汽油，而且發電不冒煙、不燒煤，安全可靠。這不是科幻，而是即將實現的“真實魔法”——可控核聚變。2024年中核集團牽頭成立可控核聚變創新聯合體，推動超導磁體、射頻電源等核心部件國產化；2025年3月，中國環流三號實現原子核溫度1.17億度、電子溫度1.6億度的“雙億度”突破，標誌著向燃燒電漿體實驗邁進；中科院EAST裝置更是達成千秒穩態運行的里程碑……這些“不明覺厲”的資料，都在傳遞出中國核聚變產業從“跟跑”向“領跑”轉型的訊號。而在“十五五”規劃中，極有可能將“人造太陽工程化”列為重點突破目標——完成CFETR（中國聚變工程實驗堆）建設，實現能量產出大於投入的歷史性突破。同時，還要攻克高溫超導磁體、電漿體穩態約束等關鍵技術。一旦這些關卡能在“十五五”期間成功突破，或將徹底改變全球能源格局。“中國環流三號”人造太陽模型.jpg新型儲能全球儲能產業正在經歷技術路線多元化發展的關鍵轉型期，在這場儲能革命中，中國正扮演著領跑者角色。2024年中國新型儲能裝機量突破73.7GW，佔全球總裝機比例超過40%。同時，新型儲能首次超越傳統抽水蓄能，佔比達到56%，這就像智慧型手機取代功能機的歷史重演。雖然鋰電池仍是當下的“儲能頂流”，但固態電池已準備好“接棒”。根據國盛證券預測，2025年全球固態電池需求量為17.3GWh，到2030年全球市場規模有望突破200GWh。就像從大哥大到智慧型手機的進化，儲能技術正在經歷“固態革命”，將重塑全球能源格局。可以想像，“未來”正小步快跑而來。未來產業的終極意義，從來不是冰冷的技術參數，而是實現讓每個普通人都能觸摸到的、更溫熱的生活。或許某天，當孩子指著窗外低空飛行器問 “這是什麼” 時，我們會笑著說：“這是當年那群在實驗室熬夜、在車間打磨的人，為你們造的未來。”這也是國家興盛強大的具象化體現。 (吳曉波頻道)

科幻電影中的產品終成真。一副“AI+AR”眼鏡，輕至49克，戴上如同正常眼鏡一樣。但與此同時，只要輕按兩下右側按鈕，一切變得科幻起來：眼前出現《駭客帝國》裡熟悉的綠色字型，可即時翻譯、可提詞、可AI識圖、可導航，還能以第一視角拍攝照片和視訊Vlog。今年因“提詞器”功能火爆出圈的AI+AR眼鏡Rokid Glasses，至今已拿到全球30萬訂單。另一邊，其主要供應合作方藍思科技正在加班加點供應生產，以保證產品交付。8月13日，Rokid在中國香港舉辦發佈會，首發了支援粵語互動的Rokid Glasses（海外版）。中國香港成為Rokid Glasses海外藍圖的第一站，此次事件也成為Rokid加速全球化佈局的關鍵里程碑。1. Rokid Glasses中國香港首發，全球首款消費級“AI+AR”眼鏡Rokid Glasses中國香港發佈會上，引進這款產品的中國香港最大移動通訊營運商CSL的個人業務行政總裁CEO林國誠戴著這款眼鏡試用講解，成為Rokid Glasses出海歷程的一個記憶點時刻。CSL Mobile與中國香港科技及家電品牌代理商UNITY Tech成為Rokid此次佈局中國香港市場的兩個主要合作方，並一同進行Rokid Glasses的聯合首發。此次發佈會地點“io.t by HKT”概念店便是UNITY Tech旗下店舖，待產品上市後，Rokid Glasses將成為這間店舖、以及UNITY Tech旗下全港店舖的明星產品之一，並鋪開線上線下全管道售賣。Rokid Glasses從一個想法到如今落地，歷時三年，成為全球首款“AI+AR”（人工智慧+增強現實）一體式智能眼鏡。當使用者真實地將這款產品戴在眼上，會感嘆Rokid Glasses是一件如此超越時代的作品。它僅僅49克，甚至比許多框架眼鏡還要輕巧和無負重感。而在這樣一個看起來、戴起來與普通眼鏡無異的產品上，整合了包括題詞、翻譯、導航、AI問答等強大的AI+AR資訊互動體驗。Rokid Glasses（海外版）還在現場展示了粵語互動能力，當使用者面對一幅畫，以“Hi, Rokid”喚醒AI助手，並用粵語提出“幫我描述下眼前的這幅畫”的需求時，粵語文字版的問答資訊可以直接呈現在使用者視野中。Rokid Glasses還支援近視和散光人群定製鏡片，並通過磁吸緊密貼合，可以作為日常功能性眼鏡使用。它將數字資訊無縫融入現實世界，為使用者在工作、學習、娛樂和日常生活中帶來革命性的效率提升和體驗革新。據Rokid海外負責人邵華強介紹，相關中國香港代理商已為這款產品下訂數萬台，等待十月份產品交付，便可展開全港落地售賣。目前，使用者已經可以通過CSL的官方管道進行預定。2. Rokid全球化戰略深化，中國香港成為出海門戶2012年，Google推出第一款AR眼鏡Google glass，成為AR行業中的標誌性事件。隨後國內也進入了AR眼鏡探索期，在各個技術維度上不斷爭相探索，歷年間AR眼鏡產品經歷了數次迭代。2014年，Rokid由前阿里巴巴M工作室負責人祝銘明在杭州創辦，致力於以人工智慧為核心技術探索下一代人機互動平台。在過去的十一年，Rokid此前研發的數款AR眼鏡產品已經廣泛應用於工業、文旅博物等數個B端市場。也陸續發佈Rokid AR Lite等注重AR功能的C端產品。去年11月18號，Rokid Glasses作為Rokid首款面向C端，支援使用者全天候佩戴的“AI+AR”眼鏡，正式在杭州發佈。今年2月18日，在杭州餘杭區經濟高品質發展大會上，Rokid Glasses通過用眼鏡題詞展示了產品的跨時代功能，這個場景被現場視訊記錄後迅速登上社交媒體熱搜。在最近的一年裡，Rokid Glasses也頻頻亮相各大行業活動，在社交媒體高頻曝光，從行業破圈，引發市場和大眾的廣泛關注。目前，Rokid Glasses全球預訂單達到30萬，於去年預定的第一批使用者（F碼使用者）已經收到產品，公司按照不同的付款優先順序陸續發貨。Rokid創始人祝銘明此前提到，相比AR眼鏡，AI眼鏡市場的消費體量，使之成為“另一個等級的賽道”。也因此，能夠真正做出一款面向大眾消費者的產品，其在技術成熟度、互動體驗、使用體驗等各個方面都提出了更高的要求。因此，Rokid Glasses的亮相，以及如今Rokid Glasses（海外版）的即刻上市，也標誌著這家行業頭部的先驅公司，奠定了能夠向全球更廣闊市場走去的信心。邵華強說，在成立伊始，Rokid事實上就將自己定義為全球性的公司，Rokid的市場野心從來就不侷限在國內市場。此次中國香港發佈會，也成為Rokid Glasses出海歷程的第一站以及關鍵性一步。Rokid選擇中國香港作為Rokid Glasses全球化戰略的重要首發站，具有深遠的戰略意義。中國香港不僅是國際金融、貿易和航運中心，更是連接中國內地與全球市場，特別是亞太地區的關鍵樞紐。其成熟的消費市場、開放的商業環境以及對新科技的高接受度，為Rokid Glasses（海外版）的落地提供了絕佳土壤。“中國香港連接了中國大陸和整個國際市場，也是輻射東南亞市場的最佳門戶”，邵華強說。中國香港市場的開拓經驗，將為Rokid後續進軍文化相近、語言需求多元的亞太市場提供寶貴的借鑑和強大的信心。Rokid看到了新加坡、馬來西亞等亞太地區在AR眼鏡領域的巨大增長潛力和使用者需求，中國香港地區的發佈正是撬動這片藍海市場的重要支點。據邵華強介紹，東南亞佈局的下一個城市很可能就是新加坡。此外，Rokid Glasses北美市場的出海工作也已開啟——從中國香港開始，Rokid的出海佈局正在加速中。3. Rokid Glasses，是“AI+AR”眼鏡行業的“初代iPhone”正如蘋果定義了智慧型手機的產品形態，在接下來的十年、二十年中，儘管產品有升級，技術有迭代，這個時代智慧型手機的基礎產品形態都逃不出初代iPhone所定義的樣子。眼下，即是Rokid的“初代iPhone”時刻。目前市場上有兩種智能眼鏡形態，一種是以計算性能為優先向，側重AR能力的眼鏡；另一種是以眼鏡形態為優先向，側重AI能力的眼鏡。前者為分體式產品，眼鏡和搭載晶片、電池等的主機通過一根資料線相連，更接近娛樂性質的頭顯裝置，而後者則將晶片、電池等配件都安裝在眼鏡本體裡，無需額外配備主機，外觀上和普通眼鏡相似，可全天候佩戴，是通往更廣闊消費市場、更貼近日常生活的大眾級產品，商業空間想像力也更大。Rokid先前佈局的Rokid AR Studio、Rokid AR Lite等都是前一種智能裝置形態，在祝銘明看來，這兩種形態在Rokid的發展歷程裡，可以理解為前一種是為後一種誕生發展的技術探索與鋪墊。前一種Rokid AR眼鏡的算力優先順序形態，決定了它要往另一種娛樂方向走去，此前，祝銘明還在Rokid AR Lite眼鏡上打通了《黑神話》。Rokid在AR行業領域深耕11年，積累的光學、系統等核心能力，都為Rokid Glasses的研發鋪墊了技術基石。Rokid給文博市場做AR眼鏡導覽的經驗，也成為其得以從B端到C端的重要橋樑。此外，行業的AI時刻也成為Rokid Glasses誕生的另一個契機。“AI扣動了最後的扳機”，祝銘明說。三年前，Rokid開始研發打磨Rokid Glasses的產品形態。光波導技術是一個重要的技術向問題。目前，相關領域的光學顯示方案有兩種，分別是Birdbath和衍射光波導。Birdbath的光學模組體積會較大、鏡片會較厚，而衍射光波導方案下光線透過率更高、鏡片也更輕薄，但成本高且良品率較低。在多年打磨下，Rokid Glasses採用了雙目衍射光波導技術，亮度最高達到1500nits，顯示畫面在各種外部光源條件下依舊非常清晰。祝銘明此前提到，市場正在“跑馬圈地的階段”。縱觀國內外，Meta、小米、雷鳥等都已經發佈自家的AI眼鏡，包括Google、蘋果、阿里巴巴旗下夸克等眾多國內外大廠也都正在佈局跟進。在行業內，這樣一款大眾消費等級的AI眼鏡，面臨著行業的不可能三角：算力、續航力以及展現力。想要做高性能，就會讓功耗增大；電池做得越大，續航就越長，但是產品也會變得更加笨重。此外，在光學技術的打造上，也要兼顧美感與舒適度。Rokid Glasses採用了行業領先級晶片高通AR1，在此基礎上，通過軟體的調教達到晶片的最大性能發揮；續航方面，Rokid Glasses的電池為210毫安，但通過系統性的最佳化，能夠達到260甚至310毫安的續航水準；在眼鏡設計上，Rokid與Bolon品牌聯手為產品打造出時尚且舒適的設計，並且配備了可調節的鼻托與鏡腿。此外，Rokid也頻頻強調，自己是一家系統平台公司。Rokid自研的YodaOS-Master系統，成為產品展開一切內容生態的核心基礎。十一年以來，行業先驅Rokid在AR、AI眼鏡產品上的研發、打造，也印證了這個賽道的整體發展歷程。如果要給Rokid Glasses定一個階段性的市場定位，邵華強難掩激動，他說：“當下這個時刻，就是Rokid Glasses的初代iPhone時刻。”Rokid Glasses定義了消費級“AI+AR”眼鏡的形態。可以預見的是，接下來的十年，市場同類產品都會在這個範式中走下去。 (境外上市指南)

近段時間，中國AR產業迎來一輪罕見的技術突破與價格下探，尤其是在光學核心件——碳化矽光波導技術上。先後有兩款中國國產AR眼鏡新品發佈，標誌著這項“實驗室級”的光學材料正逐步走向消費級市場。那麼，這場由碳化矽引發的“AR光學革命”，到底意味著什麼？誰又能率先把握住下一代AR眼鏡的主動權？碳化矽AR眼鏡：中國廠商率先交卷在日本大阪世博會“杭州日”活動上，杭州秋果宣佈發佈Wigain Omnision XR眼鏡開發者版，該裝置搭載全球首款可量產的碳化矽全彩光波導模組，入眼亮度達900 nits，視場角達到50°，售價為12000元。而緊接著亮相的Coray Air2，則更為激進：採用刻蝕碳化矽波導+全彩MicroLED方案，整機僅重49克，亮度高達6000nits，首發價僅4999元。作為消費級AR產品，這無疑大大降低了碳化矽技術的准入門檻。值得注意的是，兩款產品均明確強調採用了“碳化矽波導”這一光學技術，而這正是Meta在Orion原型中押下的“核心技術”。碳化矽？AR眼鏡的“材料分水嶺”AR眼鏡對光學模組的要求極為苛刻：既要高亮度、大視場角，又要輕薄耐用、長時間佩戴不疲勞。而決定這些性能的關鍵，正是光波導材料的物理屬性，尤其是“折射率”。碳化矽（SiC）擁有極高的折射率（2.653.2），是傳統光學玻璃（1.51.9）和樹脂材料（約1.5）的兩倍以上。這一特性意味著，在鏡片更薄更輕的同時，也能獲得更大的視場角和更純淨的顯示效果。除此之外，碳化矽還有一個難以替代的優點：導熱性能極強。相比傳統材料更易聚熱、螢幕易變暗，碳化矽能夠高效散熱，讓AR眼鏡在運行中保持性能穩定，避免熱保護觸發。Meta研究員曾評價：“玻璃波導是迪斯科，碳化矽波導是交響樂”，充分說明碳化矽在視覺體驗上的躍升。Meta的“價格困境”Meta Orion的出現，代表著光學碳化矽波導的技術頂峰：70°視場角、極低色差、可虛實融合的沉浸互動能力。但外界普遍認為其整機成本超過1萬美元，其中光學模組成本高達數千美元，難以量產，更難以進入消費級市場。這也解釋了為什麼Meta尚未公佈Orion的大規模出貨計畫，而中國廠商卻已搶先在5K價位下“試水”消費市場。碳化矽光波導的拐點何時到來？儘管產品已發佈，挑戰仍未完全破解。碳化矽鏡片的高成本依然是最大障礙。目前市場普遍認為其單片成本在3000元以上，且生產良率和規模能力有待最佳化。另一方面，斜面蝕刻等關鍵工藝仍處於半成熟階段，距離穩定量產尚有距離。好消息是，多個訊號顯示：碳化矽AR眼鏡正在接近產業化“臨界點”。Meta正在尋求替代工藝以降低製造難度；XREAL、雷鳥等國內企業已聯合上下游，建構完整的AI/AR光學生態；天岳先進、晶盛機電持續擴產，有望在2025年前穩定6英吋及以上襯底產能；舜宇奧來有望成為全球首家實現碳化矽蝕刻量產的整機模組企業。一旦成本降至合理區間，碳化矽AR眼鏡或將快速進入主流市場。國產AR眼鏡的真正機會當Meta還在實驗室裡打磨下一代原型時，中國廠商已悄然把碳化矽技術推向市場，或許這就是AR領域最值得關注的一種“彎道超車”。這場圍繞光學材料的技術突圍，不僅是資本的勝負，也是整個國產AI/AR產業鏈綜合競爭力的體現。從2024年下半年起，碳化矽不再是研究院裡的論文材料，而是AR產業向高性能、輕薄化、沉浸感跨越的關鍵支點。或許下一個“全民眼鏡”的爆款產品，就藏在這些先行者的發佈會中。 (靈智妙境XR)