黃渤：多麼痛的領悟。 一場家門口的日常騎行，讓常年活力滿滿的黃渤躺上了手術台。 說起來也真是離譜，就是在家門口騎趟自行車，路線熟到閉著眼都能走，就因為拐彎那一秒分了神，車子失控往旁邊一歪，整個人直接摔了出去。送到醫院一查，鎖骨骨折，得動手術。 視訊裡的他躺在病床上，戴著氧氣面罩，床頭卡片清清楚楚標著 “跌倒（墜床）高危”中華網。連伸手夾盤子裡的菜都做不到，還笑著自嘲 “不是不吃菜，是搆不著”。

人工智慧基礎設施資本支出競賽：這些科技股正在加大支出力度。 智通財經APP獲悉，一場規模空前的企業資本支出浪潮正在科技產業的核心地帶悄然展開。從晶圓級晶片到雲端數據中心，從網絡設備到安全軟件，超過65家科技公司正在以前所未有的速度將現金轉化為AI時代的「生產力基礎設施」。這場由AI需求驅動的投資狂潮，正在重新定義從晶片製造到企業軟件的價值鏈格局。 兆級資本洪流：九大雲廠商2026年支出劍指8867億美元 根據TrendForce集邦諮詢最新統計，2026年全球九大雲端服務供應商——包括$Google-C(GOOG.US)$、$亞馬遜(AMZN.US)$、$Meta Platforms(META.US)$、$微軟(MSFT.US)$、$甲骨文(ORCL.US)$，以及中國廠商字節跳動、騰訊、$阿里巴巴(BABA.US)$、$百度(BIDU.US)$——合計資本支出將突破8867億美元。北美五大業者合計佔比近90%。TrendForce此前已將全年美系五大CSP加中系四家合計資本支出預估上調至8300億美元左右，年增率從原本的61%提升至79%。

過去一輪業績季顯示，AI算力競賽不僅沒有降溫，反而正在升級為一場史無前例的資本開支軍備賽。 Meta、微軟、Google母公司Alphabet及亞馬遜四家公司，2026年合計資本開支預計達到約7350億至7600億美元，中位數接近7500億美元，相比2025年的約4127億美元，增幅超過八成。 這意味著，四大科技巨頭一年新增的資本投入便超過3200億美元。市場真正需要思考的問題，已經不再是AI資本開支會不會增長，而是：這些錢最終流向那裡，又會被那些公司賺走？ 科技巨頭砸下的巨額資本開支，最終流向了那裡？

▎OpenAI在發佈說明裡點明，這次上線是一整套全新系統首次在真實生產環境中整體運轉，為此團隊正在調集大批計算資源、擴充推理能力。 兩天之內，三場前沿發佈，最快的一次反超只用了五小時。 9月4日，OpenAI宣佈開始分批次發佈GPT-6 Astra，優先向全部Plus使用者開放，官方口徑是穩妥與速度並重，整個發佈預計數天內完成。而就在兩天前，9月2日，Google與Meta同日各放一款新模型。Google端出Gemini 3.8 Flash，這是它六周內第三款Flash；Meta端出Muse Spark 1.3，這是它五個月內第四款Spark。Meta新模型上線數小時後，即在Artificial Analysis智能指數上反超Google同日新品。兩場發佈之間，只隔了四十八小時。 放在兩年前，一款旗艦發佈足以佔據一周頭條。如今，前沿模型的保鮮期被壓縮到以小時計。這並非某一家公司的困境，而是一個更冷的訊號。大模型智能本身，正在變成一種可以被快速複製、快速刷新的商品。誰先發佈、誰更便宜、誰更垂直，正在取代“誰最強”，成為更值錢的三個問題。

昨天夜裡的矽谷發生了三件大事。 Google發佈了Gemini 3.8 Flash，Meta發佈了Muse Spark 1.3，一家此前沒人討論過的初創公司Mostik則登上了權威媒體WIRED的專訪。 如果只看前兩件，這很像又一個普通的AI刷榜之夜。 Google剛剛把Gemini推上DeepSWE榜首，幾個小時之後，Meta又公佈了更高的成績，世界第一的頭銜甚至只維持了幾個小時。

伯恩斯坦在8月31日的最新報告預計，Meta廣告收入將在2026年第四季度首次超過Google Search，成為全球規模最大的單一數字廣告平台。 該圖為伯恩斯坦預測的Google搜尋與Meta廣告收入季度對比走勢，顯示2026年第四季度將是Meta廣告收入首次超過Google搜尋收入的時點，隨後Google搜尋將於2027年第一季度短暫反超。資料來源：公司財報、彭博、伯恩斯坦分析。 2026年第二季度Meta廣告收入達到594億美元，同比增長27%；Google Search收入為633億美元同比增長17%。兩者之間的季度收入差距，已經由一年前的76億美元縮小至39億美元。 伯恩斯坦統計了2025年二季度與2026年二季度主要數字廣告公司營收及份額變化，Meta營收同比增長27%至594億美元，市場份額提升2個百分點，增速與份額提升幅度均居首位，Google搜尋營收增長17%至633億美元但份額下滑1.1個百分點。資料來源：公司財報、伯恩斯坦分析。

在美國，“大到不能倒”或許不再是銀行的專屬名詞了。 過去幾年，一場歷史性的人工智慧建設狂潮已深深融入美國的方方面面——從驅動股市屢創新高，到推高民眾的公用事業帳單，再到拉升美國國債收益率，無處不及。 批評人士警告稱，人工智慧領域的暗處可能正隱藏著下一個“雷曼兄弟”時刻；因電影《大空頭》聞名的知名投資人麥可·貝瑞(Michael Burry)也在8月預測，股市可能會遭遇一場1987年“黑色星期一”式的崩盤。 而一旦AI超大規模巨頭企業的融資條件嚴重惡化，部分華爾街投資者與分析師甚至預計，政府終將出面兜底。

大型科技公司正努力贏得民主黨人的好感，並聘請顧問，為一旦共和黨失去眾議院控制權後可能面臨的調查做準備。 一些與總統川普關係密切的美國公司正採取措施，試圖贏得民主黨人的好感，他們擔心如果共和黨失去對眾議院的控制權，自己將成為目標。 顧問、遊說者和董事會成員表示，大型科技公司，特別是那些對川普政治遺產項目進行過大額捐款的公司，正在為國會調查甚至潛在的刑事調查做準備。駐華盛頓的律師和遊說者稱，他們的客戶正在詢問：我們有那些潛在的風險？ 知情人士透露，Meta Platforms等公司在中期選舉前正向民主黨人開出巨額支票，以平衡他們向白宮宴會廳和多項共和黨倡議提供的數千萬美元。包括派拉蒙天舞和Kalshi在內的其他一些公司正在聘請前民主黨助手，以加強其政府關係工作。