AI半導體訂單已排到2028年。 芯東西6月4日報導，今日，美國晶片巨頭博通公佈2026財年第二季度（截至5月3日）財報：AI半導體業務收入飆升到108億美元（約合人民幣731億元），同比增長143%，預計該業務收入在第三季度將達到160億美元（約合人民幣1083億元），同比增長超過200%。 博通總裁兼CEO陳福陽在電話會議中透露，108億美元只是實際交付金額，博通第二季度新增的AI半導體訂單超過300億美元（約合人民幣2031億元）。目前博通的訂單可見度已延伸到2028年。 他分享說，博通預計2026財年下半年AI半導體收入將比上半年翻番；2026財年AI半導體收入將達到560億美元（約合人民幣3791億元），同比增長約180%；2027財年AI半導體收入將超過1000億美元（約合人民幣6770億元），該業務收入在2028財年還將繼續增長。

美股七姐妹估值如何？風險多大？ 我去年說過這事，當時主要觀點是：七姐妹中，特斯拉估值太高，太貴了。現在還是這個觀點。如果人形機器人業務、FSD收入增長不如預期，它股價跌一半都不奇怪。 SPACEX馬上要IPO，但估值也太高了，而且跟特斯拉沒多少關係，特斯拉只持有SPACEX極少的股權（0.15-0.2%股權）。 蘋果、Google、亞馬遜也不便宜，等AI敘事進入冷靜期（不知道何時開始），也有可能跌10-20%。

1. 三星電子（3310億美元）：半導體周期的“王者回歸” 作為全球儲存晶片龍頭，三星的盈利爆發力源於半導體周期復甦+AI需求共振。2024年後儲存市場結束下行周期，HBM（高頻寬記憶體）、DDR5等高端產品因AI伺服器、智能終端需求激增而量價齊升；同時，三星在晶圓代工、消費電子（折疊屏手機等）的多業務協同，進一步放大利潤彈性。其登頂本質是“硬科技周期紅利”的兌現。 2. 輝達（3290億美元）：AI算力時代的“基礎設施霸主” 輝達的利潤天花板由AI產業的“算力飢渴”決定。從大模型訓練到推理部署，GPU是繞不開的核心硬體，CUDA生態更建構了難以複製的技術壁壘。2027年AI商業化進入深水區（自動駕駛、工業AI、企業級應用全面落地），對算力的需求呈指數級增長，輝達憑藉“硬體+軟體+生態”的全端優勢，持續收割AI產業鏈最大利潤池。

2024 年 4 月，一家叫 Humane 的公司把一枚胸針賣到 699 美元，還要再月付 24 美元訂閱。它叫 AI Pin，倆前蘋果員工創立，號稱讓你脫離手機螢幕，把 AI 別胸口隨身帶著走。 知名科技博主 MKBHD 體驗完之後的評價是：「我評測過的最差的產品。」這幾乎代表了大多數使用者的反饋。 不到一年，Humane 把公司賣給惠普，AI Pin 停產，伺服器關停，陪葬的還有 Rabbit R1、各種掛脖吊墜，那會「AI 硬體」一度成了「智商稅」的同義詞。 剛剛，The Information 曝光了 Meta 內部備忘錄、說明年春天要推出一款 AI 吊墜，我的第一反應大概是，又來？

華人正在改寫矽谷規則。 祖克柏這次玩得有點大。 有前Meta員工發帖稱，Meta最核心的AI大模型、演算法研發部門，已經被華人搶佔了超過90%的高薪崗位。 這些核心團隊裡，日常溝通、項目復盤、技術對接等，用英語的場合逐漸變少，普通話幾乎變成了是工作默認語言。不少外籍員工被逼著自學中文，才能跟上節奏。

本次調研中，專家提及的公司有 輝達、Meta、亞馬遜、Google、旭創科技、新易盛、華工科技、天孚通訊、博通、台積電、鴻海、英業達、Coherent、珠海光庫科技、Lumentum。下面進入正文。 一場關於未來三年光通訊技術路線的深度對話，揭示產業鏈暗流湧動。 “我們預計，未來三年公司的業務增量主要來源於高速PD。CW光源業務剛剛起步，目前受限於產能。”在最近一次行業調研中，一位光晶片領域的技術專家這樣告訴我。這句話背後，是整個光通訊產業正在經歷的技術變革與商業博弈。 一、誰是1.6T時代的最大贏家？

SK海力士坐擁HBM壟斷地位，將科技巨頭的投資熱情轉化為更有利的長期合同條款，而非工廠股權。 Google母公司Alphabet、微軟和Meta競相向SK海力士拋出數十兆韓元的建廠及裝置採購資金支援方案，但這家韓國晶片巨頭正在禮貌地逐一回絕。5月7日，韓國媒體《朝鮮日報》稱，據知情人士透露，SK海力士管理層的判斷是：在自身資金充裕、供應商地位無可撼動的當下，接受特定客戶的資金將帶來排他性供應義務，得不償失。 SK海力士轉而將科技巨頭的迫切需求作為談判籌碼，要求籤訂五年以上超長期供應協議，並附加更高預付款及最低價格保障條款。這一策略的底氣來自其在高頻寬記憶體（HBM）市場近乎壟斷的地位——該公司為輝達GPU供應絕大部分HBM，今年產能已全部售罄。 分析指出，這場博弈折射出AI基礎設施軍備競賽下供需關係的深刻逆轉：科技巨頭手握千億美元資本支出預算，卻在晶片供應鏈面前淪為"乙方"。

2026年5月20日凌晨四點，矽谷夜色尚濃，Meta（Facebook、Instagram母公司）向全球員工分批推送裁員通知。儘管4月底財報落地後，市場已有內部重組預期，但對絕大多數普通員工而言，這場人事調整依然毫無個人預警，突如其來的郵件瞬間震動了整個內部團隊。 此次變動並非常規的年度績效最佳化，而是一次自上而下、徹底的組織架構精簡與核心業務重心重塑。根據Meta內部披露的方案，公司本輪全球裁員約8000人，佔全員7.8萬總人數的近10%。其中工程、產品核心團隊受影響最大，合規風控、網路安全、內容設計等後台支撐部門也同步縮減。與此同時，Meta凍結了約6000個空缺崗位的招聘，全面暫停外部補員。 在裁員縮編的同時，Meta啟動了大規模內部人力轉移：約7000名在崗員工被統一調配至全新AI業務部門，全員完成崗位轉型，為AI業務擴張補足人力。 外界最大的疑惑，莫過於業績暴漲卻大幅裁員。Meta 2026年Q1財報資料亮眼，營收與淨利潤雙雙創下歷史新高，其中淨利潤同比大漲61%（含80.3億美元一次性稅惠）。盈利持續攀升的背後，祖克柏卻果斷推進組織大調整，核心原因在於極致激進的AI戰略佈局。