本次專家調研提及的相關公司為：索爾思（東山精密）、AWS、Coherent、Meta、Oracle、Google、微軟、輝達、新易盛、英特爾、羲禾、熹聯、通美、鑫耀、鼎泰、住友、福晶科技、森一。以下為正文。 光模組行業正處於AI算力驅動的爆發期，SES作為光晶片與模組的核心玩家，正加速擴產——2026年第二季度100G EML月產能已達9KK，年底目標22KK，2027年劍指43KK；400G EML研發已通過內部驗證，預計2026年下半年小批次流片。同時，矽光方案崛起對EML形成挑戰，但CW光源產能可快速切換，未來競爭焦點轉向高功率與良率。 一、產能擴張：100G EML翻倍增長，2027年目標43KK 專家指出： SES的晶片生產與研發分為台灣新竹和江蘇常州金壇兩大基地，當前核心產能集中在100G EML和CW雷射器。2025年第四季度，100G EML月產能約4KK，到2026年第二季度初已飆升至9KK多，實現近一倍增長。根據擴產計畫，2026年年底目標22KK，但從進度看實際產能可能超出預期；2027年年底則計畫提升至43KK。值得注意的是，該產線可靈活切換生產200G EML或CW雷射器，以應對市場變化。

親愛的藏金洞友們： 你以為AI在燒錢，其實它在發行新貨幣 矽谷現在有一種新的炫富方式。 以前炫融資：我融了幾個億。後來炫算力：我買了多少張GPU。現在更離譜：我今天燒了多少Token。

特斯拉、微軟、Meta、Alphabet、亞馬遜和蘋果一季報分析 截至 4 月 30 日，特斯拉、微軟、 Meta 、 Alphabet 、亞馬遜和蘋果相繼發佈 Q1 財報，輝達將於美東時間 5 月 20 日盤後發佈。曾經拉著大盤狂飆的美股七巨頭（ The Magnificent Seven ），是否繼續齊頭並進？ 從 4 月 22 日特斯拉率先開局，到 4 月 29 日“超級星期四”4 家公司同日交卷，再至 4 月 30 日蘋果盤後發佈。美股巨頭們同周期交卷，市場反應卻各異。 01. 業績均報喜市場卻反應不一

如果用一個詞形容祖克柏的個性，我會用“極端”。這既體現在當年 Meta 重金押注“元宇宙”而導致股價大跌/嚇退投資者上，也體現在這次 Meta 發佈強勁的財報之後股價遭遇重挫，盤後交易中大跌了 8.55%。 祖克柏稱：Meta 將把 2026 年的 AI 資本支出上調至 1250 億—1450 億美元。而此前，他的預期是 1150 億—1350 億美元。也就是說：Meta 又額外增加了約 100 億美元的 AI 支出預算。 但問題在於：Meta 沒有雲業務那樣清晰的“賣算力”閉環，它主要通過廣告系統來間接變現，導致其投資回報路徑相比亞馬遜 AWS、微軟雲 Azure 以及Google雲，都更加難以被華爾街短期量化。此外，Meta 也開始越來越多地通過債務融資來募資。這就是為什麼 Meta 會成為此次財報季七巨頭中股價暴跌最慘的公司。 截止目前，除了輝達（5 月 20 日發財報），美股上其它六巨頭都已經發佈財報。我簡單聊幾點這次美股財報季真正值得關注的變化。如下：

當OpenAI的Claude、DeepSeek等AI助手席捲全球之際，科技巨頭們正在醞釀一場更大的變革——AI個人代理。而這一次，Google和Meta選擇了同一個切入點：開發代號"Remy"（龍蝦）的AI應用。 一、"龍蝦"應用曝光：Google、Meta同日入局 周二，科技圈傳來重磅消息。 Google方面，正在秘密開發一款代號為"Remy"的AI應用。在產品內部描述中，Remy被定位為"由Gemini驅動的全天候工作、學習和日常生活個人代理"。

前言 最近，美股市場最受關注的科技公司“七巨頭”—Apple、微軟、輝達、Google、亞馬遜、Meta和特斯拉，陸續公佈了最新財報。 總的來看，這些科技巨頭的業績相當亮眼。 市場普遍預計，它們在2026年第一季度的盈利同比增長約19%，遠超標普500整體企業12%的增速。

就在昨夜今晨，AI行業上演了最刺眼的冰火兩重天。 一邊是DeepSeek，曾立誓“永不融資”的AI技術理想國，突然放下身段緊急啟動首輪融資，估值狂飆至450億美元（約合人民幣3000億元）。 融資的背後原因之一在於，核心骨幹批次流失。羅福莉、郭達雅等技術頂流接連被大廠和競爭對手高薪挖走，期權成了無法兌現的白紙，梁文鋒陷入“融資留人”的被動困局。 另一面是馬斯克，乾脆利落解散xAI，將Grok模型併入SpaceX成立新部門SpaceXAI。

AI軍備競賽燒錢的速度，已經快過這些科技巨頭自己賺錢的速度了。 過去一周，亞馬遜、Google、Meta、微軟、甲骨文五家超大規模科技公司（合計市值逾12兆美元）相繼發佈一季度財報，無一例外地上調了資本支出計畫。 摩根士丹利首席跨資產策略師Andrew Sheets隨即更新預測，將五大科技巨頭2026年合計資本支出預測上調至8000億美元，2027年進一步升至逾1.1兆美元。 Sheets寫道：