#國債收益率
•

美債“狂飆”，油價“跳水”

美債殖利率“狂飆”，持續壓制美股估值。 當地時間9月29日，美國30年期國債殖利率升破5.60%，創下自2002年以來的最高水平。與此同時，美股連續第二日下跌，截至收盤，道指跌0.26%報51349.92點，標普500指數跌0.17%報7670.84點，納指跌0.09%報26797.54點。 全球宏觀方面，美國研究機構世界大型企業研究會29日發佈的初步調查結果顯示，由於美國聯邦儲備委員會升息和地緣政治緊張打壓，美國9月消費者信心指數連續第三個月環比走低，為2014年4月以來的最低水平。 與此同時，據新華社報導，美國能源部戰略石油儲備項目管理辦公室29日發佈邀約公告，計畫以“互換”方式向市場釋放4000萬桶原油。
宏觀#美債#油價#國債收益率
•

美國房貸利率突破7%

據央視財經，美國債市動盪正向房地產市場傳導。相關專業網站每日監測資料顯示，美國30年期固定抵押貸款利率繼10日突破7%後，又連續上行，並於15日達到7.22%，創2025年1月以來的新高。美國30年期固定房貸利率定價緊密錨定美國10年期國債收益率，近期美債收益率持續走高，銀行放貸成本上升。市場押注聯準會大機率加息，進一步帶動房貸利率持續上行。 美國全國房地產經紀人協會日前公佈的資料顯示，今年8月美國成屋銷售環比下降2%，按年化計算為398萬套，是去年6月以來最低。市場此前預測2026全年房屋銷售增長4.3%，如今將增幅調降至1.3%，其中四季度預計將出現明顯萎縮。 分析指出，房貸利率高企令本已低迷的美國房地產市場雪上加霜，潛在購房者觀望情緒加重，房屋建築商利潤也面臨擠壓。(財聯社)
美股#房貸利率#國債收益率#房地產市場
•

聯準會會議前夕，貝森特將美債巨震歸因於“全球問題”

在美國金融市場經歷劇烈震盪之際，美國財政部長貝森特周二現身國會山，出席眾議院金融服務委員會的年度聽證會。聽證會開場便充滿戲劇性，數名反戰抗議者突然在現場高舉橫幅並高聲呼喊，抗議美國對伊朗實施的制裁政策並呼籲停止戰爭，一度導致貝森特的開場陳詞被迫中斷。 這場聽證會召開的節點極為敏感。周二盤中，作為全球資產定價之錨的美國10年期國債收益率強勢突破5%的關鍵心理關口，持續刷新2007年以來的最高水平。 美債市場的持續遭拋售，背後是迅速惡化的全球宏觀環境——中東局勢驟然升溫推動國際原油價格再度重返每桶100美元上方，沉重的再通膨壓力迫使全球央行重新收緊貨幣政策。 目前利率互換市場普遍預計，聯準會將在本周宣佈自2023年以來的首次加息，而這一預期與美國總統川普持續要求降息的公開施壓形成了劇烈衝突。
聯準會會議前夕，貝森特將美債巨震歸因於“全球問題”
美股#貝森特#美債#金融市場
•

20年期美債拍賣收益率創歷史新高，10年期美債收益率再刷20年新高

美國長期國債市場的壓力仍在延續。 美國財政部當地時間周二拍賣130億美元20年期國債，得標收益率達到5.420%，較上次同期限拍賣的5.204%上升21.6個基點。創下該期限國債拍賣收益率歷史新高，突破2023年10月創下的5.245%紀錄。 此次拍賣投標倍數為2.57倍，高於前次拍賣的2.53倍。 此次拍賣結果顯示，投資者仍願意以較高收益率承接美國長期政府債務，但在通膨、能源價格、財政融資需求以及聯準會利率路徑等因素共同作用下，長端美債要求的風險補償正在上升。
20年期美債拍賣收益率創歷史新高，10年期美債收益率再刷20年新高
美股#美債#收益率#國債
•

日本正在把全球“拖下水”

日本國債收益率30年來首次突破3%，野村研究所警告，這一輪全球長端利率上行的源頭正是日本，而非外部輸入。日本財政風險與貨幣政策正常化預期的疊加，正通過債券市場向全球蔓延，對科技股、AI投資乃至實體經濟構成系統性威脅。 10年期日本國債（JGB）收益率在東京市場盤中一度突破3.0%，為1996年9月以來首次。據追風交易台，野村研究所執行經濟學家Takahide Kiuchi在最新報告中指出，過去一年10年期日債收益率累計上行約1.4個百分點，同期美國10年期國債收益率的漲幅僅約為日本的一半，這表明日債收益率的上行主要由國內因素驅動，而非受海外市場傳導。 Takahide Kiuchi認為，從收益率絕對水平來看，日債已創30年新高，而美債僅回到2025年1月以來高位，德國10年期國債收益率為2011年以來最高，英國10年期國債收益率為2008年以來最高。綜合比較，日本更可能是推動全球長端利率上行的源頭，而非被動跟隨者。與此同時，川普政府已開始罕見地介入日本經濟政策，向日本央行施壓加息、向高市政府施壓收縮財政擴張。 三重因素推動日債收益率破3%
日本正在把全球“拖下水”
商品期貨#日本#國債收益率
•

日經新聞—日本長期利率30年來首次升至3%

聯準會主席華許展現出了考慮加息的鷹派立場。美國利率上行，拋售國債的浪潮也傳導至日本債券市場。日本利率加速上行發生在2025年10月高市政權上台之後…… 在9月1日的日本國內債券市場上，作為長期利率指標的新發行10年期國債收益率上升（債券價格下跌），一度升至3%大關。這是1996年9月以後30年來首次創下3%的紀錄。市場對日美兩國央行都會採取加息措施來抑制通膨的預期增強，加上財政擔憂加劇，投資者拋售債券的動向擴大。 日本長期利率一度較前一個交易日上升0.060%，達到3.000%。日本財務省9月1日實施的10年期國債招標被市場普遍認為“表現略顯低迷”。不僅最低中標價格低於市場預期，而且最高中標收益率也上升至3%區間，這是1996年以來的首次。 8月31日，日本長期利率也一度升至2.950%，創30年來新高，利率上升勢頭增強。背後原因是日美兩國的通膨擔憂加劇，市場開始認為兩國央行將被迫採取更積極的應對措施。
日經新聞—日本長期利率30年來首次升至3%
商品期貨#日本#國債收益率#貨幣政策
•

猛烈拋售，全線潰敗，全球債市發生了什麼？

全球債券市場正經歷近二十年來最猛烈的一輪拋售。 彭博全球政府債券指數收益率已連續四個交易日走高，報3.72%，為2008年中期以來最高水平——這不是單一市場的局部波動，而是一場席捲美國、日本、澳大利亞乃至整個G10的系統性重定價。 周二（9月1日），美國10年期國債收益率一度升至4.78%，為2025年1月以來最高； 10年期日本國債收益率周二觸及3%，為1996年以來首次。
猛烈拋售，全線潰敗，全球債市發生了什麼？
商品期貨#全球債市拋售#國債收益率#貨幣政策
•

突然，猛烈拋售！“大風暴”來襲！歐洲大國，發生了什麼？

法國國債市場掀起“大風暴”。 近期，法國國債市場持續遭遇拋售潮，法國30年期國債收益率一度創出2008年以來最高水平，法國與德國10年期國債利差持續擴大。8月30日消息，有分析指出，法國財政狀況持續惡化，預算談判和明年總統選舉帶來的政治風險不斷升溫，推動市場重新評估兩國的債務風險。 受此影響，國際資本正持續撤離法國國債市場，富達國際表示，投資者對法國長期債務風險的擔憂已接近歐債危機時期的水平。另有國際投資機構指出，正將部分資金從法國國債轉向義大利國債。 法國國債遭遇猛烈拋售
突然，猛烈拋售！“大風暴”來襲！歐洲大國，發生了什麼？
國際#法國#法國國債#國債收益率