3月25日，據韓國媒體Businesskorea報導，儲存晶片大廠三星電子和SK海力士正在對他們在中國的工廠進行大規模設施投資，以同時提升工藝技術和產能。隨著全球人工智慧（AI）投資熱潮加劇儲存半導體短缺，三星電子和SK海力士正全力調動包括中國工廠在內的所有產能來增加對客戶的供應。三星和SK海力士去年合計對中國工廠投資了1.5兆韓元（約合69億人民幣、10億美元），希望通過升級當地工廠的NAND Flash和DRAM生產工藝和產能來擴大晶片供應並提高盈利能力。據韓國金融監督院3月24日發佈的資料顯示，三星電子去年在其位於中國西安的工廠投資了4654億韓元（約合3.44億美元），較上年的2778億韓元（約合1.85億美元）大幅增長了67.5%。西安工廠是三星電子唯一的海外NAND Flash生產基地，產量約佔其總產量的40%。△三星西安工廠報導稱，三星電子在 2019 年向西安工廠投資約 6984 億韓元後，從 2020 年到 2023 年沒有進行任何重大投資。但是該公司已恢復 2024 年的投資，投資了 2778 億韓元，去年又將投資額增加到 4654 億韓元，用於升級西安工廠的生產線。同樣，SK海力士去年在其位於中國無錫的DRAM生產工廠和位於大連的NAND Flash製造子公司進行了超過1兆韓元（約合6.66億美元）的投資。其中，無錫DRAM工廠投資5810億韓元，較2024年的2873億韓元增長102%；大連NAND Flash工廠投資4406億韓元，增長52%。這是SK海力士自2022年收購英特爾大連NAND Flash工廠以來，首次在中國工廠進行兆韓元規模的投資。△SK海力士無錫工廠儘管在2022年10月以來，美國對中國實施了針對半導體裝置的出口管制，但三星電子和SK海力士這兩家全球儲存器“兩大巨頭”仍然積極投資中國生產設施，其背景是持續增長的儲存晶片需求。目前全球儲存晶片市場供應短缺，三星、SK海力士、美光等頭部大廠的DRAM 和 NAND Flash今年的全部產能已售罄。隨著AI服務從簡單的搜尋發展到需要更多推理和學習的“智能體”形式，對高性能DRAM 和NAND Flash的需求不斷增長，AI資料中心所需的HBM訂單也在激增。事實上，瑞銀證券預測，全球半導體市場規模將較去年增長超過40%，達到1兆美元（約合1496兆韓元）。此外，由於AI基礎設施投資，中國國內需求強勁。去年，中國儲存晶片市場規模約為4580億元人民幣（約合99兆韓元），預計今年將進一步擴大。由於僅靠韓國國內產能無法滿足全球需求，三星電子和SK海力士正通過升級其位於中國的工廠（其關鍵生產基地之一）來擴大供應。三星電子計畫通過大量追加投資，將其西安NAND工廠的主要生產工藝從128層（第六代）升級到236層（第八代）。一位業內人士解釋說：“為了防止核心技術外洩，三星中國工廠和韓國工廠之間通常保持著大約兩代的工藝差距。” 他補充道：“由於三星計畫今年在韓國生產400層（第十代）NAND產品，中國工廠向第八代NAND的過渡可能會加快。”據瞭解，SK海力士近期投資升級了其無錫工廠的DRAM生產工藝，從10奈米級的第三代（1z）工藝升級到第四代（1a）工藝。此次升級後，無錫工廠將能夠量產高附加值產品，例如DDR5記憶體，預計這將顯著提升其業績。另一位業內人士評論道：“無錫工廠佔SK海力士DRAM總產量的30%以上，已經轉型為高附加值產品生產基地。”他還預測：“大連工廠也將通過加大投資，改善財務結構，提高生產效率。” (芯智訊)

據韓聯社報導，三星電子決定關閉位於斯洛伐克的加蘭塔電視機生產工廠。據悉，該工廠位於加蘭塔，自2002年開始營運，曾是三星在歐洲的重要生產基地，為歐洲市場生產了大量電視機。該工廠的產品線豐富多樣，涵蓋了從QLED和LCD電視等高端機型到中低端產品。預計該工廠將在今年5月正式停產，結束長達 24 年的營運，約700名員工將獲得再就業支援。此次關廠決定主要是受到多個因素的影響，包括全球電視市場長期低迷、競爭加劇，以及當地能源價格暴漲等，導致工廠營運成本顯著增加。為應對成本壓力，三星電子決定通過最佳化全球生產佈局，提高生產效率，並根據不同地區的消費者需求重新調配產量。同時，三星也在進行產品線重組，進一步強化其在電視市場的競爭力。預計三星電子將繼續為歐洲市場生產產品，將原先在斯洛伐克生產的電視機產量轉移到波蘭和匈牙利的工廠。 (半導體技術天地)

台北時間2026年3月17日凌晨2點，沒有絲毫意外，全球科技圈的目光再次聚焦於那個穿著皮衣的男人身上。輝達GTC 2026大會如約而至。如果你還以為這只是一場關於顯示卡參數的發佈會，那你可能已經掉隊了。今年的GTC，黃仁勳不再僅僅談論晶片，而是拋出了一個震撼行業的全新定義：輝達已經從一家“晶片公司”徹底蛻變為一家“AI基礎設施和工廠公司”。這場長達兩小時的演講，資訊密度極高。從CUDA生態的飛輪效應，到Token成本的極致壓縮；從Vera Rubin平台的量產，到Feynman架構的前瞻；再到那個讓全場沸騰的“龍蝦”NemoClaw。黃仁勳用無可辯駁的資料和路線圖，向世界展示了AI推理時代的宏大圖景。01 20年的飛輪：CUDA的護城河比想像中更深演講伊始，黃仁勳並沒有急於拋出新的硬體參數，而是花了近十分鐘回溯CUDA架構誕生20年的歷程。這不僅是對過去的致敬，更是對護城河的宣示。螢幕上展示著“20 YEARS CUDA FLYWHEEL”（20年CUDA飛輪）的巨大循環圖，這不僅是技術的循環，更是商業的邏輯。“二十年來，我們一直致力於這種革命性架構——單指令多線程（SIMT）。”黃仁勳回憶道。CUDA的真正壁壘，在於底層的安裝基數。這是一個經典的飛輪效應：安裝基數：全球數億塊運行CUDA的GPU構成了龐大的底座。開發者：龐大的底座吸引開發者創造新演算法。突破：新演算法帶來技術突破（如深度學習）。生態：技術突破催生新市場，吸引更多公司加入，進一步擴大安裝基數。“CUDA真正融入了每一個生態系統。”黃仁勳指著那張描述其媒體戰略的幻燈片說道。這種軟硬一體的生態壁壘，讓NVIDIA的架構應用範圍不斷擴展，計算成本持續降低。正如他所強調的，加速計算不僅帶來初期的性能躍升，還能在生命周期內持續最佳化軟體，讓算力成本不斷下降。02 資料革命：結構化與非結構化資料的全面加速在本次演講中，黃仁勳著重介紹了輝達為資料處理打造的核心軟體庫，並稱其為“本場演講最重要的一張圖”。隨著AI的爆發，全球資料處理體系正面臨結構性變革。螢幕上展示了一張複雜的圖表，標題為“Structured Data is the Ground Truth of AI”（結構化資料是AI的“真相”），這是一個價值1200億美元的生態系統。過去，企業計算建立在結構化資料之上。但未來，AI智能體將直接訪問和使用這些資料庫。與此同時，全球每年產生的資料中約90%是非結構化資料。AI的多模態能力正在將這些“死資料”轉化為可計算的資訊。為此，NVIDIA推出了兩項關鍵技術：cuDF：加速資料框計算，面向結構化資料。cuVS：面向向量儲存和語義資料，處理非結構化資料。黃仁勳透露，SQL的發明者IBM正在利用cuDF加速其watsonx.data平台。這標誌著AI正在重塑整個資料處理基礎設施。03 推理拐點：Token成本全球最低“去年我說營收將達5000億美元，你們可能沒覺得驚豔。但今天，我預見通過2027年的營收將至少達到1兆美元。”黃仁勳的這句話引爆了全場。支撐這一驚人預測的，是AI計算需求的爆發式增長。螢幕上清晰地標示著“Inference Inflection Arrives”（推理拐點到來）黃仁勳指出，過去兩年，計算需求增長了約10,000倍。這背後是三件大事的發生：ChatGPT開啟生成式AI時代：計算從“檢索”轉向“生成”。推理AI（o1/o3）的出現：AI開始思考、規劃，Token使用量爆炸。Claude Code開啟代理時代：首個代理模型革新了軟體工程。“推理既是最困難的環節，也是最關鍵的商業環節。”黃仁勳強調。在資料中心層面，衡量效率的關鍵指標是“每瓦特生成多少Token”。評測結果顯示，NVIDIA在AI推理性能和效率上保持絕對領先。從Hopper H200到Grace Blackwell NVLink 72架構，每瓦特性能提升約35倍，分析師甚至認為接近50倍。螢幕上打出了“NVIDIA Token Cost is Untouchable”（NVIDIA Token成本不可觸碰）的字樣。黃仁勳放出豪言：“即便競爭對手的架構是免費的，它也不夠便宜。” 因為建立一個1GW的工廠，即便什麼都不放，15年的攤銷成本也高達400億美元。只有運行最強的電腦系統，才能獲得最低的Token生產成本。04 Vera Rubin：為智能體AI而生的超級電腦演講的高潮之一，是Vera Rubin超級AI平台的亮相。這是一個由七款晶片組成的全新計算平台，涵蓋計算、網路和儲存三大功能。螢幕上展示的“NVIDIA Vera Rubin”字樣下，赫然寫著“40,000,000X - 10 years”（10年4000萬倍性能提升），震撼人心。 該平台包含40個機架、1.2千兆個電晶體、近2萬個NVIDIA晶片、1152個Rubin GPU，擁有60 exaflops的運算能力。這是一個完全縱向整合的計算平台，專門為智能體AI（Agentic AI）設計。隨著大模型處理更長上下文，系統需要更高頻寬的記憶體和儲存訪問能力，因此NVIDIA對整個系統架構進行了重新設計。硬體層面，全新的NVIDIA Vera CPU開始單獨銷售，有望成為一項數十億美元級業務。系統設計方面，採用100%液冷架構，通過45°C熱水散熱，大幅降低製冷成本，整機安裝時間從兩天縮短至兩小時。更引人注目的是，NVIDIA推出了全球首個CPO（光電共封裝）乙太網路交換機，將光模組直接整合到晶片封裝中，顯著提升頻寬與能效。針對光互聯技術，黃仁勳展示了全球首款量產的共封裝光學（CPO）交換機Spectrum X，並平息了市場對於“銅退光進”的路線之爭。黃仁勳說我們需要更多的銅纜產能，更多的光晶片產能，更多的CPO產能。而在未來的版圖中，Rubin Ultra和Feynman架構也已提上日程。螢幕上展示的路線圖清晰地標示著從2024年Blackwell到2028年Feynman的演進路徑，每一次迭代都涉及晶片、CPU、網路交換機等關鍵元件的全面升級 Feynman架構將採用定製化HBM技術，搭載全新的Rosa CPU，標誌著計算、儲存和封裝的深度耦合。05 “龍蝦”創造歷史：SaaS將消失整場演講中，對軟體開發者影響最深遠的，莫過於對“龍蝦”現象的評論。螢幕上展示了一張Star History圖，紅色的openclaw/openclaw曲線在2024-2026年間急劇飆升，遠超Linux和React，其增長速度“極其深遠” 黃仁勳宣佈，NVIDIA將正式支援這一項目。OpenClaw被黃仁勳定義為一種智能體電腦的作業系統。它連接大模型，管理資源，調度任務，類似於Linux之於PC，Kubernetes之於雲，HTML之於網際網路。“未來所有科技公司都會面臨一個問題——你的OpenClaw戰略是什麼？”黃仁勳的這句話擲地有聲。他認為，未來幾乎所有SaaS公司都將演變為AaaS（Agentic as a Service）——即以智能體為核心的服務平台。針對智能體進入企業網路帶來的安全挑戰，NVIDIA推出了NVIDIA NemoClaw參考架構。螢幕上演示了簡單的安裝命令：curl -fsSL https://nvidia.com/nemoclaw.sh | bash，顯示出NVIDIA推動這一生態落地的決心。NemoClaw在OpenClaw基礎上加入了安全元件，確保企業能安全部署智能體系統。甚至未來工程師招聘，除了薪資，公司還會提供“Token配額”，因為算力將直接決定生產效率。06 物理AI與數字孿生：AI工廠的作業系統AI的未來不僅在數字世界，更在物理世界。黃仁勳介紹了面向“AI工廠”的基礎設施平台——NVIDIA DSX在資料中心建設階段，系統通過工程模擬工具進行驗證，實現“虛擬偵錯”；投入運行後，數字孿生系統成為基礎設施的“作業系統”，AI智能體即時監控冷卻、電力和網路，動態最佳化效率。在物理AI方面，NVIDIA的觸角已延伸至自動駕駛和機器人。螢幕上展示的“NVIDIA Space-1 Vera Rubin Module”暗示了其向太空計算領域的拓展。自動駕駛領域，基於NVIDIA Drive AV，車輛已具備推理能力。NVIDIA宣佈了新的Robotaxi合作夥伴，包括BYD、Hyundai、Nissan和Geely，並與Uber合作部署自動駕駛計程車網路。機器人產業方面，正與ABB、KUKA等企業合作，將物理AI模型用於工業自動化。結語：跨越“推理鴻溝”，中國AI產業的破局之路演講的最後，黃仁勳站在巨大的“NVIDIA Vera Rubin”標識前，背後是醒目的“40,000,000X - 10 years”。這一刻，我們看到的不再是單一的晶片迭代，而是一場宏大的生態進化。從底層的CUDA飛輪，到算力成本的極致壓縮；從智能體作業系統NemoClaw的推出，到SaaS向AaaS的範式轉移；從資料中心向AI工廠的蛻變，到物理AI的全面覺醒。黃仁勳用這場演講證明：AI推理的拐點已經到來。未來的競爭，不再僅僅是算力的競爭，更是Token生產效率、智能體生態和物理世界融合能力的全方位競爭。面對輝達如此強勁的實力與深不見底的護城河，中國AI產業該如何趕上？這或許是每個從業者看完這場演講後最深刻的思考。首先，必須正視“軟體生態”的斷層。 黃仁勳反覆強調，CUDA的安裝基數才是飛輪加速的原因，這不僅是硬體的勝利，更是二十年軟體生態的積累。中國產業界往往重硬輕軟，但在AI時代，軟體棧（如cuDF、cuVS等核心庫）才是連接應用與算力的橋樑。我們不僅需要造出“卡”，更需要打磨出能承載萬行程式碼、適配千行場景的“軟底座”。其次，要從“單一產品”思維轉向“系統級整合”。 Vera Rubin平台的成功在於其垂直整合能力——從Vera CPU到NVLink互連，再到液冷機架，這是一個整體的“超級電腦”。中國廠商不能只盯著單點突破，而應致力於建構從晶片、網路到液冷散熱的整體系統解決方案，追求每瓦特性能的極致最佳化。最後，要抓住“智能體”與“物理AI”的新範式窗口。 當SaaS轉向AaaS，當OpenClaw成為新的作業系統入口，這意味著軟體開發的底層邏輯正在重構。這是彎道超車的機會。中國企業應積極擁抱開源生態，在智能體安全、垂直行業大模型、以及物理AI（如機器人、自動駕駛）的落地場景中尋找差異化優勢，建構屬於自己的“主權AI”。在這場通往未來的競賽中，輝達已經鋪好了最堅實的鐵軌，但列車駛向何方，依然取決於我們如何握緊手中的方向盤。 (算力與科技茶館)

卡達關閉Ras Laffan液化天然氣工廠，切斷全球約20%的LNG供應，在亞洲製造出截然不同的行業命運：對中國化工（MDI、TDI、維生素、蛋氨酸等），歐洲競爭對手成本驟升，帶來結構性份額擴張機會；對亞洲電力，實物供應短缺迫在眉睫，菲律賓、印度、泰國風險敞口最高，各國被迫加速轉向煤電。華爾街見聞卡達關閉其年產7700萬噸的Ras Laffan液化天然氣（LNG）工廠，全球天然氣市場隨即進入高度緊張狀態。這一事件不僅導致歐洲天然氣價格（TTF）在短短幾天內飆升超過50%，更深刻地重塑了全球能源與化工產業鏈的供需格局。3月7日，綜合匯豐、匯豐前海、摩根士丹利的最新研報觀點，這一事件在重塑全球LNG供需格局的同時，也在亞洲內部製造出截然不同的行業命運：對於高度依賴中東LNG的亞洲電力行業而言，實物供應短缺的威脅迫在眉睫；而對於歐洲天然氣價格敏感的中國化工行業而言，歐洲競爭對手成本大幅上升，或為國內企業打開一扇難得的結構性機會之窗。據匯豐全球投資研究發佈的最新報告，卡達能源公司已於3月2日宣佈停止Ras Laffan的液化天然氣生產，並宣佈不可抗力。該設施年產能達77百萬噸，佔全球LNG供應約20%。若計入約兩周的重啟窗口期，假設停產四周，市場將損失至少800萬噸LNG，接近全年供應量的2%。在此背景下，歐洲TTF天然氣價格在短短兩個交易日內飆升約70%，亞洲JKM價格亦上漲約50%，雙雙創下近三年新高。匯豐前海證券稱，歐洲天然氣價格的飆升推高了當地化工企業的生產成本，為中國化工行業（尤其是MDI、TDI、維生素和蛋氨酸等領域）帶來了結構性的市場份額擴張機會與產品溢價空間。另外，匯豐分析師將歐亞兩地的風險性質做出明確區分：歐洲面臨的是價格問題，而非實物可得性問題；亞洲面臨的則恰恰相反——是實物供應能否保障的問題。摩根士丹利亞太區研究也同步指出，亞洲電力行業對中東LNG的依賴度約達20%，資料中心及電網供應的連續性正面臨切實考驗，可能被迫轉向煤炭等替代能源。卡達LNG斷供：全球天然氣市場的“黑天鵝”卡達能源公司（QatarEnergy）宣佈關閉其位於Ras Laffan的LNG工廠並宣佈不可抗力，這一決定直接切斷了全球近20%的LNG供應。Ras Laffan是全球最大的LNG出口設施，2025年出口量達8200萬噸。匯豐稱，該設施的關閉並非單純由荷姆茲海峽封鎖所致——由於無法外運貨物，現場儲罐（容量僅約100萬噸，不足五天正常裝載量）迅速趨於飽和，卡達能源公司實際上別無選擇，只能關停生產。這一點至關重要：市場面臨的不僅是因海峽封鎖導致的貨運中斷，還疊加了大型複雜設施重啟本身所需的時間損耗。匯豐報告指出，若無重大基礎設施損傷，重啟後約一周可恢復40%至50%產能，兩周內達到滿產；但若存在硬體損毀或地區局勢持續不穩，所需時間將進一步延長。路透社援引部分估算稱，重啟本身需兩周，達到滿產還需再等兩周。從供應損失的量級來看，匯豐測算如下：停產一個月損失約680萬噸，三個月損失約2050萬噸，六個月則高達約4110萬噸，分別相當於2025年全球LNG年貿易量的1.5%、4.6%和9.3%。匯豐指出，考慮到川普此前表示對伊戰爭計畫"預計歷時四至五周"，疊加兩周重啟窗口，市場主流情景假設的供應損失已不低於800萬噸。這一消息引發了市場的極端波動。歐洲基準天然氣價格（TTF）在消息公佈後一度飆升50%，突破16美元/百萬英熱單位（mBtu），隨後在兩個交易日內累計上漲約70%，創下三年新高。亞洲現貨LNG價格（JKM）也同步上漲了約50%。值得注意的是，全球LNG市場本已幾無餘量可補。美國作為全球最大LNG出口國，目前估計僅剩約5%的備用產能（約600萬噸）。挪威能源部長表示該國產氣商運行已接近滿負荷。澳大利亞雖是亞洲最大LNG供應國，備用產能同樣受限。對於歐洲而言，雖然其對卡達LNG的直接依賴度已降至4%（主要得益於美國LNG進口的增加），但由於目前天然氣庫存僅為30%，預計冬季結束時將降至26%，歐洲在夏季補庫時將面臨與亞洲的激烈競爭。歐洲面臨的主要是“價格問題”——必須支付更高的溢價來吸引大西洋盆地的LNG貨物。而對於亞洲，問題則是致命的“物理可用性”。亞洲買家2025年進口的LNG中有26%來自卡達和阿聯。巴基斯坦和孟加拉國等國因高度依賴卡達LNG發電，面臨極高的斷供風險。中國化工的機會：歐洲成本高企下的份額擴張卡達LNG斷供導致的歐洲天然氣價格飆升，直接衝擊了歐洲化工行業的成本結構。據匯豐前海證券的分析，維生素、蛋氨酸和聚氨酯（MDI/TDI）是對歐洲天然氣價格上漲最敏感的細分領域。歐洲在這些高利潤率化學品的全球產能中佔據重要地位。隨著歐洲生產商面臨成本壓力，中國化工企業迎來了顯著的競爭優勢。地緣局勢緊張背景下，生產商已開始提價，經銷商也在增加MDI/TDI和飼料加入劑的庫存以避險價格上漲。盈利敏感性與結構性擴張 儘管目前歐洲的天然氣價格水平尚未引發大規模停產，但事件驅動的定價機制已與供需格局的結構性寬鬆相遇。對於中國化工企業而言，產品價格的上漲直接轉化為盈利的提升。報告指出，以蛋氨酸為例，若價格從基礎假設上漲5000元/噸至25000元/噸，相關企業的每股收益預計可增加約29%。在聚氨酯領域，聚合MDI價差每上升1000元/噸，相關企業盈利預計增加約15%；純MDI和TDI價差每上升1000元/噸，盈利預計分別增加約7%和9%。這種高利潤率有望支撐中國化工企業在這些領域的結構性供給擴張。亞洲電力的風險：燃料短缺與成本攀升摩根士丹利的報告指出，亞洲電力和天然氣行業對中東LNG的依賴度約為20%。卡達LNG的不可抗力斷供，對亞洲的資料中心和電網構成了嚴峻挑戰。報告指出，在亞洲國家中，印度和泰國對現貨LNG的風險敞口最高。印度約六分之一的天然氣需求來自荷姆茲海峽；泰國Gulf Development的天然氣供應中有11%來自荷姆茲海峽，淨敞口達6%。菲律賓的Manila Electric也有高達50%的天然氣供應依賴荷姆茲海峽LNG。相比之下，馬來西亞和印度尼西亞的公立事業公司受燃料可用性的影響較小。日本和韓國雖然分別有11%和20%的LNG進口來自中東，但主要用於發電，且日本可以通過動用其LNG儲備來緩解短期衝擊。大摩表示，火花價差擴大與煤炭替代LNG價格的上漲直接導致了電力市場火花價差（Spark Spreads）的擴大，尤其是在菲律賓和新加坡等商業化電力市場中，高效營運商的電力價差顯著增加。面對LNG供應的不確定性和高昂價格，為了保證電力的不間斷供應，煤炭再次成為關鍵的替代能源。摩根士丹利研究資料顯示，在LNG到岸價達每百萬英熱單位15美元的情景下，聯合循環燃氣發電的成本遠高於煤電，煤炭相對優勢將加速這一切換處理程序。在南亞地區，由於有靈活的產能可用，且新建煤電廠已投入營運，從天然氣向煤炭的燃料轉換（Gas-to-coal switching）正在加速。煤炭相對於替代燃料的顯著價格折扣，進一步推動了這一趨勢。匯豐報告也指出，短期內增量供應來源有限，需求側響應將成為市場平衡的主要調節機制，其中最關鍵的是從天然氣發電切換回煤電。 (invest wallstreet)

“AI情色工廠”的幽靈，正在網際網路社交媒體瘋狂蔓延。社交媒體上的 AI 美女它一邊生產出各種完美無瑕的美女和人設，一邊殘酷地收割慾望與錢包。當我們探討AI的未來和商業模式時，大多數人想到的是效率與進化，但對於在菲律賓帕賽市等地的詐騙團夥來說，AI是有史以來最完美的“美女製造器”和“錢包收割機”。AI批次製造完美女神Grok對美顏照和AI照的對比過去，詐騙者一直受到生產效率、真實性等侷限，導致詐騙對象和成功機率有限。而現在的AI技術，讓“美女”可以量產，情色成了工廠流水生產線。詐騙團夥利用Stable Diffusion、Midjourney等擴散模型，不再需要費力去盜取真人的生活照，只需簡單輸入“性感、高跟鞋、長髮、車內、34歲”等關鍵詞，幾秒鐘內，一個從皮膚紋理到眼神、服飾，都無懈可擊的“女神”便誕生了。AI情色工廠核心依賴的是深度學習中的擴散模型（Diffusion Models）。它並非簡單的圖像拼接，而是通過在海量真實人類照片，學習“美”的機率分佈。演算法將圖片噪聲化，再一步步“去噪”還原。LORA模型（低秩自適應模型）甚至可以精準控制虛擬人的髮絲顫動、瞳孔縮放以及皮膚表層的微血管分佈。AI生成的美女，她們扮演著各種角色：金融行業女強人，孤獨寂寞的家庭主婦，追求自由的背包客，她們的社交動態，充滿了精緻或煙火氣，每一張照片都表達渴望社交。最可怕的是大語言模型（LLM）的接入，它賦予了這些美女們“大腦”。這些模型被喂養了數以萬計的社交帳號的內容、心理學教材、往期成功的詐騙話術。一方面在社交帳號上，每天自動根據美女的設定的身份，生成和發佈不同的內容，生動形象地展示她的人設。另一方面，在受害者加入社交帳號後，比如微信或telegram，自動聊天，使其能夠通過自然語言處理（NLP）技術，敏銳地捕捉受害者文字中的情緒波動。通過情感計算，識別出你的脆弱點，瞬間生成一段符合你心理期待的安撫文字。這不再是人與人的對話，而是一個AI黑產大腦，在掃描你人性中的每一處漏洞。最後要麼是誘導受害者下載病毒軟體，裸聊勒索。要麼是假裝戀愛，最後騙取大額轉帳。這一場關於情感和金錢的大絞殺。一般人根本無處可逃。詐騙門檻無限拉低據媒體報導，某地一位姓陳的工程師，在社交平台上結識了一名自稱在香港從事藝術設計的女子。對方不僅擁有令人驚豔的容貌，更在日常交流中表現出了極高的情緒價值。日常發來的關懷的語音，還帶有細微的呼吸聲和特定的方言尾音。為了打消陳先生的疑慮，對方多次發起視訊通話。視訊中的女子交流和動作極為自然，毫無破綻。在長達三個月裡，陳先生深信不疑：“她跟我視訊，有說有笑，背景裡還有香港的夜景。那種真實感是無法抗拒的。”陳先生在對方“共同經營理財帳戶”的誘導下，先後分20餘次，轉帳280萬元。直到對方銷聲匿跡，報警後才恍然大悟。這背後利用的就是語音克隆技術（TTS），和Deepfake（深度偽造）即時換臉技術。據國家反詐中心及相關媒體的資料顯示，利用AI技術實施的詐騙案件，在近兩年的電信詐騙中佔比顯著提升。AI虛假人像帶動的“虛假戀愛”案件，涉案金額年均增長超過40%。一份來自網路安全機構的調研報告指出，目前黑產市場已經形成了完整的AI素材產業鏈：一套包含數千張同一虛擬人物，不同生活場景的照片、視訊以及配套的AI變聲包，在暗網上的售價僅為幾百元。這意味著，詐騙的門檻被無限拉低，而成功的機率暴漲。那些被騙去錢財的受害者，不僅面臨巨大的經濟虧空，更要承受深重的心理閹割。受害者在得知真相後產生的羞恥感，遠超喪失金錢帶來的痛苦。AI色情工廠形成生態這種“工業化”的收割模式之所以高效，因為它精準地利用了現代人的孤獨。在演算法的推薦機制下，騙子可以輕易篩選出那些高淨值、低社交、情感匱乏的目標群體。AI美女不再是一個固定的形象，進化成一種定製化的情感供應，可以根據受害者喜好隨時調整。當一個老實人或者充滿慾望的人，與一個整合了千萬級審美巨量資料、且不需要睡覺和休息的演算法博弈時，勝負已經註定。這種AI色情工廠正在形成一種“生態”。從AI生成引流、到自動化話術指令碼配合、再到即時換臉視訊詐騙，每一個環節都在去人工化。一個人可以同時操控上百個社交帳號，所有的聊天話術由大語言模型即時生成，能夠自動識別受害者的情緒狀態，並給出最具誘惑力的回應。在AI製造的美麗和溫柔面前，許多人的理智依然會被瞬間瓦解。我們生活在一個真實與虛幻界限日益模糊的世界。螢幕上看到的臉、聽到的聲音、感受到的溫情，都可能是虛構的產物時，整個社會的交流和信任成本將變高。一邊是詐騙分子的狂歡，一邊是是人類真實情感被消解。AI情色工廠的流水線永不停工。如果AI色情工廠進一步氾濫，那是對人類社會信任根基的動搖。在AI時代，從天而降的網路豔遇，大機率不是愛情，而是精準獵殺。 (南七道)

別的機器人還在T台走貓步、跳舞、翻跟頭，小米機器人已經在工廠打螺絲了。今日雷軍在社交平台披露小米機器人業務的最新進展：小米機器人已經開始在汽車工廠實習。據悉，在真實汽車工廠裡，小米機器人在自攻螺母上件工站中連續自主運行3小時，雙側同時安裝成功率為 90.2%，同時滿足了最快76秒的產線生產節拍要求。除了打螺絲之外，小米機器人還能搬運料箱，甚至給生產中的小米汽車安裝車標。從畫面來看，小米機器人拿起車標之後，還會先撕掉保護膜，然後精準將徽標安裝到車頭徽標位上，整個過程行雲流水，一氣呵成。雷軍表示，小米基於通用 VLA 基座模型 Xiaomi-Robotics-0，融合多模態感知能力與強化學習技術，已讓小米人形機器人在自攻螺母上件、料箱搬運等工站場景初步實現自主作業。目前機器人的平均無故障時間、單次任務成功率等核心指標正穩步提升，針對更多經典工站的實際部署與驗證也在持續推進。從實驗室技術探索到真實工廠落地，人形機器人面臨生產節拍的核心挑戰：實驗室可接受大量試錯實現單次成功，而真實工廠的生產要求，是上萬次任務的零差錯完成。現階段的機器人作業雖仍顯稚嫩，但這已是極具意義的起步。未來小米將持續發力，為推動人形通用機器人在智能製造領域的大規模落地應用貢獻力量。“我預計，未來5年會有大批次人形機器人進入小米工廠幹活。”雷軍說。小米表示，這些只是小米人形機器人邁出在汽車製造場景規模化應用的第一步。然而，面向更大範圍的產業化部署，仍需系統性突破“生產節拍和合格率”這一核心瓶頸，包括移動操作任務中的全身高效協同，以及借助靈巧手提升作業效率等關鍵技術挑戰。為此，小米還在其他很多典型工站開展了實際部署與驗證工作，目前正穩步推進中，相關進展將在後續向大家匯報。(快科技)

01 斷崖式暴漲姜默從沒敢想過，作為“雙非文科女”，竟然有一天在吉隆坡找工作自己會挑offer挑到手軟。她的背景在中國屬實上不了檯面：本科雙非院校文科，馬來亞大學MPA（公共管理）碩士畢業，應屆生，只有四個月實習經歷。以她為代表的“東南亞水碩”們，曾經回國卷不過985，留本地作為外國人根本拿不到工簽。過去，姜默總是聽學長學姐們說，中國留學生畢業後想獲得馬來西亞工作機會難如登天。事情開始起變化。姜默的畢業時間是2025年12月，畢業前，她本來想的是先碰碰運氣找實習，找不到就去周邊旅遊。但是，出乎她意料，找實習順利無比。她只是簡單面試了下，就立即入職了某家以她的背景“在中國絕無可能錄取”的中國五百強企業。她後知後覺到，中國身份在吉隆坡找工作正變得不再困難。兩個月後，公司HR告訴她，如果願意留下全職工作，立即啟動申請工作簽證程序。待遇也比本地普遍薪酬略高，每月6000令吉（約10568元人民幣），雙休，不加班。6000令吉是什麼概念？相當於本地應屆生起薪的兩倍。根據2025年8月馬來西亞本地政策，全國最低工資為1700令吉/月（約2944元人民幣）。應屆生平均起薪為3079令吉（5423元人民幣）。其中，熱門行業如工程、IT、醫療和金融行業的起薪較高。例如IT工程師初級崗位起薪可達4500令吉。從地區差異看，吉隆坡和雪蘭莪州的薪資水平相對較高，月薪中位數為4193令吉。如今，因為中國企業尤其是製造業大舉出海，姜默這樣的應屆畢業生，“中國人+馬來西亞名校碩士+可以用英語工作”成為了勞動力市場的硬通貨。2026年2月，吉隆坡近年最大的一場招聘會現場。 圖片：雨嘉/攝6000令吉的月薪還不是姜默拿到最高的offer。不久後，她在BOOS直聘看到了一家叫銳捷的中國公司招“海外製造代表（儲備幹部）”派駐馬來西亞。崗位本身看起來平平無奇，薪酬算下來她大吃一驚，每個月到手3000美金！“底薪人民幣8000元左右，工廠需要倒班，如果分到了夜班算加班可以拿雙倍工資，包住宿包一頓工作餐，還有額外的交通和通訊補助，最優厚的是外派補助，每月2600美金。”02 誰在買單？佩雯是吉隆坡收費最高的高爾夫球教練，她發現這兩年私教學員來自中資企業的越來越多。“中資企業的收入很高，他們買課都是十次、十次續卡。”同時她注意到，這些學員青睞早上七點檔或者八點檔，下課立即飛奔去辦公室。“有個學員給我說，她只有早上有時間。九點鐘進了辦公室就是開全天會，根本出不來。打球能幫她宣洩情緒。”佩雯驚奇的是，一個中資知名企業擔任高管的年輕學員有自己的專屬司機，“能雇得起車伕，月收入得有幾十千令吉吧？”後來她瞭解到，之所以車接車送不是學員擺闊，而是為了不耽誤公司上班打卡。中資企業的考勤制度嚴苛到分秒必爭，這也讓她吐舌頭。中資企業出海東南亞，馬來西亞首都吉隆坡往往是第一站。僅僅是在吉隆坡的機場，不僅隨處可見蜜雪冰城、霸王茶姬等中國品牌門店，最大的廣告牌也往往由華為、小米等品牌每年的新品手機承包。馬來西亞曾是英聯邦成員，英語廣泛通行於工作場合。但是，這裡又是一個穆斯林國家。從宗教文化來看，其穆斯林背景與中東——中資企業出海的另一熱點區域——有著相近的信仰紐帶。全球伊斯蘭金融自成體系，馬來西亞正是其中重要樞紐，這為中國企業融入新的金融生態提供了獨特機遇。2024年，中馬雙邊貿易額達2120.4億美元，同比增長11.4%，創歷史新高。中國連續16年保持馬來西亞最大貿易夥伴地位，並長期是其重要外資來源國。馬來西亞則穩居中國在東盟第二大貿易夥伴、第一大進口來源國的位置。近年來，一個全新的變化是，中國企業“出海”正從“商品輸出”擴大到“供應鏈與產能輸出”。這裡產業基礎紮實：檳城等地擁有成熟的半導體與高端製造叢集，吉打州與柔佛州的新能源產業佈局也正逐步成型。工廠的大量到來，對人才的需求也在發生結構性變化。那些既懂中文、又能以英文工作，既熟悉東南亞文化、又能適應中式高效管理風格的年輕人才，正成為彌合中資企業步伐與本地節奏之間裂隙的關鍵粘合劑。CGL旗下海外僱傭品牌GEA負責人丁子卿長期關注本地市場的人才僱傭與勞動力合規，從他的觀察來看，製造業中企在馬來西亞的需求自2021年起逐步顯現，至2024-2025年已進入穩定期，年增速約20%-30%。馬來西亞勞動力市場對中資企業而言可分為三類人群：不會中文的本地人、會中文的馬來西亞華人、以及中國籍員工。其中，馬來西亞華人是性價比最高的選擇，其薪資約為本地人的1.4-1.5倍，而中國籍員工的綜合用工成本可能達到本地人的2-3倍，除了工資高，還要考慮外派帶來的雙重社保、住房補貼等額外支出。03 被折疊的特權和衝突中國籍應屆畢業生沒有工作經驗，一個月拿1.5萬令吉，旁邊的本地馬來同事差不多工作月薪3500令吉。這種巨大的“同工不同酬”引發了職場的微妙氛圍。一方面，中國員工吐槽本地員工懶惰，效率太低；與此同時，馬來西亞本地員工也很警覺中國同事把有毒的“內卷文化”帶入馬來西亞職場，堅決抵制。蔡泳傑出生於吉隆坡，是馬來西亞華人。他從馬來亞大學法學院畢業後，曾在外企擔任法務職務，後來經獵頭推薦加入一家新消費企業，出任法務總監並進入公司管理層。儘管身為華人且曾在中國實習，蔡泳傑對中資企業的印象並不算好。就在兩三年前，他還認為中企普遍“卷生卷死”，工作時間長且行事不夠規範，一般本地人不太敢加入。2024年，蔡泳傑急於離開前東家，在獵頭接洽後才“隨便試試”加入目前這家企業。同學聚會上，他發現自己成為同學中首位月薪過“十千”（即一萬馬幣）的人。畢業僅五年便成為知名企業高管，這份高薪與快速晉陞，既得益於他流利的普通話，也源於馬來西亞相關政策要求公司法務負責人必須由本國籍人士擔任。儘管高薪令同齡人羨慕，長期加班的辛苦卻難以對外言說。“我曾加班到凌晨三四點處理法律檔案，回家稍作休息，九點又趕回公司開會。除了中企，很少有公司會這樣拼。”這樣的加班經歷在他的同學圈中獨一無二，“大家聽了都驚掉下巴”。韓夢琦認為，疫情後這幾年來，中資企業在馬來西亞踩了不少坑，如今終於搞明白了自己需要什麼樣的人：“狼性”加班牛馬。兩年前，韓夢琦在馬來西亞讀完碩士後選擇入職了中國某知名電器公司的吉隆坡分公司。當時，中資企業出海馬來西亞，首選本地華人，工資低，語言能力好，熟悉本土情況。她解釋道，“起決定性作用的肯定是成本！換句話說如果是外派中國人，招人、工簽、離職率，語言都是問題。”幾年過去，中資企業發現，本地人雖然成本更低但需要磨合。馬來西亞一年約有50天左右的公共假期，加上周末，和員工的年假、帶薪病假等，幾乎三分之一時間都在休假。更誇張的是，馬來西亞每個州的法定假期都不統一，各地上班時間都不一樣。具體到工作日，本地穆斯林員工還有幾次固定禱告時間。這種職場文化下，使得本地員工難以跟上中國公司總部的節奏。在出海分秒必爭的前期開拓階段，中資企業開始願意為留學生付出額外的成本。畢竟，錯過時間窗口就再也追不回來。04 限時紅利2025年底，馬來亞大學商學院畢業晚宴上，姜默發現，不少同學身邊還立著剛從中國回來的航班的行李箱。原來，中國求職鎩羽而歸後，大多數人紛紛又靠著高薪外派吉隆坡的Offer回來了。落地、赴宴、翌日入職，與其說是告別，不如說是“回歸”。姜默還注意到，留在吉隆坡找工作女生反而有性別優勢。目前中資企業出海剛需是英語好，溝通能力強，多為銷售助理、HR、管理培訓生這樣的工作機會，對女性求職者非常利多。而且中資公司選址扎堆在KLCC雙子塔、柏威年、TRX和孟沙南這類繁華市中心街區，高級寫字樓優渥舒適的工作環境體面、安全性也高，對於女生常駐海外也有吸引力。在招聘網站上，一些崗位的薪水完全不亞於中國。 圖片：招聘網站上某網際網路大廠崗位截圖這種高薪可持續嗎？韓夢琦持保留意見。她所在的公司東南亞出海十年，前期靠總部輸血托舉，近幾年才微盈利。公司最近還關閉了斯里蘭卡辦公室，劃歸到了馬來西亞兼管。看起來是業務版圖變大，其實也代表了員工更辛苦。她是這樣理解的，“不賺錢就得關門。這也意味著我們每個員工的工作量更大了，賺一份工資干幾個人的活。我們需要不停出差，常常周一到周五在各地跑現場，回到吉隆坡周末只有睡覺的力氣。很多同事熬不住，東南亞飲食、氣候都是問題，一兩年新鮮勁過了就想辦法要回國。”韓夢琦慶幸自己是在24年就拿到了這份外派工作。自業務穩定後，外派就越來越少公司傾向於本地招聘。畢竟本地員工用人成本低很多，“自我以後公司也不會給新員工解決工簽了。目前是鎖headcount的狀態，走一個進一個。”丁子卿認為，中國籍候選人在馬來西亞的就業機會增多，以及薪資待遇的上升，主要是來源於目前招聘需求的上漲，同時候選人池子又沒有那麼大。他的觀察是，2026年服務中資出海的馬來西亞團隊需求預計將實現顯著增長，除了製造業，而更明顯的增長來自於消費電子、餐飲等真正在海外實現盈利的行業。本地華人蔡泳傑認為只要中資企業“不把行業卷死”，就能繁榮下去。之前獵頭給他推薦工作機會的時候，還介紹了一些新能源車企業。考慮到這些公司大多不在吉隆坡，當時他婉拒了相關機會。“但是新能源車企要是建廠，工作機會很多的”。目前，馬來西亞加強人工智慧和巨量資料相關高科技行業的建設，很多和中國企業合作的機會，待政策進一步明晰後前途不可限量。蔡泳傑表示，中企規模足夠大，前景好，對於簡歷非常加分，福利也不錯。他格外提及，對於二十多歲的年輕人可以進入公司領導層，這種機會是外企或者本地企業論資排輩絕不可能提供的。“畢竟，有能力出海的中企一般不是巨頭世界500強就是大企業。以後我還會選擇中資企業工作的。”馬來亞大學商學院教授BASKARAN ANGATHEVAR長期從事企業研究，特別關注近年來中資企業“新下南洋”的出海趨勢。他指出，目前中資企業提供的較高工資可視作拓展新市場的“拓荒溢價”。若中資企業能夠紮根當地並實現穩定營運，未來將減少外派員工，更傾向於人才本土化。至於目前在馬來西亞的中國留學生，未來是被本地人才替代，還是晉陞為區域管理者，他認為存在一種“雙向選擇/淘汰機制”，最終結果存在多種可能。他認為，中國企業在馬來西亞的擴張反映的是結構性變化，而非投機泡沫，不過某些領域仍存在風險。對本土企業的激烈競爭、有限的技術溢出效應以及環境或勞動力市場壓力等問題仍令人擔憂。在投機性房地產和大型綜合用途開發項目中，過熱的跡象最為明顯。儘管伴隨著巨大的不確定性，一個確定的趨勢是，中企在當地的發展正持續擴大。並不是人人都願意賭一把這可能帶保質期的紅利。姜默雖然在馬來西亞拿了好幾份月入兩三萬的offer，但還是選擇了畢業後回到山東老家。她的計畫是，先以“應屆留學生”身份找份可以落戶北上的“帶編工作”。如果上岸失敗，再考慮回吉隆坡。“還是有個帶編的身份比較重要，這也是父母願意花錢供我讀海外碩士的初衷。”姜默說。 (騰訊財經)

近日，日本共同社報導稱，截至2025年底至2026年初，全球70%的成熟製程晶片訂單已集中流向中國工廠，核心聚焦28nm及以上工藝節點。這一資料打破全球半導體製造均衡格局，也讓日媒直言中國正重塑成熟製程領域全球規則，字裡行間滿是對中國半導體崛起的關注與焦慮。2024年以來，全球半導體呈現“先進製程博弈加劇、成熟製程需求擴容”特徵，中國憑藉多重優勢，將成熟製程訂單佔比從2023年的52%攀升至70%，成為全球成熟製程代工核心樞紐，而日本東芝等企業則面臨訂單流失、工廠閒置的困境。圖片來源於網路這一突破是在美國多輪半導體出口管制下實現的。美國禁令採取“掐尖式”圍堵，聚焦高端領域、放鬆成熟製程管控，為中國留下發展窗口。中國企業抓住機遇深耕成熟製程，以差異化突破打破封鎖，不過需明確：70%是成熟製程代工訂單佔比，並非中國半導體整體全球佔比，先進製程領域中國仍處追趕階段。一、美國“掐尖式”禁令：瞄準高端，放過成熟美國對華半導體禁令核心是三重高端紅線，對28nm及以上成熟製程未嚴格封鎖。其一，封鎖高端晶片，禁止4800 TOPS（算力單位，每秒兆次操作）算力以上AI晶片對華出口，嚴控14nm及以下先進邏輯晶片設計製造技術；其二，卡脖子核心裝置，禁止荷蘭阿斯麥（ASML）EUV光刻機及14nm以下製程刻蝕機等對華出口，制約先進製程量產；其三，圍堵人才技術，通過“美國人條款”切斷中國獲取高端技術與人才的管道。美國放鬆成熟製程管控，本質是利益權衡：成熟製程技術門檻低，美企缺乏競爭力；且其廣泛應用於汽車、家電等民生產業，全球需求龐大，全面封鎖將導致供應鏈斷裂，損害美企自身利益。這一漏洞成為中國半導體的突圍契機，推動中國逐步承接全球成熟製程訂單。二、70%訂單佔比，到底意味著什麼？70%訂單佔比有明確邊界。一是製程限定，僅覆蓋28nm及以上成熟製程，14nm以下先進製程仍由台積電（佔比71%-72%）、三星主導，中芯國際14nm工藝市場佔比不足5%；二是類型限定，以代工訂單為主，是全球晶片設計企業委託中國代工廠生產的訂單，並非國產晶片全球佔比；三是時間限定，是2025年底至2026年初的階段性資料，受成熟製程需求爆發、企業提前轉移訂單規避關稅等因素推動。中國半導體呈現“成熟強勢、高端薄弱”的格局。2025年全球半導體市場規模約5800億美元，中國佔比約31%，是最大消費市場而非生產市場；國產晶片整體全球佔比25%-30%，成熟製程國產化率45%，先進製程不足10%。細分來看，中國封測領域全球佔比約13%，晶片設計佔比12%且聚焦中低端，裝置、材料領域佔比不足5%，高端光刻膠、EUV光刻機等仍依賴進口。圖片來源於網路趨勢：成熟製程成競爭新焦點。SEMI資料顯示，28nm及以上節點佔全球晶圓出貨量65%以上，且未來五年將保持穩定。成熟製程因應用不可替代、性價比適配廣泛需求，成為產業新戰場。全球主要經濟體均加速佈局，但中國憑藉綜合優勢脫穎而出，契合全球產業發展需求。三、為何全球成熟製程訂單，紛紛湧向中國？產能規模是核心競爭力，中國成熟製程產能擴張速度遠超全球。2025年中國大陸成熟製程月產能達423萬片，全球佔比28%，2027年預計升至39%；2024-2027年中國12英吋成熟製程產能年增27%，其他地區合計僅3.6%。目前中國已投產成熟製程晶圓廠超40座，中芯國際、華虹半導體等頭部企業產能躋身全球前列，且產能佈局多元，可適配標準化與定製化需求，良率達國際先進水平，成為全球訂單最優選擇。性價比紅利：中國憑藉全產業鏈協同形成成本優勢，且不犧牲品質。2025年成熟製程產線國產裝置佔比超38%，核心材料國產化率超40%，製造成本比國外低30%-40%。成本優勢源於三方面：國產裝置材料價格更低、工程師紅利帶來人力成本優勢、產業叢集降低協同與物流成本。中芯國際28nm工藝良率穩定在98%，與國際頭部差距不足2%，高性價比形成不可替代的競爭力。未來，依託成熟製程訂單帶來的穩定現金流，持續加大核心技術研發投入，推動全產業鏈自主可控升級，才是中國半導體突破圍堵、實現長遠發展的關鍵，也將進一步重塑全球半導體產業的競爭格局。 (海科睿見)