技術要回到起點，起點關乎兩件事：技術規律和技術正義。 很難說是心性相似的人，會雙向奔赴，還是一起工作久了，容易活成榜樣的鏡像。見過喬忠良的人，總會從他身上看到昔日老闆雷軍的影子。 作為小米初創時期招的第一個應屆生，喬忠良一路從工程師做到MIUI研發負責人，管過上億使用者規模的產品。2022年底，他預判大模型要爆發，2023年2月離開小米，創立了具身智能公司小雨智造。 他說話不緊不慢，邏輯環環相扣，也知道對著受眾，把複雜的技術掰開揉碎，講成大白話。他還酷愛算帳，會把參數、成本、毛利，一筆一筆擺給員工看。做產品，他是出了名的細節控，一份發佈會的PPT能改幾十遍，只要認準的事情，“誰也拽不回來”。

最近，有家公司賺錢賺得飛起。工業富聯發佈財報，由於AI伺服器需求暴增，公司半年賺了237億元。平均一天，淨賺1.31億元。 聽起來已經夠猛了。但再看一個數字：淨利率只有4.26%。 什麼意思？就是賣100塊錢的東西，最後真正落進口袋裡的，只有4塊2毛6。 所以別看工業富聯一天賺一個多億，它賺的其實還是“辛苦錢”：給AI伺服器做ODM（設計、生產、組裝）。

據8月15日業內消息，日本半導體封裝基板製造商新光電氣工業（Shinko Electric Industries）已在玻璃基板技術領域取得重大突破——成功建構出22層銅布線結構，即在玻璃基板兩面分別堆疊11層銅布線層。這一成果標誌著玻璃基板向高層數、高密度封裝邁出了關鍵一步。 長期以來，玻璃基板在半導體封裝領域的推廣受困於所謂的 “SeWaRe”問題（即玻璃內部出現裂紋或分層）。玻璃材料雖具備優異的平整度和低熱膨脹係數，但其脆性導致在加工和熱循環過程中極易產生微裂紋，嚴重影響產品良率與可靠性。新光電氣此次通過材料創新成功攻克了這一瓶頸——在玻璃基板邊緣應用高分子（聚合物）系列保護材料，有效分散了熱量施加時集中在特定部位的應力，即便在熱負載之後也能成功抑制SeWaRe的發生。 在技術實現層面，新光電氣同步推進了玻璃通孔（TGV）工藝——即貫穿玻璃基板的微細孔洞製備技術，以及絕緣層與銅布線層的多層堆疊技術。22層結構的實現意味著玻璃基板已具備與當前高端有機基板同等等級的布線能力，同時在尺寸穩定性和抗翹曲方面具備顯著優勢。 新光電氣工業成立於1946年，1959年以玻璃-金屬密封技術為基礎進軍半導體封裝領域，是英特爾、AMD等晶片巨頭的重要供應商。該公司於2023年由富士通出售給日本政府支援的投資公司JIC、大日本印刷（DNP）及三井化學等組成的財團。

8 月 11 日美股盤後，Supermicro 和 CoreWeave 將分別公佈最新財報；按照台北時間計算，兩份成績單將在 8 月 12 日清晨落地。工業富聯 2026 年半年報同樣預約在 8 月 12 日披露。三家公司恰好站在 AI 基礎設施最重要的三個環節：工業富聯連接全球雲廠商與大規模製造體系，Supermicro 負責把 GPU、液冷、網路和機櫃整合成伺服器系統，CoreWeave 則繼續向下游延伸，把昂貴的 GPU 叢集變成可以按合同出售的算力。 這場集中披露的價值，在於觀察同一筆 AI 資本開支如何沿產業鏈流動。 截至目前，行業需求仍然強勁。IDC 在 7 月 21 日將 2026 年全球 AI 基礎設施支出預測進一步上調至 4970 億美元，同比增長約 56%；今年一季度支出已經達到 897 億美元，其中伺服器佔 AI 基礎設施支出的 97.6%。IDC 同時預計，2029 年這一市場將達到 1.08 兆美元。 訂單越來越大，考題卻比兩年前複雜。伺服器能夠賣出去，只解決了收入問題；製造效率、產品組合、周轉速度、電力成本、折舊和融資結構，最終決定利潤能夠留在那一層。商業模式不同，最終長出來的資產負債表也完全不同。

8月5日，工業富聯午後2分鐘漲停，截至發稿，漲停板上超20萬手封單，報65.92元/股，最新總市值為1.31兆元；成交額148億元，暫居A股第十。 工業富聯此前發佈公告稱，公司擬以集中競價交易方式回購股份，回購金額不低於10億元(含)，不超過20億元(含)，資金來源為自有資金。回購價格不超過103元/股，預計回購數量約971萬股至1942萬股，佔總股本0.05%至0.10%。所回購股份將用於維護公司價值及股東權益，將按照有關規定用於出售，逾期未實施出售的部分將依法予以註銷。公司董事會已審議通過該議案，回購期限為董事會審議通過之日起3個月內。(第一財經)

集裝箱作為貨物運輸的主要載體，廣泛應用於國際貿易。記者近日在浙江寧波走訪時發現，6月份以來，當地的集裝箱製造企業驟然忙碌起來，出口迎來強勁反彈。 如果說常規的集裝箱是國際貿易的“晴雨表”，那麼技術含量更高的冷藏集裝箱，則是全球冷鏈物流的“溫度計”。今年以來，中國冷藏集裝箱出口同樣表現搶眼。 目前，全球95%以上的冷藏集裝箱產自中國，今年上半年，中國冷藏集裝箱出口105.9億元，同比增長7.6%。 訂單大增 產量翻番

印度奧裡薩邦有一座投資接近80億元人民幣的大型化肥工廠。 按計畫這座工廠應該成為印度擺脫進口化肥的重要一步。 廠房建好了。 裝置裝好了。