“當韓國股市的槓桿出清基本完成。” 沉寂已久的SK海力士和三星突然發力，韓國基準指數KOSPI大漲5.89%。 自6月下旬以來，歷經殘酷血洗的韓國股市，於7月底展開超跌反彈。考慮到市場普遍認為，全球科技牛市於7月戛然而止，有很大一部分原因是被韓國股市“帶崩”，由此，這個暴漲時候的風向標，自然也就下跌盡頭的訊號燈。 反彈經歷兩周，最高上漲14%，連帶著A股、美股陸續超跌反彈。不過，好日子在兩天前戛然而止。

8月20日，日韓股市集體收漲。日經225指數收漲1.36%，報66216.79點。權重股方面，鎧俠上漲6.01%。 韓國KOSPI指數收漲5.89%，報6852.58點。個股方面，SK海力士漲12.73%，三星電子漲9.49%。 今日，SK海力士聯合弗吉尼亞大學等機構研究人員，在著名期刊《自然·電子學》（Nature Electronics）發表了題為“用於高性能計算和人工智慧的共封裝光學器件（CPO）”的論文。 SK海力士提出了“以光為中心”（optics-centric）架構，即通過光子中介層直接連接記憶體器和處理器。

中國大模型的遠征。 2026 年 6 月 17 日，智譜發佈 GLM-5.2，在 Artificial Analysis 智能指數中排名全球第三，富瑞發佈研報稱其為 “中國 AI 的發展里程碑”。 不到一個月，7 月 16 日深夜，月之暗面發佈 Kimi K3。2.8 兆參數，1679 分登頂 Frontend Code Arena，Artificial Analysis 智能指數 57 分——全球第三，開源歷史最高。發佈 48 小時內，使用者請求量逼近算力叢集的物理極限，月之暗面宣佈暫停 C 端新訂閱；72 小時內，美股 AI 類股蒸發 4700 億美元，費城半導體指數一周下跌 12.5%。市場稱之為 “DeepSeek 時刻 2.0”。 8 月首周，全球最大的 AI 模型呼叫平台 OpenRouter 上，排名前 10 的模型有 6 個來自中國。排第一的 DeepSeek V4 Flash 單周處理 8.2 兆 tokens，環比上漲超過 999%。美國最強的 GPT-5.6 Luna 排在第五。該平台 47% 的使用者是美國開發者，中國使用者只佔 6%。

8/19(三)【破線警報！】台股又破季線＝沒救了？ 費半暴跌５％＝AI大反轉？ 有本事 通通事先講

美東時間周一，美股三大指數收盤下跌，道指跌0.51%，納指跌0.32%，標普500指數跌0.52%。美國消費者新聞與商業頻道(CNBC)稱，美伊停火協議到期，雙方談判陷入僵局，油價上漲，投資者權衡中東緊張局勢。 光通訊和記憶體概念股走強，閃迪漲超8%，Coherent漲超7%，西部資料漲逾5%，康寧、美光科技漲超4%，SK海力士漲超3%。 大型科技股集體下跌，臉書、微軟跌逾3%，特斯拉跌0.87%，Google跌0.55%，亞馬遜跌0.51%，蘋果跌0.11%，輝達跌0.07%。 能源股集體上漲，西方石油、雪佛龍漲超1%，埃克森美孚漲0.88%，康菲石油漲0.63%，斯倫貝謝漲0.21%。

受AI下游企業強勁業績推動，費城半導體指數周三漲2.5%，距技術性牛市僅差1%。但Portfolio Thinking創始人Dan Kemp表示：CoreWeave營收指引保守、利息支出高企，訂單積壓未必能轉化為實際收入。Zacks首席策略師Brian Mulberry肯定需求向基礎設施擴散，但提醒基本面分化，並非所有晶片股均受益。 美股晶片類股在強勁業績的推動下大幅反彈，距離技術性牛市僅一步之遙，但部分分析師警告，訂單積壓數字未必等同於已實現收入，AI基礎設施投資的可持續性仍存疑問。 周三，$費城半導體指數 (.SOX.US)$收漲2.49%，報12399.38點，距離進入牛市所需的12536.99點僅差約1.1%。此輪漲勢由CoreWeave、Super Micro Computer及Lumentum的業績點燃，三家公司均顯示AI支出依然強勁，股價單日分別大漲約19%、19%和13%。 然而，投資諮詢機構Portfolio Thinking創始人Dan Kemp給市場情緒潑了盆冷水。

①在近期企業業績釋出的樂觀情緒推動下，美股晶片股近來正再度逼近技術性牛市邊緣； ②那麼，華爾街對於眼下這輪晶片股的迅猛攻勢，又是如何看的呢？ 在近期企業業績釋出的樂觀情緒推動下，美股晶片股近來正再度逼近技術性牛市邊緣。從輝達、AMD等算力巨頭，到美光、海力士等記憶體大廠，再到下游雲服務及光通訊配套廠商，股價過去一周多的時間呈現全線飄紅態勢。 那麼，華爾街對於眼下這輪晶片股的迅猛攻勢，又是如何看的呢？

5月13日早間，全球知名指數公司MSCI公佈了半年度稽核變更結果，據悉，在本次調整中，MSCI中國指數新納入33隻中國股票，剔除44隻。 5月13日早間，全球知名指數公司MSCI公佈了半年度指數評審結果，其中，涉及到A股的包括MSCI中國指數、MSCI中國全股票指數及MSCI中國A股在岸指數。本次調整結果將於5月31日收盤後正式生效，MSCI還將根據市值變化、停復牌等情況對名單進行調整。 其中，MSCI中國指數由於被巢狀進MSCI新興市場指數，因此股票進入MSCI中國指數，便意味著進入了MSCI旗艦指數系列，從而獲得大量被動資金跟蹤，對國內投資者影響較大而具有參考意義。 據悉，本次調整中，MSCI中國指數新納入33隻中國股票，剔除44隻。據瞭解，MSCI選擇納入的通常都是業績良好的股票，剔除的股票是通常由於業績不達標、負債比例過高、市場流通性差以及觸碰到外資持股的最高上限這幾個原因導致。