輝達總部園區，據《華爾街日報》報導並由Reuters轉述，公司正在討論為OpenAI相關的俄亥俄州資料中心項目提供約2500億美元融資擔保 7月27日美股在大型科技公司財報密集發佈前漲跌不一。 7月下旬美股財報日曆，密集披露期集中在本週。大科技公司需要回答AI資本開支能否轉化為雲收入、廣告效率與終端換機，是本輪估值審計的關鍵節點。資料來源：公開市場資料 標普500指數微漲0.02%，納斯達克指數下跌0.18%，道瓊斯指數上漲0.51%；PHLX半導體指數單日下跌2.2%，較6月22日紀錄高位回落23%，但2026年以來仍累計上漲63%。

隨著AI投資浪潮將美國科技巨頭與韓國記憶體晶片製造商的命運深度綁定，華爾街科技股的波動與韓國股市的走勢正變得越來越同步。 隨著AI投資浪潮將美國科技巨頭與韓國記憶體晶片製造商的命運深度綁定，華爾街科技股的波動與韓國股市的走勢正變得越來越同步。據Rayliant提供的數據顯示，$韓國綜合指數 (.KOSPI.KR)$與$納斯達克100指數 (.NDX.US)$的60日相關性近期已攀升至約0.50，為2021年以來的最高水平。 這一日益緊密的關聯反映了$三星電子 (005930.KR)$和$SK海力士 (000660.KR)$在$韓國綜合指數 (.KOSPI.KR)$中日益增長的權重——兩家公司合計佔KOSPI指數市值的一半以上。這兩家企業均處於AI硬體供應鏈的核心位置，為美國科技巨頭運營的數據中心提供關鍵的內存晶片。 “相關性上升是因為$韓國綜合指數 (.KOSPI.KR)$已經變成了一個半導體指數，”Futurum Group分析師Rolf Bulk通過電子郵件表示。

國記憶體晶片龍頭長鑫科技登陸A股首日的火爆表現，正在成為全球記憶體晶片類股的新變數。周一盤中，閃迪跌超10%、市值一個月蒸發1700億美元，SK海力士ADR曾跌10%，美光一度跌超7%。多數機構仍認為，美光、SK海力士和三星在AI記憶體領域的領先優勢短期難以撼動。有分析師認為，記憶體晶片股回呼提供了新的佈局機會。 一、一顆"炸彈"引爆全球記憶體類股 7月27日，中國DRAM龍頭長鑫科技（CXMT） 正式登陸上交所科創板，首日收盤較發行價暴漲465.82%，總市值達3.28兆元，超越工商銀行成為A股新市值第一。全天成交額超1400億元，創A股史上個股單日成交額紀錄。 這場IPO募資約579億元人民幣（約86億美元），創下今年亞洲IPO募資規模新高。然而，A股的狂歡卻成了全球記憶體晶片股的"噩夢"——美股和韓國股市的記憶體巨頭集體跳水。

韓國交易所運營商周二啓動韓國綜合股價指數（KOSPI）的賣方Sidecar機制。受科技權重股大跌拖累，該指數出現大幅下挫。 韓國交易所在當地時間上午 9 點 06 分左右啓動這一機制，暫停KOSPI程序化賣盤5分鐘。 截至當地時間上午 9 點 08 分，KOSPI指數跌幅擴大至 5.69% 以上。 市場擔憂人工智慧領域投資過熱，投資者大舉拋售半導體個股，引發本次指數下跌。

Intel Corp(NASDAQ:INTC) stock gained by almost 2% during Monday's premarket session as risk appetite firms up across equities. Nasdaq futures are up 1.28% while S&P 500 futures have gained 0.79%. 英特爾公司（納斯達克股票代碼：INTC）股價在周一盤前交易中上漲近2%，因股市風險偏好增強。納斯達剋期貨上漲1.28%，而標普500指數期貨上漲0.79%。 The broader rally comes as investors continue to assess which semiconductor companies are best positioned to benefit from the multiyear AI infrastructure spending boom. WhileNVIDIA Corp.(NASDAQ:NVDA) remains the dominant AI chip supplier, analysts say Intel is beginning to carve out a larger role in the buildout. 更廣泛的漲勢源於投資者持續評估那些半導體公司最有望從多年期的人工智慧基礎設施支出熱潮中受益。儘管輝達公司（納斯達克：NVDA）仍是主導的人工智慧晶片供應商，但分析師表示，英特爾正開始在這一建設浪潮中佔據更重要的角色。

7月的A股市場，震盪不斷，恐慌情緒有所蔓延。 （圖片來自網路） 上證指數從高位回落，創業板指與科創50指數更是經歷了一輪劇烈調整。截至7月下旬，科創50指數最大回撤達27%，創業板指回撤23%，科技成長類股成為本輪調整的重災區。 那麼，這輪調整究竟還會持續多久？什麼時候開始反彈？

最近一個多月，全球AI賽道迎來了一場疾風驟雨式的回呼。 從韓國股市到費城半導體指數，從記憶體晶片龍頭到 AI 算力概念股，普遍出現了30%到50%的回撤，市場情緒快速從狂熱轉向謹慎，不少投資者開始擔心，AI 行情是不是已經徹底走完了？ 摩根大通最新發佈的全球股票策略報告給出了明確判斷：這輪AI與動量因子的回撤已經步入成熟階段，市場不會出現持續性走弱，通膨回落與強勁財報將成為下半年市場的核心支撐，行情的主線將從單一抱團AI，轉向更廣泛的類股輪動。 Part.01