恆生科技指數前10公司中，6家和字節直接競爭，佔權重40%。這個標題，本來是準備春節期間用的。但事情發生太快，上周末，外網X/twitter上毫無徵兆地被Seedance 2.0刷屏。隨後抖音、B站開始出現大量“暴打 Tim”、“邵氏風格電影”的 AI 視訊，內容風格混亂，卻異常統一地指向同一件事——它很好玩。Seedance 2.0是字節最新推出的AI視訊軟體，只要一段話、幾張圖，就能生成一致性很強的視訊，性能遠遠超出了同行。我特地找了很多使用者的評價，unbelievable、insane、change the internet……很多人驚呼：影視行業被殺死了！影視行業有沒有被殺死，我不知道，但恆生科技實實在在被打了一棒。周一開盤，快手一度大跌5%。恆生科技指數權重前 10 的公司中，有 6 家和字節存在直接競爭關係，覆蓋短影片、電商、廣告、本地生活、AI 應用等核心類股，合計權重 40%。很多人還沒從搶紅包、搶奶茶的AI大戰中回過神來，突然發現：字節跳動，已經是恆生科技最大的空頭。字節的每一次產品突破，都在壓縮友商的估值空間。1、字節的第一刀砍在快手身上。Seedance2.0 作為“更強的 AI 視訊工具”，真正觸碰的，是快手過去一年股價上漲的核心邏輯：可靈成為AI應用的領頭羊，大家已經按ARR給到500-1000億的估值。但 Seedance 2.0出現後，這個邏輯就變得不那麼穩固了。對比來看，Seedance 在幾個層面明顯領先：1）不需要抽卡。過去AI生成視訊就像抽卡，10個視訊裡面挑出1-2個能用的，但Seedance2.0基本一條就行。這意味著視訊生成的成本大為降低，對創作者極其友好。2）人物一致性好。 解決了 AI 視訊最頭疼的斷肢、換臉問題，人體動作絲滑、打鬥符合物理邏輯。3）多鏡頭敘事。可以將一件事情自動分解為多個連貫的鏡頭，且動作流暢逼真、音畫同步優秀。歷史總是驚人的相似。十多年前，短影片從快手的 GIF 社區萌芽，兩年後抖音上線，再後來，抖音用演算法推薦重新定義了短影片，迅速超越快手成為行業老大。如今在 AI 視訊賽道，快手率先起跑，字節卻帶著更強的模型能力出現。快手真是有點生不逢時。宿華都得罵一句：既生瑜、何生亮！2、更隱蔽的第二刀，其實落在騰訊和阿里身上。過去的一周，騰訊在發紅包，阿里在送奶茶，用激勵換參與，用補貼換聲量。這是一套在移動網際網路時代反覆驗證過的打法，也並非無效。但字節的Seedance 2.0，沒有補貼、沒有激勵、沒有誘導分享、沒有強引導，內容卻在社交網路中自發擴散。雖然也有抖音的行銷策劃，但使用者不是為了獎勵而分享，而是因為產品本身“好玩、好用”。2C的AI產品，核心是效率提升，無論是生成文字、圖片、還是視訊，都需要好用。你好用了，使用者自然買單。字節已經在用“內容即廣告、使用即傳播”的方式，完成產品擴散。這讓很多人戲稱，發紅包純屬老登行銷。3、字節跳動的成長史，擅長的不是正面宣戰，而是改變遊戲規則、也改變了使用者的默認選擇，讓原有巨頭的領地在不知不覺中縮小。廣告： 字節用搜尋+分發的交叉火力，永久地改變了資訊流廣告，廣告收入已經行業第一。電商：當傳統電商還在強調“多快好省”，抖音用直播電商完成了一場突襲，直接切斷了傳統電商的決策鏈路，“搜尋—比價—下單”不再是唯一正解，今年GMV行業第三了。本地生活：當使用者在刷短影片時被一張探店券誘導下單，美團十幾年費盡心機建立的“確定性搜尋”需求，也被分流了30%的份額。直到今天，被字節壓縮業務和估值的公司，已經佔到恆生科技指數的40%。4、增長最快、利潤最厚的網際網路領域，短影片、廣告、電商、本地生活、短劇，無一不被字節吞噬。甚至於邊緣的音樂、閱讀、汽車內容、企業協作……都在朝著黑洞中心墜去。而這一輪AI浪潮，字節也成了無法忽視的變數。模型、算力、應用、分發、創作者生態，它在每一層都提前落子。它在算力上的瘋狂囤積，在模型上的快速迭代，正化作一股沉重的壓力，直接作用在每一家恆生科技成份股的估值上。更大的衝擊，可能是十天後的春晚。火山雲是春晚獨家AI 雲合作夥伴、豆包等AI產品也會成為春晚互動的一部分，誰知道還會有什麼意想不到的行銷方案。如果 AI 能在一個全民場景中，被自然使用、被無意識接受，那麼這輪重估，不會只發生在某一家公司身上。字節AI發展或許讓恆科暫時承壓，但字節也是中國公司，字節AI做得好，就是做多了中國。 (功夫財經)

想像一下，在你自己的電腦上運行一個接近ChatGPT能力的AI模型，無需網路連線，無需支付高額費用，還能根據你的需求進行定製.....這不再是科幻電影中的場景，而是即將成為現實！🚀你還在為ChatGPT的高額使用費用而煩惱嗎？你是否夢想過擁有一個完全屬於自己的、可定製的超強AI模型？好消息來了！OpenAI創始人Sam Altman剛剛宣佈了一個可能改變整個AI行業格局的重大決定！👀就在昨天，Sam Altman在社交媒體上正式宣佈："我們很高興將在未來幾個月內發佈一個強大的新型開放權重語言模型，具備推理能力。" 這一消息宛如一顆重磅炸彈，在AI界引起了巨大轟動！💥為何OpenAI突然改變策略？這個決定並非偶然。Altman坦言，這部分是對中國公司DeepSeek的R1模型取得巨大成功的回應，同時也是對Meta的Llama模型日益普及的回應。🌏今年1月，當DeepSeek發佈其模型後不久，Altman就曾表示OpenAI在開放模型方面"站在了歷史的錯誤一邊"，暗示公司方向可能會發生轉變。周一，他表示公司一直在考慮發佈開放權重模型，並補充說"現在做這件事感覺很重要"。更令人驚訝的是，有消息稱DeepSeek的模型培訓成本僅為大多數大型AI模型的一小部分。這是否意味著OpenAI感到了壓力，需要證明自己也能以低成本訓練新模型？🤔什麼是"開放權重"模型，為何如此重要？對於普通使用者來說，這意味著什麼？簡單來說，開放權重模型可以免費下載和修改。模型的"權重"指的是大型神經網路內部的值，這些值在訓練過程中設定。與OpenAI目前通過聊天機器人和雲端提供的AI不同，開放權重模型使用成本更低，還可以針對特定用例進行定製，比如處理高度機密的資訊。💰OpenAI技術人員Steven Heidel轉發了Altman的公告並補充說："我們今年將發佈一個模型，你可以在自己的硬體上運行。"這意味著使用者將能夠在自己的裝置上運行這個強大的AI模型，而不必依賴OpenAI的伺服器！💻安全性如何保障？關於開放權重模型可能被濫用的擔憂，OpenAI的AI安全研究員Johannes Heidecke表示，公司將進行嚴格測試，確保開放權重模型不會被輕易濫用。一些AI研究人員擔心開放權重模型可能幫助犯罪分子發起網路攻擊。"雖然開放模型帶來了獨特的挑戰，但我們以我們的準備框架為指導，不會發佈我們認為會帶來災難性風險的模型，"Heidecke寫道。🛡️AI開放浪潮正席捲全球Meta是第一家採取更開放方式的主要AI公司，於2023年7月發佈了Llama的第一個版本。如今，越來越多的開放權重AI模型已經可用。HuggingFace聯合創始人兼CEO Clement Delangue對這一消息表示熱烈歡迎："這是一個驚人的消息。有了DeepSeek，每個人都意識到了開放權重的力量。"🌊OpenAI今天還發佈了一個網頁，邀請開發者申請提前使用即將推出的模型。Altman在他的帖子中表示，公司將在未來幾周內為開發者舉辦活動，展示新模型的早期原型。隨著OpenAI、Meta和DeepSeek等巨頭紛紛開放其模型權重，我們正在見證AI民主化的重要時刻。這可能會徹底改變普通人與AI互動的方式，讓真正強大的AI工具真正走入千家萬戶。 (澤問科技)

一匹備受矚目的黑馬 新興AI巨頭 DeepSeek發佈了一系列開源AI模型，在性能上可與當前最先進的AI相媲美，且成本優勢明顯。大型AI企業通常需要投入數億美元進行訓練，而DeepSeek的R1模型訓練成本僅為558萬美元（遠低於OpenAI訓練類似模型所需的5億美元）。 開放權重公開模型

自9月24日中國資產大爆發股市重煥生機後，新老股民跑步進場，成交量直衝雲霄。但是，節後股市突發大跳水，本周滬指跌幅達到3.56%，尤其新股民感受到了市場的變化無常。從周三開始的連續三個交易日調整，牛市難道是曇花一現嗎？ 10月11日收盤後，深圳林園投資董事長林園接受了本刊記者的獨家專訪，他強調；“市場波動是正常的，現在好資產依然便宜。投資者要積極進場，首先要抓住大機會，方法論是第二位的。”而對於他的投資來說，大道至簡，其實就是用好股票組態韌性加成長的組合，並長期持有。 以下為本次的採訪實錄（專訪視訊投資人可長按識別下方圖片跳轉觀看）： 波動是熊市思維造成的

長期以來，標普500指數一直是投資者心目中“股市”的代名詞。但隨著七大科技巨頭在指數中佔的權重越來越大，越來越多的投資者開始談論並投入資金到標普500指數的另一種版本——標普500等權重指數。 如果近期的市場趨勢持續下去，這可能是一個明智之舉。 標普500等權重指數與傳統的標普500指數非常相似。但它不是根據公司的市值分配權重(科技七巨頭佔指數權重的30%)，而是平等地計算每隻股票的權重。每隻股票只佔該指數的0.2%，而科技七巨頭合計佔比不到2%。 由於大型科技股的走勢在很長時間裡決定著標普500指數(S&P 500)的漲跌，因此，標普500等權重指數已成為衡量其他市場表現越來越有用的指標。近幾個月來，該指數以及跟蹤該指數的景順標普500等權重ETF(RSP)已成為華爾街普遍引用的指標。

本週是美股年底行情最關鍵的一週，重要經濟數據有週二的 CPI、週四的零售銷售數據，重要事件有週三 FOMC 會議的利率點陣圖及鮑威爾記者會，週一、週二均有長天期國債拍賣... BofA 策略師 Hartnett 表示國債利率下跌是美股 Q4 上漲的主要催化劑，認為若利率繼續朝 3% 下跌代表經濟將硬著陸，2023 年 Q4 的 "lower yields = higher stocks" 將反轉為 2024 年 Q1 的 "lower yields = lower stocks"，BofA 多空指標上週... 上週五 VIX 跌至 2020 年 1 月以來最低水準，S&P 500 本週的隱含波動率與下週的差異飆升至 3 月以來最高水平 ( 1-5)，代表本週指數波動可能增大，華爾街預測週二發布的 CPI 年... S&P 500 已經連漲 6 週、創下 4 年來最長紀錄，S&P 500 上週收盤突破 4600 點、創下 2023 年新高，80 家 S&P 500 公司股價上週五創下 52 週高點...

MSCI明晟將於8月11日公布最新季度調整結果。 在成分股變化方面，統計自5月12日來，台股上市櫃公司中，總市值逾1,200億元且占非成分股總市值比率攀升，包括技嘉、世芯-KY、台光電、奇鋐、裕融、致茂等符合條件，有望入列MSCI成分股。 事實上，統計2020年以來共有14次MSCI權重調整，其中有10次調整與外資買賣超方向一致，正相關比率高達71.4%。本次台股權重可能調高，市場法人普遍預期權重調整宣布後，有利外資偏向買超台股。 至於自5月12日以來，總市值少於800億元、占MSCI成分股總市值比率呈現衰退的公司，如穩懋、譜瑞-KY等，則有可能自MSCI成分股中遭剔除。