美伊談判崩了，荷姆茲海峽船舶通行再次完全中斷。從2月28日美以襲擊伊朗以來，雙方傷亡人數不斷增多，損失不斷擴大，對全球原油供給造成了嚴重威脅。這場突如其來的地緣危機，打醒了長期依賴中東油氣的國家。危機之下，英國、法國、韓國等國家密集出台清潔能源新政，動作之快、力度之大，超出市場預期。被打醒後，英法韓等國家開始“抄中國作業”了！形勢比人強。油價、氣價飆漲，倒逼各個國家快速行動起來。動作最快的，是英國。3月28日，英國政府宣佈將從今年4月1日起取消海上風電領域33項工業產品進口關稅。作為全球第二大海上風電市場，英國此前一直通過關稅政策，試圖培育做大本土風電產業鏈。這一次，英國為何徹底推翻了此前的關稅政策？英國政府在聲明中，也做瞭解釋。近年來，因為在保障清潔、安全的能源方面投入不足，英國家庭和工業都被暴露在“高度波動的國際化石燃料價格市場”，為能源成本飆升付出了巨大代價。此次取消進口關稅，就是要降低海上風電裝置成本，迅速壯大風電規模，保障能源供應可靠穩定。同樣是風電項目，4月2日，法國也宣佈了七個總裝機容量達10吉瓦的海上風電項目招標，以及規模較小的太陽能和陸上風電招標。法國商業化規模海上風電場相對位置圖法國財政部長羅蘭·萊斯庫爾表示，這些項目將有助於法國進一步擺脫對進口石油和天然氣的依賴。由於法國在高債務壓力下，圍繞可再生能源融資問題陷入政治僵局，這些招標比原計畫推遲了兩年。美伊衝突，為招標計畫的發佈加了一把勁。‌韓國能源對外依存度高達94%‌，70%的原油進口來自中東地區‌，其中絕大多數需經由‌荷姆茲海峽‌運輸‌。作為受衝擊最大的國家之一，韓國出台的能源新政力度也最大。4月6日，韓國氣候能源環境部宣佈，計畫到2030年將可再生能源發電佔比從11.4%提升到至少20%。4年時間，要增長近1倍！除了大力發展太陽能與風能發電外，韓國還將力爭使新能源汽車佔新車銷量比例到2030年達到40%。多管齊下，就是要降低對石油和天然氣的進口依賴。3月10日，在法國巴黎舉行的核能峰會上，歐盟委員會主席馮德萊恩公開承認，歐洲放棄核電是戰略錯誤。1990年，歐洲三分之一的電力來自核能，而如今這一比例僅為15%。這種非理性的棄核選擇，讓歐洲的能源結構失去了重要支撐，從而過度依賴化石能源進口。2025年10月25日，德國爆破貢德雷明根核電站兩座160米高的冷卻塔，告別核能美伊衝突，再次暴露了歐洲能源結構的軟肋。為了彌補過錯，馮德萊恩宣佈，歐盟將設立2億歐元擔保基金，支援創新核技術投資，推動小型模組化反應堆發展，全力推動歐洲核電產業復興。與此同時，日本正加速重啟核電，德國押注新一代核電技術。前後不到一個月時間密集出台新政，英法韓日德等國家被逼急了。英法加碼海上風電，韓國聚焦風電、太陽能與電動車聯動，日本重啟核電，這些國家的新能源轉型，在具體細節上各有側重。但剝開細節看本質，它們的轉型邏輯、核心思路，完全照搬了中國堅持幾十年的新能源發展路徑。能源轉型，如何轉？首先，要錨定出發點。應對氣候變化、減少碳排放、改善生態環境，是全球共識，也是能源轉型最直觀的目標。但是，安全自主，才是能源轉型最根本的出發點。幾十年前，中國就清醒地認識到，油氣資源高度依賴進口，必然會陷入地緣政治的被動，一旦全球能源通道受阻，國家發展將面臨嚴重威脅。因此，中國堅定提出“能源自主”戰略，將風光等可再生能源作為核心替代，逐步降低對化石能源的依賴。2025年，中國風電太陽能發電裝機首次超過火電裝機容量，非化石能源超過石油成為第二大能源類型，成為能源增量主體，用實踐證明了這條路線的可行性。2025年中國規模以上工業發電量結構英德日韓此前的能源發展，陷入“效率優先”的誤區，將能源安全寄託在全球供應鏈的穩定上，忽視了地緣衝突的風險。美伊衝突的爆發，讓它們徹底看清了這種模式的脆弱性。因此，這些國家緊急轉向“安全優先”，效仿中國“不把雞蛋放在一個籃子裡”的思路，正是中國幾十年前就看透並踐行的道理。其次，要找準主方向。能源轉型的方向很多，有核能、水電，還有風電、生物能……只有風電、太陽能，具備成為全球主力清潔能源的潛力。太陽能、風電具有資源分佈廣、本土化程度高、可持續性強的優勢。只要實現規模化裝機、全產業鏈自主，就能大幅降低成本。位於鹽城近海的風電場鹽城被譽為“海上風電第一城”這一點，已被中國實踐證明。最後，要探索實施路徑。中國的新能源轉型，從來不是純市場放任，而是“政府引導+市場運作”的模式。國家設定明確的中長期目標，出台配套政策、投入專項資金、簡化審批流程，引導社會資本進入，推動產業快速發展。從“雙碳”目標到風光裝機規劃，從太陽能補貼到儲能扶持，中國始終保持政策的連貫性和穩定性，形成了“目標引領—政策支撐—資金保障—產業落”的完整體系，這也是中國新能源能夠快速崛起的關鍵。歐盟設立2億歐元擔保基金也好，日本劃撥49.7億日元支援鈣鈦礦太陽能電池也罷，與中國如出一轍。4月7日，國際能源署署長法提赫·比羅爾表示，當前全球性能源危機程度“比1973年、1979年和2022年（能源危機）加起來還要嚴重”。比羅爾預測，危機將加速太陽能、風能、核能以及電動汽車的開發與發展。比羅爾對未來的預測，已經在中國成為了現實。雖然中國提供了“標準答案”，其他國家想“抄好”卻沒那麼容易。前文提到過，中國的新能源轉型堅持了幾十年。無論國際油價如何波動、外部環境如何變化，中國始終保持政策的連貫性和穩定性，從未因短期利益而動搖。作為能源轉型理念的策源地，西方國家“起了個大早趕了個晚集”，原因之一，便是在政策上反覆搖擺，缺乏足夠戰略定力。以德國為例，其是現代太陽能政策的奠基者，一度成為全球太陽能第一大市場。2010年後補貼驟降，最終導致德國太陽能喪失產業鏈主導權。再看日本，核電一度佔比超30%，2011年311大地震後一夜全部關核電，現在又被迫重啟，可謂“左右橫跳”。英法韓日德現在的轉型，更像是被美伊衝突逼出來的“應急之舉”。一旦油價回落、地緣衝突緩解，轉型能否持續，讓人存疑。更為重要的是，中國新能源轉型的成功，從來不是靠簡單的政策加碼和資金投入，而是靠長期的戰略定力、完整的產業鏈佈局、持續的技術創新，以及上下聯動的執行能力。這些，都是其他國家短期內難以複製的。從產業鏈來看，中國已經建成了全球最完整的風電、太陽能、儲能全產業鏈，從原材料開採、核心零部件製造，到終端裝機、維運服務，形成了閉環，能夠實現自主可控、成本可控。2025年全球風力發電機組排行榜以風電為例，彭博新能源財經公佈的2025年全球風力發電機組排行榜，金風科技、遠景能源、明陽智能、運達股份、三一重能、東方電氣風電等中國整機商包攬前六。從技術創新來看，中國在太陽能、風電、儲能等領域的技術創新持續突破。還是以風電為例，遠景能源在全球首家提出並落地“智能風機”概念，重磅推出了全球首個伽利略AI風機、伽利略AI風儲一體機等劃時代創新產品，並成功打造了全球最大綠色氫氨赤峰項目、全球首個零碳產業園。遠景伽利略AI風儲一體機投入應用英法韓日德在新能源產業鏈均存在短板，不僅難以實現真正的自主可控，也無法達到中國的成本優勢。這反而為中國新能源企業出海，提供了歷史性的機遇。事實也印證了這一點。2025年，中國風電企業已經在海外市場狂飆突進，海外裝機量從1.2GW暴增至8.9GW。其中，遠景能源的表現尤為搶眼。遠景能源2025年海外裝機高達4.8GW，同比激增15倍，以一己之力撐起中國風電出海的半壁江山，刷新了中國整機企業海外吊裝的歷史紀錄。2025年中國風電整機商海外吊裝排名無獨有偶，就在剛剛落幕的第47屆曼谷國際車展，中國車企也創造了新歷史。根據主辦方公佈的資料，本屆車展汽車預訂量達到13.3萬輛，創下泰國車展歷史最高紀錄。品牌訂單排名中，比亞迪以1.74萬輛訂單位居第一（不包含騰勢品牌），超過豐田（1.58萬輛）。名爵、深藍與長安、吉利、奇瑞、長城、廣汽等6家車企，包攬了第4至第9位。也就是說，排名前十車企中，中國獨佔7家，對日本（2家）形成壓倒性優勢。第47屆曼谷國際車展預訂量排行榜在全球能源供給持續緊張的背景下，中國車企主推的純電與插混車型，成本與使用優勢更加突出，競爭力進一步凸顯。3月出口資料，已經證明了這一點。中國汽車整車出口87.5萬輛，同比增長72.7%。其中，新能源汽車出口37.1萬輛，同比暴增1.3倍！一葉知秋，見微知著。若干年後回望，這場距離中國千里之外的荷姆茲硝煙，或許成為中國新能源產業全面走向世界的關鍵節點。 (正解局)

摩根士丹利周三的閉門會上，幾位行業首席分析師透露：有些行業已經走出低谷，出現了真正的“拐點”。盛運君帶看懂四個重點：風電反內捲成功、豪車經銷商觸底、機場盈利回暖、金融風險可控。一、風電行業：走出三年低谷，真正“翻身”摩根士丹利的新能源首席指出，風電是反內捲成功的教科書案例。1、需求爆棚：2022年全行業吊裝量只有38GW，2023年翻倍到75GW，2024年預計突破100GW。2、產業鏈洗牌：風機大型化（陸上從2MW到6MW，海上從6MW到10MW+），小玩家沒錢投新模具，被迫退出，頭部零部件廠商優勢突顯。3、價格回升+質量改善：2023年10月行業簽下“價格聯盟”，風機招標價格從低谷1300元/千瓦回升至1660元/千瓦，毛利率修復到17%-18%。展望“十五五”，年新增吊裝量有望維持100-120GW，其中海上風電15-20GW。央企投資規劃裡風電佔比明顯提升（風光比1:1甚至2:1）。這意味著未來幾年量+價雙升仍有支撐。摩根士丹利更看好零部件和海纜企業（中天科技、東方電纜、中材科技、時代新材、日月股份等），因為零部件集中度高、議價能力強，同時享受“海上風電遠海化+高電壓等級”帶來的高毛利增長。展開說下這兩個方向：葉片龍頭： 比如中材科技。行業格局最佳化，毛利率從去年個位數，回升到今年上半年的 17%-18%，盈利能力正在暴力修復。海纜雙雄：比如中天科技和東方電纜。一方面，海上風電越走越深、越走越遠，對高電壓、高毛利的海纜需求比例在提升。另一方面，中國海纜企業的全球競爭力極強，2026年開始，海外訂單將密集交付。特別值得一提的是中天科技，大摩認為它除了風電業務（海纜）的基本盤，還有兩大超強預期差：光模組：受益於AI浪潮，這塊業務收入今年預計 4-5億，明年將翻倍增長到 10億 量級！空芯光纜：這是光通訊領域的顛覆性技術，中天科技具備生產能力，未來一旦拿到訂單，將是巨大的業績爆發點。盛運君以風電行業為例，簡單聊一下：下面兩圖是風電零部件上市公司最近10年的毛利率比較盛運君簡單做了一個篩選：2022年至今2025年中報，風電零部件企業毛利率連續高於18%的公司有：再加一個限定條件：扣非淨利潤2025年中報增速高於0，有三家公司禾望電氣、新強聯、金雷股份二、豪車經銷商：連續4年下滑後，2025或是“底部”汽車行業首席認為，中國豪車經銷商行業經歷4年利潤下滑後，2025年大機率觸底，2026年反彈。三大理由：1、關店潮加速：保時捷兩年內關掉三分之一門店，奔馳寶馬今年關10%-15%門店，小型經銷商被迫退出。2、新車周期來臨：奔馳兩年內推25款新車（含純電CLAGLC），寶馬推40款，問界M7、M8接連上市，新車有望改善毛利率。3、維修業務穩健：2017-2024年維修業務年複合增長率14%，提供核心盈利支撐。估值上，中升目前僅8倍PE（歷史均值10倍、最高18倍）。如果行業進入上行周期，合理PE區間應在10-15倍。三、機場類股：旅客量恢復超預期，盈利修復差異大交運行業分析師指出，疫情後機場旅客量普遍恢復到疫情前110%-120%（國內旅客120%，國際旅客90%），但盈利分化明顯：1、白雲機場：免稅佔比小，盈利恢復最快，預計2024年可達疫情前的120%，估值17倍PE+3%股息率。2、美蘭機場：仍虧損，但海南封關、協同效應有望改善，交易價低於要約收購價，短期有底、長期有想像空間。3、上海機場：免稅租金從疫情前50億掉到10億，人均免稅消費下降，但作為流量最大+國際客流佔比高的機場仍有估值溢價。4、首都機場：旅客恢復慢、受大興分流，長期增長空間有限，但成本管控積極，估值僅0.8倍PB。未來機場盈利關鍵在於商業開發能力：免稅不再“遮羞布”，零售、退稅店、品牌組合、促銷活動等才是新增長點。盛運君看了一下最近幾年的扣非淨利潤率，廈門空港是最優秀的，上海機場與白雲機場也不錯。從ROE角度看，廈門空港依然是處於領頭羊位置。從FCF看，廈門空港也是佼佼者。四、金融行業：去“內卷”初見成效，保險優於銀行金融首席分享的重點是——金融工具在化解“過度內卷”中作用越來越大。1、貸款定價更合理：監管支援銀行根據風險定價，不再一味壓低利率。郵儲等銀行因高利率覆蓋風險反獲正面評價。2、應付帳款壓縮：要求地方國企30天、其他大企業60天內支付帳款，必要時通過貸款置換，改善資金鏈循環，防止企業“變相做銀行”。3、產能過剩緩解：74%產業投資增速放緩，40%產業利潤率走穩。4、資金回流理財市場：保險、固收+等產品受青睞，機構投資者逐漸入場。摩根士丹利維持“保險優於銀行”的觀點，認為在當前估值體系下，保險有望率先回到雙位數PE，銀行次之。從風電到汽車經銷商、從機場到金融，這場閉門會透露了一個訊號：“去內卷”不是口號，部分行業已經在盈利和估值上見到拐點。 (盛運德誠投資)

8月29日，中國擁有完全自主智慧財產權，全球最大26兆瓦級海上風力發電機組在山東完成吊裝，為中國風電向深遠海挺進提供技術支撐。全球最大26兆瓦海上風電機組完成安裝此次吊裝的26兆瓦級海上風電機組由超過3萬個零部件構成，輪轂中心高度相當於50多層居民樓高，其風輪掃風面積達7.7萬平方米，是目前全球單機容量最大、葉輪直徑最長的海上風電機組，並且實現全國產化設計製造。吊裝完成後將對機組進行偵錯並完成並網，並網後，單機每年輸出1億度電，可滿足5.5萬戶家庭一年的用電需求。發電能力可媲美傳統小型風電場的海上巨無霸此次安裝的最大挑戰，在於“高空精準作業”與“複雜場地限制”的雙重考驗。要在近200米高空完成200多根連接螺栓的毫米級對接，同時需應對灘塗地基承載力不足、施工場地狹小的問題。為此，施工團隊創新採用“樁基加固法”強化地基穩定性，同時呼叫全球最大的4000噸級履帶式起重機承擔吊裝任務，通過“地面預調平+高空精準協同”的方案，確保機艙平穩就位。為了應對中國大部分海域鹽霧腐蝕強、夏季颱風多等特點，本次吊裝的風力發電機組不僅採用了全密封結構防鹽霧腐蝕方案，讓風機能夠更好地在海上滿足25年的使用壽命需求，並配置了軟硬體相結合的雙重抗颱風技術方案，減小大風的影響，可抵禦17級超強颱風。專家介紹，這次機組採用的新技術，可以在提升可靠性的同時，大幅壓縮整機體積與重量。與18兆瓦海上風電機組相比，它的整體尺寸基本相當，重量僅增加10%。機組設計可覆蓋20兆瓦至26兆瓦容量區間，能適配不同風區、不同海域的開發需求。按額定工況計算，它每旋轉一圈可發出62度電，單機年發電量媲美一座傳統小型風電場。中國海上風電產業加速挺進深遠海近年來，中國海上風電關鍵技術不斷取得突破，依託江蘇、山東、浙江、廣東等地的全產業鏈佈局，中國海上風電產業加速從近海開發向深遠海邁進。資料顯示，今年上半年，中國海上風電累計並網裝機容量4420萬千瓦，佔全球海上風電總裝機量的一半以上。隨著大容量機組推廣與深遠海項目落地，預計到2030年，中國海上風電裝機將達到1.5億千瓦，海上風電發電量佔東部沿海地區用電量比重將達到約10%。 (央視一套)

8月29日，近期隨著章建平投資寒武紀出圈，市場開始挖掘章建平投資的其他股票。但是，同時，美女首席也藉機朋友圈吹票，股價隨即漲停，股民看的也是目瞪口呆，靈魂發問：這到底誰的概念？8月29日，知名美女首席天風電新首席孫瀟雅朋友圈再度刷屏，他表示：我們堅決看好機器人的機會，二季度章建平建倉寧波華翔600萬股，不知能否複製寒武紀走勢？受此消息影響，寧波華翔慢慢悠悠中依然漲停，看這走勢真的是美如畫，6月底以來股價已經翻倍，今年漲幅高達122%，最新市值222億。不過，該公司依舊處於虧損狀態。25H1實現營收128.79億元，年增10.89%；歸母淨利為-3.74億元，年減169.84%。利潤大幅下滑主要係歐洲業務剝離及北美井上回購導致的10.20億元非經常損益。寧波華翔，公司專注於中高檔乘用車零件業務，透過「自身研發+合資併購」的方式，推動產品朝向輕量化、安全化、智慧化和模組化方向發展。國金證券表示，公司具有深厚的車端客戶基礎，隨著T車廠等客戶入局人形機器人，將賦能公司機器人業務，彰顯協同優勢。有別於寒武紀，寧波華翔若扣除北美業務剝離的負面影響，該公司扣費淨利基本上是穩定成長的，業績比寒武紀強多了。當然了，寒武紀炒的是未來預期，且業績具有高成長確定性。隨著寧波華翔大漲，股民們已經分不清到底是章盟主概念還是孫瀟雅概念了。其實，不同於章盟主，孫瀟雅今年以來持續出圈，每次帶貨股價都漲勢喜人。今年1月21日，金石看到一張截圖：她就是總舵主，A股已經是瀟雅媽媽的狗了。原來是因為孫瀟雅在研究中說了一句話：今天我們在拓普集團見董事長調查機器人，有比較大的預期差。彼時，拓普集團直接漲停。8月8日，傳聞中的孫瀟雅8月金股瘋傳，有汽車，有變壓器，有液冷，有晶片，有銅箔、半導體。當日有不少股票漲超3%，南部泵業一度暴漲15%。不過，隨後孫瀟雅闢謠。8月19日，孫瀟雅發表研報，今年主線看好AI，前期AI算力大放異彩，當前時間點建議重視低位的AI應用【機器人】，本質是看好估值擴張，站在時間這邊，看好未來發展。這份研報中，她重點推薦幾檔股票，其中，浙江榮泰一度漲停，收盤漲7.65%；安培龍一度漲15%，收盤漲超11%；龍溪股份一度漲超8%，收盤漲4.56%；科達利一度漲近9%，收盤漲近9%。當然了，寧波華翔爆漲背後，和章建平同樣關係密切，且自其買進後股價近乎翻倍。其實，章建平之所以帶貨能力如此強悍，和其投資寒武紀賺的盆滿弄滿有關。近期，寒武紀股價大爆發，造富潮隨之上演。大家最熟知的則是牛散章建平，他2024年底建倉了534萬股，股價介乎260元至700元；2025年第一季再買進74.75萬股至608.63萬股，股價介乎550元再度買進74.75萬股至608.63萬股，股價介乎550元再度買進74.75萬股至608.63萬股，股價介乎550元。我們假設以均價550元計算，寒武紀最新報價1492元，章建平約浮盈171%，也就是約57億。不過，由於章建平持股只有1.46%，不足5%，金石猜測章建平很可能已經進行了減倉，具體情況要等中期報告才能知曉。而隨著章建平豪擲逾30億的寒武紀股價大爆發，股民開始挖掘章建平的其他股票，以期實現財富加值。金石雜談查詢發現，2025年中報顯示，目前章建平除了寒武紀還持有8檔股票，除了中堅科技是減倉，其他均是新進十大流通股東。1）長陽科技，是一家電池隔膜企業，2025年中期業績嚴重惡化。公司營業收入5.25億元，年減18.81%；歸屬於上市公司股東的淨利為-854.73萬元，較去年同期大幅下滑150.11%。本公司主要業務包括反射膜、光學基膜、隔膜以及CPI薄膜等高分子功能膜產品。華鑫證券認為，CPI專案建成之後，公司CPI薄膜業務有望受益於CPI國產化浪潮以及折疊屏手機快速普及而蓬勃發展，CPI業務未來三年將逐步給公司貢獻大量利潤。章建平第二季買進338.78萬股，股價區間約13至20元之間，取平均數16.5元。由於章建平持股，目前長陽科技持續大漲，最新價23.45元，章建平浮盈40%，浮盈約2400萬。2）嶸泰股份，是一家汽車零件公司，同時兼具人形機器人概念，主要產品為汽車轉向、傳動、煞車等鋁合金精密壓鑄件。本公司新能源三電系統產品直接供應國內外頭部新能源車企，實現從Tier2到Tier1的突破，相關產品已陸續量產，帶動公司營收快速成長。華鑫證券表示，公司透過轉向殼體累積優秀客戶資源，獲利能力較強，三電、傳動、煞車零件品類、專案不斷拓展，主業維持高增速，與江蘇潤孚強強聯合開闢人形機器人第二成長曲線，走入成長快通道，維持」買入「投資評等。不過，就在近期，該股股東宣佈計畫減持300萬股。章建平第二季新進467.89萬，成本約18到36之間，以27元計算，章建平目前獲利超50%，約6500萬。最近受惠於章建平持股，該股29日強勢漲停。3）浙江榮泰，主業新能源車用雲母製品，業績穩健成長，國外頭部整車客戶為主，主要產品包括新能源汽車熱失控防護絕緣件、小家電阻燃絕緣件、電纜阻燃絕緣。公司獲利穩定，24奶年毛利率超40%。同時，該公司也有人形機器人概念。山西證券表示，一方面，優質客戶結構為公司新能源汽車雲母主業穩健增長奠定基礎，盈利能力和現金流表現良好；另一方面，公司預計依託客戶關係實現核心卡位，透過收併購等方式不斷拓寬微型絲槓、齒輪箱、微型電機等零部件佈局，長期可望受益於機器人產業化發展。第二季章建平殺入，目前持股1091.26萬股，持股成本28-50元左右，以39計算，目前獲利幾乎翻倍，約獲利4個億。4）龍溪股份，主營高毛利關節軸承，近三年產品毛利率穩定40%+，獲利能力強，是產業龍頭，國內市佔率75%+，國際市佔率達15%。本公司產品涉及可用於人形機器人腳踝、膝蓋、手腕、頸部、手部等眾多環節的關節軸承與連桿總成等。華源證券表示，考慮到公司作為關節軸承龍頭，在傳統市場裡具備較強的產品競爭力，且機器人用關節軸承技術路線明確，我們認為公司預計在機器人應用中優先受益，首次覆蓋，給予「買入」評級。二季度，章建平買入龍溪股份521.1萬股，成本介乎13.64元至30元之間，股東有點大，平均成本約22元，而目前龍溪股份價格25.65元。也就是說隨著章建平概念爆發，龍溪股也讓章建平解了套。5）慧博雲通則是一家AI算力公司，主要業務包括軟體技術外包服務、專業技術服務、產品及解決方案，已與字節跳動、小米、恆生電子等國際巨頭建立合作關係。慧博雲通擬以發行股份及支付現金的方式收購寶德計算67.91%股份，並募集配對資金。天風證券表示，整體看，公司擬透過收購寶德計算，實現軟硬結合的數智化能力，實現從軟體技術服務向軟硬一體化的延伸發展，拓寬業務版圖，完善產業鏈佈局，提升綜合競爭力。也將受惠於AI浪潮下算力基礎設施與數位轉型需求的成長。二季度，章建平買入慧博雲通387.45萬股，持股成本介乎18.6元至60元，同樣曾經經歷過爆炒，目前股價已經來到了64元。根據龍虎榜，章建平5月23日殺入3.92億，後來股價回調，大機率減倉了一部分持股。彼時股價約50元，在經歷大幅回檔後，目前章建平同樣解套了。6）漢威科技，公司深耕氣體感測器產業二十多年，現已打造出包含晶片設計、敏感材料、製造流程、封測技術等全流程的感測器核心技術平台，具備國內領先的氣體感測器研發與生產技術。此外，公司還有人形機器人概念。半年報顯示，公司實現營業收入11.77億元，年增5.67%；實現歸屬於上市公司股東的淨利5,907.32萬元，年增14.47%。章建平第二季殺入241萬股，持股成本26至46元之間，以均價36元計，章建平目前獲利25%，約2,000萬元。值得注意的是，漢威科技今年漲幅已超120%。7）中堅科技，公司以電動工具作為主營產品，並逐步向園林機械拓展。此外，公司積極佈置具身智慧機器人類股，打造第二成長曲線。業績來看，公司半年營業總收入為5.03億元，較去年同期增加2,523.16萬元，較去年同期上漲5.29%。歸母淨利為5,105.74萬元，較去年同期增加626.71萬元，較去年同期上漲13.99%。二季度，章建平持有中堅科技202.65萬股，是持有的這些股票中唯一進行減持的股票；第一季就已持有476.6萬股，大幅減持了274萬股。這隻股票多次從50元漲到100元附近，再從100元附近調整至50元。目前，中堅科技102元，至少手持股票是獲利的。今年以來，中堅科技漲幅同樣翻倍。最後，透過上述分析，章建平第一季建倉多檔股票，基本聚焦汽車零件、隔膜的鋰電產業鍊和人形機器人產業鏈以及部分算力和半導體概念。不過，鑑於這些股票都漲幅較大，大家注意風險。 （金石雜談）

今年上半年，全國太陽能棄電率為6.6%、風電為5.7%，較2024年同期幾乎翻倍，尤以西部的棄光現象最為突出。其中：陝西棄風率6.4%，棄光率10%；甘肅棄風率8.3%，棄光率10.5%；新疆棄風率10.1%，棄光率12.9%；最高的是西藏，棄風率30.2%，棄光率33.9%。然而，與此同時我們的電力建設仍在擴大，全球80%在建火電、70％在建太陽能、50％以上水電、風電幾乎全部都在中國。更不用說，中國還在瘋狂建核電站以及發電量相當於3個三峽的雅江水電站了。為什麼一邊是棄電率快速上升，另一邊我們還要瘋狂建設綠電？首要考量是為了保障能源安全，通過風光水等綠電逐步替代化石能源，能夠降低能源進口依賴，這就需要電力需要相當的“冗餘”。另一方面是“電力帝國”的大棋，如同向世界輸送基建一樣，把便宜綠電賣到世界，增強國際影響力。智谷趨勢研究員暴雨觀察到，當前我們的發電量獨佔全球30%，是美國的2.5倍、印度的5倍。在當前“反內卷”之下，如何解決多餘電力消納問題變得愈發迫切。隨著“136號文”明確新能源全部進入電力市場，昔日綠電這個政策扶持出來的“巨嬰”要開始走自己的路了。越來越驚人的資料背後，其實是大國佈局、行業內卷、科技迭代的多重共振。相關的產業如核電、水電，以及儲能等，依然有一段長期的“狂飆”處理程序，影響天量財富的流動。 (智谷趨勢Trend)

台股今日創歷史收盤次高，盤中矽光子、風電能源族群領漲，權值股震盪整理，資金快速輪動下，信用籌碼成為多空關鍵，本日盤面主軸由櫃買指數領軍的中小型股接棒，資金集中於低估值股票與低位階成長股，尤其籌碼結構健康、具長線題材的族群表現較佳。〈台股高檔震盪，矽光子族群接棒領漲〉今天台股延續高檔震盪格局，終場收在24158點，創下歷史收盤次高，成交值4200億元，雖然盤中一度衝高至24263點，距離歷史新高只差一步，但高檔賣壓仍不容忽視，尤其在熱門高價股與短線投機熱度同時升溫的背景下，市場的輪動速度比想像中更快。今天的主角並非權值龍頭，而是櫃買指數領軍的中小型股，資金明顯聚焦於低位階、低估值且題材具延續性的族群，矽光子族群就是典型例子，華星光（4979-TW）今日帶量突破191元關卡，盤中最高達195元，成交動能明顯放大，呼應智霖老師週末直播的觀察重點，正是本波藏寶圖中尚未發動的族群，驗證法人看好高速光通訊與AI資本支出成長，預期矽光子需求進入加速期。〈融資餘額續增，信用籌碼風險需留意〉上市櫃融資餘額昨天續增，這種環境下，投機氣氛會推動族群輪動加快，但高檔籌碼鬆動的個股，稍有利空或情緒波動就可能急跌，上週四帶會員逢高出清創意（3443-TW），就是基於融資水位偏高、籌碼鬆動的判斷，事後果然驗證。世紀鋼（9958 -TW）昨天大漲後今天震盪，但估值偏低且基本面穩定，泓德能源（6873 -TW）則因營收不如預期回測，但公司說明主要因工程延宕延遲認列，合約負債顯示訂單在手，若以明年EPS計算本益比僅約11倍，屬於低估水位，待利空消化後，可以觀察大戶是否重新進場。〈立即填表體驗諮詢陳智霖分析師會員服務〉APP選股會員每月僅限額招收，名額有限，立即填表諮詢：https://lihi.cc/RFzlE/0812〈資金快速輪動 精簡持股、鎖定低估值成長股〉除了矽光子與風電能源外，部分 PCB族群與記憶體族群今日也出現資金回補，長線來看，AI 與高速光通訊需求持續支撐相關產業，加上四大CSP資本支出年增率由38%上修至49%，為台灣供應鏈提供了穩定的需求基礎。這也是智霖老師在假日直播中特別點出的重點，大方向不必看壞，策略是順勢篩選估值低、位階低且基本面支撐的標的。現階段操作策略應以精簡持股、減少短線部位為主，如果你手上的股票籌碼結構穩定、估值合理，就可以續抱，等待市場點火，但如果是融資水位偏高、近期急漲的題材股，就要在反彈時適度減碼，在這種高檔震盪、輪動快速的行情中，提前掌握族群啟動訊號非常重要，邀請你立即下載老師的APP接收最即時的分析資訊，週日免費提供信用籌碼有疑慮名單，協助你避開高檔追價陷阱，APP選股會員每月僅限額招收，名額有限立即填表諮詢，更詳細的內容請收看最新的直播節目。最新影音(請點影音上方標題至Youtube收視品質會更佳)https://youtu.be/xReV9CxEixs〈免費下載【陳智霖分析師APP】，掌握第一手盤勢與選股資訊〉忠實粉絲務必先完成填表申請，立即體驗每週精選操作名單、盤中到價盤中通知與即時策略更新，每週日晚上更提供信用籌碼觀察名單，協助你提前布局、避開風險。錯過下載，就可能錯過最佳進場時機！【陳智霖分析師APP】下載連結：https://lihi.cc/rjzvj/0812錢進熱線 02-2653-8299，立即邁向系統依據的股票操作。文章來源：陳智霖分析師 / 凱旭投顧

財報公告期引發盤中震盪，但指數最終反彈收高，資金回流聚焦於具成長題材的 AI 伺服器與風電能源族群，隨著成交量維持健康水位，法人資金布局方向明確，高檔震盪中反而創造了鎖定低估值、高成長個股的機會。〈量能穩定，個股表現舞台延續〉今天台股走勢可說是戲劇性十足，早盤受財報利空與國際關稅消息影響，一度翻黑回測 24000 點大關，盤中最低跌破整數關卡，但隨著權值股台積電（2330-TW）領軍反攻，以及 AI、風電族群接力走強，資金在震盪洗盤後快速回流，成交量放大至 4262 億元。這樣的震盪，其實早在上週智霖老師就提醒過會員，財報公告期的波動是選股與進場的好機會，今天良維（6290 -TW）、雙鴻（3324 -TW）等財報不如預期的個股，早盤跌幅達6%至8%，但若有跟著老師在上週適度減碼，就能在利空殺出空間時鎖定估值仍具潛力的個股，今天也帶會員針對幾檔目標股出手布局，都是現買現賺。〈財報關鍵觀察點在 8/14 前後，操作邏輯更勝方向判斷〉假日老師已經在會員影音提到，現階段策略是將資金分配，AI概念股和防禦類型的風電能源都要有，會員的五檔持股也持續優化，世紀鋼（9958 -TW）今天於193.5元帶新會員進場，盤中大漲逾6%；泓德能源（6873 -TW）目前等待營收數據驗證，持續量縮整理。本週四是上市櫃公司7月營收與第二季財報公告的最後期限，營收與法人預估的落差，將是短線震盪與選股的重要依據，像上週重挫的緯穎（6669 -TW），評估估值仍有空間，今天果然就有資金進場，這類個股就是財報波動中的觀察重點。〈立即填表體驗諮詢陳智霖分析師會員服務〉APP選股會員每月僅限額招收，名額有限，立即填表諮詢：https://lihi.cc/RFzlE/0811〈國際環境與資金面支撐〉美國科技巨頭資本支出上修，AI資料中心需求持續強勁，對台灣供應鏈形成中期支撐，新台幣連兩日小幅升值，外資連續七週買超，累計加碼超過500億元，資金面仍對多頭有利，短線需留意的是本週美國CPI數據，若通膨高於預期，可能影響降息預期與市場情緒。目前台股仍在高檔震盪的結構，不追高是原則，要等利空洗盤後勇敢布局，將資金集中在具成長動能的主流族群，今天帶會員出手的個股已用盤中走勢證明，只要策略正確、執行到位，就能現買現賺，如果你希望在這波行情中抓住進場的黃金時機，邀請你立即加入我的操作行列，下載老師的APP接收最即時的分析資訊，APP選股會員每月僅限額招收，名額有限立即填表諮詢，更詳細的內容請收看最新的直播節目。最新影音(請點影音上方標題至Youtube收視品質會更佳)https://youtu.be/7ezci_fgGy0〈免費下載【陳智霖分析師APP】，掌握第一手盤勢與選股資訊〉忠實粉絲務必先完成填表申請，立即體驗每週精選操作名單、盤中到價盤中通知與即時策略更新，每週日晚上更提供信用籌碼觀察名單，協助你提前布局、避開風險。錯過下載，就可能錯過最佳進場時機！【陳智霖分析師APP】下載連結：https://lihi.cc/rjzvj/0811錢進熱線 02-2653-8299，立即邁向系統依據的股票操作。文章來源：陳智霖分析師/ 凱旭投顧

美國紐約近海的帝國風電（Empire Wind）項目近日正式恢復建設。就在上個月，該項目還因政府突然叫停而陷入停工困境，此次重啟，不僅關係到數十億美元的投資與上千個就業崗位，也折射出當前白宮對可再生能源態度的重大變化。風電項目被叫停帝國風電項目由挪威能源巨頭 Equinor 主導開發，是美國東海岸規模最大的海上風力發電計畫之一。項目計畫在2027年投入商業營運，首階段將向紐約市輸送約800兆瓦的清潔電力，可為約50萬戶家庭供電。同時，南布魯克林海運碼頭也正改造為其中轉樞紐。截至2025年3月，該項目已完成約30%的建設，帳面價值約為25億美元，分佈於23個州的產業供應鏈也已啟動。該項目不僅被視為紐約州“能源轉型戰略”的支柱項目，更被認為是美國清潔能源發展前景的重要像征。然而，美國總統川普上任後迅速簽署行政命令，在4月17日暫停所有新建的陸上與海上風電許可和聯邦租賃程序，帝國風電項目也未能倖免。根據英國《衛報》報導，美國內政部長道格·伯格姆（Doug Burgum）曾在社交媒體上暗示，拜登政府在未充分分析下匆忙批准該項目，因此有必要“重新評估”。這一決定震驚了整個可再生能源行業，並引發關於投資環境穩定性的廣泛擔憂。Equinor 隨後發表聲明，稱該停工“史無前例且在我們看來違法”，但當時並未採取法律行動。態度轉變背後僅一個月後，川普政府態度就180度大轉彎，宣佈解除停工令。Equinor透露，美國內政部已正式通知公司，允許恢復施工。多方遊說被認為是促成轉機的關鍵。根據《華爾街日報》報導，紐約州州長凱西·霍楚爾（Kathy Hochul）、紐約市長埃裡克·亞當斯（Eric Adams）以及多個勞工組織聯手施壓，強調該項目對於地方就業、經濟復甦及能源安全的重要性，川普政府不得不妥協。紐約州能源研究與發展局首席執行官多琳·哈里斯（Doreen Harris）強調，解除停工令將保障1500名建築工人的崗位，並維護紐約清潔能源戰略的延續性。Equinor 首席執行官安德斯·奧佩達爾（Anders Opedal）表示：“我們很高興 Empire Wind 現在可以恢復建設，該項目彰顯了我們在提供能源的同時支援當地經濟和創造就業機會的承諾。”1月20日，川普曾對支持者表示“又大又醜的風車，毀掉了社區”。儘管他依舊在言辭上攻擊風電項目，但政策層面的讓步似乎反映出其政府內部的權衡。美國清潔能源項目在推進過程中，州政府在審批流程、土地使用及地方補貼方面扮演關鍵角色，聯邦政策需要與地方政府協調配合才能有效實施。《能源政策雜誌》在2024年的一篇文章中指出，許多已進入中後期建設階段的項目，涉及巨大投資且高度依賴跨州供應鏈，若被全面叫停，可能造成數十億美元的直接經濟損失和供應鏈中斷。《華盛頓郵報》也在報導中提到，就業保障和能源安全是兩黨共同目標，持續阻礙清潔能源項目推進可能引發選民反彈和政治風險。綜合來看，在高利率、通膨壓力和供應鏈不穩定等多重挑戰下，若政策環境持續存在不確定性，可能影響美國綠色投資前景，削弱其在全球能源轉型中的競爭力。在政治表態與經濟現實之間，美國政府開始展現更大的靈活性與實用主義姿態。 (國際金融報)