#亞股
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儲存晶片，栽了！

周三美股儲存器類股先崩，周四亞股、美股接力暴跌，整個行業一片哀嚎。這場全球性的拋售潮，源頭是Google推出的一項AI壓縮技術。3月24日盤後，Google母公司Alphabet正式發佈TurboQuant技術。其核心宣稱，能將大型語言模型（LLM）所需儲存器用量，壓縮至原本的六分之一。這項技術沒有盲目追求壓縮比，而是精準最佳化“鍵值快取”這一核心環節。鍵值快取相當於AI模型的短期記憶，負責儲存對話歷史，避免重複計算。TurboQuant通過最佳化這一環節，大幅減少模型運算所需的硬體資源，提升效率。更關鍵的是，它能在不損失模型精度的前提下，實現最高8倍的推理加速。消息一出，投資人的恐慌情緒瞬間蔓延，直接引發拋售潮。大家最擔心的是，AI運算效率提升後，對儲存器晶片的依賴會斷崖式下降。3月25日周三，美股儲存器族群率先開啟拋售模式，恐慌情緒傳導至全球。3月26日周四亞股時段，韓國兩大儲存器巨頭首當其衝。三星股價下跌約5%，SK海力士跌幅達6%，跌幅遠超大盤平均水平。日本快快閃記憶體儲器廠商鎧俠也未能倖免，股價重挫近6%，市值大幅縮水。亞股的下跌只是開始，周四美股開盤後，儲存器類股繼續血染盤面。美光（MU-US）再度跳水6.97%，收盤價定格在每股355.46美元。西部資料（WDC-US）慘跌7.70%，收於每股273.35美元，創近期新低。SanDisk（SNDK-US）跌幅最為慘烈，下殺11.02%，收每股603.17美元。希捷科技（STX-US）緊隨其後，股價血崩8.33%，收每股378.79美元。整個儲存器類股集體暴跌，市場對行業前景的擔憂達到頂峰。3月27日周五，全球儲存器類股走勢出現明顯分化，結束了連續兩日的全面暴跌態勢。亞股時段，韓國儲存股早盤延續跌勢，SK海力士盤中跌超5%，三星電子跌幅逾4%。但得益於HBM業務的核心優勢，兩者隨後快速走穩，三星基本收復全部跌幅，SK海力士跌幅縮小至1%。日本鎧俠則未能止跌，延續下跌態勢，此前累計的大幅漲幅持續回吐。A股儲存晶片類股同樣承壓，3月27日類股指數跌幅達2%，多隻相關個股跌超4%。市場普遍解讀，TurboQuant若落地商用，將直接影響儲存器需求。高頻寬儲存器（HBM）與DRAM，是支撐生成式AI發展的核心硬體。Google、OpenAI、Anthropic等AI巨頭，均高度依賴這類儲存器晶片。一旦技術普及，AI訓練與推論的儲存器需求減少，產業成長動能將受衝擊。Cloudflare執行長Matthew Prince，對這項技術給出了精準評價。他將其形容為“Google版DeepSeek時刻”，直指技術突破引發的市場震盪。他同時指出，AI在速度、儲存器使用與能耗上，仍有巨大最佳化空間。 (1 ic芯網)
美股#美股#儲存器板塊#亞股
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美伊談判預期推動股市上漲，油價下跌黃金反彈
外匯#美股#歐股#亞股
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油價重返100美元，信貸風險與戰爭雙重衝擊市場
國際#美股#油價#美債
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台股今天大漲358點，創下今年新春開紅盤以來最大漲幅， 但可惜量能只不過2600億，顯示市場追價信心還是不足。 其實昨天鮑爾也沒有講得很偏鴿， 但從昨天晚上美股到今天亞股，
台股#FED#聯準會#美股
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全球第四，印度股市市值大漲！亞洲多國股市走牛

印度股市市值排名已升至全球第四！ 據QUICK FactSet統計，截至上週五（6月16日），印度股市總市值為3.4兆美元，已超過英國和法國，如今僅次於美股、A股和日股，佔全球主要股市總市值的3.3%。 而除印度外，日本、韓國、越南等亞洲多國股市也紛紛“走牛”。國外機構認為，2023年亞洲股市的表現會更好。全球投資者將把資金從美國轉移到亞洲，原因包括強勁的營收、優越的利潤率和盈利週期、美元走軟以及每股收益修正的積極轉變。 美股方面，今年以來，標普500和納斯達克100指數已經分別反彈超20%和30%，進入技術性牛市。尤其是大型權重科技股出現驚人反彈，托舉起了整體指數。在此背景下，QDII產品業績隨之爆發，廣發全球精選人民幣、華夏全球科技先鋒以及易方達標普信息科技A人民幣等年內漲幅超40%。
國際#印度#股市#亞股多頭
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美聯準會重申鷹派立場 新興亞股走弱

美國聯準會上週召開利率會議，如市場預期升息2碼，但官員的鷹派言論以及市場對經濟衰退的擔憂致美股疲弱，新興亞股除印尼、越南分別上漲1.4%及0.1%之外，其餘新興國家市場均呈現走跌的情況，印度、菲律賓分別下跌1.4%與1.3%，台股及南韓均下跌1.2%；綜觀上週資金動向，印度、南韓分別淨流入7.4億美元與3.9億美元，而台灣慘遭外資提款6.6億美元，成新興國家失血最多的國家。 台股加權指數上週下跌176.88點，收14528.55點，失守週線，週線連二黑。中信臺灣智慧50 ETF（00912）經理人張圭慧表示，聯準會於上週開完2022年度最後一次利率政策會議，官員認為升息期間有機會超過預期，利率終點在5%以上，降息時間點可能落在2024年，鷹派立場干擾市場表現，導致美股上週走弱之際，影響台股表現，上週大型電子、金融權值股均遭外資提款，短期以技術性反彈上漲為主。 張圭慧指出，高利率環境下，經濟衰退疑慮逐漸浮現，中美科技戰仍是主要的風險，在實質需求回升前，台股處低檔盤整，並有可能與經濟情況齊走「L型」態勢，惟國安基金尚未退場，台股仍相對有撐，建議投資人仍以具基本面且具有題材面的產業進行布局，在底部成形之後，估計反彈動能也能較為強勁，值得期待。 散戶信心尚未回穩之際，越股近期均呈現震盪格局，上週收在1052.48點，週漲0.1%。中國信託越南機會基金經理人張晨瑋表示，近期多家國際機構預估，越南2023年GDP可達6%以上，基本面仍相對亮眼，至16日止，原物料、能源及金融族群表現相對亮眼，外資也連續淨買超19日，可見仍相當期待越股後市表現。
美聯準會重申鷹派立場 新興亞股走弱
基金#中信投信#亞股#新興市場
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美元強勢週期要結束了？高盛：美股熊市將延續至2023年 亞洲股市將跑贏大盤

隨著美聯儲官員近期較為溫和的言論以及美國通脹有所緩解，助長了有關美聯儲將小幅加息的傳言，並揭開了華爾街圍繞美元是否見頂的辯論。相較於此，資產管理公司越則來越看空美元，因為他們押注美聯儲的加息週期可能正接近頂峰。 根據外媒彙編的商品期貨交易委員會（CFTC）對8種貨幣對的數據，投資者上週將美元的空頭頭寸增加到321758份，為2021年7月以來的最高水平。對沖基金也同樣看跌美元，並連續第五週拋售美元。分析師對此表示，美元的溢價或正在消退，債券則變得愈發“誘人”，逐利者正以17年未見的勢頭重返新興市場的債市。 摩根大通的數據顯示，因為預計美聯儲將減緩加息步伐，投資者正在搶購一些低收入國家的國債，以博取兩位數的回報，因為市場預期的違約潮尚未成為現實，“危機風險仍在很大程度上被消化了”。 而對於股市而言。高盛策略師表示，美股熊市階段尚未結束，希望其在2023年取得更好表現的投資者將大失所望。高盛還預計明年亞洲股市將跑贏大盤，MSCI 亞太地區（日本除外）指數年末或將上漲11%至550點。花旗集團的同行週一也表示，更加看好中國股市。
美元強勢週期要結束了？高盛：美股熊市將延續至2023年 亞洲股市將跑贏大盤
美股#美元指數#高盛#債券
終於要結束了嗎
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升息幅度看法不一 新興亞股盤整

美國聯準會（Fed）官員對9月升息幅度看法不一，投資人觀望當中，新興亞股上周呈現盤整局面，其中以菲律賓漲幅最多，單周上漲2.45%，台股以0.78%居次，而印尼0.61%緊追在後；綜觀上周資金流入最多的前三新興亞股為印度、泰國及南韓，金額分別為9.76億美元、6.81億美元及5.16億美元，台股連3周淨流出、南韓則連7周淨流入、越南與印度皆連5周淨流入。 台股上周單周大漲119.81點，周線連7紅，加權指數收在15408.78點。中信臺灣智慧50 ETF（00912）經理人張圭慧表示，上周台股力守季線，中小型股表現相對強勢，加權指數近一周上漲0.78%，臺灣50指數上漲0.38%，而中信臺灣智慧50 ETF（00912）所追蹤的「特選臺灣智慧50指數」上漲0.83%，指數領先標竿指數0.45%，已連續三周領先標竿指數，指數成分股表現，本周光電類股漲勢領先，加上前期跌深價值浮現的IC設計及ABF載板等電子股，此外，除了品質及價值因子外，規模因子在市場上漲時也帶來貢獻。 張圭慧表示，受惠台股第2季財報多數樂觀，稅後純益連三季突破兆元，整體而言，台股基本面表現相對穩健，在波動市場中具長線投資價值，惟短期須關注資金成本市場情況，與消費保守下，所引起的經濟走緩風險，持觀察通膨管控進程及地緣政治風險態勢，在此情境下，預計市場持續波動，建議投資人採分批布建資金於科技及政策支持性產業。 越指上周呈現橫盤整理，中國信託越南機會基金經理人張晨瑋指出，繼4月散戶大舉拋售以小型地產為主的投機股，不少投機股以跌深約五至七成左右，融資餘額遭大幅清洗，預估第二季融資餘額將回落至一定程度，同期間，外資持續低接越股，自4月市場修正以來，外資累積淨買超已達10兆越盾，經過市場籌碼洗清一輪後，指數走勢有望回歸基本面。
升息幅度看法不一 新興亞股盤整
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