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血月見頂,水逆見底?標普500 “ 超級穹頂 ”路線圖曝光,下一個做空點位在那?
以下是2月28日發佈的SPX30分鐘K線圖以下是更新後的30分鐘圖表月食顯靈:(1) 我曾標註 3 月 2-3 日窗口期——即血月出現之時——為潛在小型崩盤區域。市場果真配合,在當日精準暴跌近 200 點。(2) 然而市場並未開啟第三浪的第3浪持續跳空下跌,反而在兩個交易日內奇蹟般完全收復失地——彷彿全球經濟命脈荷姆茲海峽毫無波瀾。(3) 結合波浪結構與技術指標,更可能形成複雜的下跌形態【見藍色路徑】發生了什麼?在2月28日發佈的《波段市場分析報告》,我寫道:這將是一場"完美風暴"——時機恰到好處,地點恰到好處,理由恰到好處。所有要素齊聚,所有星辰幾乎完美對齊……首張圖表中的藍色路線圖精準捕捉了主要走勢:先是大幅拋售,隨後急劇反彈至 6910 區域;靜待滿月與月食,接著便是主要崩盤階段。若我的計算無誤,市場將以 6770 點區間開盤,並於日內持續下行,直至本周晚些時候觸及 6700 點乃至 6600 點。希望各位已聽從我近幾周的警示;抑或如我般持有部分 3/2、3/9 到期的 SPY 看跌期權。這是將載入史冊的一周。全球經濟的新篇章已然開啟,地緣政治的大棋局也已重啟。正如我在本通訊中多次強調的,這場針對伊朗的"重大軍事行動"不會如川普政府及多數投資者所預期的那樣輕鬆迅速。不,它只是拉開了窗外截然不同景象的帷幕——世界已然改變,並長期步入全新時期。過去三輪交易中,我始終堅持最擅長的策略:在懸崖邊緣做空,待趨勢逆轉時獲利了結 —— 靜待下一個主要阻力區出現,再度做空。令人驚嘆的是,技術分析與星象學竟能提前精準預測並把握重大軍事行動的時機。五分鐘圖上的黑色路線圖早在一周前就已繪就——當時我標註3月3日可能在 6750點藍色帶區域附近形成小型崩盤低點。即便周一出現戲劇性反轉——"巨大的逢低買盤"現身,在戰後首次負面反應中搶購入場——但隨後的新一輪負面反應仍將市場推至更低,下行過程中突破了若干重要支撐區域。話雖如此,多頭的韌性並非"無憂無慮、盡情狂歡"的好兆頭——相反,它如同懸在市場頭頂的達摩克利斯之劍。決斷時刻已被推遲,但終將到來。接下來會發生什麼?中期 W【5】已演變為五浪結構,與中期 W【1】相似,過程中幾乎未出現顯著的修正浪。然而,為構築最終頂部,市場必須在日線、周線乃至月線等級形成堅實的 RSI 背離結構。經歷急劇下跌後,月線與周線將形成背離形態。目前市場仍處於暴跌窗口期,該窗口將持續至3月9日。但鑑於整體結構,我不得不將底部窗口期推遲至三月下旬。超級穹頂結構:我注意到過去三個月複雜的震盪區域在圖表上實際形成了一個完美的對稱穹頂形態【見下方 2 小時 SPX 圖表】。若此推測成立,反彈將再度觸及 6900 點後開啟新一輪下行——該時間線將延續至三月下旬,恰逢水星逆行結束之時。祝一切順利。 (CapitalWatch)
【以美襲擊伊朗】美伊戰局持久化擔憂升溫:華爾街“棄股買油”,這次市場有多糟
美國、以色列和伊朗之間的戰事進入第五天,戰火非但沒有停下來的跡象,反而有升級為區域戰爭的趨勢。全球市場開始交易“伊朗超預期反抗”。在伊朗領袖哈米尼被擊殺後,金融市場一度保持“淡定”,美股在3月2日開盤後還甚至微漲,輝達大漲超3%,油價的漲幅也異常克制。然而,多位外資行交易員對騰訊新聞《潛望》提到,在伊朗封鎖荷姆茲海峽並展開報復後,市場對風險的定價驟升,現在對戰局持久化的擔憂升溫。截至台北時間3月3日17:30,WTI原油價格大漲近5%,已經在測試75美元的水平,其次是去年6月“12日戰爭”時所達到78-79區域,截至23:40時油價已經邁向這一區域。亞洲普遍為原油進口國,對戰局升級尤為敏感,亞太股市遭遇拋售。今年以來大漲近40%的韓國Kospi指數更是下跌5.3%,美股3日開盤大跌近2%。“目前已經做空了韓國和日本股指,若戰事拖延,油價將導致美國通膨將會上漲,美債和美股將會暴跌,國內民意將會對川普施壓。”全球宏觀基金經理、量客投資總監袁玉瑋反饋。01. 戰局長期化擔憂抬頭在交易員看來,斬首並非終結。形象地說,響尾蛇在失去頭顱後仍會掙扎數分鐘。伊朗的反擊和美國、以色列的抗擊打能力已經引發擔憂。據騰訊新聞《潛望》瞭解,某美資投行在3月3日舉行的客戶電話會甚至請來了揚格爵士(Alex Younger),他是英國秘密情報局(MI6)前局長。他稱,從美國國內政治視角看,此次對伊行動的持續時間預期集中在1周至1個月區間,目前尚無明確的長期化訊號。從行動核心導向來看,美國政府當前更聚焦於核計畫、導彈、無人機及海軍資產等實際目標,若後續轉向“政權更迭”相關表述,則意味著衝突存在長期化風險;而若伊朗國內出現民眾反對現政權的動向,美國的外部支援或進一步加碼,也將推升衝突持續時間。此前,戰爭長期化的擔憂不高,原因部分在於民調資料顯示,該行動的美國民眾支援率僅在25%至50%之間,共和黨支持者的態度雖相對積極,但整體未形成絕對多數支援。但長期來看,行動持續越久,民意支援度下滑的機率越高,美國國內的政治接受度整體有限。然而問題在於,誰也無法預判戰爭的溢出效應,而且如今各界認為川普對伊朗戰爭目標模糊,外界難辨最終意圖,也無法預測“下台階”的方式。隨著伊朗正式實施猛烈報復,而且開始封鎖荷姆茲海峽,上述假設暫時無法讓市場再淡定了。伊朗的報復行動已波及海灣周邊。阿聯與卡達正緊急斡旋,聯合盟友遊說川普尋找“下台階”,以縮短美國對伊朗軍事行動時間,防止戰事擴大並衝擊全球能源市場。袁玉瑋對騰訊新聞《潛望》表示,顯然市場開始定價一直更負面的情景——伊朗只要再堅持幾個星期,美軍的攔截彈庫存將會耗盡。到時戰爭就可能會變成持久戰。想要速戰速決,複製抓捕馬杜洛行動的川普將會陷入困境。石油將會上漲,通膨將會上漲,美債和美股將會暴跌,美國國內民意將會對川普施壓,被愛潑斯坦案困擾的民主黨將會借題發揮,試圖彈劾川普違反國際法。02. 股市遭無情拋售周一,股市的交投並無明顯恐慌情緒,美股甚至微漲。然而從周二開始,亞太股市就陷入暴跌模式,美股期貨指數在盤前已經開始跌超1%,標普500的跌幅則在開盤後擴大至2%。周二,韓國Kospi指數大跌5.3%,其中三星、SK海力士分別跌9%左右;日經指數大跌3%,澳大利亞AX200指數下跌1.3%;本來就沒從AI拋售中恢復的美股也異常脆弱,此前被拋售的“科技七巨頭”在本周一一度還出現抄底跡象,然而隨後跌勢繼續。“此前不少機構用收益權互換(TRS)瘋狂買入韓國儲存概念股,儘管儲存緊缺的情況並沒改變,但原油進口國的亞洲必然首當其衝受到影響,對利率敏感的科技股尤其脆弱,今天機構明顯增加了韓國和日本股指的空倉。”袁玉瑋透露,如果局勢惡化,閃迪、三星、SK海力士等可能仍會在暴跌下被“撿籌碼”,但是目前並不看好整體全球股市,短期更看空日韓。下一階段,通膨預期攀升、衰退風險走高的擔憂可能持續困擾全球股市。當前的情況已超出了不少投行的預先假設。騰訊新聞《潛望》從某買方投資經理處獲悉,摩根⼤通商品專家Natasha Kaneva此前做出了頗為樂觀的假設。她在給客戶的報告中提及,“我們的基本情景假設是,前所未有的中斷仍不太可能,因為美國和以⾊列會避免攻擊能源基礎設施,霍爾⽊茲海峽保持開放。但該假設已被推翻。3月1日開始,穿越霍爾⽊茲海峽的船隻通行速度放緩至幾近停滯,標誌著其現代歷史上的首次幾近完全停航。”摩根大通最終得出結論:“在霍爾木茲完全中斷的情況下,海灣生產國可能最多維持不超過25天的生產。超過此點,儲存限制將迫使強制停產。”這意味著,如果荷姆茲海峽的船舶通行在3到4周內受限,這可能導致海合會產量停產,並支撐布倫特原油價格高於每桶100美元。到那時,全球衰退幾乎已成定局。03. 交易員加速做多原油本周一原油的漲幅頗為克制,然而周二開始交易員開始瘋狂做多原油。截至台北時間3月3日23:40,WTI原油價格已經逼近77美元,日內漲幅超8%。後續問題變得更緊迫,摩根大通的測算顯示,經過霍爾⽊茲海峽的原油出口已降至每日400萬桶,而此前正常水平是1600萬桶。在短期儲備被耗盡、能源短缺變得嚴重之前,川普及世界還有多長時間。據測算,如果荷姆茲海峽運輸受阻,依賴這一通道出口原油的沙烏地阿拉伯、阿聯、伊拉克、科威特、伊朗、卡達和阿曼等國家,現有的陸上庫存加上油輪在途運力,大約可以彌補約25天的出口中斷。來源:騰訊新聞《潛望》製作。單位:千桶/日 kbd經過荷姆茲海峽的原油出口已降至每日400萬桶,而典型的運行速率為每日1600萬桶。伊朗不僅佔全球液體燃料供應的約3%,其中包括約180萬桶/日的原油出口;同時,荷姆茲海峽承擔著全球約32%的海運原油運輸量、20%的全球液化天然氣(LNG)運輸量,以及超過30%的海運石腦油(naphtha)運輸量,並且還承載著大量其他能源產品的海運通道功能。嘉盛集團資深分析師陳傑瑞(Jerry Chen)對騰訊新聞《潛望》提及,油價易漲難跌。WTI原油周一的日內回落在69-70美元區域獲得支撐,周二開盤後延續上行。多頭的初步目標可能是周一高點75美元(已突破),這裡接近200周均線所在的位置,其次是去年6月“12日戰爭”時所達到78-79區域。來源:TradingView,Forex.com從技術指標來看油價呈現超買訊號,但地緣局勢和情緒才是主導油價走向的關鍵。今年美伊戰爭的強度顯然遠超去年6月雙方象徵性的軍事動作。華爾街估計若荷姆茲海峽長時間封鎖,油價將最終可能站上80-100美元區間。預測網站Polymarket認為3月底突破80美元的機率高達77%。另外,CFTC資料顯示截至2月24日,WTI原油的投機性多頭已經升至去年7月以來的最高水平。 (騰訊財經)
【以美襲擊伊朗】美軍武器要打光了?軍工股集體塌方,超高估值堪比科技巨頭引發恐慌
據多家媒體報導,五角大廈洩露的消息表明,如果對伊朗的襲擊持續超過10天,美國一些關鍵導彈的庫存可能會開始告急。受此消息影響,週一大幅沖高的美股軍工股普遍回呼,堪比科技股的超高估值引發擔憂。儘管如此,由於美國軍費預算不斷增加,過去一年軍工股的表現仍然優於大盤。美股軍工龍頭股沖高回落據美國《華盛頓郵報》《野獸日報》報導,五角大廈官員非常擔憂,如果按照美國總統川普設定的時間表繼續推進對伊朗的打擊行動,局勢恐將失控。《野獸日報》稱,美國軍方領導人在幕後敲響警鐘,警告如果戰事拖延,美國防空儲備將被耗盡。“這裡的氣氛緊張且充滿猜忌”,知情人士表示,美方高級領導人擔心對伊朗的打擊持續數週,將進一步加劇美國有限的防空儲備的壓力。美股軍工股中的龍頭股——生產F-35戰鬥機和PAC-3 MSE導彈的洛克希德·馬丁 (LMT) ——週一上漲近3%創出歷史新高,但是週二轉頭下跌1.31%,報667.82美元/股,總市值1537億美元。儘管如此,洛克希德·馬丁2026年至今兩個月的時間內仍然暴漲超過30%。同樣的,生產“戰斧”巡航導彈的雷神技術(RTX)公司股價在週一大漲4.7%創出歷史新高,但週二回呼2.66%,報206.52美元/股,總市值2772億美元。年內股價漲幅超過10%。自2026年初以來,美股軍工股的表現一直優於大盤,這主要得益於格陵蘭、委內瑞拉、烏克蘭以及伊朗等地的地緣政治局勢。此外,軍工股也受益於長期結構性利好因素,預計到2030年,全球國防開支將達到3.1萬億美元。如果國會批准川普政府的最新提案,僅美國一國的軍費開支就可能達到1.5萬億美元。Global X研究總監Tejas Dessai認為,不斷增長的軍費預算並非僅僅由偶發性衝突驅動,全球國防開支已變得“基礎廣泛、持久,並且日益與長期現代化處理程序緊密相連”。與此同時,人工智慧武器、數位化系統以及更快的產品週期,已推動該行業的估值達到科技行業的水平。這些新興國防公司更像是科技公司,而非工業製造商。許多公司專注於軟體、資料分析、自主系統、空間技術、網路安全和人工智慧,而非坦克和戰鬥機。‍因此,它們的增長模式和估值更像是矽谷,而非傳統的軍工複合體。投資者越來越願意為快速營收增長和未來巨額利潤的承諾支付高價,即便短期盈利可能較為微薄。然而,近期美股的科技股由於持續受到人工智慧的推動,估值已普遍達到高位,甚至產生了“AI恐慌”導致快速下跌,這也引發了投資者對軍工股類似的擔憂。長期對伊戰爭存在風險然而,美國軍事儲備的捉襟見肘可能會給軍工股的上漲蒙上一層陰影。川普一直堅稱,美國的軍事儲備足以維持在伊朗的軍事行動。“美國的中級和中高級軍火儲備從未如此充足或完好——正如我今天所聽到的,我們擁有幾乎無限的此類武器供應。僅憑這些儲備,戰爭就可以‘永遠’進行下去,而且會非常成功,”川普週二在Truth Social上發帖寫道。儘管川普週一表示,伊朗戰爭計畫最初預計“持續四到五週”,但可能會持續更長時間,但分析人士表示,到那時庫存中的一些武器可能已經非常短缺,特別是關鍵的攔截導彈。《華日》2月23日報導,五角大廈官員和參謀長聯席會議主席丹·凱恩將軍曾警告川普,長期對伊朗發動戰爭存在危險。與此同時,《華盛頓郵報》報導稱,凱恩曾告訴川普,如果美國發動襲擊,缺乏關鍵彈藥和地區盟友的支援可能會阻礙遏制伊朗可能進行的報復的努力。報告稱,由於美國將部分彈藥用於支援以色列和烏克蘭等盟友,其彈藥儲備(包括導彈防禦系統使用的彈藥)已經捉襟見肘。川普猛烈抨擊媒體報導凱恩曾發出此類警告,並補充說這位將軍“相信”應該與伊朗開戰。導彈攔截系統可能最先被消耗光去年6月13日至24日,伊朗與以色列爆發了為期12天的戰爭。美國加入以色列一方參戰,並在戰爭後期轟炸了伊朗的多個核設施,包括先進導彈防禦系統在內的武器系統已被大量消耗。分析人士表示,如果如今與伊朗的戰爭繼續下去,美國最有可能出現短缺的是精確、高端的彈藥和像“薩德”這樣的攔截系統。早在2024年,據報導一套“薩德”系統的成本在10億美元到18億美元之間。專家表示,高端導彈防禦系統的主要設計目的是應對來自有限的高強度攻擊,而不是應對持續時間長、數量龐大的廉價導彈攻擊。分析人士表示,隨著時間的推移,數量有限的先進導彈攔截系統庫存將會以非常高昂的代價耗盡,因為每次攔截可能要花費數十萬甚至數百萬美元才能擊落一枚造價可能只有幾千美元的導彈。美國國務卿馬可·魯比奧週一在新聞發佈會上表示,伊朗能夠製造的進攻性武器數量遠遠超過美國及其盟友能夠製造攔截器來阻止這些武器的數量。“據估計,他們每月生產超過100枚這種導彈。相比之下,攔截導彈每月只能製造六、七枚,”魯比奧說。“他們一個月能造出100架這樣的無人機,更別提他們還有成千上萬架單向攻擊無人機了。他們這麼做已經很久了。順便說一句,他們是在制裁下這麼做的。”此外,由於生產緩慢、對也門胡塞武裝的打擊以及此前與伊朗的衝突,標準-3型導彈(SM-3)的庫存已接近耗盡。SM-3是一種從軍艦發射的反彈道導彈攔截器。美國不僅在消耗武器,而且還因為戰事誤判而損失武器。例如,上週日至少有三架美國戰機在科威特被擊落,美國官員稱這是一起友軍誤傷事件。美國智庫史汀生中心高級研究員克里斯托弗·普雷布林表示,雖然美國擁有萬億美元的國防預算,能夠承擔戰爭的財政成本,但真正的制約因素是攔截導彈的庫存,例如愛國者和SM-6導彈。普雷布林警告說,高攔截率不可能無限期地持續下去。他說:“可以合理推測,就攔截數量而言,目前的行動速度肯定無法無限期地持續下去,或許最多也只能持續幾週。”替換件的製造並非一蹴而就。“愛國者導彈或SM-6導彈……都是非常複雜的裝置,”他補充道。普雷布林表示,他無法評論製造這些武器需要多長時間。“他們又不是每天批次生產成百上千件。製造業的節奏不是這樣的。” (美股財經社)
🎯CPO全倒竟是「最後上車機會」!Line@連結:https://lin.ee/mua8YUP🎯今天CPO族群突然大回檔。今天很多人嚇到了。盤面一堆人開始問:「是不是行情結束了?」江江只講一句話。不是結束,是上車機會。👉如果把AI伺服器想像成一座城市。GPU是發電廠。而資料傳輸的高速公路,就是光通訊。但現在問題來了。AI算力暴衝的速度,已經快到 「高速公路開始塞車」。所以全球科技巨頭正在做一件事:把電變成光。這就是最近最火的關鍵字:CPO、矽光子。連AI霸主NVIDIA都直接砸錢下場。市場最新消息是:輝達聯手Coherent、Lumentum準備投入40億美元打造下一代AI資料中心光通訊架構。意思很簡單:AI下一場戰爭,不是晶片,是光。也因為這件事,最近只要掛上「矽光子」三個字⚠️但今天發生一件很關鍵的事。CPO族群出現大回檔。很多散戶看到大跌就慌。但我們看到的東西完全不同。我看到的是:主力在換手。大行情在洗人。因為真正的大機會從來不是在暴漲那一天。而是恐慌拉回。現在市場滿山遍野都在講矽光子。但真正「含金量」最高的公司其實不多。👉3363上詮就是「含金量」超高的漲倍潛力股之一CPO最關鍵的一個零件叫:FAU(光纖陣列元件)簡單講就是把光纖精準接到晶片上的「神經接口」。而台灣有一家公司早就卡在最核心的位置。它不只是供應鏈。它是台積電矽光子朋友圈的核心。這家公司最厲害的技術是:20/40/80通道FAU通道越高技術門檻越高而價格不是線性增加。是跳躍式爆增。換句話說:未來CPO只要放量毛利率會像坐火箭。更重要的是時間點。2025:產品驗證2026:開始貢獻營收2027:AI資料中心全面升級現在就是風雨來臨前的安靜時刻。所以今天CPO的大回檔我只講一次:這可能是今年唯一一次可以舒服卡位CPO的機會。🔴接下來我們會在粉絲團持續幫大家鎖定+追蹤,若還不知道該如何操作?那建議你務必要鎖定江江在Line @,將有更進一步的訊息給大家了解。https://lin.ee/mua8YUP🔴想了解還未起漲的市場主流,同步了解大盤多空轉折點及學習預測技術分析,江江YT節目都會持續追蹤+預告。https://reurl.cc/02drMk********************************************************有持股問題或想要飆股→請加入Line:https://lin.ee/mua8YUP江江的Youtube【點股成金】解盤:https://reurl.cc/02drMk*********************************************************(本公司所推薦分析之個別有價證券 無不當之財務利益關係以往之績效不保證未來獲利 投資人應獨立判斷 審慎評估並自負投資風險)
【以美襲擊伊朗】伊朗之戰,正出現三個新動向
戰爭的硝煙從未真正散去,它只是換了一種方式,在歷史的縫隙中繼續燃燒,同時也在灼傷每一個點燃它的人。如果你仔細觀察,當下的伊朗之戰,正出現至少三個新動向。第一個動向,伊朗穩住了陣腳。在開戰之前,按照美國官員的說法,川普很不明白的一點,伊朗為什麼還不投降?開戰以後,美國領導層很疑惑的一點,第一天就打死了伊朗最高領袖,伊朗領導層幾乎團滅,但伊朗居然還沒有垮掉?伊朗遭受了慘烈的攻擊,一個又一個領導人倒下,很多地方被打爛;但伊朗的導彈和無人機,仍一波一波襲向以色列,襲擊海灣地區目標。西方的p圖,看看挺有意思的伊朗似乎穩住了陣腳。為什麼?這或許就是伊朗這個國家的特殊之處了。伊朗是一個高度宗教化的國家,最高領袖的殉難,更激起的是伊朗舉國上下的悲壯和憤怒。一個國家的韌性,往往不在於它擁有多少先進的武器,而在於它的人民願意為何種信念而戰。我們不用迴避,過去幾年,伊朗內亂不斷,很多民眾對領導層也很不滿,但大敵當前,伊朗唯一的敵人,只能是美國和以色列。外部的壓力,有時反而成了縫合內部裂痕最粗糙卻最有效的針線。 當炸彈落在頭頂,平時關於面包的爭吵,往往會暫時讓位於關於尊嚴的共識。最新的消息,伊朗最高領袖選舉,按照伊朗媒體的報導,就是最高領袖哈米尼的兒子穆傑塔巴。其實不管是穆傑塔巴或其他人,你能指望驕傲的伊朗會妥協?更重要的是,伊朗為最糟糕情況已做了最充分的準備。每一個領導人,都制定了三層或四層接班人選,一個被打死,另一個接著上。還有,伊朗去中心化、分散式的“馬賽克防禦”體系,戰端一開,權力不是下放,而是回歸——回歸到每一個早已準備好獨自作戰的節點。各分部領導人可自行決定反擊方案,反擊目標,各自為戰。伊朗外長阿拉格齊就說,在過去20年,伊朗一直在研究美軍的失敗案例,這種“馬賽克防禦”體系,使伊朗能夠決定戰爭何時以及如何結束。所以,我們看到,伊朗的反擊,很猛烈很密集,但似乎也沒有章法,到處開炮,四面出擊。這是缺乏統一領導的弱點,但能發動反擊,反擊能夠持續,這就是伊朗的成功。這應該也是向胡塞武裝學習的結果。美國和以色列現在最大的希望,就是企圖激化伊朗內部矛盾,扶持起某個反對派,最終顛覆伊朗政權。但面對一個殺紅了眼的伊朗,美國和以色列不出動地面部隊,這個希望就有點難;出動地面部隊,則是美以的噩夢。戰爭,短期看武器,長期看韌性;而韌性,往往是傲慢者永遠算不準的變數。第二個動向,西方面臨新撕裂。3月3日,在白宮會見德國總理梅爾茨時,川普對兩個歐洲國家破口大罵。第一個,就是西班牙。川普聲稱,美國切斷與西班牙一切貿易往來。恩斷義絕,為什麼?川普說:1,我要求歐洲國家,必須軍費達到GDP的5%,只有西班牙不同意;2,西班牙居然不允許,美國使用西班牙的軍事基地,發動對伊朗的進攻。這逼得美國戰機,只能飛到德國、法國等軍事基地。西班牙還公開譴責美國、以色列對伊朗的戰爭。這還了得!川普痛罵西班牙領導人不行,“所以,我們要切斷與西班牙的所有貿易。我們不想和西班牙有任何瓜葛。”第二個,就是英國。美英被認為有特殊關係,但開戰頭兩天,英國反常地拒絕美國使用英國軍事基地進攻伊朗。雖然英國後來態度變了,有條件允許,但川普勃然大怒。他痛罵,“我對英國也很不滿意。現在不是丘吉爾時代了”。川普耿耿於懷的,是印度洋中的迪戈加西亞空軍基地,這裡是英國殖民地,但租給了美國用作軍事基地。這裡是美軍發動進攻的最好基地,但英國原來一直拒絕。他對英國一頓痛批,英國移民政策糟糕,能源政策錯誤,倫敦市長很無能,他更指責英國打算將迪戈加西亞等島嶼歸還模里西斯,這是一個重大錯誤,“可能就因為土著人聲稱擁有這個島,而他們以前從未見過這個島。”明明島上的很多原住民,只是被英國人驅逐了,但在川普看來,佔領就是理所應當。這暴露什麼?西方的撕裂。當強權的邏輯取代了共識的準則,盟友之間的關係,便不再是花園裡的籬笆,而是隨時可能斷裂的繩索。更諷刺的是,西方一直引以為傲的“基於規則的秩序”,在炮火聲中首先露出破綻的,恰恰是規則本身——原來規則只是用來要求別人的,自己人談不攏時,連裝都懶得裝。尤其在伊朗之戰中,北約保持距離,德國有點支援,法國躍躍欲試,英國很猶豫很糾結,但也劃清界限:不會參與進攻,最多會保護海灣地區盟友。歐洲很清楚,川普這樣公然侵略一個國家,而且不計後果大開殺戒,陷入的是又一個伊拉克式的陷阱,而且,西方還怎麼有臉譴責俄羅斯侵略烏克蘭?當“例外論”成為通行證,國際法就只剩下遮羞布的功能。我看到,西班牙已表態,如果川普政府想要審查貿易關係,“必須尊重私營企業的自主權、國際法以及歐盟與美國之間的雙邊協議。”關鍵,美國有契約精神嗎?哦,川普痛罵西班牙和英國的時候,旁邊的德國總理梅爾茨默不作聲。英國且不講,西班牙是歐盟成員國,川普言論嚴重干涉西班牙內政,危害歐盟的利益,德國的道義感在那裡呢?也就難怪,歐盟總是團結不起來了。一個永遠在內部尋找裂縫的聯盟,註定無法對抗外部真正的風暴。第三個動向,美國被巨大消耗。戰爭,是最燒錢的買賣。即便是美國,隨著戰事的持續,美國也有點受不了。3月2日深夜,川普突然發推表態:美軍當下有充足的“中階及中高階”武器,“僅憑現有庫存,就能非常成功地打仗,還可以打很久……”一看就是川普親自的口吻。但越是澄清什麼,越是暴露什麼。畢竟,地主家的餘糧,可能真不多了。美國媒體就披露,美軍目前的彈藥儲備,已很讓人堪憂。薩德攔截彈,全球庫存約600-800枚,一場小規模衝突就用掉25%。如果對伊朗戰事持續,消耗量至少50%,而補充這些彈藥,可能需10年左右時間。還有標準系列防空導彈,庫存4000-5000枚,現在消耗巨大,補充需要5到7年。戰斧巡航導彈,庫存約4000枚,高強度使用一周後,美國已捉襟見肘。愛國者導彈,原本5000-6000枚的庫存,2025年“12日戰爭”中就消耗掉了一半,全部補滿需要10年。這些數字意味什麼?一些美國人很擔心,消耗這麼大,補充這麼難,其他地區發生危機,美國怎麼辦?美國還怎麼對付東方大國?當一柄錘子把所有問題都看成釘子,它終將發現,釘子無窮無盡,而錘子會磨損殆盡。還有經濟上的衝擊。伊朗封鎖荷姆茲海峽,國際油價暴漲,嚴重衝擊世界貿易和經濟。我們也不用迴避,中國作為重要的原油進口國,肯定蒙受重大損失。很多人認為,美國現在是石油出口國,不受衝擊或受衝擊很小。錯了!石油危機的衝擊,現在不是石油供應問題,更主要是價格問題。全球油價是基本統一的。油價暴漲,石油公司固然可以賺得盆滿缽滿,但實體經濟蒙受重創,更嚴重危及民生。在美國,這種憤怒將顛覆中期選舉結果。川普不敢絲毫大意,他最新的舉措:1,要求美國公司為能源貿易提供保險;2,“如果有必要”,美國海軍將護航進入荷姆茲海峽。雖然美國幾乎摧毀了整個伊朗海軍,但護航將導致美國軍艦深入險地,伊朗又是吃素的?但更重要的消耗,還是美國的軟實力。所謂美國的道義形象,早已轟然倒塌。連英國都跟美國要保持距離,連西班牙都公開譴責美國,帶頭大哥早已不復存在!對無辜的孩子都大開殺戒,美國別再告訴世界,這完全是誤炸。過去幾十年,美國讓很多國家最羨慕的,可能還不是軍事,不是經濟,而是軟實力,不少國家以美國為學習榜樣,很多人以到過美國為榮耀。但現在,還有嗎?有的是霸道,是蠻橫,是一股殺氣。當一座燈塔開始用炮火代替光芒來指引方向,它便不再是希望,而是風暴本身。帝國的衰落,很多時候就是始於一場看似必勝的戰爭。美國和以色列發動了戰爭,伊朗被打爛但不願意屈服。伊朗最高國家安全委員會主席拉里賈尼就說,現在的伊朗,將“不惜一切代價”,“堅決捍衛”其“擁有6000年歷史的文明”。他宣稱:“與美國不同,伊朗已為長期戰爭做好準備”,並拒絕與美國進行任何談判。從目前看,美國和以色列還掌握著主動,但隨著時間的推移,隨著美國防禦彈藥儲備告急,隨著更多美國士兵的傷亡,隨著美國國內外民意的變化,形勢將發生逆轉。歷史從不嘲笑戰敗者,它只是靜靜地看著那些堅信武力可以解決一切的人,最終被武力本身的反噬所淹沒。川普現在似乎也有所警覺。在和梅爾茨白宮見面時,有記者問川普:你對伊朗最壞的情況有什麼準備?川普回答:……我猜最壞的情況,是我們做了這件事,然後有人接手,而且和之前那個人一樣糟糕,對吧?這有可能發生!伊朗人還在反抗,伊朗還選出了新的最高領袖,一個更不可能妥協的人。歷史好像就在重演。就像當年美國攻打阿富汗一樣,打了20年,死了2000多美國人,消耗了1萬多億美元,最終,“美國成功把阿富汗政權從塔利班換成了塔利班”! (牛彈琴)
【以美襲擊伊朗】美伊戰爭前三天詳細戰報分析,伊朗海軍空軍恐已被推平
這幾天,大家都被美伊戰爭刷屏了吧?但是呢?瓜太多了,也真容易讓人吃撐著。泥沙俱下的碎片化資訊洪流,已經超出了大部分人的處理資訊能力,真真假假的消息更是難以辨別,連權威媒體都不停地翻車。所以,有必要彙總一下相關戰報,給大家還原一個真實的美伊戰爭了。一先看美國和以色列方面。戰爭是2月28日上午8點10分開始的,和前幾次晚上打仗不同,這次選擇的是白天。按道理來說,白天並不利於這種偷襲式的軍事行動,不過很可能是美國和以色列得到了哈米尼的動向,所以提前了。和美國最擅長的一樣,這次美伊戰爭,空襲仍然是主要作戰方式。唯一區別就是,上次的作戰方向,是從西往東打。而這次,又多了個南線戰場。沒錯,就是南邊游弋在波斯灣的航母打擊群。因為福特號航母的廁所壞了沒法趕到戰場,所以波斯灣的美國海軍力量只有1艘航母,4艘驅逐艦、3艘瀕海戰鬥艦以及支援艦艇,水下還有2艘攻擊型核潛艇。這些艦艇加起來,單次擁有300枚以上的戰斧巡航導彈攻擊能力。再加上美國海空軍集結的280架戰術飛機、50余架特種飛機和無人機,以及100余架空中加油機,美軍的戰術也就不言而喻了——首輪防區外精確制導彈藥+隱身戰機“踹門”,同時結合電子戰+網路戰,精準點穴伊朗重要軍事目標。而以色列那邊呢?重點是摧毀伊朗政治與軍事指揮中樞,包括伊朗最高領袖辦公室、國防情報總部、國防部大樓、伊朗伊斯蘭革命衛隊總部等等。僅僅在第一天,以色列就出動戰鬥機700多架次,投擲了1200枚彈藥,美軍則投擲了1050枚,包括部分巡航導彈、彈道導彈等,這麼多彈藥,足夠伊朗喝一壺了。這場攻擊行動值得一提的,有兩個地方。第一是美國人也用上了“小摩托”無人機。雖然“小摩托”在俄烏戰爭中大放異彩,但架不住美國會抄作業啊!根據美媒報導,美軍在行動中使用了LUCAS自殺式無人機,LUCAS 是低成本無人作戰攻擊系統的縮寫,其實完全就是抄襲的“小摩托”,可攜帶50公斤戰鬥部,航程超過1500公里。據說這種無人機只需要3.5萬美元一架,相當於一枚戰斧導彈的百分之一!把這種無人機投入戰爭,到底是史密斯專員轉性了?還是美國也沒有餘糧了?第二是美國和以色列採取了TOT(Time on Target)戰術。TOT原來是協調多個炮兵陣地同時攻擊目標的戰術,放在現代戰爭中,就是天上飛的F-35I隱形戰機、幾百公里外發射的戰斧巡航導彈,甚至是隱身戰機丟下的制導炸彈,這些多平台、多方向、不同射程武器,經精密時序計算,同一秒命中目標,讓對方防空系統無反應、指揮鏈無預警、反擊無窗口。前面說了,這次攻擊是從西和南兩個方向發起的,那麼協調兩個方向的火力投放,就非常關鍵。而事實證明,美軍和以軍的戰場指揮協調能力,仍然屬於爐火純青的地步,起碼在關鍵的28日,伊朗的防空系統幾乎沒做出有效反應,最終導致自家領袖都被斬首了。雖然公眾的注意力都在被斬首的哈米尼身上,但其實更值得注意的,是伊朗軍事力量的損失。從目前的情況來判斷,伊朗的空軍和海軍,基本上已經無了。伊朗海軍的覆滅是川普認證過的,他說已經擊沉了伊朗海軍9艘艦艇,包括“比較大且重要的目標”。這個“比較大且重要的目標”是啥?大機率是伊朗的那艘無人機航母巴蓋裡號。雖然這玩意就是貨輪改的,但因為噸位大、偵察潛力大,所以也就首當其衝了。除此之外,伊朗曾經寄予厚望的“波浪”級護衛艦,也基本都損失殆盡了。“波浪”級護衛艦首艦於2010年服役,雖然排水量只有1500噸,和中國的056護衛艦差不多,但已經是伊朗海軍現役最大的水面主力艦艇了,曾經遠航俄羅斯聖彼得堡參加俄羅斯海軍閱兵式,堪稱伊朗的驕傲。可是,現在這些驕傲,已經在恰赫巴哈爾港碼頭沉入了阿曼灣的海底。而空軍那邊的戰果,主要是以色列宣佈的,說已經摧毀了所有已發現的F-14,沒錯,是所有的。F-14雖然老舊,但仍然是蘇-35到來之前,伊朗最好的戰鬥機了,所以伊朗寶貝得不行,平時都停放在混凝土加固機堡裡面。但是呢?請大家看看這張照片,每個機堡中間,都有一個小孔,而機堡大門處,有明顯的放射狀燃燒痕跡。這大機率是以色列的F-35I戰鬥機攜帶GBU-39小直徑炸彈(SDB)的傑作。SDB這個小玩意雖然只有250磅(約113公斤),也就兩發155炮彈那麼重,但因為其彈體極其修長,而且前端採用了尖銳的高強度合金材料,所以能像一根鋼針一樣釘進混凝土裡,然後依靠智能延遲引信,穿透厚達數米的鋼筋混凝土,在封閉的機堡內部起爆。因為彈徑比較細,以色列的F-35I隱身戰機完全可以在不破壞隱身外形的情況下,在內建彈艙攜帶這種炸彈,跑到伊朗的腹地去精準點名伊朗空軍基地。機堡內的戰鬥機都逃不過,更何況露天停在停機坪裡的呢?所以,以色列大機率說的是真的,伊朗的空軍,基本上也無了,只剩幾架米格-29戰鬥機和雅克-130躲在洞窟苟延殘喘,但已經無力回天了。既然伊朗的空軍被消滅,防空力量又在第一波襲擊中被帶走,那麼伊朗的天空,就不再屬於自己了。失去制空權代價是致命的,這意味著伊朗唯一的反制措施——彈道導彈發射車,也不再安全了。為何這麼說呢?因為彈道導彈這玩意,不是地上一立就能發射的,它極度依賴保障設施,特別是發射車。也許伊朗的彈道導彈有很多,但發射車呢?總不能一枚導彈配一輛車吧?所以一旦失去制空權,美國和以色列的那些非隱身的長航時無人機,就可以肆無忌憚地進入伊朗領空,遊獵伊朗的發射車了。因為伊朗內鬼的原因,伊朗的導彈洞庫和發射陣地,恐怕早就被美國和以色列獲知,所以他們只需要用無人機盤旋在洞口上空,出來一輛,就幹掉一輛,就能輕鬆壓制伊朗的反擊。雖然伊朗擊落了一架美軍遊獵的無人機,但也已經於事無補了。所以為何這次美伊戰爭中,沒有出現去年“12日戰爭”中那種幾十枚彈道導彈齊齊落下的場面?發射車被獵殺,可能是主要原因。這麼來看,美國和以色列的戰術目標就很清晰了。第一是斬首領導層,癱瘓伊朗的指揮中樞。第二是拿下制空權後,快速削減伊朗的反擊能力,等伊朗沒法再給以色列造成威脅,那這場戰爭,自然就結束了。二再看看伊朗那邊。不得不說,伊朗這次的反擊非常快,在開戰後1小時40分就向以色列發射了導彈,這顯然是伊朗的防斬首機制起了作用。但縱觀整個反擊態勢,伊朗暢通的指揮鏈條似乎仍然沒有建立起來,整個反擊行動顯得雜亂無章。最明顯的,是目標的選擇。前文提到了,在以色列空優力量的獵殺下,伊朗的發射車其實是非常危險的,那就應該好鋼用在刀刃上,集中力量先打重要目標。什麼是重要目標?以色列唄!人家金將軍就拎得很清,韓國打我,我打韓國。日本打我,我打韓國。美國打我,我打韓國。路邊的狗衝我叫兩聲,我也打韓國。反正你韓國是跑不掉的,我打不著美國,還打不著你麼?可是伊朗呢?這次那叫一個四面出擊啊。截至3月2日,伊朗已經攻擊了中東範圍內7個國家,一共27個美軍基地,外加兩艘海上艦艇,甚至土耳其和賽普勒斯都被伊朗納入了打擊範圍。咋評價呢?伊朗想打這些國家境內的美軍基地,這可以理解,但開戰之前,美軍撤離基地的新聞你沒看嗎?你就算命中了基地,炸幾棟房子,又能帶來什麼實質性傷害呢?從美軍通報來看,這一通亂炸之後,美軍損失非常輕微。沙烏地阿拉伯境內蘇丹王子空軍基地,部分導彈突破防禦,造成少許地面設施的損毀。伊拉克的哈里爾軍事基地,美軍特種部隊也遭受了導彈打擊,美軍的傷亡主要來自這裡,3人陣亡,8人受傷。駐紮在巴林的美海軍中央司令部第五艦隊總部也遭遇了襲擊,多個艦用燃油庫被命中引爆,一輛愛國者預警雷達車被摧毀。另外,還有一艘停靠在阿聯傑貝阿里港的支援艦遭到攻擊,失去動力。和伊朗遭遇的損失相比,這些傷害可以忽略不計。更關鍵的在於,打這些國家的美軍基地,必然要經過這些國家的領空,他們能老老實實讓你導彈過去麼?不攔截吧?那有損主權。攔截吧?導彈掉地上,是會出現連帶傷害的。現在迪拜帆船酒店、巴林皇冠假日酒店等豪華酒店都已經被連帶傷害,燃起熊熊大火。伊朗啊伊朗,你這不是拉仇恨麼?精力都放美軍基地了,而往以色列打的導彈,只有幾枚零零星星的“霍拉姆沙赫爾4”和幾十個小摩托無人機,以色列境內可視命中點約9處,其中一發導彈貫穿謝貝巴爾地區一棟民房並引爆地下室,導致9名以色列人死亡、數人受傷。僅此而已。傷其十指不如斷其一指,有四面出擊的彈藥,還不如都往以色列扔呢!現在東一鎯頭西一棒槌,看起來挺熱鬧,效果不大不說,反而把周邊國家都得罪了。目前,海灣阿拉伯國家合作委員會(GCC)成員國已經啟動應急響應,防空系統全面啟動,結果可能神經太緊張,科威特把3架美軍F15都給干下來了。所以看來看去,伊朗在這場戰爭中可圈可點的反擊,也就下面這幾個了。第一是擊毀AN/FPS-132“鋪路爪”導彈預警雷達。鋪路爪這玩意,是全球最頂尖的導彈預警雷達,堪稱大國重器,全球只有7部,‌美國本土3部,‌格陵蘭圖勒空軍基地1部‌、‌英國菲林代爾斯皇家空軍基地1部‌、‌台灣新竹樂山基地1部,卡達1部。伊朗這次打掉的,就是卡達這一部。這部雷達2021年剛剛正式建成,單單合同造價就高達11億美元,虧大發了。鋪路爪雖好,但體積龐大且必須固定部署,執行階段的電磁訊號特徵極其強烈,坐標位置根本無法隱藏,所以才被伊朗盯上,用彈道導彈和小摩托無人機給炸了。第二是擊毀部署於阿聯魯韋斯地區的薩德系統。薩德我們很熟悉了,全球最頂尖的高空末端反導防禦裝備,也是美國向中東產油國收取保護費的核心籌碼。它的AN/TPY-2型X波段雷達分辨精度極高,一枚攔截彈就高達1200萬美元。據說伊朗這次為了幹掉薩德,動用了高超音速導彈+集束彈頭,高超音速導彈給薩德的跟蹤攔截帶來很大麻煩,而集束彈頭散開後,薩德系統根本無法在幾秒鐘內分辨出真正的致命彈頭並組織有效攔截。成功擊毀薩德,起碼說明伊朗的情報系統還在工作,擁有美軍防空系統的高畫質即時動態分佈圖(薩德是可移動的),並可以將情報迅速轉化為火力打擊坐標。第三就是攻擊林肯號航母。根據伊朗的說法,革命衛隊向美軍的林肯航母發射了4枚彈道導彈。如果我沒猜錯,大機率是“波斯灣”反艦彈道導彈的某種改進型號。其實一開始我看這個新聞的時候還是很奇怪的,按道理來說,美國航母為了躲避伊朗遠端導彈的打擊,不應該進入伊朗海岸1000公里的範圍。但從事後的衛星圖像來看,林肯號航母距離海岸只有400公里,這太目中無人了,這也就給伊朗創造了機會。不過,這四枚導彈,都沒有命中。饒是如此,還是有衛星照片發現林肯號航母在海上轉了一個90度的彎,這顯然是一種規避動作,說明雖然導彈沒有命中,但已經對航母造成威脅了。所以美軍已經下令,把航母撤退得更遠一些,但這樣一來,必然影響美國海軍艦載機的出動效率了。三不過,戰術上偶發的驚豔,掩蓋不了戰略上的巨大被動。現在的關鍵問題是,伊朗如何在美國和以色列的絕對制空權下,維持自己的反擊力量?伊朗目前的反擊,高度依賴其過去幾十年在全國各地大山深處挖掘的地下導彈網。但問題在於,導彈發射是需要窗口的。導彈發射車要開出洞庫、豎起、加注、點火,這個過程在美軍密集的衛星偵察和不間斷的無人機巡邏面前,極其危險。這是一場生死時速的消耗戰,甚至需要一輛發射車出來吸引目標,自我犧牲,然後給另一枚發射車創造發射的機會。可能這幾天的導彈,伊朗人就是以這種悲壯的方式打出去的。可是,這種模式,無法持續。伊朗要想打得久一些,就必須降低襲擊規模,但這樣帶來的是突防能力的大大下降,導彈落不了地,一切等於零。但如果繼續保持這樣的規模來保證突防率,伊朗的導彈庫存、發射車庫存,又能支撐多久呢?所以啊,現代戰爭中,防空傘太重要了,如果沒有,那每一波反擊,都要付出極其慘痛的代價。這樣搞下去,最終的結局,就是伊朗的所有導彈要麼打出去,要麼被炸燬,徹底失去反擊能力。到時候,除了妥協,還能有什麼選擇?更關鍵的問題在於,政治。我們發現,這次的戰爭,和以往不一樣了。以往,是先空軍轟炸,然後地面入侵,最後改天換日,換掉政權。現在呢?不求換政權,把政權的人換了不就得了?看一下這次斬首的名單,最高領袖哈米尼、革命衛隊高層帕克普爾、前國安秘書沙姆哈尼、以及死了之後又活了的內賈德,你會發現,炸死的,全都是伊朗政壇內部堅定的反美派、強硬派。而著名的溫和派、現任總統佩澤希齊揚,一直活的好好的。顯然,美國和以色列不是簡單的斬首,而是通過斬首,重塑伊朗的權力結構。簡單來說,就是把強硬派都殺了,如果再上來強硬派,再殺,一直殺到溫和派上來為止。在過去,溫和派的種種妥協主張,往往會被哈米尼和革命衛隊無情否決。但現在,這些障礙,都不存在了。所以3月1日伊朗臨時領導委員會成立,同一天川普就透露,伊朗新領導層希望恢復談判,他已同意進行對話。川普還說,伊朗方面“本應更早達成協議”“那本來是非常實際且容易做到的事情,但他們等得太久了”。所以,後面會發生什麼我都想到了。伊朗也許會繼續發射導彈,但很快就彈盡糧絕,強硬派就算想繼續抵抗,也難為無米之炊,然後溫和派就可以打著“為了經濟和生存必須妥協”的旗號,和美國恢復談判,承諾放棄核武器,然後把油田交給美國人開發,最終簽署和平協議。而美國呢,就可以盡情享受勝利果實了。所以,接下來,別看伊朗的反擊打得震天響,但最終,停火和談判,是早晚的事情。當強硬派的鮮血流乾,溫和派在廢墟中籤下停戰協議的那一天,或許才是這場大戲,最讓人感慨的終局。 (盧克文工作室)
高盛研報深度分析荷姆茲海峽關閉後果:歐洲天然氣暴漲、VLCC運費翻倍……難以避免
海灣地區的局勢正在越來越緊張,不斷升級的地緣政治形勢,把全世界的目光,都聚焦到了全球能源運輸的核心要道——荷姆茲海峽上。高盛大宗商品研究團隊3月1日發佈一份研究報告,全面分析伊朗局勢對全球能源價格構成的潛在風險。報告指出,荷姆茲海峽的航運擾動,為原油、天然氣等能源品類帶來了顯著的上行風險,其中,歐洲天然氣與全球LNG市場的承壓尤為明顯。高盛認為,荷姆茲海峽的戰略地位不言而喻,全球五分之一的石油貿易運輸途經此地,同時這裡還承載著全球19%的LNG供應(約80百萬噸/年,主要來自卡達),是名副其實的“全球能源咽喉”。2025年,該海峽的原油出口均值達1340萬桶/日,凝析油20萬桶/日,煉製品350萬桶/日,天然氣液(NGL)及其他液體140萬桶/日;沙烏地阿拉伯、伊拉克、阿聯三國2025年經該海峽的石油出口合計達1310萬桶/日,中國是其最主要的目的地。從改道能力來看,國際能源署測算約420萬桶/日的石油運輸可通過現有備用管道實現改道,這意味著若荷姆茲海峽完全關閉,仍有超過1000萬桶/日的石油運輸受到嚴重影響,而這對全球油氣價格將起到推波助瀾的效果。Part.01天然氣市場:歐洲與全球LNG承壓與原油市場不同,歐洲天然氣價格在此次衝突升級前,幾乎未嵌入任何與伊朗相關的地緣風險溢價,而荷姆茲海峽的LNG航運擾動,成為歐洲天然氣與全球現貨價格的核心上行風險,美國亨利港天然氣價格則因市場結構特點,幾乎未受波及。資料顯示,經荷姆茲海峽運輸的LNG約80百萬噸/年(折合3.02億立方米/日),若該海峽的LNG運輸完全中斷1個月,西北歐天然氣庫存將收緊約8%的庫容。高盛的模型顯示,為抵消這一庫存缺口,歐洲天然氣價格需長期維持在餾分油價格水平之上,推動煤轉氣、油轉氣的燃料切換最大化,在當前油價背景下,TTF價格或將翻倍至62歐元/兆瓦時(約25美元/百萬英熱單位)。而若油價隨衝突同步上漲,TTF價格可能逼近74歐元/兆瓦時(約25美元/百萬英熱單位),這一價位曾在2022年歐洲能源危機中引發大規模的天然氣需求收縮。若LNG運輸中斷超過2個月,歐洲天然氣價格或將突破100歐元/兆瓦時(35美元/百萬英熱單位),通過價格驅動的全球天然氣需求破壞來實現市場再平衡。全球現貨LNG價格指數JKM與歐洲TTF價格高度聯動,因亞太地區需通過TTF價格訊號調節大西洋盆地的LNG流向,因此歐洲TTF的上行風險也將完全傳導至JKM,亞太LNG市場同樣面臨價格大幅上漲的壓力。Part.02煉製品與油輪運費暴漲伊朗局勢升級不僅直接衝擊原油、天然氣市場,還引發了煉製品與油輪運費市場的次生波動,其中餾分油、航空煤油等煉製品及原油運輸運費的上行風險尤為顯著。煉製品市場方面,伊朗自身的煉製品出口規模有限(約50萬桶/日),僅其供應出現擾動對全球市場的影響微乎其微,但荷姆茲海峽的航運中斷則會帶來實質性衝擊。2025年,全球9%的瓦斯油/柴油出口(80萬桶/日)、18%的航空煤油出口(40萬桶/日)途經荷姆茲海峽,而亞太地區是這類煉製品的核心消費市場,航運擾動將推動亞太煉製品利潤進一步走高,高盛對煉製品毛利的積極預測也因此面臨更大的上行風險。油輪運費市場已率先出現大幅上漲,地緣衝突引發的保險溢價攀升、市場預防性補庫及航線改道,成為運費上漲的核心驅動力。資料顯示,2026年年初至今,全球原油運費均價已上漲50%,折合每桶原油增加2.4美元的運輸成本;截至2月27日收盤,從波斯灣至中國的超大型原油運輸船(VLCC)運費單月內翻倍。高盛指出,即便荷姆茲海峽未出現進一步的航運中斷,市場的預防性補庫行為和航線改道需求,也將推動本已處於高位的油輪運費繼續走高。Part.03核心關注要點:能源價格風險高盛在報告中強調,此次伊朗局勢引發的能源價格風險雖顯著,但目前尚無證據表明中東地區的石油生產或出口基礎設施遭到實質性破壞,因此維持“無持續供應中斷”的基準假設,原有能源價格預測保持不變。但市場需重點關注三大核心變數,其變化將直接決定能源價格的後續走勢:一是荷姆茲海峽的石油、LNG實際航運流量;二是美國、伊朗、中國及海灣國家關於荷姆茲海峽航運的官方表態;三是中東地區衝突的整體升級態勢。整體來看,此次地緣衝突令全球能源價格的風險天平顯著向上傾斜,原油市場的風險溢價已大幅攀升,歐洲天然氣與全球LNG則因荷姆茲海峽的LNG運輸擾動面臨翻倍上漲的可能,而美國天然氣市場憑藉自身的供需結構與出口特點,幾乎未受波及。煉製品與油輪運費市場的次生風險也在持續發酵,成為能源產業鏈中不可忽視的波動點。高盛同時提醒,儘管當前能源價格的上行風險突出,但歷史經驗反覆驗證,地緣政治衝擊引發的價格異動往往具有短期性,若衝突未進一步升級、能源供應未出現持續中斷,油價、氣價均可能快速回落至基本面公允值水平;但如果荷姆茲海峽的航運擾動持續,或中東地區的石油生產、出口基礎設施遭到破壞,能源價格將出現遠超當前公允值測算的大幅上漲。 (智通財經APP)
【以美襲擊伊朗】美智庫專家解讀:美以聯合襲擊伊朗,接下來可能發生什麼?
2026年2月28日,美國和以色列聯合發起軍事打擊。多位來自大西洋理事會、具有美國政府中東事務背景的高級研究員及前駐外大使,從戰略目標、地區反應、經濟後果以及伊朗國內局勢等維度,對此次“史詩之怒”行動展開分析,並探討後哈米尼時代美國在伊朗可能的戰略動向。本文作者:內特·斯旺森(Nate Swanson),大西洋理事會斯科克羅夫特中東安全倡議的常駐高級研究員和伊朗戰略項目負責人。他在拜登政府時期擔任美國國家安全委員會的伊朗項目主管。喬納森·帕尼科夫(Jonathan Panikoff),大西洋理事會斯科克羅夫特中東安全倡議的主任,曾任美國政府中東地區情報官員。馬修·克羅尼格(Matthew Kroenig),大西洋理事會斯科克羅夫特戰略與安全中心的副總裁及高級主任。詹妮弗·加維托(Jennifer Gavito),大西洋理事會斯科克羅夫特中東安全倡議的非駐職高級研究員,曾擔任美國國務院負責伊拉克和伊朗事務的副助理國務卿。丹尼爾·夏皮羅(Daniel B. Shapiro),大西洋理事會斯科克羅夫特中東安全倡議的傑出研究員,曾擔任美國駐以色列大使。丹尼·錫特裡諾維茨(Danny Citrinowicz),大西洋理事會中東項目的非駐職研究員,同時也是以色列國家安全研究所的研究員。托馬斯·S·沃瑞克(Thomas S. Warrick)是大西洋理事會斯科克羅夫特中東安全倡議的非駐職高級研究員,曾任美國國土安全部負責反恐政策的副助理國務卿。塞萊斯特·基米奧特(Celeste Kmiotek),大西洋理事會戰略訴訟項目的高級律師。羅布·麥凱爾(Rob Macaire),大西洋理事會斯科克羅夫特中東安全倡議的非駐職高級研究員,曾任英國駐伊朗大使。亞歷克斯·普利茨薩斯(Alex Plitsas),大西洋理事會斯科克羅夫特中東安全倡議的非駐職高級研究員,大西洋理事會反恐項目的負責人,曾在美國國防部擔任特種作戰與反恐敏感行動負責人。哈加爾·哈賈爾·切馬利(Hagar Hajjar Chemali),大西洋理事會地緣經濟中心的非駐職高級研究員,曾在白宮國家安全委員會和美國駐聯合國使團任職。C·安東尼·法夫(C. Anthony Pfaff),大西洋理事會中東項目伊拉克倡議的非駐職高級研究員。邁克爾·羅森布拉特(Michael Rozenblat),大西洋理事會中東項目的訪問研究員,來自以色列安全機構。尼克·亞當斯(Nic Adams),大西洋理事會斯科克羅夫特中東安全倡議的非駐職高級研究員,曾在美國參議院情報委員會任職。安德魯·皮克(Andrew Peek),大西洋理事會斯科克羅夫特戰略與安全中心的Adrienne Arsht國家安全韌性倡議的主任。喬·科斯塔(Joe Costa),大西洋理事會斯科克羅夫特戰略與安全中心的“前沿防禦”項目主任。科林·布魯克斯(Colin Brooks)是大西洋理事會斯科克羅夫特中東安全倡議的非駐職高級研究員,曾在美國參議院外交關係委員會擔任高級專業工作人員。內特·斯旺森(Nate Swanson):我們對川普的目標知之甚少通過與以色列聯合對伊朗發起大規模攻擊,川普冒險賭注,認為他可以對伊斯蘭共和國的核心安全和政治機構造成足夠的損害,從而導致政權垮台。選擇發起這場戰爭,川普偏離了他過去採取果斷行動並後備一條無痛退路的慣例。這是一次巨大的賭博,且法律正當性存疑。川普沒有概述來自伊朗的迫在眉睫的威脅,也沒有詳細說明如果美國成功推翻政權後伊朗的未來規劃。川普還承認,這一行動對駐地區美軍構成重大風險。隨著行動的推進,我關注以下三個相互關聯的問題:伊朗能否讓美國付出代價?面對自伊朗-伊拉克戰爭以來首次真正的生存威脅,伊朗政權可能會傾盡全力回應,包括動用全部導彈和代理人。伊朗對美國和以色列造成的損害,可能會決定政權的命運。民調一貫顯示,美國人強烈反對介入伊朗。如果出現美軍重大傷亡或對全球能源價格產生影響,川普是否仍會堅持這場行動?川普已將成功的行動定義為伊朗人民起來推翻伊斯蘭共和國。沒有地面部隊或武裝反對派,這需要伊朗安全機構出現叛亂。對此川普政府有任何具體的計畫嗎?與一個擁有9300萬人民、2500年歷史、強大報復能力且國內沒有明確反對的國家發起一場重大戰爭,是一項巨大的風險。喬納森·帕尼科夫(Jonathan Panikoff):伊朗政權面臨前所未有的壓力,但要警惕“IRGCistan”川普決定對伊朗政權目標發起重大打擊,這是一次旨在摧毀領導層的廣泛行動,而非定點打擊。然而,單靠抗議和空襲不太可能結束政權對權力的控制。歷史表明,這將需要伊朗的不同安全力量像1979年(伊朗伊斯蘭革命)那樣袖手旁觀,或者至少需要安全機構的一部分倒向反對派。現階段這種結果比過去更加可能。伊朗全國範圍內的經濟痛苦、水資源危機以及政權對抗議的殘酷鎮壓,導致數千人甚至可能數萬人死亡。事實上,伊朗已經發生了根本性的變化。即便政權沒有立即崩潰。1979年的革命花費了一年時間才得以展開。因此這次的抗議應該視為一個新時代的開始,而非再次失敗的變革嘗試。但這個新時代的具體形態仍不明確。政權的終結不太可能帶來民主,反而可能誕生一些人所稱的“IRGCistan”——一個由伊朗伊斯蘭革命衛隊(IRGC)控制的國家,可能會為數百萬保守派伊朗人提供一個新的最高領導人作為象徵,但權力將牢牢掌握在革命衛隊手中。這樣的結果可能會為未來提供三種發展路徑。首先,由IRGC控制的伊朗可能最初成為更大的地區和國內威脅,採取更加強硬的立場,試圖鞏固權力並確保沒有其他內部人士能夠超越它。第二,它可能通過向美國提出更靈活的談判方案,以換取經濟刺激和解除制裁,從而迅速獲得伊朗人民的支援。第三,它可能導致一段時期的混亂和權力爭奪,在此過程中,西方國家將不得不決定是否介入並影響局勢走向。詹妮弗·加維托(Jennifer Gavito):伊朗的報覆信號表明它不打算降級伊朗對美國和以色列聯合發起的政權更替行動的初步反應,進一步加強了該政權認為這是一場生存危機的看法。因此,我們在以往衝突中習慣的降級反應,尤其是去年夏天的為期十二天的戰爭中所見的反應,至少在目前已不再適用。伊朗初步報復的範圍、速度和規模,包括對海灣國家(不包括阿曼)的打擊,進一步加強了這一沖突迅速升級為更廣泛衝突和大規模混亂的可能性。目前,該地區的空中交通已經停滯,荷姆茲海峽的航運流量也在減緩。在這個初期階段,美國及其盟友正在適應潛在的不穩定和經濟衝擊,塑造這一局勢走向的關鍵問題仍待解答。首要問題是伊朗的代理軍是否有意願並做好準備加入衝突。在伊拉克,卡塔伊布·真主(Kataib Hezbollah)已表示,將在“美國侵略”後對美軍設施發動攻擊,而葉門胡塞武裝預計將恢復對紅海航道的襲擊。黎巴嫩政府已警告真主黨不要將黎巴嫩拖入衝突,但該恐怖組織也已有所行動,後續仍待觀察。與此同時,從另一方面來看,沙烏地阿拉伯和阿聯已譴責伊朗對多個中東國家的襲擊,至少造成阿布扎比一名平民死亡。一個關鍵因素是,中東國家是否會解除對美國使用其領空進行伊朗打擊行動的限制,或更直接地支援這場行動。丹尼爾·夏皮羅(Daniel B. Shapiro):川普的命令給美國人民留下了疑問川普在他簡短的聲明中,像他最近在國情咨文中所做的那樣,列出了伊朗政權眾所周知的罪行:追求核武器,擴展的彈道導彈計畫,支援恐怖代理人,及對伊朗人民的殘酷鎮壓。然而,他並未解釋為何現在需要開戰,也未說明這種威脅的緊迫性或迫在眉睫。通常,在發起如此重大行動之前,總統及其高級顧問會向美國人民解釋為何需要進行軍事行動,並闡明這些行動的戰略目標。他們還通常會向國會簡報,以便人民的代表能夠表達他們的看法——甚至授權或支援這一行動——並尋求盟友和夥伴加入(或至少支援)行動。但除了向八名國會領導人作過一次簡報,以及以色列的參與外,川普並未做任何此類工作。總統第一次在聲明中描述了戰略目標——推翻伊朗政權,對於一個曾批評過去政權更替戰爭的總統來說,這是一個令人震驚的聲明,他幾天前還表示願意與伊朗達成一項核協議(儘管該協議幾乎不可能達成)。但他也將美國與實現政權更替的責任脫鉤,呼籲伊朗人民去完成這一任務。他現在可以聲稱,他可能是為了履行1月對伊朗抗議者的承諾,即“援助即將到來”。而許多抗議者可能確實歡迎對鎮壓抗議的政權領導人和安全機構進行打擊。然而,他聲明中所暗示的線性處理程序——美國和以色列對核設施、導彈和政權目標的打擊,導致抗議復發,最終推翻政權——遠非必然。伊朗的空防系統在6月的為期12天的戰爭中已嚴重削弱,根本無法與美以聯軍的強大軍事力量抗衡。伊朗將遭受嚴重損失,這很可能削弱政權。但伊朗也將做出反擊,正如它在第一天所做的那樣,向美軍基地發射導彈,並向以色列發射了數十枚導彈。如果伊朗繼續發射彈道導彈,並繼續鎮壓國內的異見,美國和以色列的空防系統可能很快會陷入困境,美軍的彈藥庫存也可能耗盡至危險水平。因此,未來可能會面臨艱難的決策,並且如果政權經受住空襲,依然屹立不倒,川普改採取的手段可能無法實現政權更替的戰略目標。丹尼·錫特裡諾維茨(Danny Citrinowicz):一個目標模糊、缺乏明確結局的行動美國和以色列發起了一場前所未有的行動,旨在通過針對高層官員、政權機構和伊朗戰略軍事基礎設施的打擊,創造推翻伊朗政權的條件。這不是典型的預防性打擊。沒有任何直接的伊朗威脅觸發了這次行動。相反,行動的邏輯似乎是利用外界對伊朗政權脆弱的認知,來促使伊朗內部發生深刻的政治變革。此次行動建立在美國和以色列的情報與操作優勢之上,並且採用了前所未有的火力,旨在通過對政權的極大壓力,迫使內部行動者——或者更廣泛的公眾——最終反對它。儘管初期取得了戰術上的成就,但核心問題依然沒有解答:最終的目標是什麼?外部軍事壓力能否促使缺乏凝聚力的伊朗民眾,推翻一個在伊斯蘭革命衛隊(IRGC)嚴格控制下運作了47年的政權?問題更加複雜的是,伊朗顯然已為這場對抗做好了準備,並決心保留報復能力。地區擴張的風險巨大——尤其是在伊朗對海灣地區美國基地的打擊後,伊朗在葉門和伊拉克的盟軍也可能更直接地捲入衝突。最大危險可能是一次長期的戰爭,這場戰爭未能在伊朗內部產生劇烈變化,且缺乏明確的結束機制,最終將導致一場沒有明顯結局的無休止衝突。托馬斯·S·沃瑞克(Thomas S. Warrick):這場戰爭將在美國國內展開川普只在行動開始後才宣佈此次行動的目標:持續打擊伊朗的安全和戰略目標,包括伊朗的領導層,直到伊朗人民推翻政權。這不僅是一次在伊朗的天空和街頭進行的賭博,也是在美國國內的賭博。美國人民在很大程度上希望川普將其第二任期集中於國內事務,尤其是經濟。由於他未事先尋求國會和美國人民的支援,他將對結果負責。如果成功,川普可能會獲得一定的國內支援,但如果失敗,他將面臨國內議程的重大挫折。川普針對伊朗的戰後計畫顯然建立在一個未經驗證的假設上:即使伊朗的伊斯蘭革命衛隊(IRGC)被削弱,他們依然能夠推翻這個根深蒂固的政權。但另一個未經驗證的假設是:美國能否抵禦伊朗政權可能在美國本土採取的任何非對稱行動。鑑於伊朗特有的對稱觀念,川普對伊朗領導層的打擊幾乎肯定會導致伊朗試圖針對川普和其他美國高級官員。美國特勤局、聯邦調查局和美國國會警察將在接下來的幾周面臨考驗,他們不能有任何失誤。伊朗將動用所有可能的網路手段,測試國土安全部、私營部門和美國的網路防禦。伊朗曾在過去嘗試干預美國選舉,儘管未能成功,這次幾乎肯定也無法產生任何影響。即便美國從中東進口的石油極少,能源價格可能仍會飆升,給美國經濟帶來壓力。這場戰爭將在美國國內展開,川普需要找到擴大國內支援的方式。塞萊斯特·基米奧特(Celeste Kmiotek):這場行動對國際法有嚴重影響伊朗伊斯蘭共和國(IRI)對國內外人權侵犯和國際法嚴重違反負有不可計數的責任,包括對2022年“女人、生命、自由”抗議者(2022年9月以來,因伊朗女性遭遇不公對待和壓迫而爆發的大規模抗議運動。)的危害行為。事實上,在川普承諾“拯救”發起今年1月最新一輪大規模反政權抗議的伊朗人之後,伊朗伊斯蘭共和國的回應是屠殺、逮捕和處決抗議者,人數達數萬——這是伊朗歷史上和全球範圍內前所未有的規模。然而,美國和以色列對伊朗的打擊違反了國際法。根據《聯合國憲章》,對一個國家使用武力是被禁止的,只有自衛和安理會授權的例外情況。自衛必須是在應對迫在眉睫的威脅時進行——目前沒有跡象表明美國或以色列面臨這樣的威脅。同樣,也沒有安理會的授權。因此,這不僅似乎違反了《聯合國憲章》,而且構成了聯合國大會定義的侵略罪,並根據國際習慣法被禁止。美國和以色列對伊朗的打擊引發了國際武裝衝突,國際人道法(IHL)現已適用。國際人道法要求打擊僅針對戰鬥人員和合法軍事目標,同時採取預防措施以減少對平民的附帶傷害。目前仍在收集有關美國和以色列打擊伊朗的具體情況,以及伊朗打擊海灣國家的情況。報告稱,在美國或以色列的打擊中,數十人在一所女童小學遇難,值得調查,同樣,關於伊斯蘭革命衛隊(IRI)對迪拜一座酒店的打擊的報告也需要進一步核實。如果這些目標是故意打擊的,或因未能採取足夠的預防措施保護平民,那麼它們幾乎可以肯定是國際法的嚴重違反。所有衝突各方必須確保其行為符合國際人道法。可以說的事情很多,必須約束並追究像伊朗伊斯蘭共和國這樣的行為體的責任,這些行為體對國內外民眾實施暴行罪。然而,美國和以色列對伊朗的公然違反國際法只會繼續侵蝕國際規範,並進一步危及全球平民的安全。羅布·麥凱爾(Rob Macaire):通向穩定伊朗的道路變得更加狹窄從歐洲的角度來看,是否違反國際法的問題引起了廣泛關注,但這似乎並沒有成為決策過程中的主導考慮。關於合法性的爭論必須聚焦於軍事行動的意圖,但這一意圖仍然有些模糊。在打擊開始時,川普和以色列總理本傑明·納坦雅胡的聲明中提到,攻擊的目標包括核能力、導彈和海軍力量,同時也鼓勵伊朗人民推翻政權。“這是行動的時刻,不要錯過,”川普對伊朗人民說。他還威脅說,如果革命衛隊(IRGC)及其他安全力量不放下武器,他們將面臨“必死無疑”。然而,僅革命衛隊就有約190,000名現役成員:總統似乎不可能消滅所有這些人,或者在他們背叛崗位時,保證他們的安全。如果伊朗政權雖然遭到重創、血染仍然掌握權力,其領導人將宣稱生存即為勝利。但如果這些打擊足夠毀滅性,能夠推翻政權,儘管伊朗已有準備且表現出強大韌性,那麼整個國家的權威可能隨之崩潰。無論那種結果,結束伊朗對鄰國的威脅和對人民的壓迫的穩定解決路徑可能變得更加狹窄。亞歷克斯·普利茨薩斯(Alex Plitsas):伊朗可能故意保留部分導彈儲備美以聯合打擊伊朗標誌著一次決定性的升級,旨在不僅僅是懲罰,而是重新塑造戰略格局。川普表示,此次行動的目標是通過持續的美國空中和海上行動推動政權更替,旨在削弱德黑蘭的脅迫能力,同時賦予地面抗議力量更多支援。開局階段的打擊似乎有意削弱伊朗的報復能力和安全機構:包括彈道導彈基礎設施、無人機生產和發射場、政府及軍事領導人,以及與可能關閉荷姆茲海峽有關的關鍵海軍設施。還出現了針對伊朗高層領導人的斬首打擊的跡象,但戰損評估仍不完整,高層傷亡的確認尚未到位。戰略邏輯十分簡單。核談判因不可談判的紅線而停滯。華盛頓和耶路撒冷似乎得出結論,改變遊戲規則中的參與者,而不僅僅是改變談判條款是必要的。在這種框架下,使用武力是為了削弱能力,並改變德黑蘭的計算方式。迄今為止,伊朗的反應是謹慎和理性的。它已對該地區的美軍重要設施進行了打擊:美軍第五艦隊指揮部(巴林)、烏代德空軍基地(卡達)、阿爾達弗拉基地(阿聯)和阿里·阿爾薩勒姆空軍基地(科威特)。據評估,伊朗大約擁有2000-3000枚中程彈道導彈、6000-8000枚短程導彈以及數千架無人機。我們尚未看到旨在壓垮分層防空系統的飽和攻擊。目前尚不清楚這是否由於美以打擊了導彈庫存,伊朗故意保留導彈儲備,還是伊朗正在測試防禦,或三者的結合。伊朗是否故意保留儲備導彈,測試防禦反應,還是遭遇了比公開所知更大的削弱,目前尚不清楚。最可能的解釋可能是三者的結合。哈加爾·哈賈爾·切馬利(Hagar Hajjar Chemali):這場衝突只會加速伊朗政權的經濟崩潰儘管許多人在討論針對伊朗的打擊策略時主要聚焦於政權更替,但一個重要的事實卻被忽視:伊朗伊斯蘭共和國本身並沒有經濟支撐。無論是否發動打擊,這個政權本已在財政上崩潰的過程中。它正走向一場可能迫使政權自行崩潰的經濟爆炸。2025年10月,伊朗最大的銀行之一——阿揚德銀行(Ayandeh Bank)倒閉。這家銀行由政權精英掌控,為他們的腐敗提供資金,並在奢華項目上過度支出,最終失敗。伊朗政權迅速吸收了阿揚德的債務,並將其與最大國有銀行——米利銀行(Bank Melli)合併。政權還大量印製里亞爾,導致已經貶值的貨幣暴跌,通貨膨脹一夜之間飆升,商人們紛紛走上街頭,伊朗民眾也隨之加入。阿揚德的倒閉促發了抗議。至少還有五家伊朗最大銀行,包括塞帕銀行、薩爾邁赫銀行、德伊銀行、伊朗扎敏銀行和梅拉特銀行,面臨同樣的命運。根據經濟學家和伊朗央行的預測,2025年早些時候,伊朗央行曾警告,八家未透露名稱的銀行面臨解體風險。由於多年的制裁和經濟管理不善,政權無法提供數十億資金進行救助,也不指望國際盟友會來拯救它。在這種情況下,接下來不僅是加劇的經濟危機,還有重大違約以及政府支付服務和薪資的崩潰。這意味著政權的安全部隊可能無法按時領取薪水,獨裁者的強大往往依賴於軍隊的忠誠,這使得政權的持續性面臨重大脆弱性。我無法保證這種情況的發生——這是對伊朗如何發展的評估,無論是否發生打擊。但理解政權的經濟狀況以及自去年6月的十二天戰爭以來的其他弱點,可以為美國和以色列現在為何選擇行動提供線索。政權早已站在懸崖邊緣,這場行動很可能將它推向懸崖。C·安東尼·法夫(C. Anthony Pfaff):先前的打擊已形成降級模式這場與伊朗的衝突升級有兩種可能的結果:衝突升級為與伊朗的非對稱戰爭,或者在一系列針鋒相對的打擊之後,像過去一樣降級。關於第一種可能性,任何升級的範圍都受到雙方無法解決分歧的限制。對華盛頓來說,這意味著推翻現有政權,建立一個更親美、親以色列和親西方的政權;對德黑蘭來說,這意味著將美國軍事存在趕出該地區。對雙方來說,這需要比雙方都不願意或無法提供的更大的軍事投入。儘管美國可能希望當前這一輪打擊能調動抗議並推翻政權,但考慮到德黑蘭打擊抗議者的能力未見減弱,儘管這一結果值得努力,但依然不太可能實現。沒有辦法消除另一方的抵抗能力時,剩下的只有非對稱的手段,如空襲和恐怖襲擊。如果上述情況屬實,那麼第二種結果更為可能。例如,2024年10月,伊朗對以色列發動了大規模的彈道導彈和無人機襲擊,作為對以色列襲擊黎巴嫩真主黨的回應,其中包括殺害其領導人哈桑·納斯魯拉。以色列回應伊朗襲擊,打擊了伊朗的導彈生產設施,凸顯了打擊的有限性。作為回應,伊朗低調處理了這次損害,因此不再需要進一步反擊。這一模式已持續了一段時間,至少可以追溯到2020年美國擊殺卡西姆·蘇萊曼尼時的伊朗回應和美國對其在伊拉克的人員進行代理攻擊的回應。是否這一模式會繼續下去,取決於回應的範圍。只要雙方繼續攻擊軍事目標,降級的可能性較大。然而,如果德黑蘭進行恐怖襲擊,目標是平民和民用基礎設施——如果它感到自己的生存受到威脅,這種情況可能更為常見——那麼衝突升級為更大規模的地區戰爭將成為雙方唯一的選擇。邁克爾·羅森布拉特(Michael Rozenblat):伊斯蘭革命的實驗已經結束美以聯合行動已經展開。在塵埃落定之前,很難評估誰和那些目標被成功打擊,以及在初步打擊後伊朗將剩下什麼。關於最高領袖哈米尼在行動初期被瞄準的報告是一個好的開端,希望同時能夠打擊那些對政權生存至關重要的政治和軍事助手。那些支撐政權數十年的主要人物,積累了數百年的經驗,需要被移除,為伊朗人民掌握自己的命運騰出空間。因此,行動的目標已經明確:打擊政權的支柱,直到其戰後政治、經濟和軍事上的生存變得不可能。經過多年的暴行、腐敗和對伊朗人民應有權利的踐踏,他們現在可以清楚地看到這個政權已經淪落至何種地步。伊斯蘭革命的實驗已經結束。未來,政權的壓力將會增加,反對勢力的基礎將會被鋪設。真正的問題是:誰將抓住機會,團結人民,提出一個替代這個神職政權的方案——並且何時能夠做到?現在是伊朗反對派,無論是國內的還是海外的,認識到這個時刻的時刻。如果政權能夠在這場戰爭中存活下來,那麼很難再看到另一個變革的機會。然而,如果反對派能夠圍繞一個被公認的領導人或領導團隊團結起來,並聲稱自己是唯一合法的領導,那麼伊朗人民可能有機會迎來更好的未來。尼克·亞當斯(Nic Adams):多個因素促使美國和以色列打擊伊朗——他們正在追求多個目標美以聯合打擊伊朗的行動發生在上周在日內瓦舉行的核談判未能達成美國可接受的結果之後。此外,打擊發生在美國和以色列認為伊朗政權自1979年成立以來處於最弱狀態的時候,經濟狀況停滯不前,政權日益增加的殘暴行為表明該國為了保持控制已被迫訴諸極端暴力。在2023年10月以色列遭受攻擊並隨後的軍事行動後,伊朗失去了其在該地區最重要的代理力量,以及在敘利亞的客戶國。戰略深度的喪失,以及以色列日益積極的防禦姿態,可能促使耶路撒冷抓住這一歷史時刻,結束它認為在該地區的最後一個存在威脅。對於美國來說,這次行動很可能旨在實現多個戰略目標,包括摧毀伊朗的核計畫,並結束伊朗使用代理人和導彈力量威脅其鄰國的做法。美國可能還看到了一個機會,可以以某種方式重塑伊朗和該地區,或許看到神職政權被其他政權所替代,儘管後續會是什麼仍然不清楚。沙烏地阿拉伯、卡達和阿聯等地區國家可能在未來幾天繼續呼籲降級,因為地區不穩定威脅到它們依賴能源出口、旅遊業和吸引富裕外籍人士的經濟發展模式。目前已有報導稱,阿聯在一枚伊朗導彈被攔截時,因碎片落地而導致至少一名平民死亡。但到目前為止,伊朗政權已表現出對海灣國家美國目標進行打擊的意圖,如果它認為美國和以色列的行動旨在推翻政權,它可能會加大攻擊的強度。安德魯·皮克(Andrew Peek):現在行動的關鍵在於外交、後勤和伊朗的反對力量這是一次決定性的戰鬥。川普對伊朗的戰爭的維持因素將是外交、後勤和政治。外交方面,到目前為止進展順利。儘管美國的夥伴,如阿聯,已經受到攻擊,但立即的後果是沙烏地阿拉伯這一地區曾經疏遠的盟友對美國行動表示積極支援,而不是與美國行動保持距離。相比之下,2022年對阿布扎比的導彈襲擊曾導致阿聯在對伊朗的政策上有所軟化。後勤方面外界無法知曉。愛國者導彈和戰斧導彈在各地需求巨大,而生產基地的效率較慢。然而,川普政府通過停止向烏克蘭進一步提供總統撥款授權以及在該地區進行為期六周的滾動部署,已經得到了幫助。政治方面對每個人來說都是不可預測的。這是一場政權更替戰爭,試圖重建基本上已經休眠的抗議力量。最重要的初步因素是擁有一個相對自由的地區,反對力量可以在其中休整和重新武裝。他們還需要一些武器,以避免重演1月的局面,或者與美國空中支援建立某些戰術聯絡。他們還需要反對派包括支援政權的上層工人階級和下層中產階級。任何政權更替的鬥爭,都是一場爭奪合法性的鬥爭,這場鬥爭將由象徵和武器決定勝負。喬·科斯塔(Joe Costa):持續進行這場行動可能會影響其他優先事務的準備情況儘管美國在常規軍事力量上保持壓倒性優勢,但伊朗及其代理人可以通過導彈、海軍水雷、無人機、快艇、網路攻擊和其他非對稱工具對美國施加重大成本——這增加了更廣泛地區不穩定的風險。報告表明,伊朗軍隊已對美國及其盟友在海灣地區的資產進行了打擊,包括巴林、卡達、阿聯、科威特和約旦。一些經過荷姆茲海峽的石油運輸也已被暫停。應對持續的地區升級將需要大量美國軍事資源,並可能影響其他優先事務的準備情況,包括中國。一個關鍵問題是,美國是否擁有足夠的高端彈藥,並確保獲得足夠的盟友支援——如使用權、駐軍、飛行權、情報共享和後勤支援——以便在必要時維持一場長期的戰役,而不會對其他全球優先事務帶來巨大成本。另一個核心問題是“勝利理論”——軍事行動如何轉化為持久的政治成果。是否會結束伊朗的核計畫?以往的案例,如在伊拉克和利比亞推翻薩達姆·侯賽因和穆阿邁爾·卡扎菲的政權,雖然通過軍事手段實現了政權更替,但隨之而來的後果證明是代價高昂且不穩定的。目前尚不清楚誰將填補這一權力空白,以及他們對核計畫的看法是否會與現政權截然不同。美國將如何應對伊朗政府不穩定甚至崩潰的後果?這些風險必須與遏制伊朗獲得核武器這一核心國家安全利益進行權衡。因此,未來幾天瞭解政府在這些及相關問題上的立場將至關重要。科林·布魯克斯(Colin Brooks):美國對接下來局勢的關鍵利益接下來將發生的事情,對地區局勢和美國利益具有重大影響。伊朗一直是中東地區不穩定的推動者。同時,政權顯然在核計畫、彈道導彈或支援恐怖分子方面繼續以不誠實的態度進行談判,不願做出讓步。執行“史詩憤怒”行動是一個值得歡迎的發展。然而,美國及其夥伴在接下來發生的事上有著關鍵利益。無論是人民聖戰組織(MeK,伊朗的反對派組織,曾參與推翻伊朗的沙阿政權,並在1979年伊朗伊斯蘭革命中起到了重要作用。)還是帕哈維家族(帕哈維家族是伊朗歷史上最後一個王朝的統治家族,其創始人禮薩·沙阿之子穆罕默德·禮薩·帕哈維在1979年伊朗伊斯蘭革命中被推翻,導致伊朗建立了伊斯蘭共和國。)都不是靈丹妙藥。美國在第二次世界大戰後、冷戰期間以及伊拉克戰爭中的政權更替經驗常常面臨不穩定且不可預測的結果。假設神職政權被推翻,後哈米尼時代的美國角色將是什麼?美國應採取什麼政策?顯然,以往美國對伊朗的政策——包括遏制、孤立、接觸,或單獨看待核問題——都未能有效應對挑戰。同樣,除馬歇爾計畫外,美國主導的戰後重建計畫失敗率相當高。從伊拉克和阿富汗的經歷中汲取教訓,對美國政策制定者來說至關重要。儘管美國必須清醒地認識到伊朗民兵、核計畫殘餘或另一位強硬派接管政權所帶來的持續威脅,但美國不必承擔伊朗戰後局勢的主導責任。美國不應考慮在遠離衝突中心的地區投資解除武裝、復員和再整合工作,不應考慮美國軍隊駐紮,或將自己所選的伊朗領導人安置在總統府上。相反,美國應與地區夥伴達成共識,支援任何新興的政治領導,控制不穩定局勢的蔓延,並利用經濟槓桿影響結果。畢竟,美國擁有強大的非軍事工具,可以激勵新伊朗政府做出正確的行為。如同我們在敘利亞看到的那樣,現有的制裁框架是一個強大的槓桿,可以促使任何新政府調整政策並激勵變革。伊朗正是全球制裁最多的國家之一。這個框架為美國及其盟友提供了強有力的工具來塑造接下來將出現的局勢。特蕾莎·吉諾夫(Tressa Guenov):伊朗的代理網路已經受挫,但並未完全瓦解根據媒體報導,全球安全服務部門已在密切關注伊朗通過“潛伏細胞”或其他代理人進行非對稱報復的可能性,無論是在今天對伊朗的打擊之前,還是在回應這次打擊時。伊朗複雜的代理網路已經受挫,但並未完全瓦解。即使政權高層領導人被擊殺,伊斯蘭革命衛隊(IRGC)和其他情報部門很可能已經為這一時刻做好了準備。伊朗可能會進行暗殺、恐怖襲擊、網路攻擊、綁架或破壞行動,目標包括民用或軍事目標——這些行為自1980年代以來就與伊朗有關,且發生在阿爾巴尼亞、阿根廷、巴林、黎巴嫩、瑞典等多個國家。例如,伊朗可能仍會啟動胡塞或真主黨代理人,或者通過在歐洲、美國等地招募的人員進行更多遠征攻擊。伊朗政權記性極好,已知多年來追蹤目標,包括針對海外異見人士和美國官員的陰謀和未遂襲擊。值得注意的是,伊朗在去年6月的美以聯合打擊後似乎沒有啟用其最極端的破壞工具,儘管它確實採取了網路、無人機等手段進行反擊。但現在政權面臨對其領導層最嚴重的物理打擊,尚不清楚這種打擊是否以及如何改變伊朗長期以來的混亂輸出能力。凱利·J·香農(Kelly J. Shannon):真正的政權更替需要的不僅僅是空襲過去幾年,伊朗人民一直明確表示,伊斯蘭共和國必須垮台。美國——無論是拜登政府還是川普政府——本可以自2022-2023年的“女人、生命、自由”運動以來,採取切實措施為伊朗的反政權運動提供支援,但選擇了不這樣做。相反,兩個政府都試圖與伊朗重啟核協議,卻沒有討論人權問題,這使政權合法化,並在談判成功時為其提供了生機。伊朗人民孤軍奮戰,冒著生命危險,在去年12月和1月的全國抗議中呼籲結束政權的壓迫。政權切斷了他們與外界的聯絡,屠殺了成千上萬的人,逮捕了數萬人,並展開了一場持續至今的恐怖運動。川普在1月承諾“援助即將到來”,但在政權肆意屠殺數千人時卻無所作為,這是道德上的恥辱。這也損害了伊朗人民對美國的信任。川普政府最近幾周重新與伊朗進行的談判沒有將伊朗人民作為談判的議題,這無疑是對那些為自由冒著一切風險的伊朗人民的又一次侮辱。伊朗人民不是棋子。川普和納坦雅胡呼籲他們推翻政府,但美國和以色列提供的只是空中的轟炸。伊朗人民已經在上周再次奮起,悲痛的家庭在墓地表達了對政權的蔑視,大學生與安全部隊發生衝突。戰爭的爆發迫使這些抗議停止,伊朗人民必須尋求安全。因此,空襲使得組織一場民眾起義更加困難。如果美國和以色列真心要進行政權更替,他們必須做的不僅僅是空襲伊朗。成功的政權更替將需要對伊朗人民提供重要的物質援助,協調與地面上的異見者的合作,並制定經過深思熟慮的戰後計畫。如果政權垮台——這是理應發生的——那麼讓伊朗人民成功建立一個以人權和法治為基礎的世俗民主,符合美國的利益。但也有其他力量可能推動伊朗未來朝著一個不那麼民主的方向發展。問題是,美國是否會幫助伊朗人民走出這條積極的道路,還是在轟炸停止後將他們留給狼群? (IPP評論)