先來區分國內期貨跟國外期貨國內期貨又細分了大台(含括電子期跟金融期)小台選擇權常常很多客人問...除了手續費怎麼還多收了一條.....告訴你....這就是"期交稅''想在市場交易不可以不知道規則先了解一下交易成本就是期貨手續費+期交稅關於期貨手續費的洽詢-->LINE 加佩君好友 pei098''期交稅''是跟著指數浮動的喔@大台金融期電子期:期貨交易稅率 → 0.00002(十萬分之二)@小台個股期貨：期貨交易稅率 → 0.00002(十萬分之二) 稅這個比較簡單，計算的方式如下：例如假設現在指數來到了 10000 目前指數一口大台契約價值 → 2,000,000 (200 一點 200 元 x 10,000 目前點數)一口大台交易稅 → 2,000,000 X 十萬分之二(稅率) = 40 元一口大台交易稅 → 40 元一口小台契約價值 → 500,000 (50 一點 50 元 x 10,000 目前點數)一口小台交易稅 → 500,000 X 十萬分之二(稅率) = 10 元一口小台交易稅 → 10 元(台指期選擇權買賣都要稅金跟手續費喔)@選擇權：期貨交易稅率 → 0.001(千分之一) 稅假如成交 50 點*50*1/1000=2.5 四捨五入 =>3 元選擇權稅金速算法成交價格除於 2050/20=2.5=>3 元(四捨五入)就是選擇權稅金(選擇權買賣都要稅金跟手續費喔)歡迎找佩君洽詢期貨手續費喔立刻 LINE 加好友pei098

中國殲15雷達照射日本F15，事情發生之後，日本發現一個新問題——任憑如何撥打“熱線電話”，中國那頭就是無人接聽。防衛省幹部稱，2023年3月開設“日中防衛專線”，用於兩國防衛部門之間的緊急聯絡。同年5月，兩國防長首次使用該專線通話。但是自那之後，便無“實際使用過”。這次為了雷達照射事件，日方曾嘗試撥打“專線”，但中方不予回應。日本懂了，這條用來迴避突發偶發衝突的聯絡專線，現在處於不在運作的狀態。這條防衛專線對日本來說，堪稱來之不易。中美之間摩擦再大，但軍方保持溝通管道，避免萬一擦槍走火。而替老美充當馬前卒的日本，自2019年之後，與中國軍方的溝通交流就被暫停了。日本當然急了。萬一有個什麼需要緊急溝通確認的事，電話？電郵？跑一趟？怎麼找，找誰？日本找了一些跟中方交情深厚說得上話的從中斡旋（日方說法），又組織互訪。經過4年努力，才與中方談妥並開通“日中防衛專線”。有了專線，就能避免擦槍走火。當時，這個消息一出，日本上下彷彿吃了半顆定心丸。連大牌財經節目都隆重報導，對外釋放“放心，再怎麼摩擦也不會打，日本很安全”訊息。所以，當這次的雷達照射事件發生後，日本嘗試撥打那個電話，卻無人接聽。咱不說它慌了吧，反正內心有點子亂。12月9日，各大日媒爭相報導“熱線打不通”。“日本打過去的熱線電話，中國不予回應。”“日中防衛當局之間的熱線電話，日本嘗試聯絡，中方卻不回應？面對記者提問，官房長官如何回答？”“因雷達照射問題，日本撥打熱線，中國不予回應……2023年3月就開設了，卻不在運作。”“雷達照射問題，日方撥打出去的熱線，中國不予回應。”“日中熱線，不起作用，如何迴避偶發性衝突成為課題。”“中國不接熱線電話，舛添要一氏進一步擔心軍事衝突危險性變高。”“中國軍機雷達照射一事上，防衛熱線不在運作。”“如何接受中方所主張的自衛隊飛機妨礙？日中防衛當局的熱線電話在被活用嗎？木原官房長官回答記者提問。”喜聞樂見的鄉民評論一如既往的拎不清爽雖然知道中國人裡頭有很多好人，但國家要這樣的話，那就無法構築良好關係。無論建立怎樣的政治管道，無論進行怎樣的民間交流，極為輕易底就破壞了。甚至連信賴關係的基礎都搞不起來。那怕是讓人流口水的巨大市場，也絕不能仰仗這種地方做生意。雖然必須在同一個地球上共存，但我認為應該有必要最低限度的扯上關係。用語言來恫嚇，用種種形式的示威行動，把對話大門關上的，全都是“那邊”。就連由頭也是因為“那邊”媒體的誇大報導。只不過，不是“誰對誰就贏了”，而是“誰贏了誰就對”，這樣的國際社會趨勢也是事實。希望日本整理好“這邊”的立場思路，進行說明，廣而告之。我認為中國對高市桑相當警戒。作為問題的國會答辯，只不過是中國為了打壓高市桑，而找出來的“由頭”而已。從各種角度施壓，想讓日本國民叫“高市下台”吧。能夠想像得出，（中國）對親華議員們吩咐過什麼，對媒體也有吧。反過來說，光這些就可以說高市桑是在朝著為日本好的方向做事。當然，我不認為跟中國幹架是好事，但是就好好展現“日本的態度”這點，即使拿她與最近的首相經驗者們作比較，也值得肯定。若不能在緊急時刻溝通意圖，那麼避免偶發性的軍事衝突就有困難了⇒我從一開始就不認為對方有這意思。如果是能那麼做的國家，那就不應該做事做到這個份兒上。萬事莫過於防患於未然，已經到了有必要對“當真發生衝突後”進行模擬推演的地步。自衛隊諸位在現場拚命保衛國家，期待政府採取行動，保護好應該保護的他們。無視熱線的國家，對它的經濟依賴很強是現狀。經濟上的關聯沒了，戰爭風險就上升的重度依賴。在這種時刻，日本就會蒙受不利，所以有必要恰到好處的降低依賴。在這個問題上，日本絕不能妥協。12月9日全天，日本上下都在為“中方不接熱線電話”討論的熱火朝天。誰知到了下午，防衛大臣小泉進次郎在國會上，似乎又否認了媒體先行曝光出來的這個說法。他說“與對方國家保持順滑的意見溝通”，但對“有沒有撥打熱線”，他拒絕在國會答辯上公開回答。慌了一天的日本鄉民們宛如抓住救命稻草。既然小泉進次郎拒絕對外透露有沒有打電話，那麼真相就有多種可能。不能肯定媒體曝光的“中方不接熱線電話”是唯一真相……怎麼回事，與小泉防衛大臣的答辯有矛盾。“中國不回應”是誰給的情報？小泉防衛大臣答辯稱，不公開是否使用了熱線。為什麼新聞報導就成了“中國不回應”呢。想讓外界知道vs不想讓外界知道，看樣子，日本防衛省內部的矛盾不小呀…… (這裡是東京)

全球市場正處在新舊格局的臨界線上，而日本長端利率的劇烈波動，也許只是序幕。2025年12月4日，日本國債市場突然進入異常狀態。30年期收益率一舉衝破3.445%的歷史高點，20年期國債重返上世紀末的水平，作為政策錨的10年期收益率也升至1.905%，為2007年以來首次觸及這一區間。令人意外的是，這場長端利率的失控並非由宏觀資料突變觸發，而是市場對日本央行本月18日至19日會議上加息的定價突然加速。目前利率衍生品隱含的加息機率已攀升至八成以上，市場的情緒比官方政策表態更早一步進入“倒計時模式”。YCC的隱形通道：全球流動性背後的日元引擎理解這一輪風暴，仍需回到日本央行近十年的核心政策框架——收益率曲線控制（YCC）。自2016年以來，日本央行以極為明確的方式強行固定10年期國債收益率區間，通過持續買入國債讓融資成本維持在接近零的位置。麥通MSX研究院認為，正是這種“錨定式”的利率政策，讓全球投資者得以在長時間裡以幾乎免費的成本借入日元，再通過外匯掉期換成美元，投入到美股、科技股、美國長債等高收益資產之中。過去十年的巨大流動性並不完全來自聯準會，而是來自日本央行為全球提供的這條隱形資金通道。然而，YCC的本質是央行不斷出手買債才能維持的“人為穩定”。只要央行的買入意願、買入規模或政策基調出現任何模糊，市場就會試圖提前測試這條“隱形利率錨”的強度。最近幾周，日元利率互換市場的變化比國債更早透露出風向：從1周到1年期限的日元OIS利率持續上移，市場對未來一年政策利率的終值預期從0.20%迅速抬升至0.65%左右，反映出“政策要動”的訊號已經被廣泛接受。日本壽險和國內大型機構手中持有的大量長端資產，也使得這一政策變化更具結構性壓力——對久期超過20年的國債而言，收益率每上行10個基點，都意味著規模可觀的帳面損失。政策訊號前移，溝通微調點燃長端拋壓市場因此轉而盯住央行的溝通細節。12月1日，行長植田和男在名古屋的一場例行講話中罕見地主動提及下一次政策會議，並以“酌情做出決定”暗示政策不再停留在觀察階段。對於一直依賴央行措辭判斷政策路徑的日本市場來說，這樣的語氣本身就足夠形成觸發點。而在年底前流動性本就偏弱的背景下，任何微小的政策暗示都會被市場放大，長端國債自然成為壓力最先釋放的出口。更複雜的是，日本財務省今日舉行的一場7000億日元30年期國債招標，被市場視為另一項“壓力測試”。在海外投資者參與度下降、本土機構對久期風險愈發敏感的情況下，投標倍數若意外走低，將進一步加劇長端的技術性拋壓。與2022年12月YCC首次調整時市場反應溫和不同，如今投資者對政策退出的敏感度明顯更高，而長端利率的跳升恰恰反映了這種不安。套息交易的脆弱閉環：這個12月不一樣與政策變化本身相比，全球市場更擔憂的是套息交易可能再次出現的連鎖反應。借日元—換美元—投高貝塔資產，是過去十年最具規模的跨資產策略。一旦日本央行擴大波動區間、減少國債買入或直接加息，日元融資成本就會迅速抬高。套利頭寸不得不提前平倉，買回日元，造成日元突然升值。而日元升值又會使未平倉的日元空頭承壓，進一步引發更多強制止損。整個鏈條帶來的結果就是：流動性被快速抽離，高波動資產出現同步下跌。2024年8月的情形仍歷歷在目。彼時植田的一個看似溫和的措辭被市場理解為轉向訊號，日元一周暴漲逾5%，科技股急跌。CFTC日元空頭倉位僅三天就被平掉六成，成為過去十年最快的一次槓桿清算。而就在今年，日元與風險資產之間的負相關性進一步增強，無論是納斯達克科技股還是亞洲高收益債，都在過去一年呈現出對日元波動異常敏感的特徵。資金結構在變化，但脆弱性卻在上升。這裡，麥通MSX研究院也提醒讀者，2025年 1月的時候，日本央行也上調了利率，但政策動作屬於可控範圍內的“微調”，既未觸動市場對利差結構的核心判斷，也未觸發 2024年8月事件的創傷記憶。但本月的情形完全不同，市場擔心日本央行可能從象徵性調整邁向真正的加息周期，這會重新塑造全球套息交易的資金結構。久期暴露增加、衍生品鏈條更複雜、利差縮小正在發生，這些因素疊加，使得市場對12月政策路徑的敏感度遠高於年初。聯準會會議的干擾變數與未來前瞻此外，今年的局勢還疊加了另一項不確定性，聯準會和日本央行會議時間的錯位。聯準會將在12月11日率先召開會議。若屆時傳遞偏鷹訊號、削弱2026年的降息預期，利差因素將短暫轉回支援美元，即便日本如期加息，也可能出現“日元不升反貶”的尷尬局面。這不僅讓套利交易的平倉缺乏方向，也會讓原本可能“有序去槓桿”的過程變得混亂。正因為如此，未來兩周的政策節奏比市場表面的波動更值得警惕。從更長的歷史框架看，日本的政策轉折具有高度路徑依賴。2022年12月是拐點，2024年8月是爆點，而2025年12月則更像是終章前的預演。黃金價格已悄然突破2650美元/盎司，VIX在無重大事件的情況下持續攀升。市場正在為某種結構性變化做準備，但仍未完全做好心理建設。麥通MSX研究院認為，如果日本央行在12月會議上實施25個基點的加息，全球市場可能會經歷一個先快後慢的三階段反應：（1）短期是日元快速升值、美債收益率攀升、波動率跳升；（2）中期則以套利資金從高貝塔資產系統性撤出為特徵；（3）長期影響則取決於日本是否建立起一條清晰的加息路徑，抑或這次僅是象徵性調整。在這樣的環境中，“廉價日元”所支撐的全球流動性結構已難以為繼，更重要的是投資者需要重新審視自身組合對日元融資鏈條的隱性依賴程度。結語風暴也許無法避免，但混亂能否被管理，將由12月11日的聯準會會議與12月18日日本國債招標這兩個關鍵時間點決定。全球市場正處在新舊格局的臨界線上，而日本長端利率的劇烈波動，也許只是序幕。 (FT中文網)

12月2日，日本核心CPI資料公佈後，市場普遍預期BOJ將在本月19日的政策會議上將基準利率從0.50%上調25個基點至0.75%。這不僅僅是日本結束長達15年負利率時代的又一里程碑，更是全球流動性格局的劇變訊號。日元套利交易（Yen Carry Trade）——這個曾支撐全球風險資產牛市的“隱形推手”——正面臨崩盤風險。比特幣暴跌、股市震盪、債券收益率飆升……後續影響將如多米諾骨牌般層層傳導。本文將客觀說說日元升值後如何重塑您的資產配置？是時候拋售高風險資產，還是逆勢抄底？讓我們一步步拆解這場“日本風暴”。從負利率到加息，日本經濟的“鳳凰涅槃”回溯歷史，日本的貨幣政策曾是全球投資者的“避風港”。自2010年起，BOJ推行超寬鬆政策，基準利率長期徘徊在-0.1%至0.25%的低位，甚至一度進入負利率時代。這不僅僅是為了刺激國內經濟，更是為了對抗通縮幽靈。2023年，日本終於擺脫負利率枷鎖，但加息步伐謹慎。2024年7月和12月，BOJ分別加息10bp和25bp，將利率推至0.50%。如今，2025年10月核心CPI達3.10%，已連續43個月高於2%目標，服務業通膨自強化循環（工資上漲→消費回暖→價格上行），加上勞動力短缺（失業率僅2.4%），BOJ別無選擇。最新資料顯示，日本GDP增速回升至1.2%（三季度），但日元貶值已達155兌一美元的歷史低點，進口通膨壓力山大。BOJ行長植田和男在11月會議後暗示：“如果通膨路徑穩定，我們將逐步正常化政策。”市場定價顯示，加息機率高達90%。 這不是孤立的決定，而是結構性轉變：日本從“流動性輸出國”轉為“內需導向”經濟體。對普通投資者而言，這意味著什麼？短期，日元將快速升值（已從155反彈至154.56），長期，日本國債（JGB）收益率曲線陡峭化——2年期收益率破1.0%（2008年以來首次），30年期達3.41%紀錄高位。 BOJ持債帳面損失已超32.8兆日元，迫使央行縮減資產購買規模。這將擠壓全球“廉價資金”供應，開啟新一輪流動性緊縮周期。日元套利交易的“原罪”——低息借貸的全球魔咒要理解加息衝擊的核心，就必須直面“日元套利交易”。簡單說，它是投資者借用低息日元（年化0.50%），投資高收益資產（如美股、比特幣、新興市場債）的槓桿遊戲。根據BIS資料，全球FX掉期頭寸規模高達14.2兆美元，其中日元相關佔比逾20%。 在負利率時代，這筆“免費午餐”養肥了華爾街：借1億日元（成本近零），換成美元投資納斯達克，淨收益可達5%-7%。但加息打破了平衡。利率從0.50%升至0.75%，日元資金成本增加25bp，日元升值1%即抹平半年收益。槓桿玩家面臨三重壓力：1）融資成本飆升；2）匯率損失放大（日元每升值1%，需補倉）；3）保證金追繳（margin calls）。結果？強制平倉潮：賣出海外資產，買入日元，形成惡性循環。歷史教訓觸目驚心。2024年8月，BOJ意外加息50bp，日元從160暴升10%，引發全球“黑色星期一”：日經225跌12%、納斯達克崩8%、比特幣腰斬18%。 此次雖幅度溫和（25bp），但疊加聯準會降息預期（12月機率85%），利率差進一步縮小，carry trade吸引力銳減。華爾街估算，潛在平倉規模達2-3兆美元，相當於2024年事件的1.5倍。專家觀點分歧：摩根大通警告“解體將引發新興市場資本外流10%”；高盛則樂觀，“2024年已消化大半頭寸，此次影響有限”。 不管怎樣，carry trade的“黃金時代”已終結，日本正從全球“印鈔機”變身為“緊縮閥門”。外匯市場“血雨腥風”——日元升值，誰是最大輸家？加息首當其衝衝擊外匯。日元作為避險貨幣，升值路徑清晰：短期目標152兌美元，中期140。美元/日元期貨顯示，空頭倉位已達紀錄高位，暗示投機資金加速離場。新興貨幣首當其衝。澳元、紐元（澳紐聯儲已降息）與日元負相關性達-0.7，預計貶值5%-8%。巴西雷亞爾、印度盧比等高息貨幣更慘：carry trade資金撤出，將放大本地債市壓力。路透社分析，“弱日元曾是新興市場‘隱形支柱’，加息或引發資本外流1500億美元”。歐元區也不例外。歐洲央行（ECB）正溫和降息（從4.25%至3.75%），日元升值將推高歐元/日元空頭，間接利多歐元（升值2%-3%）。但外圍國家如希臘、義大利債市將承壓，日本投資者減持歐洲債（持倉超5000億歐元）。人民幣呢？中日貿易依存度高，日元升值利多中國出口，但全球流動性收緊或拖累A股外資流入。最新資料：2025年11月，北向資金淨流出200億人民幣，已現端倪。投資者啟示：外匯多頭避開高beta貨幣，轉向黃金、日元多頭。短期波動率（VXY）或飆升30%，建議設定止損。股市“寒冬預警”——科技股、周期股雙殺？股市是carry trade的“寵兒”，也是最大受害者。低息日元資金湧入美股，推動納斯達克從2023年的1.4萬點飆至2025年的2萬點。但解體將逆轉：日本機構拋售海外股票（持倉1.1兆美元），疊加快速平倉，引發連鎖拋售。科技股首當其衝。蘋果、輝達等“七巨頭”依賴槓桿資金，相關ETF流出或達500億美元。比特幣ETF雖火熱，但底層資產波動放大。最新反應：12月2日，美股科技類股跌2.5%，納指失守2萬點。周期股同樣承壓。能源、材料類股受新興市場需求拖累，預計標普500下行5%-7%。日經225更慘：本土企業出口依賴日元弱勢，加息或致盈利預警潮。積極一面：防禦股如公用事業、消費必需受益避險資金流入。華爾街策略師建議，“減持成長，轉向價值；分散至歐洲藍籌”。中國市場聯動：滬深300與納指相關性0.6，外資撤出或加劇波動，後續央行MLF續作將注入流動性。債券市場“收益率飆車”——全球債市重定價債券是carry trade的“隱形戰場”。日本投資者是美債最大持有者（1.1兆美元），加息後JGB收益率上行將傳導全球：10年期美債從4.2%升至4.5%，德國Bund破2.5%。BOJ縮表（每月減持5000億日元）減少需求，疊加美國赤字（2025財年1.8兆），債市供應過剩。外圍債更險：澳大利亞半政府債收益率或升50bp，歐洲高收益債違約率達4%。避險基金轉向：利率互換（IRS）交易量激增，押注曲線陡峭。投資者策略：縮短久期，增配通膨掛鉤債（TIPS）。加密貨幣“驚魂夜”——比特幣從9萬跌向8萬？加密市場對carry trade敏感度最高。低息日元資助槓桿多頭：借日元買BTC，收益10倍於利率差。加息後，融資成本升，液化潮來襲。12月2日，比特幣從93,000美元跌至86,000，24小時液化10億美元。以太坊、Solana等altcoin更慘，跌幅超15%。原因：DeFi協議依賴跨鏈套利，日本資金撤出放大波動。Yahoo Finance分析，“BOJ鷹派言論已致BTC與日元負相關性達-0.8”。長期看，加密或受益聯準會降息，但短期“去槓桿”不可避。新興市場“雪上加霜”——資本外流與債務危機新興市場（EM）是carry trade的“燃料站”。日本資金流入EM債超2兆美元，加息撤出將致匯市崩盤：土耳其里拉貶15%、阿根廷比索黑市溢價20%。債務壓力放大：EM外債/GDP比達40%，美元走強（DXY升至105）加劇還本付息成本。IMF警告，“2026年EM違約風險升至8%”。亞洲例外：印度、越南受益供應鏈轉移，但需警惕熱錢逆轉。中國作為錨，預計外資流出300億，但政策空間大（降准50bp）。策略：選高儲備、低債國，如印尼、菲律賓。全球流動性“大洗牌”——從寬鬆天堂到緊縮地獄日本加息標誌“流動性錨”轉移。過去，日元輸出支撐全球風險偏好；今，後BOJ正常化，全球M2增速或降0.5%。聯準會降息（從5.25%至4.5%）難抵消。影響深遠：私募股權估值下修10%，房地產融資成本升。Guild Investment強調，“日本結構性變革結束永久寬鬆，投資者須壓力測試組合”。地緣風險放大：美債上限辯論，疊加日本緊縮，VIX或破30。如何在風暴中逆風翻盤？1. 資產配置：減槓桿，增現金（20%）、黃金（10%）。轉向防禦ETF如XLU。2. 外匯避險：日元多頭，澳元空頭。使用期權限損。3. 股市選股：價值股如可口可樂，避科技。關注日本本土受益股（豐田、索尼）。4. 債市操作：短久期，浮動利率債。5. 加密策略：分批建倉BTC，設止盈20%。6. 中國視角：增配消費、科技自主股，警惕外資波動。專家共識：此次衝擊溫和於2024，但持久性強。晨星建議，“忽略恐慌，專注基本面”。日本加息不是孤島，而是全球貨幣周期轉折點。短期，市場將劇震——carry trade解體或致兆資金回流；長期，日本經濟復甦將穩定全球鏈條。機會藏於亂局：日元升值利多進口股，流動性緊縮篩選優質資產。2025年冬，金融世界或迎來“新常態”。您準備好了嗎？ (Visionary Future Keys)

日銀和聯準會在同一個月敲定“相反方向”的政策調整方針，至少在1998年施行現行《日本銀行法》以來十分罕見。由於日本加息、美國降息，從利率差的角度來說，即便日元升值、美元貶值壓力進一步增強，也在情理之中……日美兩國央行將在同一月份討論方向相反的政策（日銀總裁植田和男與聯準會主席鮑爾，NIKKEI montage/Reuters）在外匯市場上，日元匯率行情的上行面臨沉重壓力。市場預計，日美兩國的中央銀行將在本周至下周期間敲定相反方向的政策調整方針，也就是“美國降息，日本加息”。按照常理，這是推動日元升值的主要原因，但日元匯率卻一直徘徊在1美元兌155日元附近的貶值水平。“紋絲不動的日元”匯率要出現變動，可能需要日美兩國的貨幣政策都發生明顯變化。美國聯邦儲備委員會（FRB，聯準會）將於12月9日～10日召開聯邦公開市場委員會（FOMC）會議，討論是否進行降息。由於聯準會官員發表相關言論等，市場上降息預期佔據主導。據測算政策利率市場預期的“FedWatch”稱，預計聯準會將降息0.25個百分點的市場參與者佔比約9成。日本銀行（央行）也將於12月18日～19日召開金融政策決定會議。由於日銀總裁植田和男的發言被解讀為加息態度積極，市場預計的12月加息機率已攀升至約90％。日銀和聯準會在同一個月敲定“相反方向”的政策調整方針，至少在1998年施行現行《日本銀行法》以來十分罕見。由於日本加息、美國降息，從利率差的角度來說，即便日元升值、美元貶值壓力進一步增強，也在情理之中。但日元匯率自11月下旬以來僅升值2日元左右。在1美元兌155日元區間陷入膠著狀態。有人指出，在影響匯率的利率因素中，剔除物價影響的實際利率發揮著重要作用。在2022年以後日元迅速貶值的局面下，日美兩國的實際長期利率差（長期利率減去消費者物價指數漲幅）曾急劇擴大。其原因是，在聯準會推進加息的情況下，日銀通過收益率曲線控制（Yield Curve Control，YCC）政策壓制了長期利率。日銀已於2024年3月取消負利率以及YCC政策。隨著之後的加息及長期利率上升，最高曾達到4%左右的日美實際利率差目前已縮小至2%區間。儘管如此，日元卻仍未轉向升值，原因是市場認為未來兩國的實際利率差難以縮小。如果日銀12月18～19日加息，政策利率將升至0.75%。市場對2026年的預期僅限於加息一次，達到1%。另一方面，市場上有觀點認為，聯準會對2026年的進一步降息也將趨於謹慎。在上周聯邦公開市場委員會臨近之際，美國國債市場上，11月下旬曾跌破4%的10年期國債收益率再度回升至4.1%左右。在通膨方面，日本國內開始出現擔憂情緒，認為高市早苗政權推行的擴張性財政政策或將導致通膨局面持續。在美國，川普政府考慮到對物價造成的影響，計畫採取下調部分關稅等應對舉措。從物價因素來看，日美兩國的實際利差未來恐難出現縮小態勢。受美國政府停擺事件影響，美國主要經濟資料的發佈時間均被推遲到聯邦公開市場委員會的會議之後。因此，三菱UFJ摩根士丹利證券高級債券策略師井上健太等多數市場觀點認為，本次會議“或將圍繞政策走向取決於未來經濟資料的說明展開”。不過，也有聲音警惕，日銀此次政策會議可能釋放足以撼動日元匯率的重大意外訊號。有分析預測，為遏制日元貶值勢頭，日銀總裁植田和男或將出台相關舉措，讓市場相信利率將繼續上升。此前日銀曾公開表示，不刺激、不抑制經濟增長的中性利率區間為1.0%～2.5%。也有市場人士將這一區間的下限1.0%視為日銀加息的天花板。如果植田總裁釋放上調中性利率下限的訊號，市場的預期或將發生轉向。因對日銀的態度解讀不同，市場人士對日元匯率前景的預期出現巨大分歧。瑞穗證券首席外匯策略師山本雅文認為：“聯準會的降息節奏或將維持在每3個月一次左右，而在奉行積極財政政策的高市政權之下，日銀每年大概僅能加息一次”，並預測2026年底的日元匯率將達到1美元兌158日元。野村證券首席外匯策略師後藤祐二朗指出：“如果日元貶值進一步加劇通膨擔憂，將對高市政權形成阻力，因此政府對日銀加息的容忍度或將提升”。他認為，“隨著市場對日銀加息預期升溫，資金將轉向回購日元”，預計到2026年底，日元匯率將走強至1美元兌140日元的水平。 （日經中文網）

台股示意圖。聯合報系資料照2025/12/07 23:37:21經濟日報 記者周克威／台北報導臺灣期貨交易所今（8）日推出新商品「個股周選擇權」，首波納入台積電（2330）、鴻海、聯發科、長榮及緯創等五檔具代表性與高關注度的標的股票，提供交易人精準掌握短期事件行情、靈活管理個股風險的工具。期交所表示，個股周選擇權掛牌方式比照周三到期的臺指周選擇權，除每月第一個周三外，每周三掛牌、兩周後到期的契約，屆時周周皆有契約到期。個股周選擇權存續期間短、權利金較低，交易人能以更高的資金效率，快速建立部位並於事件後靈活出場，同時降低長期持有的不確定性與時間價值衰減風險。個股周選擇權契約規格除到期日外，與現行個股選擇權相同，每口表彰2,000股，並於除權息時自動調整契約內容以維持交易公平性。交易方向不受限制，參與現貨市場的交易人可依預期走勢擔任買方或賣方及進行當沖；若看多，可買進買權，以小額權利金放大槓桿效應；看空，則可買進賣權，將跌幅轉為獲利；持有現股者亦能透過買進賣權建立保護部位，或賣出買權以收取時間價值。履約價格序列涵蓋現貨開盤參考價上下15%，提供不同價位策略的彈性操作空間。周契約與月契約相互搭配，更能建構從短線波動到中長期趨勢的完整交易架構，使交易人在系統性（指數）與個別性（個股）之間取得更全面的避險與操作優勢。除推出新商品外，期交所亦於同日同步優化電子選擇權，將契約乘數自每點1,000元調整為250元，權利金與保證金金額同步降低，使契約規模更貼近一般交易人需求，提升部位調整的細膩度與操作彈性。此次調整將使電子選擇權更適合短線波動交易、避險配置以及跨商品策略運用，可靈活搭配電子期貨、小型電子期貨、金融選擇權或個股周選擇權，讓交易人在多變的市場環境中更有效掌握風險與機會。期交所表示，個股周選擇權的推出與電子選擇權契約乘數調整，代表商品創新與制度優化雙軌並進，進一步強化我國期貨市場的深度、廣度與競爭力「個股周選擇權」首波納入台積電、鴻海、聯發科、長榮及緯創等五檔具代表性與高關注度的標的股票。（期交所提供）https://money.udn.com/money/story/11112/9187912?from=edn_subcatelist_cate-----------------------洽詢國內外期貨手續費專線洽詢 0935-884886加LINE洽詢服務:  pei098康和期貨佩君康和期貨手機線上開戶24小時約10分鐘申請低價手續費免出門好方便!!!營業員務必點寫:凌佩君即可享有手續費低價優惠專案價手機點選:【康和期貨線上開戶】​​​​​康和期貨線上開戶營業員請指名:凌佩君