今日早間，全球市場風險偏好持續升溫。 全球風險資產受提振 受隔夜歐美股市全線大漲及中東局勢緩和消息提振，A股、港股同步高開走強，日本股市假期復市後大幅飆升，日經225指數首次突破62000點，刷新歷史紀錄。 消息面上，據央視新聞報導，當地時間5月6日，美國總統川普表示，美國與伊朗過去24小時內展開 “非常富有成效” 的對話，雙方 “極有可能” 最終達成協議，伊朗已同意不擁有核武器。受此影響，中東地緣衝突預期顯著降溫，國際油價大幅回落，全球股市普遍迎來利多。

【共同社紐約、東京5月1日電】日產汽車公司1日表示將暫停在美國南部密西西比州生產純電動汽車（EV）的計畫。此舉是為了應對美國川普政府取消EV購車稅收優惠等導致的EV需求減少。 日產把美國視為與日本、中國並列的重點地區，強調 “繼續把美國作為主要市場，將其作為實現穩定收益和持續發展的基礎，全力採取措施”。 圖為日產汽車全球總部。攝於橫濱市。（共同社） 日產面向美國的零部件等供應商說明稱，暫停在該州坎頓工廠生產EV的計畫。今後將在該工廠擴大其他車型的生產。坎頓工廠原計畫生產多款EV，但日產已在2025年透露稱取消小型EV生產計畫。此前順延的車型在這次也被決定叫停。

【共同社5月1日電】1日獲悉，為阻止日元急速貶值，日本政府和央行4月30日實施了買入日元、賣出美元的外匯干預措施。政府相關人士透露了該消息。按市場人士推算，干預規模可能達到約5兆日元（約合人民幣2180億元）。外匯市場上日元一度跌至1美元兌160日元後段，被當局判斷為投機性動向加劇，因而出手干預。這是自2024年7月以來的再次干預。 5月1日上午，財務官三村淳在財務省接受採訪。（共同社） 財務省的財務官三村淳1日在接受記者採訪時並未透露是否進行了干預，但警惕地表示投機性動向 “沒有變化”。他還強調 “日本長假才剛開頭”，暗示有可能進一步干預。其發言是考慮到長假期間日本市場參與者較少、匯率更易大幅波動的情況。 在4月30日的干預之後，日元匯率一度驟升，進入1美元兌155日元區間。關於在長假期間出手干預，市場普遍認為政府和央行是為應對投機資金趁機做空日元的風險。次日5月1日的東京匯市時段，主要在1美元兌157日元前段波動，下午一度驟升至155日元區間，達到約2個月以來高位。

自4月30日日本政府和央行實施外匯干預後，日元迅速升值的局面大體上出現了三次。分別在5月1日、4日和6日。這三次的日元急漲方式十分相似。都是從1美元兌157日元區間飆升至155日元區間…… 日本政府與日本銀行（央行）於4月底實施買入日元的外匯干預後，日元匯率的波動仍在持續。儘管正值日本的長假期間，但市場上出現了日本貨幣部門已下決心進行新一輪干預的猜測。市場警戒的“干預防線”正從1美元兌160日元區間上移至157日元區間。 “這不是靠回補日元空頭頭寸（通過反向交易買入日元）或暫時性投機所能引發的波動幅度。認為實施了外匯干預是合理的”，5月6日是日本的節假日，市場參與者較少，一家銀行的外匯交易員當天下午這樣表示。 6日下午1點20分過後，原本徘徊在1美元兌157.80日元左右的日元對美元匯率迅速上升。在大約30分鐘內，就升至1美元兌155日元整數附近，上漲約2.8日元。一度達到約兩個半月以來的最大日元升值、美元貶值水平。

AMD 表示：資料中心 CPU 市場將以“超過 35% 的年增長率增長，到 2030 年將超過 1200 億美元”。 資料中心 AI（加速器 / GPU 相關）：營收 CAGR >80% 一、AMD預警：消費級記憶體市場將進一步供應緊張 AMD 發佈 2026 年一季度財報，資料中心業務營收創歷史新高，AMD預警消費級記憶體市場將進一步供應緊張，元件價格上漲帶來利空，公司已調整業務計畫應對下半年潛在影響。

【導讀】美元指數大跳水，日本出手干預日元 大家好啊，今天全球股市大漲，沒人虧錢了吧。先來關注一下日本干預匯率的消息。 5月6日午後，美元指數直線跳水。日元匯率一度大漲近2%，創下2月24日以來最高水平。 而在急漲之前的早盤交易中，日元一度被拋售至1美元兌155日元。市場上關於日本貨幣當局出手干預的猜測不斷增強。

早盤，明微電子開盤後7分鐘，20%封死漲停板，光莆股份連續兩個20%漲停，日聯科技亦20%漲停。芯原股份、寒武紀、沐曦股份、海光資訊等知名晶片股全線大漲。消息面上，主要有三大利多：首先，高層在講話中明確指出，要多路線佈局前沿技術探索，全鏈條推進關鍵核心技術攻關，不斷鞏固人工智慧發展領先地位；其次，TrendForce資料：二季度DRAM合約價環比上漲58%—63%，NAND Flash合約價環比上漲70%—75%；最後，AI晶片整個類股一季報業績好於預期，AI硬體逐步從炒作到業績兌現，明微電子、沐曦股份以及此前的摩爾線程皆有不錯表現。01. 業績兌現潮：一季報成為最強“催化劑” 寒武紀：業績爆發式增長，營收淨利雙創歷史紀錄寒武紀4月29日披露的2026年一季報顯示，公司一季度營收達28.85億元，同比增長159.56%；歸母淨利潤10.13億元，同比增長185.04%，雙雙創下歷史最優紀錄。摩根士丹利指出，寒武紀一季度營收同比增長160%，超過了該行及市場的普遍預期，核心得益於思元590晶片的強勁出貨。更值得關注的是，寒武紀一季度預付款項環比激增155%至19億元人民幣，主要由新獲得的晶片生產訂單支撐，且其在中芯國際的代工生產已逐步穩定，預計出貨量從2026年第二季度起將迎來顯著增長。通達信主題庫---AI晶片芯原股份：訂單端突破性進展，AI算力訂單佔比超91%芯原股份4月29日披露的一季報同樣亮點突出：年內新簽訂單金額飆升至82.4億元，其中AI算力相關訂單佔比高達91.37%，主要聚焦雲側AI ASIC及IP賽道，這意味著國產晶片設計服務龍頭在AI算力浪潮中已佔據核心卡位，充足訂單儲備為後續業績兌現提供了強力支撐。摩爾線程：扭虧為盈，商業化處理程序提速國產GPU龍頭摩爾線程一季度實現營收7.38億元，同比增長155.35%，歸母淨利潤2935.92萬元，同比成功扭虧為盈。2026年一季度還斬獲6.6億元誇娥智算叢集大單，商業化處理程序不斷提速。02. 全球半導體景氣度飆升：AI需求從“炒作”進入“業績兌現”費城半導體指數創下32年來首次18連漲紀錄，月內累計漲幅超38%。英特爾一季度業績指引遠超預期，股價單日暴漲超27%，突破歷史高點，市值突破4700億美元。儲存晶片“超級周期”進入業績兌現階段三星電子4月30日發佈的2026年一季報堪稱“炸裂”：銷售額133.87兆韓元，同比增長69.16%；營業利潤57.23兆韓元，同比增長756.10%；淨利潤47.10兆韓元，同比增長486.68%。CPU供需失衡，價格中樞持續上行AI Agent應用爆發正加劇CPU供需失衡。當前AI資料中心的CPU與GPU配比約為1:4至1:8，而在智能體AI時代，這一比例預計將演變至1:1至1:2，CPU需求有望持續提升。03. 國產替代加速：從“試驗性使用”到“規模化替代”半導體裝置國產化率突破關鍵臨界點公開資料顯示，半導體裝置國產化率在2026年初突破了35%的關鍵臨界點，這意味著國內晶圓廠在新建產線時，與核心裝置的採購已實現從“試驗性使用”到“規模化替代”的轉變。SEMI預計，2026年至2029年全球12英吋晶圓廠裝置支出將持續增長，對應規模將達1330億、1510億、1550億、1720億美元。外部封鎖倒逼加速美國眾議院外交事務委員會近期通過的MATCH法案，不僅禁止向中國出售關鍵半導體製造裝置，還禁止對已售裝置提供維修、保養和技術支援。外部封鎖越緊，國產替代需求越迫切，供給與需求兩端同時發力，使整個半導體產業鏈同步受益。國產AI晶片市場份額持續提升IDC資料顯示，2025年中國雲端AI加速器市場，中國本土晶片廠商拿下近41%的份額，總出貨量高達約165萬張。里昂證券估算，國產AI晶片的本地化率在2026年約為30%至40%，預計到2030年將升至60%至70%。 (通達信趨勢財經)

“保護費”加碼最新消息曝出，日本為駐日美軍支付的“保護費”可能又要漲價了！據日本共同社4月28日報導，日本政府正研究在今年的“溫馨預算”談判中，主動提出掏錢為美軍基地升級防護，旨在增強駐日美軍基地在突發事態下的抗打擊能力，確保即便遭受攻擊，也能最大限度降低損失、維持基地正常運轉，從而提升同盟的整體威懾力與應急響應能力。多名相關人士透露，此舉意在“討好”美國總統川普，展示日方的努力，代價可能導致日本承擔更沉重的帳單。“溫馨預算”實為越滾越多的“保護費”根據《日美安保條約》規定，駐日美軍軍費由美日兩國共同負擔，目前的分攤比例為1∶3。但是，日本政府每年支付給駐日美軍的經費預算，其實是由美軍制定並提供給日方的（俗稱“一口價預算”），日方大多予以“認可”。但在日本支付的駐日美軍軍費中，有一項沒有具體額度和上限，就是日本支付的“駐日美軍駐留經費負擔”，也就是“溫馨預算”。從1978年就開始變著法讓日本多掏錢，經濟逐漸好轉的日本政府迫於壓力，開始負擔在駐日美軍基地工作的日籍員工的福利費和勞務費，當年約為62億日元，其來源主要為國庫撥出、融資貸款、民間出資。時任防衛廳廳長臉面上掛不住，硬著頭皮把這筆“額外開支”說成是“出於體貼和關懷”。於是，“溫馨預算”這個帶著諷刺意味的名字就傳開了。此後，在美國的要求下，這筆預算的範圍持續擴大，如今已涵蓋基地設施維護、水電燃氣、訓練轉移乃至娛樂設施等龐雜項目，成為日本一項沉重的經常性支出。美國從沒停止跟日本要錢據環球網援引日本時事通訊社的報導，2025年4月，川普在與日本就關稅問題談判時，又開口要錢了。川普就在安保領域美國和日本的承擔比例表示不滿，認為當前的狀態對美國來說是“不公平”的。他暗示日方應承擔更多的駐日美軍駐留經費。日本防衛大臣中谷元對此表示，“這與關稅是兩個問題。基於日美政府間的共識，駐日美軍經費得到合理分擔，當前沒有改變的理由。”當時的日本首相石破茂也表示，駐日美軍駐留經費在美日共識的基礎上得到合理分擔。日本經濟再生擔當大臣赤澤亮正向川普解釋，美日之間此前已達成共識，在2022年至2026年間，日方年均承擔約2110億日元的駐日美軍駐留經費。日媒還稱，川普在其上個任期就曾要求日本政府承擔更多的駐日美軍費用。在其再次就任美國總統後，多次就承擔比例表示不滿。川普稱，“我們有為日本提供防護的責任，但日本卻不需要保護我們。我們為了保護他們花費了幾千億美元，而如果美國受到攻擊他們卻不需要做任何事情。”日本的妥協：最終還是得掏錢這一次，日本又妥協了。據日本共同社，日本政府相關人士透露，美方已暗中向日本傳達了加強美軍設施防護的必要性，並表達了可能增加負擔的預期。此次日美談判的對像是2027年度起五年的駐留經費分擔。關於加強抗打擊能力的費用，日方正考慮的方案有基於《日美地位協定》擴充以往主要用於營房、家屬住宅等的“設施整備費”，以及在每五年簽訂一次的特別協定中新增項目。設想為防範爆炸物和電磁波攻擊把基地地下化、加強建築結構以及分散部署等，將在與美方的協商中敲定具體措施。1996至2000年度的駐留經費負擔支出達到峰值，五年總額為1.3521兆日元。現行的2022至2026年度的總額約為1.0551兆日元。按單年度計算約為2110億日元，其中包括自衛隊與美軍用於聯合訓練的最新系統採購費用以及維修保養用機庫等建設費用。相關人士稱，“在目前年均2000億日元的負擔基礎上增加何種程度？談判或許將在秋季迎來關鍵階段。” (國是直通車)