今年以來，中國電池、變壓器和其他對全球人工智慧建設至關重要的裝置製造商的股價飆升，因為耗電量巨大的資料中心正在爭相尋找替代不堪重負的傳統電網的方案。英國《金融時報》指出，得益於中國國內外需求的推動，全球最大的電池製造商寧德時代（CATL）和僅次於特斯拉的全球第二大整合儲能系統供應商陽光電源（Sungrow）等中國企業的利潤大幅飆升。今年以來，寧德時代的股價上漲了45%，陽光電源的股價上漲了130%。這兩家公司是深圳證券交易所滬深新能源指數中市值最大的兩家公司，該指數在2025年已上漲了38%。“突然間，人們開始爭相搶購這些電力裝置，”伯恩斯坦負責全球儲能行業的股票研究分析師Brian Ho表示。這兩家中國公司均未披露其在美國的銷售額，但官方資料顯示，中國佔美國電池和儲能系統進口的大部分。“中國不僅在為自身提供動力，”美國銀行全球研究部中國股票策略聯席主管Matty Zhao表示，“它實際上也在為美國、歐洲和世界其他地區提供動力。”Matty Zhao補充說，儘管川普加徵了關稅，但中國企業出口銷售才是利潤的主要驅動力，因為中國國內激烈的競爭意味著企業可以在海外獲得更高的利潤。Matty Zhao估計，對於包括電池、直流轉交流轉換器和其他裝置的儲能系統而言，出口利潤率是國內銷售的三到五倍。她還表示，對於變壓器——資料中心確保每個元件獲得合適電力的關鍵部件——國內銷售毛利率為10%到20%，而出口到美國和歐洲的毛利率則高達40%到50%。Matty Zhao說：“他們寧願繼續出口，自己承擔關稅。”國際能源署預測，到2030年，資料中心將消耗945太瓦時的電力——超過美國目前年發電量的五分之一——高於去年的約415太瓦時。傳統電網已經不堪重負。建設資料中心的公司正轉向電池組和“微電網”，後者獨立於傳統電網運行。美國能源部指出，微電網發展迅速，未來將佔美國分佈式能源的“絕大部分”。據美國官方統計，今年前九個月，美國鋰離子電池進口的60%來自中國，高於2020年的43%。今年截至9月，此類進口總額為150億美元，是2020年全年總額的三倍多。儘管美國努力減少對中國的依賴，並警告稱這樣做會使自身更容易受到供應鏈衝擊的影響，但這種情況依然存在。美國智庫外交關係委員會在10月份的一份報告中指出，美國在與中國競相發展人工智慧的過程中面臨的最大威脅“源於供應鏈”。澳新銀行大中華區首席經濟學家Raymond Yeung表示：“中美兩國基本上沒有脫鉤。它們仍然是兩個不同司法管轄區下的單一經濟體。”Raymond Yeung指出，中國製造商在人工智慧供應鏈中擁有“結構性優勢”。例如，寧德時代等公司是磷酸鐵鋰電池生產的全球領導者，這種電池比其他替代電池更安全、壽命更長。伯恩斯坦公司的Brian Ho表示：“儘管有這些關稅和脫鉤政策，但對磷酸鐵鋰電池的需求依然強勁。”他還補充說，“中國以外根本沒有其他供應商”。中國企業在價格和交貨速度方面也具有優勢。Matty Zhao舉例說，如果從韓國購買變壓器，“你得等兩到三年。如果你急需為資料中心建設電網，你不可能等兩年。”自2018年唐納德·川普首次提高對中國商品的關稅以來，寧德時代和陽光電源的海外收入均大幅增長，凸顯了全球缺乏替代供應商的問題。電力裝置和電池是美國在人工智慧領域對中國投入進行廣泛且鮮為人知的依賴的一部分。美國資料中心公司使用來自中國公司（例如中際旭創）的光收發器（用於將電訊號轉換為光訊號進行傳輸，然後再轉換回電訊號），以及中國生產的印刷電路板。然而，目前的趨勢可能不會持續。明年，川普政府計畫將中國電池的關稅從30.9%提高到48.4%，並加大對高中國零部件含量裝置獲得聯邦稅收抵免的難度。匯豐銀行在最近的一份報告中表示，今年在美國，“為了應對新的（儲能系統）項目實施外國實體關注要求，已經提前安裝了相關裝置”。 (北美商業見聞)

全球儲能市場高歌猛進已經勢不可擋，根據新能源行業資訊機構InfoLink統計，2025年上半年，全球儲能電池出貨量達240.2GWh，同比增長106.1%。回顧過去5年全球儲能市場，全球儲能電池出貨量從2021年全年不到50GWh，增長到今年上半年已經超過240GWh，InfoLink預計全年可達460GWh，年化增速超過70%。而一直是全球儲能市場主角的中國，一度佔據了全球90%以上的需求；根據InfoLink資料，中國新型儲能累計裝機功率從2021年的個位數增長到100GW以上，裝機能量從12GWh增長到240GWh。根據中關村儲能產業技術聯盟（CNESA）的資料，2025年上半年，中國新型儲能新增投運規模達到23.03GW/56.12GWh（功率/能量），兩個指標同比增長均超過68%，累計裝機功率和能量分別突破100GW和240GWh。可見中國一直是全球儲能市場的中心，而且最近中國西北荒漠裡突然殺出一匹黑馬——內蒙古烏海的20萬千瓦/80萬千瓦時半固態鋰電池儲能項目正式並網。這不僅是中國半固態儲能裝機規模的新紀錄，更意味著全球儲能技術競賽進入了全新賽道。我們知道過去的幾年，美國特斯拉用液態鋰電Megapack定義了上一代全球儲能技術的標準，德國液流電池靠長壽命特性佔據細分市場。但烏海項目直接掀了桌子：半固態技術將循環壽命拉升至12000次，能量密度提升30%，更用160個電池艙+40個變流艙的巨型矩陣，把此前國內最大同類項目規模直接翻倍。中國綠發集團給出的資料更震撼：這座佔地百畝的“超級行動電源”，每年可吞吐1.89億千瓦時綠電，相當於20萬戶家庭全年用電量。規模其實是次要的，此次烏海項目更重要的是關鍵技術的全面突破。烏海項目採用的半固態磷酸鐵鋰電池，用固液混合電解質破解了傳統液態電池兩大死穴：一是鋰枝晶生長導致的熱失控風險，二是電解液揮發造成的壽命衰減。實測資料顯示，其散熱效率比傳統方案提升40%，全生命周期度電成本下降27%。更關鍵的是，整套系統國產化率超95%，從材料配方到智能調度演算法全部自主可控。根據國際能源署最新報告，半固態技術正引發儲能市場“鯰魚效應”。烏海項目的並網，標誌著該技術從實驗室走向商業化臨界點。對位元斯拉Megapack的4小時儲能時長，烏海系統通過“白天儲電+夜間調峰”的智能策略，實現了6小時以上的穩定輸出。這種長時儲能能力，恰恰是支撐風電、太陽能大規模並網的核心痛點。站在全球產業角度來看，這場儲能革命正在改寫遊戲規則。美國能源部2023年規劃的30GWh儲能項目中，半固態技術佔比不足5%；而中國憑藉烏海項目的落地，已在該領域專利數量上領先歐美兩個身位。當德國還在測試20MWh液流電池示範站時，內蒙古戈壁灘上已矗立起相當於4000個家庭儲能單元規模的超級工廠。這為國產儲能產業開拓海外市場進一步加碼。根據高工產研資料，2025年1月至8月，中國儲能企業在海外市場新獲訂單超過250個，總規模達188GWh，同比增長183%。其中，中東市場以38.75GWh訂單領跑，澳大利亞（37.88GWh）、歐洲（32.49GWh）、印度（11.25GWh）和智利（10.8GWh）緊隨其後。2024年之前，中國儲能企業的海外訂單幾乎只來自美國和歐洲。但2025年主要的市場增量來自新興市場，這也是全球儲能企業前十名已全部為中國公司的核心原因，前十合計市場佔有率高達91.2%。現在中國率先突破半固態電池技術並產業化，這意味著中國儲能產業還將長期壟斷全球。未來十年，儲能市場的勝負手將取決於三個維度：安全性、經濟性、規模化。此次烏海項目的並網發電，說明中國儲能技術正以材料-系統-電網的三重創新，重新定義全球能源規則。更可怕的是，這種模組化設計允許容量無限疊加——理論上，只要場地允許，下一個“200萬千瓦級”巨無霸隨時可能破土而出。因此，可以說在儲能產業賽道的競爭中，歐美從材料、技術到電網設計已經全方位落後，此次半固態技術的商用，意味著中國正在引領全球儲能技術路線！正如項目總工程師所言：“我們現在要做的，是讓全球清潔能源體系第一次按中國節奏跳舞。” (飆叔科技洞察)

海外儲能需求持續強勁，正推動鋰電進入擴產周期。根據TheElec今日報導，由於北美地區對儲能係統（ESS）電池的需求激增，LG新能源正在擴大該地區的儲能係統電池產能。這家韓國電池製造商計劃在明年將儲能電池的總產能提升至50GWh，相較於其最初設定的30GWh目標，上調幅度約為六成。在這50GWh的總產能中，約80%將在北美生產並銷售。具體而言，LG新能源計劃在位於密西根州蘭辛市的工廠生產磷酸鐵鋰（LFP）儲能電池。該廠於今年4月從通用汽車手中全資收購而來。 LG新能源方面表示，該工廠將在年內正式投入營運。據悉，LG新能源在北美地區共擁有3家全資工廠，以及5家與其他合作夥伴共同擁有的工廠。其中，位於密西根州霍蘭市的工廠，與Stellantis在加拿大的合資工廠，這兩家工廠正在積極生產用於儲能係統的磷酸鐵鋰電池。截至今年第三季度，LG新能源的儲能係統電池未交付訂單已超過120GWh。今年7月，LG新能源曾透露，承攬磷酸鐵鋰電池供應計畫金額達43億美元。據業內人士透露，背後客戶為特斯拉，且該批電池將應用於儲能係統，而非電動車。目前，受AI資料中心建設提速影響，美國用電需求爆發。 GridStrategies最新預測數據顯示，到2029年美國最高用電負載將達到947GW，相比2024年增加128GW。此外，歐洲、中東等新興市場大儲需求亦可望持續成長。東吳證券預測，全球儲能裝置明年或迎來50-60%的成長。值此背景下，國內各方面積極因應海外日益旺盛的儲能需求。昨日，工信部長李樂成發表文章稱，深化綠色技術、綠色裝備、綠色貿易、綠色標準等方面交流合作。鼓勵中國太陽能、風電、鋰電池等優勢企業“走出去”，在“一帶一路”等國家投資建設綠色能源項目，推廣綠色基礎設施和交通解決方案。上市公司方面，11月26日，寧德時代與Stellantis 在西班牙北部的電池工廠開工建設，規劃年產達50GWh；億緯鋰能匈牙利工廠加速建設，規劃產能100GWh，首期預計2026年投產。除此之外，國軒高科、欣旺達等在海外均已啟動產能規劃。中金公司指出，看好2026年鋰電新一輪上行周期啟動，儲能可望成為核心「推手」。具體到投資策略上，該機構稱，看好儲能需求超預期，帶動類股反轉趨勢加速。重點推薦：鋰電材料（6F、VC、鐵鋰正極）、電池、泛零件。此外，看好新技術作為鋰電類股高斜率的投資方向，2026年產業化可望持續突破，重點在於固態電池、鈉電池及其產業鏈。中信證券則表示，預計在儲能電池需求持續強勁的拉動下，鋰產業鏈有望延續去庫態勢​​，鋰價或超預期上漲，上調鋰價預測區間上限至12萬元/噸，建議關注在鋰價反彈過程中的低成本標的以及具有資源端增產預期的公司。(科創板日報)

中國儲能企業正迎來史詩等級的「大航海時代」,路途中亦有千難萬險。據先前24潮產業研究院(TTIR)不完全統計，2024年-2025年8月，中國儲能企業簽訂海外訂單總規模近250GWh。這已經是2024年海外新型儲能市場新增裝機量(81.5GWh)的3.07倍。另據中國汽車動力電池產業創新聯盟資料，1-6月，中國儲能電池累計出口量45.6GWh，年增174.6%，佔全國電池總出口量的35.9%。這一數字不僅遠超動力電池26.5%的出口成長率，也比去年同期提高了17個百分點。烈火烹調油，在中國儲能全球化極度狂熱之下，仍有許多隱憂和風險。例如海外政策的陰晴不定。本輪「出海潮」 很大程度上受補貼政策驅動，具有明顯的階段性特徵，政策持續性仍有待驗證。此外，許多國家正大力扶持在地化製造和供應鏈在地化。例如歐洲要求儲能電芯在地化率提升，增加全產業鏈零碳排放要求及合規成本；而中東地區，中國企業也面臨知識產權與技術輸出、環保合規等風險。與此同時，美國簽署「大而美法案」 (One Big Beautiful Bill)，旨在扶持本土製造，透過限制新能源稅收抵免、排除外國實體參與等措施強化美國本土產業。考慮在關稅戰等多重政策施壓下，中國儲能企業在美國的競爭力將大幅下滑。另一方面，儲能價格「內捲」 也有蔓延至海外之勢。今年以來，國內儲能係統的成交價一路下跌，2025年7月，源網側鋰電儲能係統入圍報價在0.404至0.525元/Wh，平均報價0.4462元/Wh。儲能係統價格三年暴跌近八成，無序價格戰，嚴重衝擊產業鏈健康發展。接近1/3的系統整合商以低於成本價銷售，這個比例還在增加。隨著越來越多的企業出海，歐洲、東南亞、中東等市場也開始出現較強的價格戰趨勢。譬如，今年，有一家中資企業在卡達800MWh項目的競標中，報出僅有6.2美分/Wh（0.44元/Wh）的價格，已達到國內報價平均值，遠低於該公司此前在報價。為了搶佔市場，個別企業低價拿單，開始以B級電芯取代A級產品，在高溫和極端環境下，電池壽命衰減速度加快，一旦發生安全事故，將會影響到所有中國企業的品牌形象。遠景儲能總裁田慶軍就坦言：「若全行業陷入低價泥潭，不僅引髮長期安全隱患，客戶收益受損，最終損害的更是國家利益。這樣一來，我們可能不僅把本應屬於中國的出口創彙和盈利拱手讓人，還犧牲了技術創新的動力，等於自毀前程。」當前，中國儲能一家獨大，電池佔據瓜分90%市場，儲能係統TOP10佔據八席，然而這場宏大的高科技征程，卻因為低價內卷，出現不少「珍寶被賤賣」 的現​​象，這是每一位儲能參與者乃至產業規劃者都不願看到的景象。海外訂單狂飆的背後，我們也需要注意，許多海外訂單只是意向訂單，很多訂單的執行周期長達2-3年，甚至更久。在全球政策與市場激烈博弈的當下，一場史無前例的大退潮正在席捲全球儲能產業，海外訂單狂飆的背後，也有潛在風險正在聚集。例如曾是全球儲能係統整合商TOP3企業Powin的破產，就很有可能對許多企業全球化發展造成影響。官網顯示，Powin在全球已建和在建儲能係統超過17GWh，包括已投運的7.9GWh，和超9.5GWh在建項目。在2024年5月，該公司向俄勒岡州當局通報，若無法找到有效的解決方案，可能在7月底前裁員並停止營運。美國時間2025年6月10日，Powin正式向新澤西破產法院申請破產保護。破產申請相關檔案顯示，該公司目前資產和債務規模都在1億-5億美元之間。而僅在2024年，Powin就與瑞浦蘭鈞、海辰儲能分別簽訂了12GWh、5GWh的儲能訂單。考慮到未來全球產業發展與政策可能持續進入博弈區間，未來更多的海外項目大機率被迫進入「延期」 或「終止」 狀態，這將對儲能產業全球化發展與格局必將產生深遠影響。基於長期的儲能研究所關注到的產業變化，24潮產業研究院(TTIR)分析認為，未來唯有具備「全球化佈局（建設工廠）與強大開拓力，財務健康與雄厚資本積累、以及領先全球品牌影響力」 等核心能力的企業才更具有穿越周期，且持續發展壯大的基因與潛力。為了方便讀者朋友對產業核心玩家的全球競爭力有一個更為直觀的理解，從25年起，24潮產業研究院(TTIR)持續重磅推出“中國儲能上市企業最俱全球競爭力10強品牌排行榜”，試圖從“海外創收能力”、“海外盈利能力”、“海外財務發展潛力”、“全球海外品牌影響力”、“海外財務健康”等5個一級維度，11個二級維度，以及21個三級維度全面評比中國儲能上市企業全球競爭實力，重點關注頭部優質企業對儲能產業的拉動，以及在產業端用資料探查出的產業鏈結構性優勢與永續發展態勢，以供讀者朋友參考。具體詳見下表：（製造界）

11月14日，韓國媒體《先驅經濟》發表文章稱，繼電動汽車之後，儲能系統（ESS）作為新能源領域的下一個增長點，全球主導權爭奪戰正愈演愈烈。韓國電池行業正乘著進軍北美市場和政府擴大ESS項目的東風，試圖扭轉被中國企業的主導局面，尋求反彈的機會。據市場調查公司SNE Research統計，全球ESS市場實際上被寧德時代（37%）、億緯鋰能（13%）、比亞迪（9%）、中創新航（7%）、國軒高科（6%）等中國企業所佔據。與此同時，韓國三家電池公司的總市場份額仍保持在個位數。韓國電池行業在全球儲能市場的份額已從2020年的55%暴跌至2024年的6%。業界認為，以北美市場為中心，韓國電池企業有機會。據市場調查機構BNEF透露，美國ESS市場將從2023年的51GWh激增至2030年的485GWh和2035年的976GWh。特別是受美國關稅政策影響，中國電池的價格競爭力預計將大幅減弱，長期來看，預計韓國三家電池公司的ESS市場份額將會增加。隨著韓國政府的長期儲能系統招標程序正式啟動，人們對韓國電池行業新增長引擎的期待越來越高。韓國ESS市場增長迅速，到2018年佔全球新增ESS產能的一半，但由於盈利能力低和安全問題，自2019年以來一直停滯不前。隨著韓國政府今年開始進行年度ESS招標，目標是到2038年供應23GW，預計韓國國內市場將恢復增長。在5月舉行的首輪招標中，韓國在8個地區選定了ESS建設營運商，總容量達563MW，超過了原定目標容量（540MW）。三星SDI被選為6個項目的優先投標人，佔據了總容量的76%。韓國一位業內人士表示，“與電動汽車相比，ESS由於行業趨勢穩定、合同規模較大，具有盈利能力強的優勢，預計包括三家韓國電池公司在內的國內主要企業將參與長期ESS競標，為國內電池行業的增長做出貢獻，加速能源轉型”。 (捕捉點滴)

在產業與資本雙航道上，中國儲能都邁入史詩等級的 “大航海時代”。在產業層面，據此前24潮產業研究院(TTIR)不完全統計，2024年-2025年8月，中國儲能企業簽訂海外訂單總規模近250GWh。這已經是2024年海外新型儲能市場新增裝機量(81.5GWh)的3.07倍。另據中國汽車動力電池產業創新聯盟資料，1-6月，中國儲能電池累計出口量45.6GWh，同比增長174.6%，佔全國電池總出口量的35.9%。這一數字不僅遠超動力電池26.5%的出口增長率，更比去年同期提高了17個百分點。在資本層面，25年更是上演了一場儲能大狂歡，以陽光電源為例，2025年至今（11月5日收盤），市值漲幅達178.82%，總市值已突破4200億元，遠超同期上證指數21.66%的漲幅。基於長期的儲能研究所關注到的產業變化，24潮產業研究院(TTIR)分析認為，未來唯有具備 “全球化佈局（建設工廠）與強大開拓力，財務健康與雄厚資本積累、以及領先全球品牌影響力” 等核心能力的企業才更具有穿越周期，且持續發展壯大的基因與潛力。為了方便讀者朋友對產業核心玩家的全球競爭力有一個更為直觀的瞭解，不久前，24潮產業研究院(TTIR)重磅推出了 “中國儲能上市企業最具全球競爭力10強排行榜”，試圖從 “海外創收能力”、“海外盈利能力”、“海外發展潛力”、“全球品牌影響力”、“財務健康力” 等5個一級維度，11個二級維度，以及21個三級維度全面評比中國儲能上市企業全球競爭實力，重點關注頭部優質企業對儲能產業的拉動，以及在產業端用資料探查出的產業鏈結構性優勢與可持續發展態勢。經過全面且綜合評比，最具全球競爭力前十強依次為寧德時代(300750.SZ)、陽光電源(300274.SZ)、億緯鋰能(300014.SZ)、德業股份(605117.SH)、華寶新能(301327.SZ)、阿特斯(688472.SH)、國軒高科(002074.SZ)、艾羅能源(688717.SH)、海博思創(688411.SH)、派能科技(688063.SH)，我們這裡簡稱 “中國十大全球化儲能巨頭”，具體評分詳見中國儲能年度最具全球競爭力10強排行榜（2025年）。根據最新發佈的財報（2024年三季報），這十大全球化儲能巨頭確實展現了更加全面，且更為強悍的競爭實力。如下表所示，十大全球化儲能巨頭前三季度營業收入同比增長了13.86%，歸母淨利潤更是實現了35.52%的增長，另外整體客戶預收款增長50.54%，淨籌資規模增長210.89%，造血能力（經營現金流）增長35.83%，資本實力（資金淨值）增長27.70%，等等。當然，面對產業寒潮的持續影響與衝擊，產業巨頭的競爭實力也存在明顯差異。其中部分巨頭仍在逆勢增長，比如陽光電源、國軒高科、海博思創、派能科技這四巨頭前三季度無論營收與淨利潤均實現了兩位數增長，而阿特斯卻出現雙雙下降，淨利潤降幅更是超49%。在現金流掌控力與資本實力等方面，巨頭之間的差異則更為顯著。比如在現金流掌控方面，寧德時代前三季度 “經營淨現金流” 為806.60億元，是其他9大巨頭之和的3.58倍；截止9月末，寧德時代資金淨值（資金儲備-短期有息債務）高達3271.82億元，是其他9大巨頭之和的6.70倍，反觀排名末位的國軒高科資金淨值為-111.81億元，存在一定的資金壓力與風險。本期內容，24潮產業研究院(TTIR)統計了 “中國十大全球化儲能巨頭” 2025年前三季度十幾項核心資料及變化，涵蓋營業收入與客戶預收款、淨利潤、對外投資、造血與籌資力、總負債與資產負債率、資金淨值、應收帳款與存貨、等等，全面展現巨頭間整體的競爭格局，以及在產業劇烈變化中企業面臨的壓力與挑戰，相信通過全方位資料展示，讀者朋友對於儲能龍頭們的競爭實力強弱自有判斷，我們不再一一贅述，也歡迎讀者朋友交流、指正、批評。（註：本文僅供參考，不構成投資建議）附：“中國十大全球化儲能巨頭” 各核心資料排行榜(24潮)

新能源再迎重磅！中國汽車工業協會今天（11月11日）發佈的最新資料顯示，今年1至10月份，中國新能源汽車產銷量繼續實現較高增長。在出口方面，今年1至10月份，新能源汽車出口201.4萬輛，同比增長90.4%。11月11日，在第12屆中國（蘇州）電池新能源產業國際高峰論壇上，諾德股份總經理陳郁弼表示，從負極集流體銅箔行業看，今年行業開始復甦，目前整個鋰電銅箔行業處於爆單狀態。花旗分析師在最近的一份報告中指出，最近鋰電的勢頭是由強勁的需求而不是供應中斷推動的，未來幾年電池需求的信心不斷增強。市場焦點已轉向儲能系統（ESS），頂級磷酸鐵鋰陰極生產商正在滿負荷運轉以滿足這一需求。鋰電，三大重磅來襲據央視新聞客戶端消息，最新資料顯示，今年1至10月份，中國汽車產銷量分別完成2769.2萬輛和2768.7萬輛，同比增長均超過10%。其中，新能源汽車產銷量分別完成1301.5萬輛和1294.3萬輛，同比分別增長33.1%和32.7%。值得注意的是，10月份新能源汽車月度新車銷量，首次超過了汽車新車總銷量的50%，達到51.6%。在出口方面，今年1至10月份，新能源汽車出口201.4萬輛，同比增長90.4%。中國汽車工業協會副秘書長陳士華表示，今年以來，新能源汽車繼續實現較高增長，一方面是國內汽車以舊換新補貼政策持續顯效，力度大，惠及面廣，推動了新能源汽車市場較高增長。另一方面明年新能源汽車購置稅減半徵收，使得部分消費者存在提前購車現象，新能源汽車市場迎來新一輪的消費高峰。專家同時表示，今年以來，中國新能源車企新品供給的持續豐富、產品技術的不斷升級、補能體系的不斷完善等，也共同推動了新能源汽車市場實現較高增長。此外，11月11日，在第12屆中國（蘇州）電池新能源產業國際高峰論壇上，諾德股份總經理陳郁弼表示，從負極集流體銅箔行業看，從2023年第四季度到去年整個行業幾乎處於虧損狀態，到今年行業開始復甦，而到目前整個鋰電銅箔行業處於爆單狀態。未來幾年，銅箔技術迭代方面將會有很多驚喜的地方，行業有望迎來發展的春天。繼前一交易日上漲超7%後，碳酸鋰期貨今天延續漲幅，現貨價格目前處於8月下旬的水平，但仍比2022年的峰值低85%以上。花旗分析師在11月9日的一份報告中指出，最近的勢頭是由強勁的需求而不是供應中斷推動的，對未來幾年電池需求的信心不斷增強。市場焦點已轉向儲能系統（ESS），頂級磷酸鐵鋰陰極生產商正在滿負荷運轉以滿足這一需求。花旗集團預測，到2030年，ESS將佔電池總需求的三分之一，高於去年的20%，到2026年，電池整體需求預計將增長31%。儲能支撐預期走強2025年以來，鋰電產業鏈主要材料價格總體穩中有升，其中碳酸鋰高度相關材料價格總體仍承壓、電解液產業細分領域產品價格短期止跌快速上漲、鈷相關產品價格受外部政策影響顯著上漲。電解液產業價格上漲主要受供需短期失衡影響，截至11月7日，六氟磷酸鋰價格11.90萬元/噸，較2025年年初上漲90.40%，電解液價格較年初上漲44.33%。從業績來看，2025年前三季度鋰電池類股營收1.78兆元，同比增長12.81%，增速較2024年顯著提升；動力電池裝機量494.10GWh，同比增長42.52%。而儲能需求超預期，前三季度中國儲能鋰電池出貨430GWh，同比增長99.07%，佔鋰電池總出貨量的34.15%（2024年為28.51%）。從政策面來看，11月10日，國家發展改革委、國家能源局發佈《關於促進新能源消納和調控的指導意見》，提出“創新促進新能源消納的價格機制”，並明確“健全完善煤電、抽水蓄能、新型儲能等調節性資源容量電價機制”。這是繼2023年11月煤電容量電價機製出台後，國家首次在正式檔案中明確將新型儲能納入容量電價機制適用範圍，標誌著調節性資源價值回收機制進一步完善。華源證券認為，儲能作為新型電力系統建設的重要靈活性資源，正處於政策支援、商業模式逐步完善的關鍵發展階段，收益率改善驅動的裝機增長態勢有望維持，需求預期的改變促進業績預期改變，產業鏈相關企業有望迎來價值重估。華安證券認為，全球大儲招標資料持續火熱，儲能電芯價格上漲驗證儲能下游需求火熱。國內政策頻出助力獨立儲能市場增長，歐洲補氣周期電價上漲，歐洲戶儲需求持續復甦，新興市場戶儲需求超預期，建議關注大儲以及海外戶儲預期修復。另外，固態電池迎來密集會議周。11月11—13日，第12屆中國（蘇州）電池新能源產業國際高峰論壇（ABEC 2025）在江蘇蘇州舉辦；2025世界動力電池大會將於11月12—13日在四川宜賓舉辦，歐陽明高、黃學傑等專家院士將與參會企業共同圍繞“全固態電池關鍵問題與最新進展”這一核心熱點議題，探討全球全固態電池最新技術突破與產業化路徑。中信建投證券認為，當前固態新技術的突破和訂單持續是鋰電裝置類股的關鍵，各公司在三季報交流中均有積極表述。固態電池中期驗收有望於11月順利完成，技術方案將進一步收斂，確定性逐步增強，頭部電池廠及整車廠有望於年底前開啟新一輪訂單招標，看好鋰電裝置跨年行情。 (券商中國)

11月5日下午，由中國商務部主辦，中國人民大學合辦，中國人民大學重陽金融研究院（人大重陽）、全球領導力學院承辦的第八屆虹橋論壇“開放貿易與安全發展”分論壇在國家發展中心（上海）舉行。論壇直面全球經貿核心議題，邀請中外專家學者共同探討如何建構開放、包容、普惠、平衡、共贏的全球經貿體系。期間，哥倫比亞大學教授、聯合國可持續發展解決方案網路主席傑佛瑞·薩克斯Jeffrey Sachs發表視訊演講，他指出，國際貿易是實現共同繁榮與可持續發展的關鍵動力，並批評美國以政治目的打壓中國，背離開放與合作的原則。薩克斯高度評價中國堅持多邊主義、維護聯合國憲章和世界貿易組織規則的立場。他強調，中國在綠色與數位技術領域的創新正為全球生態安全與共同發展提供新動力。以下為觀察者網整理的薩克斯教授演講文字稿，未經演講者本人校閱，僅供讀者參考。【演講/傑佛瑞·薩克斯】大家好，我是傑佛瑞·薩克斯，哥倫比亞大學教授，同時擔任聯合國可持續發展解決方案網路主席。我非常榮幸能參加虹橋國際經濟論壇，也很高興受邀就“開放貿易與安全發展”這一主題發表看法。讓我從一個最基本的觀點講起——國際貿易是實現世界共同繁榮的道路。數個世紀以來，國際貿易一直是帶動經濟發展的基礎，是技術進步與貧困國家追趕富裕國家的重要動力。早在250年前，國際市場經濟研究的奠基人亞當·斯密就提出，通過開拓國際市場，世界各地區能夠互相協助滿足彼此的經濟需求與願望，從而提升全球的財富水平，並通過專業化的分工提高效率與生產力。因此，國際貿易是經濟發展的引擎。當然，中國正是這一觀點最有力的證明。自上世紀70年代末實行改革開放以來，中國在短短幾十年間實現了或許是人類歷史上最引人矚目的經濟成就——從一個貧困國家成長為按現價國際元計算的世界最大經濟體，也絕對是一個在科技與創新領域走在世界前列的經濟體。中國的崛起，也讓全世界能夠實現朝綠色化與數位化經濟發展的重要轉型，滿足了實現生態安全的需求。因此，貿易是經濟增長之源，是通往實現安全發展的道路。然而，如今它正受到攻擊——主要來自美國。美國並不是因為開放貿易不利於發展或損害了自身經濟利益而發動這種攻擊，而是出於政治動機。美國政治領導人利用關稅政策、出口管制、科技禁令等手段，試圖阻礙中國的經濟發展與崛起。這並非出於合理的戰略考慮，而更多出於嫉妒與零和思維。當地時間10月30日，美國參議院通過終止川普全面關稅政策決議換句話說，美國出於政治理由，背棄了開放貿易的原則，而這些理由根本站不住腳。我們可以回溯到十年前，美國外交關係委員會發表的一篇重要文章，揭示了這種令人遺憾的政策轉向。該文發表於2015年3月，題為《調整美國對華大戰略》。其中寫道：“維護美國在全球體系中的主導地位，應繼續作為美國21世紀大戰略的核心目標。要在中國崛起的背景下保持這一地位，美國必須：振興自身經濟，培育那些能夠賦予美國相對他國的不對稱經濟優勢的顛覆性創新；與盟友及夥伴建立新的優先貿易安排，通過有意識排除中國的方式來強化彼此收益；重新建構一個包含盟友的技術管制體系，以阻止中國獲得可能對美國及其夥伴造成嚴重戰略損失的軍事與戰略能力；加強中國周邊地區美國盟友的政治與軍事實力，不顧中國反對也要提升美軍在亞洲邊緣地帶有效投射軍力的能力；同時，在有利於美國國家利益的領域以不同方式保持美中合作。”換言之，這篇文章主張，美國應通過貿易保護主義和科技政策來遏制中國。遺憾的是，過去十年間美國的確照此行事：如單方面對中國加征關稅、實施技術禁令、施加制裁、限制投資、打壓中國領軍企業。這一切持續了整整十年。當然，這些政策根本沒有奏效，反倒形成了“迴旋鏢”——孤立了美國經濟，由於川普時期的激進貿易政策導致美國在外樹敵更多，也損害了世界共同繁榮的基礎。而中國對此的回應令人欣慰。中國的領導層始終強調：開放貿易關乎全人類的利益。中國主張維持一個以多邊體製為核心的國際秩序，維護世界貿易組織的有效性與全球既有規則，而不是像美國那樣以單邊方式，出於狹隘與自私的目的制定所謂“規則”，以維繫自身霸權。中國明確表示：即便美國走向保護主義，中國也絕對會繼續堅持開放，維護多邊貿易體系，捍衛《聯合國憲章》中“不威脅他國、不干涉內政”的原則。中國對非洲、亞洲其他國家以及拉丁美洲的夥伴都做出了承諾：將繼續推進開放貿易與互利投資。“一帶一路”倡議正是這種精神的體現。它致力於打造高科技、生態友好型、數位化的基礎設施網路，促進中國與世界的互聯互通。與此同時，中國還提出了多項全球倡議——全球發展倡議、全球安全倡議、全球文明倡議，以及最近推出的全球治理倡議。這些舉措表明，中國並不追求像美國那樣的霸權或“主導地位”，正如外交關係委員會2015年那篇文章為美國出謀劃策的那樣。中國致力於追求多邊主義和以國際法為基礎的秩序，讓各國共同制定規則，推動共同繁榮。虹橋國際經濟論壇所倡導的，正是中國推動建立一個開放、合作的貿易體系，以實現全球安全發展的決心。“安全發展”是什麼意思？這首先意味著，發展要能帶來共同繁榮。如果一個國家企圖以犧牲他國利益來謀求霸權，就談不上安全。其次，安全發展還意味著生態安全。人類不能繼續依賴化石燃料驅動的經濟，不能讓全球變暖與生態破壞持續下去。我們必須轉向生態可持續的發展模式，這也是安全發展的意涵。在這一點上，中國的貢獻極其重要。中國已成為全世界低成本、高科技的綠色與數位技術生產中心。我最近在上海近郊參觀了一家極具代表性的太陽能元件工廠，那是世界最先進的生產基地之一。它以極低的成本向全球提供太陽能發電裝置，使得從化石燃料電網朝以太陽能為主的綠色電網轉型能夠成為現實。是中國讓這一切成為可能。2024年中國太陽能裝機總量達到277GW，佔全球近一半。如今，中國與全球新興經濟體和開發中國家間的貿易迅速擴展，因為世界迫切需要中國提供的綠色技術——無論是太陽能、風能、氫能、電動車、大大小小的儲能電池，從小型家用到大型電網等，再到長距離高壓直流輸電系統與高速鐵路，中國都走在世界前沿，並在全世界（比如東南亞和部分非洲地區）推廣運用。這些綠色與數位化的尖端技術，正是全球實現“安全發展”所必需的。因此，虹橋國際經濟論壇所代表的，正是中國在全球領導力上的新擔當——在美國公開且醜陋地對全世界發動單邊制裁、徵收關稅並懲罰其他國家的背景下，中國選擇推動合作與共贏。美國之所以採取這些措施，並不是出於經濟邏輯、實現安全發展或以共同的方式應對全球治理挑戰等理由，而僅僅為了維護其所謂的“主導地位”。這樣的目標並不光彩。作為全人類的共同目標不應是讓某一個國家凌駕於他國之上，更不應以損害他國為代價來維持身為“老大”的地位。美國理應歡迎中國的崛起，歡迎與中國的合作。美國應該明白，中國沒有對美國構成任何威脅；恰恰相反，作為貿易夥伴和全球治理層面的合作者，中國也能助力美國的成功，以及全世界的新興經濟體、發展中經濟體的成功。我們今天在全世界追求的是可持續發展——意味著普遍的繁榮、社會公正、可持續的環境生態，以及促進和平與國際合作。追求安全發展的開放貿易正是實現這一目標、搭建我們所期待的未來的基石。我很欣慰地看到，這一理念已成為中國政策的核心。中國擁有協助維繫一個開放的全球貿易體制的巨大能力。因此，我要感謝虹橋國際經濟論壇，為持續建設一個開放、公平、以規則為基礎的國際貿易體系所做的努力。這正是我們在21世紀實現安全發展的關鍵所在。感謝各位的聆聽，也祝願虹橋國際經濟論壇取得圓滿成功。 (底線思維)