馬斯克正加速在美國建構從晶片設計、封裝到製造的完整自主產業鏈。德州PCB中心已投產，FOPLP工廠計畫2026年量產；下一代AI晶片研發同步推進。最終將建成月產能達百萬片的晶圓廠，專注於14奈米等適用製程。這一戰略旨在擺脫外部依賴，應對AI算力需求並規避地緣風險，預計2027年前大幅削減外部訂單。馬斯克正加速推進其晶片自主化戰略，計畫在美國打造一條從印刷電路板（PCB）、扇出型面板級封裝（FOPLP）到晶圓製造的完整晶片產業鏈，以逐步擺脫對外部供應鏈的依賴。11月16日，據媒體報導，該計畫已進入實質性推進階段。位於德克薩斯州的全新PCB中心目前已投入營運，FOPLP工廠也已啟動裝置安裝，預計將於2026年第三季度實現小規模量產。據華爾街見聞，此前在特斯拉年度股東大會上，馬斯克明確表達了“造芯”意向。在最新社交媒體動態中，馬斯克透露，其團隊已於周六完成AI5晶片的設計評審，並已同步啟動AI6晶片的早期研發工作。他強調，AI5是專為特斯拉AI軟體定製的推理晶片，功耗降至250瓦左右，這對Optimus來說至關重要。在特定應用場景下性能將全面優於市場上任何其他晶片方案。01 生產設施已啟動部署馬斯克的晶片產業鏈計畫包含兩個核心設施。德克薩斯州的PCB中心已開始營運，為後續生產提供基礎支撐。FOPLP工廠目前處於裝置安裝階段，預計2026年第三季度開始限量生產。SpaceX是這一戰略的主要推動力。該公司計畫整合衛星晶片封裝流程，降低成本並實現對星鏈元件的完全控制。在自主產能建成前，公司從意法半導體和群創採購射頻和電源管理晶片，但這些外部採購將在2027年內部產能提升後逐步減少。據媒體報導，馬斯克已從英特爾、台積電和三星招募技術人員，顯示其對晶片業務的高度重視。02 晶圓廠目標直指百萬片產能為全面實現晶片自主化，馬斯克計畫建設一座大型晶圓廠，初期月產能目標為10萬片，最終目標達到100萬片。雖然該廠在先進製程節點上難以匹敵台積電，但將具備14奈米及更先進製程的生產能力，足以支撐機器人、自動駕駛和衛星網路等業務需求。這一產能規劃使特斯拉和SpaceX能夠規避地緣風險及產能限制問題。對於特斯拉的自動駕駛技術和SpaceX的星鏈項目而言，穩定的晶片供應至關重要。馬斯克此前曾與台積電在產能優先權上產生分歧，這成為其自建供應鏈的直接動因之一。通過掌控從設計到生產的完整流程，馬斯克旗下公司可按自身需求和時間表進行生產，不受外部供應商制約。03 自主供應鏈應對AI需求高峰建立自主供應鏈的戰略與馬斯克應對未來AI需求激增的目標相契合。隨著人工智慧應用擴展，晶片需求預計將持續攀升，依賴外部供應商可能在需求高峰期面臨交付瓶頸。馬斯克的做法實質上是在建構類似台積電和東京電子的自主體系，但規模和定位專門服務於其旗下企業。這種垂直整合模式在關鍵供應鏈環節提供了更大的靈活性和安全性。從2026年下半年開始，馬斯克旗下公司將陸續從合作夥伴處撤回生產訂單，轉向內部製造。這一轉變對現有供應商的訂單量構成直接影響，同時也標誌著科技巨頭在晶片領域自主化趨勢的加速。 (硬AI)

01 前沿導讀美國ai巨頭open ai、微軟、AMD、CoreWeave等企業在聽證會中一致表示，儘管美國在ai領域目前處於領先地位，但是美國政府依然需要提高警惕性，提高對基礎技術的投資。#openAI、#微軟、#AMD並且還要在一定程度上放鬆對中國的制裁措施，只有讓美國的ai晶片充斥中國市場，才能壓制中國自主晶片的發展，保持美國對中國的領先。02 對華限制的影響據華制國際的報告顯示，中國是目前國際上最大的單一消費市場，其佔據了全球晶片採購量的42%左右。在美國對中國的ai產業實行出口限制之後，美國的相關企業出現了500億美元以上的直接損失。自從2023年以來，輝達針對中國市場推出了特供版的H20晶片，但是該產品依然受到了美國政府的重重出口限制。據輝達官方表示，美國對H20晶片的限制，使輝達公司承受了55億美元的損失。#輝達儘管美國政府一再阻撓中國企業獲得輝達晶片，但是輝達依然想盡辦法推出合法合規的晶片，企圖與中國市場重新建立合作。微軟總裁布萊德·史密斯，在聽證會中重點強調：美國目前在這場技術競爭當中處於領先位置，但是這場技術競賽還會持續焦灼下去。其中的決定性因素，就是誰的技術能在全球範圍內被廣泛應用。只有能在全球範圍內獲得支援的國家企業，才是ai競爭當中的最後贏家。世界上有18%的人口生活在中國，4%的人口在美國，78%的人口在其他國家。從中國的華為公司主導5G技術的例子中可以看到，誰先進一步佔領市場，誰就會被很難取代。我們必須要在合理的管控下推進技術的出口，建立全球範圍內的信任機制。而在建立全球化的技術過程中，中國企業表現最突出，也最優秀。AMD公司的CEO蘇姿丰在聽證會中指出：AI技術需要全球市場的迭代驗證，中國擁有全球最多的AI應用場景和演算法工程師群體，脫離這個生態將導致技術路線偏航。這些美國科技巨頭的發言，其重點話題就是ai技術在國際市場上面的接受程度。誰先搶到國際市場的認可，誰就可以成為技術的領導者。03 市場競爭雖然美國的GPT系統，曾經被譽為是國際民用ai大模型的領先者。但是在中國的deepseek出現之後，GPT的優勢蕩然無存。而且deepseek選擇將自家的大模型技術全部進行開源，允許國際上面的企業開發者免費使用。#DeepSeekGPT通過閉源的方式，建立起一個屬於美國ai技術的護城河。但是中國的deepseek選擇用開放原始碼的方式，將中國的大模型技術傳播到世界各地，獲得了非常不錯的市場反響，推動了中國ai技術在國際市場上的全面爆發。根據彭博社相關機構的資料測算顯示，如果美國選擇釋放對華的限制措施，允許美國企業將先進晶片出口到中國，那麼這將會讓輝達的在華業務出現大幅度的增長，其應收回升到120億美元。中國企業已經在存算一體晶片領域實現了技術突破，並且其晶片的整體水平已經逼近輝達H100大約80%左右的算力性能。單純的對中國企業進行出口限制，已經沒有任何意義。況且中國企業正在擴充成熟晶片的產能，當中國的成熟晶片達到了一定的規模之後，銷售這些晶片所獲得的利潤，將會被反哺到先進晶片的發展當中，從而實現正向循環的產業模式。中國企業正在逐步過渡到自主技術的產業鏈模式，如果在這個期間，美國政府放鬆管制條例，將高水平的美國晶片出口到中國市場，這對於那些還未完成國產供應鏈模式的中國企業來說，是一個壓制性的政策，這也是美國晶片企業所希望看到的局面。目前的中國晶片產業，在邏輯晶片領域被卡在了7nm節點。這些國產晶片採用的都是DUV裝置加上自對準多重圖案化技術所製造的產品，其製造成本、產品性能、綜合能耗均還有較大的發展空間。一旦中國企業用某種方式實現了更加優秀的晶片製造工藝，那麼這將會直接衝擊海外企業在國內市場的發展前景，從而讓中國自主的產品替換掉海外進口產品。這對於美國晶片企業來說，是一個非常不好的消息。中國市場的發展前景廣闊，消費水平較強，是國際產業競爭的焦點。一旦讓中國自主的技術產品充斥整個國內市場，那麼留給美國企業的時間就不多了。 (逍遙漠)

當下，汽車增長趨緩，行業內卷提速，終端壓力逐步傳導至上游晶片環節，國內和國外的頭部汽車晶片供應商們的業績出現了新變化。 半导体行业观察专家，深度原创的行情报告及芯观察文章，助你洞悉未来发展趋势。 上半年，受歐美市場汽車需求低迷影響，Infineon、NXP等頭部車規廠商營收和利潤陷入困境，但中國市場和國產廠商正迎來春天。 01 業績下行風險仍存，市場格局穩定